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1、广西水利电业集团有限公司广西水利电业集团有限公司 2019 年度第三期年度第三期超短期融资券超短期融资券 募集说明书募集说明书 注册金额：注册金额： 人民币 30 亿元 本期发行金额：本期发行金额： 人民币 11 亿元 发行期限：发行期限： 270 天 担保情况：担保情况： 无担保 信用评级机构：信用评级机构： 中诚信国际信用评级有限责任公司 信用评级结果：信用评级结果： 主体：AA+； 发行人：广西水利电业集团有限公司发行人：广西水利电业集团有限公司 主承销商及簿记管理人：主承销商及簿记管理人：中国农业银行股份有限公司中国农业银行股份有限公司 联席主承销商：国家开发银行联席主承销商：国家开发
2、银行 二二一九年一九年六六月月 广西水利电业集团有限公司 2019 年度第三期超短期融资券募集说明书 声明声明 本期债务融资工具已在交易商协会注册本期债务融资工具已在交易商协会注册， 注册不代表交易商注册不代表交易商 协会对本期债务融资工具的投资价值作出任何评价协会对本期债务融资工具的投资价值作出任何评价， 也不代表对也不代表对 本期债务融资工具的投资风险作出任何判断本期债务融资工具的投资风险作出任何判断。 投资者购买本期债投资者购买本期债 务融资工具，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文务融资工具，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文 件件，对信息披露的真实性对信息披露的真实性、
3、准确性准确性、完整性和及时性进行独立分完整性和及时性进行独立分 析析，并据以独立判断投资价值并据以独立判断投资价值， 自行承担与其有关的任何投资风自行承担与其有关的任何投资风 险。险。 本公司董事会已批准本募集说明书本公司董事会已批准本募集说明书， 全体董事承诺其中不存全体董事承诺其中不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、 完整性和及时性承担个别和连带法律责任。完整性和及时性承担个别和连带法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人本公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保会计机构负责人保 证本募集说明
4、书所述财务信息真实、准确、完整、及时。证本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。 凡通过认购凡通过认购、 受让等合法手段取得并持有本公司发行的本期受让等合法手段取得并持有本公司发行的本期 债务融资工具的债务融资工具的， 均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务 的约定。的约定。 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履 行义务，接受投资者监督。行义务，接受投资者监督。 本期债务融资工具含交叉保护条款本期债务融资工具含交叉保护条款、事先约束条款事先约束条款、控制权控制权 变更变更、流动性支
5、持承诺流动性支持承诺条款条款，请投资人仔细阅读相关内容请投资人仔细阅读相关内容。如有如有 财务指标承诺条款，每季披露财务指标。财务指标承诺条款，每季披露财务指标。 截至募集说明书签署日截至募集说明书签署日，除已披露信息外除已披露信息外，无其他影响偿债无其他影响偿债 能力的重大事项。能力的重大事项。 本募集说明书属于补充募集说明书本募集说明书属于补充募集说明书， 投资人可通过发行人在投资人可通过发行人在 相关平台披露的募集说明书查阅历史信息相关平台披露的募集说明书查阅历史信息。 相关链接详见相关链接详见“第十第十 三章备查文件三章备查文件” 广西水利电业集团有限公司 2019 年度第三期超短期融
