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1、1 河北交通投资集团公司 2019年度第一期短期融资券发行方案 河北交通投资集团公司 2019年度第一期短期融资券发行方案 河北交通投资集团公司（以下简称“发行人”）2019年度第一期 短期融资券已向中国银行间市场交易商协会注册/备案。中国银行股 份有限公司（以下简称“中国银行”）和中国建设银行股份有限公司 （以下简称“建设银行”）为本期短期融资券发行的主承销商，中国 银行为本期短期融资券发行的簿记管理人。 根据中国银行间市场交易商协会注册的相关规定及自律规则， 发 行人将本次发行的具体发行方案披露如下： 一、 发行基本情况 一、 发行基本情况 发行人：河北交通投资集团公司 发行人所在类别：第
2、二类客户 债务融资工具名称： 河北交通投资集团公司2019年度第一期短期 融资券 债务融资工具品种：短期融资券 主承销商：中国银行股份有限公司、中国建设银行股份有限公司 簿记管理人：中国银行股份有限公司 注册通知书文号：中市协注2018CP126号 接受注册时间：2018年8月28日 注册金额：人民币40亿元（即4,000,000,000.00元） 本期发行金额：人民币15亿元（即1,500,000,000.00元） 2 债务融资工具期限：1年 根据中国银行间市场交易商协会关于非金融企业债务融资工具 的相关规定及自律规则， 发行人与簿记管理人将本次发行的具体发行 方案进行披露。 二、发行方式的
3、决策过程及依据 二、发行方式的决策过程及依据 本次债券拟采取集中簿记建档的发行方式。选择集中簿记发 行的主要考虑： 1、簿记建档是一种市场化的发行方式，也是国外比较成熟的 证券发行方式，其在各国债券市场中广泛使用。从国内的实践看， 大型企业债、公司债和非金融企业债务融资工具绝大多数都采取 集中簿记建档的方式发行。 2、簿记建档定价市场化，符合公司的要求。簿记建档直接接 收承销团的申购订单，其最终发行利率根据承销团的投标结果而 定，投资人在簿记投标过程中体现出的竞争和博弈能有效提高定 价效率，尤其是在市场比较稳定或者市场向好，投资者需求强烈 的情况下，更容易获得较为有利的发行利率。 3、集中簿记
4、建档属于簿记建档发行方式的一种，指主承销商 作为簿记管理人在集中簿记建档系统实现簿记建档集中处理，汇 总承销团成员/投资人认购债务融资工具利率 （价格） 及数量意愿， 按约定的定价和配售方式确定最终发行利率（价格）并进行配售 的行为。通过集中簿记建档系统发行，有利于保证发行过程的合 规性，提高市场效率。 因此，本期短期融资券采用集中簿记建档方式发行。发行人 和主承销商承诺严格按照主管部门对集中簿记建档的相关要求， 3 公开、公正开展债券发行工作，本方案所有内容公司法人均已知 悉。 为提高公开决策的透明度， 中国银行采取集体决策机制规范债务 融资工具集中簿记建档工作，并成立债券承销发行管理小组（
5、以下简 称“小组” ）承担集体决策会议职能，小组由投资银行与资产管理部 总经理室牵头，由投资银行与资产管理部及市场风险管理部组成，负 责对中国银行信用债承销业务的营销、授权审批、发行以及后续管理 等工作进行统一管理和决策， 并作为本次集中簿记建档集体决策会议 的承担机构。 三、集中簿记建档的相关安排 三、集中簿记建档的相关安排 (一)(一) 发行时间安排 发行时间安排 详见 河北交通投资集团公司2019年度第一期短期融资券募集说 明书 。 (二)(二) 定价原则 定价原则 1、足额或超募的定价 申购时间截止后， 簿记管理人将全部合规申购单按申购利率由低 到高逐一排列， 取募满集中簿记建档总额对
