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1、模拟试卷一2、（ A ）是财务预测和财务决策的具体化，是财务控制和财务分析的依据。A、财务预算 B、财务管理 C、财务关系 D、财务活动3、资金的时间价值相当于没有风险和没有通货膨胀下的（ C ）。A、单利下的利息率 B、复利下的利息率C、企业利润率 D、社会平均资金利润率6、一般情况下，下列各种筹资方式中，资本成本最低的是（ A ）。A、长期债券 B、内部积累 C、普通股 D、优先股7、在考虑所得税因素后，下列计算经营期的现金净流量的公式中，错误的是（ D ）。A、年现金净流量=营业收入-付现成本-所得税B、年现金净流量=税后利润+折旧C、年现金净流量=税后收入-税后付现成本+折旧*所得税税
2、率D、年现金净流量=营业收入*（1-所得税税率）-付现成本*（1-所得税税率）+折旧*（1-所得税税率）8、各种持有现金的动机中，属于应付未来现金流入和流出随机波动的动机是（ A ）。A、交易动机 B、预防动机 C、投机动机 D、长期投资动机9、基本经济进货批量模式所依据的假设中不包括（ D ）。A、存货的耗用或销售均衡B、存货价格稳定C、允许缺货 D、存货市场供应充足10、在其他因素不变的情况下，缩短应收账款周转天数，则有利于（ C ）。A、提高流动比率 B、企业资金占用增加C、缩短现金周转期 D、企业扩大销售规模11、公司为了稀释流通在外的本公司股票价格，对股东支付股利的形式采用（ C ）
3、。A、现金股利 B、财产股利 C、负债股利 D、股票股利12、现行法律法规对公司股利分配方面的限制有（ A ）。A、资本保全 B、控制权考虑 C、避税考虑 D、保持资产流动性15、下列说法中正确的是（C ）。A、每股股利和每股收益正相关B、每股股利和每股收益是同一概念C、每股收益大，每股股利不一定多，还要看公司的股利政策和现金流量D、每股收益大，则每股股利也大二、判断题（每小题1分，共15分，不需改正）1、金融资产的流动性和收益性成反比；收益性与风险性成正比。D2、只要商品经济存在，财务活动就必然在企业的生产经营过程中存在。D3、货币的时间价值是由于时间的推移而造成的，所以，所有的货币都会有时
4、间价值。X4、长期持有而且股利稳定的股票，预期收益的现值相当于延期年金现值。X5、在不考虑通货膨胀的情况下，投资的总收益率等于无风险收益率与风险收益率之积。X6、企业的投资收益率低于资金利息率时，企业使用借入资金，会使自有资金收益率降低。D7、与长期负债融资相比，流动负债融资的期限短、成本低，其偿债风险也相对比较低。X8、只有增量现金流量才是与投资项目相关的现金流量。X9、在进行长期投资决策时，如果某一备选方案的净现值比较小，那么该方案内含报酬 率也相对比较低。X10、收账费用与坏账损失呈反向变化关系，收账费用发生越多，坏账损失就越小，因此，企业应不断加大收账费用，以便将坏账损失降到最低。X1
5、1、银行集中法能加速现金回收，但只有当集中收账收益净额为正时，企业采用此法才有利。D12、固定股利支付率政策，能使股利与公司盈余紧密结合，以体现多盈多分，少盈少分的原则。D13、股东为防止控制权稀释，往往希望公司提高股利支付率。X14、尽管流动比率可以反映企业的短期偿债能力，但存在有的企业流动比率较高，却没有能力支付到期的应付账款的情况。D15、杜邦分析体系的核心是总资产报酬率。X三、简答题1、何为债券？债券是债务人依照法定程序发行的，承诺按约定的利率和日期支付利息，并在特定日期偿还本金的书面债务凭证简述债券筹资方式的优点和缺点。答：。优点：（1）筹资成本较低。 （2）可以发挥财务杠杆作用。（
6、3）保障股东控制权。 （4）有利于调整资金结构 缺点：（1）财务风险较大。 （2）限制条款较多 （3）筹资数额有限 2、简述流动比率和速动比率指标的含义，并分别写出它们的计算公式。四、计算分析题（本题50分）1、某企业向银行借入一笔款项，银行贷款的年利率为10%，每年复利一次。银行规定前10年不用还本付息，但从第11年第20年每年年末偿还本息5000元。要求：用两种方法计算这笔借款的现值。（10分）2、（1）三通公司发行期限为5年、利率为12%的债券一批，发行总价格（按面值发行）为250万元，发行费率3.25%；该公司所得税税率规定为33%。要求：试测算三通公司该债券资金成本率。（2）十全公司
7、拟发行优先股150万元，预定年股利率12.5%，预计筹资费用5万元。要求：试测算十全公司该优先股的资金成本率。（10分）3、某企业全年需要A材料3600吨，每次订货成本为500元，每吨材料年储存成本为20元。要求：（1）计算出最佳经济批量；（2）计算相关最低总成本；（3）计算每年最佳订货次数。4、某公司决定进行一项投资，投资期为3年。每年年初投资2000万元，第四年初开始投产，投产时需垫支500万元营运资金，项目寿命期为5年，5年中会使企业每年增加营业收入3600万元，每年增加付现成本1200万元，假设该企业的所得税率为30%，资本成本率为10%，固定资产无残值。要求：计算该项目的净现值。（1