6、资券募集说明书 1 目录目录 第一章第一章 释义释义1 一、常用名词释义1 二、专业名词释义2 第二章第二章 风险提示及说明风险提示及说明4 一、投资风险4 二、与发行人相关的风险4 第三章第三章 发行条款发行条款14 一、主要发行条款14 二、发行安排15 第四章第四章 募集资金运用募集资金运用17 一、募集资金的使用17 二、募集资金的管理17 三、发行人承诺17 四、发行人偿债计划及保障措施18 第五章第五章 发行人基本情况发行人基本情况19 一、发行人概况19 二、发行人历史沿革19 三、发行人股权结构及实际控制人21 四、发行人独立性情况22 五、发行人重要权益投资情况23 六、发行
7、人公司治理31 七、企业人员基本情况39 八、发行人的经营范围及主营业务情况42 九、发行人主要在建及拟建工程59 十、拟建工程61 十一、发展战略61 十二、所在行业状况、行业地位及面临的竞争状况62 十三、其他事项说明71 第六章第六章 发行人主要财务状况发行人主要财务状况73 一、总体财务情况73 二、合并报表范围情况及财务报表数据情况78 三、合并报表资产负债结构分析88 四、合并报表偿债能力分析106 五、合并报表经营效率分析106 六、合并报表盈利能力分析107 七、现金流分析112 八、有息债务情况113 九、关联交易情况116 十、或有事项126 十一、直接债务融资计划130
8、十二、资产限制情况130 广西水利电业集团有限公司 2019 年度第三期超短期融资券募集说明书 1 十三、衍生产品情况131 十四、重大投资理财产品情况131 十五、海外投资情况132 第七章第七章 发行人资信情况发行人资信情况133 一、信用评级情况133 二、发行人资信情况135 第八章第八章 信用增进信用增进138 第九章第九章 税项税项139 一、增值税139 二、所得税139 三、印花税139 第十章第十章 信息披露安排信息披露安排140 一、超短期融资券发行前的信息披露140 二、超短期融资券存续期内重大事项的信息披露140 三、超短期融资券续期内定期信息披露141 四、到期兑付信
9、息披露142 第十一章第十一章 投资者保护机制投资者保护机制143 一、违约事件143 二、违约责任143 三、投资者保护机制143 四、其他事项150 五、不可抗力160 六、弃权161 第十二章第十二章 发行有关机构发行有关机构162 一、发行人162 二、主承销商及承销团成员162 三、发行人法律顾问162 四、审计机构163 五、信用评级机构163 六、托管人164 七、技术支持机构164 八、发行人同中介机构的股权关系及其他重大利害关系164 第十三章第十三章 备查文件备查文件165 一、备查文件165 二、查询地址165 第十四章第十四章 附录附录166 附录 1：有关财务指标的计
10、算公式.166 第一章第一章 释义释义 在本募集说明书中，除非上下文另有规定，下列词汇具有以下含义： 一、常用名词释义一、常用名词释义 发行人发行人/公司公司/集团公司集团公司/水水 利电业集团利电业集团 指广西水利电业集团有限公司 注册总额度注册总额度指 发行人在中国银行间市场交易商协会注册的最高 待偿还余额为叁拾亿元人民币的超短期融资券 本期超短期融资券本期超短期融资券指 发行额度为人民币 11 亿元、 期限为 270 天的广西 水利电业集团有限公司 2019 年度第三期超短期 融资券 本次发行本次发行指本期超短期融资券的发行 募集说明书募集说明书指 公司为本次发行而制作的广西水利电业集团
11、有 限公司 2019 年度第三期超短期融资券募集说明 书 簿记建档簿记建档指 指发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间 后，承销团成员/投资人发出申购定单，由簿记管 理人记录承销团成员/投资人认购债务融资工具利 率（价格）及数量意愿，按约定的定价和配售方 式确定最终发行利率（价格）并进行配售的行为。 集中簿记建档集中簿记建档指 集中簿记建档是簿记建档的一种实现形式，通过 集中簿记建档系统实现簿记建档过程全流程线上 化处理。 簿记管理人簿记管理人指 制定集中簿记建档流程及负责具体集中簿记建档 操作的机构，本期超短期融资券发行期间由中国 农业银行担任。 承销协议承销协议指 发行人与主承销商为本次