6、应的申购利率作为最终发 行利率。 2、认购不足的定价 簿记建档中， 如出现全部合规申购额小于簿记建档总额的情况， 则采取以下措施： （1）提高利率区间再次簿记，并在规定时间内完成簿记。 （2）缩减发行总额 4 （三）配售（三）配售 1、 配售原则 簿记管理人应根据债务融资工具申购情况， 遵守价格优先的原则 对全部有效申购进行配售。 承销团成员的获配金额不得超过其有效申 购中相应的申购金额。 2、 配售方式 簿记管理人原则上采用如下方式安排配售： （1） 如簿记区间内的合规申购总金额低于或等于集中簿记建档总 额，原则上应对全部合规申购进行全额配售； （2）如簿记区间内的合规申购总金额超过簿记建档
7、总额，原则上 应对发行利率以下的全部合规申购进行全额配售， 对等于发行利率的 合规申购进行按比例配售。 3、 配售调整情况 簿记管理人应当对配售情况进行核查。对有下列情形之一的，经 簿记管理人集体决策机制议定，可对配售结果进行适当调整，并做好 相关记录： （1）对主承销商和承销团成员设有基本承销额的，须满足对基 本承销额的配售； （2）对合规申购总金额超过簿记建档总额的，若按比例配售导 致出现某配售对象边际上的获配量小于1000万元的情况，经与其协 商，可整量配售或不配售。 如有以上情形，簿记管理人将做好说明和记录，并妥善保存。 5 4、不予配售情况 对有下列情形之一的，簿记管理人经过集体决策
8、机制议定，可 不予配售： （1）拟配售对象的名称、账户资料与其登记的不一致的； （2）拟配售对象有违法违规或者违反诚信原则历史的。 如有以上情形，簿记管理人将做好说明和记录，并妥善保存。 (四)有效申购不足或缴款不足的应对方案 (四)有效申购不足或缴款不足的应对方案 发行过程中，如出现有效申购不足或缴款额不足，且在提高利率 区间再次簿记或缩减本期发行金额后仍未能解决， 导致本次发行面临 发行失败的情况，发行人将与主承销商、簿记管理人协商，选择采取 以下方案中的一种： 1、由主承销商对本期债券进行余额包销。 2、本次发行取消，由发行人在中国货币网、上海清算所网站公 告本次发行取消的情况说明（如本
9、次债券发行为定向发行，则由发行 人通过主承销商告知各定向投资人） 。 四、 风险与对策 四、 风险与对策 本期债务融资工具的发行人、主承销商、簿记管理人等在本 期债券簿记建档过程中的将面临违约、操作等多种风险。相关机 构的行政负责人已知悉本次簿记发行可能涉及的风险并已采取相 应防范措施。 （一）违约风险 （一）违约风险 本期短期融资券发行中涉及的所有法律文件，签署各方均应 严格遵守，如出现任何一方单方面违约，将面临违约风险。 6 应对措施应对措施：本期债务融资工具发行相关的协议文本中严格规 定了相关主体的违约责任，相关主体协议文本进行存档备查，一 旦发生相关主体的违约行为，受害方即可按照协议约
10、定主张自身 合法权利。同时，在本期债务融资工具发行过程中，严格执行信 息披露的相关规定，并在相关主体之间实现最大限度的发行信息 共享，从而降低各方因信息不对称造成单方面违约的概率。 （二）操作风险（二）操作风险 参与机构任何一方出具的文件、协议内容要素错误或未及时 完成缴款、付款导致发行延时或失败的风险。 应对措施应对措施： 本期债务融资工具的簿记建档管理人债券承销发行团 队经过了严格的业务培训，并具有丰富的簿记建档历史操作经验，在 本期债务融资工具发行前对发行人进行了充分的发行辅导。 本期债务 融资工具的发行人、 簿记建档管理人及其他相关方较好地掌握了本次 发行的相关制度规范和操作流程， 同
11、时各相关机构内部对簿记建档管 理制定了严格的操作规范和要求， 在簿记建档操作过程中均严格执行 复核复查程序，以最大限度降低因操作风险发生的可能性。 （三）认购不足风险 （三）认购不足风险 本期债券发行过程中可能出现有效申购不足或缴款额不足， 且在提高利率区间再次簿记或缩减本期发行金额后仍未能解决， 从而导致本次发行面临发行失败的风险。 应对措施应对措施：发行人将与主承销商、簿记管理人协商，选择采取以 下两种方案中的一种：或者由主承销商对本期债券进行余额包销，或 者取消本次发行。若取消本次发行，则由发行人在中国货币网、上海 7 清算所网站公告本次发行取消的情况说明 （如本次债券发行为定向发 行，