8、0分）5、某公司1999年税后净利润为80万元，企业为了进一步扩大再生产决定下一年度投资120万元，以前若干年度公司股东权益与公司负债之比始终为3：2（目标资本结构）。要求：计算当企业采用剩余股利政策时，1999年是否可以向股东分配股利；若不可以，请说明理由；若可以，请计算出可分配股利的金额是模拟试卷二1、企业财务管理的对象是（ B ）。A、资金的数量增减变动B、资金运动及其体现的财务关系C资金的循环与周转D资金投入、退出与周转2、企业与债权人的财务关系在性质上是一种（ C ）。A、经营权与所有权关系B、委托代理关系C、债权债务关系 D、投资与被投资关系3、永续年金具有下列特点。A 、没有终值
9、 B、每期期初支付 C、没有现值 D、每期不等额支付4、预付年金现值系数和普通年金现值系数相比（ B ）。A、期数加1，系数减1 B、期数减1，系数加1C、期数加1，系数加1 D、期数减1，系数减15、下列各项中属于优先股的优先权的是（D ）。A、优先分配股权 B、优先转让权 C、优先经营决策权 D、优先分配股利权6、在计算资金成本时，与所得税有关的资金来源是下列情况中的（ B ）。A、优先股 B、银行借款 C、普通股 D、留存收益7、某投资方案年销售收入300万元，年付现成本为200万元，折旧为75万元。所得税税率为40%，则该方案年现金净流量为（ C ）万元。A、135 B、139 C、9
10、0 D、548、在用动态指标对投资项目进行评价时，如果其他因素不变，只有贴现率提高，则下列指标计算结果不会发生改变的是（ A ）。A、内含报酬率 B、净现值 C、现值指数 D、动态投资回收期9（B）同现金持有量成正比例关系。A管理费用B机会成本C固定性转换成本 D现金的短缺成本10、对信用期限的叙述，正确的是（ D ）。A、信用期限越长，企业坏账风险越小B、延长信用期限，不利于销售收入的扩大C、信用期限越长，应收账款的机会成本越低D、信用期限越长，表明客户享受的信用条件越优越11、极易造成股利的支付与企业盈余相脱节的股利政策是（ C ）。A、剩余股利政策 B、固定股利支付率政策 C、固定股利政
11、策 D、正常股利加额外股利政策12、以下各项中不属于利润分配的项目是（ A ）。A、所得税 B、盈余公积金 C、公益金 D、股利13、杜邦财务分析体系的核心指标是（ C ）。A、主营业务净利率 B、总资产周转率 C、净资产收益率 D、总资产收益率14、影响速动比率可信性的最主要的因素是（ ）。A、应收账款的变现能力 B、存货的变现能力C、产品的变现能力 D、短期证券的变现能力15、在复利终值和计息期确定的条件下，折现率越高，则复利现值C A、越大B、不变 C越小D、不一定二、判断题（每小题1分，共15分，不需改正）1、企业财务是一种客观存在的自然现象，它必然存在于企业生产经营的过程中。 X2、
12、有始有终的一次性资金运动称为资金周转，多次重复的运动称为资金循环。X3、在两个方案对比时，标准差戟大，说明风险越大。X4、优先股股利可视为永续年金。 D5、股票和债券都是企业向社会筹资的方式，它们筹集的都是企业的借入资金。X6、发行优先股筹资有固定的股利，因此，其资金成本较低。X7、由于现值指数是用相对数来表示，所以，现值指数法优于净现值法。X8、若现金持有量超过总成本线最低点时，表明机会成本上升的代价大于短缺成本下降的好处。D9、通过编制账龄分析表，并加以分析可以了解各顾客的欠款金额、欠款期限和偿还欠款的可能时间。X10、企业的法定盈余公积金是按当年利润总额的10%计提的。X11、剩余股利政
13、策是股利相关论在实践中的具体运用X12、企业采用股票股利进行股利分配，会减少企业的股东权益。X13、如果已获利息倍数低于1，则企业一定无法支付到期利息。X14、从出租人角度来看，杠杆租赁与售后租赁或直接租赁并无区别。X15、资产负债率和产权比率指标的基本作用相同。这两个指标越大，说明企业的长期偿债能力越强。X三、简答题（每小题10分,共20分）1、何为吸收直接投资的筹资方式？这种筹资方式有何优缺点？ 2、简述股份有限公司的利润分配顺序？（10分）四、计算题（本题50分）1、某企业在第一年年初向银行借入100万元，银行规定从第一年到第十年每年年末等额偿还13.8万元。当利率为6%时，年金现值系数
14、为7.360；当利率为8%时，年金现值系数为6.710。要求：计算这笔借款的利息率。（10分）P=13.8*(P/A,R,10) 插入法2、不同经济情况下麦林电脑公司和天然气公司的报酬率及概率分布见下表：经济情况发生利率各种情况下的预期报酬率（%）麦林电脑公司天然气公司繁荣正常衰退0.30.40.310015-70201510要求：比较两公司风险的大小。（10分）E(R)=100*0.3*+15*0.4-70*0.3=15，=3、某企业年销售净额为280万元，息税前利润为80万元，固定成本为32万元，变动成本率为60%；资本总额为200万元，企业资金结构为债务资金占40%。债务利率12%。要求
15、：试分别计算该企业的经营杠杆系数、财务杠杆系数和总杠杆系数。（10分）JYGGXS=280-280*.6/80 + CWGGXS=80/80-200*.4*.12 4、某企业现在有A、B两个互斥投资项目供选择，其中A项目初始投资20 000元，5年内预计每年现金净流量6 000元；B项目初始投资50 000元，5年内预计每年现金净流量14 800元。若这两个项目的资金成本均为12%。要求：分别计算这两个项目的净现值、内含报酬率并决定投资于哪个项目。（10分）5、海虹股份有限公司1999年的税后净利润为1500万元，确定的目标资本结构为：负债资本为60%，股东权益资本40%。如果2000年该公司有较好的投资项目，需要投资800万元，该公司采用剩