12、发行签订的银行间债 券市场非金融企业债务融资工具承销协议文本 承销团协议承销团协议指 承销团成员为本次发行共同签订的银行间债券 市场非金融企业债务融资工具承销团协议文本 广西水利电业集团有限公司 2019 年度第三期超短期融资券募集说明书 2 主承销商主承销商指中国农业银行股份有限公司 承销商承销商指 与主承销商签署承销团协议，接受承销团协议与 本次发行有关文件约束，参与本期超短期融资券 簿记建档的一家、多家或所有机构（根据上下文 确定） 承销团承销团指 主承销商为本次发行组织的， 由主承销商和承销商 组成的承销团 余额包销余额包销指 主承销商按承销协议的规定，在规定的发行日后， 将未售出的超
13、短期融资券全部自行购入 持有人会议持有人会议 指 在出现应急事件后，投资者为了维护债权利益而 召开的会议 人民银行人民银行指中国人民银行 交易商协会交易商协会指中国银行间市场交易商协会 银行间市场银行间市场指全国银行间债券市场 上海清算所上海清算所指银行间市场清算所股份有限公司 北金所北金所指北京金融资产交易所有限公司 工作日工作日指 北京市的商业银行的对公营业日（不包括法定节 假日） 元元指人民币元（有特殊说明情况的除外） 近三年又一期近三年又一期指2016 年、2017 年、2018 年及 2019 年 1-3 月 二、专业名词释义二、专业名词释义 桂水电力桂水电力指广西桂水电力股份有限公
14、司 新疆克州水利发电新疆克州水利发电指广西水利电业集团新疆克州水利发电有限公司 广西区政府广西区政府指广西壮族自治区人民政府 广西区国资委广西区国资委指广西壮族自治区国有资产管理委员会 广西区工商局广西区工商局指广西壮族自治区工商管理局 上海新世纪上海新世纪指上海新世纪资信评估投资服务有限公司 农投集团农投集团指广西农村投资集团有限公司 千伏安千伏安指变压器在额定状态下输出能力的保证值 广西水利电业集团有限公司 2019 年度第三期超短期融资券募集说明书 3 千瓦千瓦指功率、装机容量单位 千瓦时千瓦时指电量单位，俗称“度” 千伏千伏指为电压单位 趸售电价趸售电价指 趸售是中国现有电力体制所决定
15、的一种特有售电 形式。国有央企大电网之外，部分地方电网（主 要是县级）仍属于地方资产，即县级供电公司， 这些县级供电公司大部分在其供电区域内电源较 少不能满足用电需求，只能向大电网购电，这种 由大电网向县级供电公司售电方式就是趸售，由 此收取的电价就是趸售电价 设计水头设计水头指在施工设计时坝前可到达的最高水头位置 冲击式水轮发电机组冲击式水轮发电机组指 转轮水斗，使转轮旋转做功，从而完成水能转换 成机械能的一种水力原动机 混流式水轮发电机组混流式水轮发电机组指 是用水轮机驱动，将机械能转换为电能的交流同 步电机 保证出力保证出力指 水电站的保证出力是指水电站在多年运行期间所 能提供的具有一定
16、保证率的电力 广西水利电业集团有限公司 2019 年度第三期超短期融资券募集说明书 4 第二章第二章 风险提示及说明风险提示及说明 本期超短期融资券无担保，风险由投资者自行承担。投资者购买本期超短期 融资券，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，进行独立的投资判 断。 本期超短期融资券依法发行后， 因发行人经营与收益的变化引致的投资风险， 由投资者自行负责。如发行人未能兑付或者未能及时、足额兑付，主承销商与承 销团成员不承担兑付义务及任何连带责任。 投资者在评价和认购本期超短期融资 券时，应特别认真的考虑下列各种风险因素： 一、投资风险一、投资风险 （一）利率风险 在本期超短期融资券存续期内，国际、国内宏观经济环境的变化，国家经济 政策的变动等因素会引起市场利率水平的变化， 市场利率的波动将对投资者投资 本期债务融资工具的收益造成一定程度的影响。 （二）流动性风险 本期超短期融资券将在银行间债券市场上进行交易流通， 在转让时存在一定 的交易流动性风险， 公司无法保证本期超短期融资券会在银行间债券市场上有活 跃的交易。