12、则由发行人通过主承销商告知各定向投资人）。 （四）包销风险（四）包销风险 主承销商在簿记建档发行过程中，未能全额募集债券公告发 行量，按照相关协议要求，主承销商对余券履行余额包销义务， 存在包销风险。 应对措施应对措施： 本期债务融资工具簿记建档管理人在本期债务融资工 具发行前向潜在的投资机构进行了积极推介和充分询价， 并对本期债 务融资工具发行时点的市场情况进行了充分预估， 在此基础上制定本 期债务融资工具发行的簿记区间，在宏观政策、市场走势不发生剧烈 变化的情况下， 可最大限度降低本期债务融资工具的包销风险。 同时， 簿记建档管理人将提前做好预案， 在遇到宏观政策或市场环境发生剧 变、确实
13、需履行包销程序的情况下，及时按照承销协议相关约定启动 包销流程，按时完成全额募集款项的缴付。 （五）分销系统风险（五）分销系统风险 本期集中簿记建档配售结果通过托管机构进行分销，如因系 统故障，可能存在债券分销工作延时或失败的系统风险。 应对措施：应对措施：簿记建档管理人安排专人负责本期债务融资工具的 分销工作，必要情况下配合托管机构提前进行系统测试。簿记建档管 理人按时向托管机构提交分销所需的材料， 确保托管机构及时在系统 内完成确权，并组织分销机构在规定时限内完成分销工作。同时，对 于极端情况下， 由于分销系统故障等不可抗力造成未按时完成分销工 作的，在相关分销协议中约定后续处理流程及相关
14、方的权利义务，确 8 保在系统故障情况下本期债务融资工具发行工作的妥善处理， 保障投 资人、发行人等相关机构的合法权利。 （六）推迟发行风险 （六）推迟发行风险 本期债务融资工具集中簿记建档期间如发生货币政策调整等 重大不利事件，可能出现簿记结果超出发行人预期而推迟发行或 调整利率区间的风险。 应对措施应对措施： 簿记建档管理人在债券发行前对货币政策及市场走势 做好预判，尽量避开选择货币政策敏感期作为发行时间窗口；如最终 确定在货币政策敏感期发行，簿记建档管理人与发行人沟通，在确定 簿记区间时综合考虑货币政策可能变动的因素， 最大限度避免因货币 政策调整造成市场实际利率水平超出既定簿记区间的情
15、况出现；另 外， 如因货币政策调整造成发行利率与发行人预期偏离过大而推迟发 行的，簿记建档管理人、发行人等相关机构应将货币政策变动、相关 各方意见及最终决策做好记录以备后查。 五、重大（或重要）事项 五、重大（或重要）事项 本机构已按照非金融企业债务融资工具公开发行注册工作 规程第二十八条和非金融企业债务融资工具公开发行注册文 件表格体系（2017年版） 之M.13 表，对本机构是否发生重大（或 重要）事项进行排查，并已在本次发行相关的“募集说明书”或 “定向协议”中完成补充披露、条款修改及相关承诺。本机构承 诺无其他未报告处置的重大（或重要）事项。 本机构承诺在发行结束前对本机构是否发生重要
16、事项，或发 9 生非重要、但可能对投资价值及投资决策判断有影响的事项进行 持续跟踪和排查；如有上述事项发生，本机构承诺按照非金融 企业债务融资工具公开发行注册工作规程 、 银行间债券市场非 金融企业债务融资工具信息披露规则等相关规则指引要求及时 处理并通告协会。 201964 11 发行人承诺函 发行人承诺函 河北交通投资集团公司2019年度第一期短期融资券已向中国银 行间市场交易商协会注册/备案。经与主承销商、簿记管理人中国 银行股份有限公司确定，本次发行拟采取集中簿记建档方式，我 公司特此承诺如下： 1、我公司承诺遵守相关法律法规、自律规则及协议规定开展 集中簿记建档工作，不干扰集中簿记建档工作的正常展开，不实 施或配合实施不正当利益输送行为，不做出有违债券公开、公平、 公正发行的行为。 2、我公司充分知晓集中簿记建档发行的潜在风险，并采取了 相应措施，承诺接受簿记建档结果，严格按照集体决策、公平透 明要求执行。 ?
