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1、0 大唐国际发电股份有限公司大唐国际发电股份有限公司 2012019 9 年度年度第三期超短期融资券第三期超短期融资券募集说明书募集说明书 本期发行金额：人民币本期发行金额：人民币 4040 亿元亿元 发行期限：发行期限：8585 天天 担保情况：无担保担保情况：无担保 信用评级机构及评级结果信用评级机构及评级结果： 经东方金诚国际信用评估有限公司综合经东方金诚国际信用评估有限公司综合 评定，公司主体信用级别评定，公司主体信用级别 AAA,AAA,评级评级 展望稳定展望稳定 发发 行行 人人 主承销商主承销商及簿记管理人及簿记管理人 兴业银行股份有限公司兴业银行股份有限公司 签署日期： 201
2、9年6月 大唐国际发电股份有限公司 2019 年度第三期超短期融资券募集说明书 1 重要声明 本公司发行本期超短期融资券已在中国银行间市场交易商协会 注册， 注册不代表交易商协会对本期超短期融资券的投资价值做出任 何评价，也不代表对本期超短期融资券的投资风险做出任何判断。投 资者购买本公司本期超短期融资券， 应当认真阅读本募集说明书及有 关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性 进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何 投资风险。 本公司总经理办公会已批准本募集说明书， 并承诺其中不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、 及
3、时性承担个别和连带法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证本 募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。 凡通过认购、 受让等合法手段取得并持有本公司发行的超短期融 资券，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义 务，接受投资者监督。 本募集说明书属于补充募集说明书， 投资人可通过发行人在相关 平台披露的募集说明书查阅历史信息。相关链接详见“第十三章备查 文件”。 截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力 的重大事项。 0 目录目录 第一章第一章释义释义.1 一、常用词语释义 1 二
4、、专用技术词语释义 3 第二章第二章风险提示及说明风险提示及说明.5 一、本期超短期融资券的投资风险 5 二、与发行人相关的风险 5 第三章第三章发行条款发行条款.1212 一、本期超短期融资券的发行条款 12 二、发行安排 13 第四章第四章募集资金运用募集资金运用.1515 第五章第五章公司基本情况公司基本情况.16 一、概况 16 二、发行人历史沿革 16 三、控股股东、实际控制人和股权结构 18 四、公司独立情况 24 五、发行人重要权益投资情况 25 六、公司治理情况 35 七、企业人员基本情况 44 八、发行人经营状况 50 九、在建工程与未来投资计划 55 十、发展战略 58 十
5、一、行业状况 60 第六章第六章公司的财务状况公司的财务状况.68 一、总体财务情况 68 二、重大科目及重要指标情况 88 三、有息债务情况 106 四、公司关联方及关联交易情况 107 五、公司或有事项情况 117 六、资产抵押、质押和其他限制用途情况 119 七、金融衍生品交易情况 119 八、重大投资理财产品情况 119 九、海外金融资产、权益性投资、资产重组收购等境外投资情况 120 十、直接债务融资计划 120 十一、其他财务重要事项 120 第七章公司的资信状况第七章公司的资信状况122 一、信用评级情况 122 二、银行授信情况 123 三、发行人债务违约记录 124 四、债务
6、融资工具存续情况 124 大唐国际发电股份有限公司 2019 年度第三期超短期融资券募集说明书 1 五、其他资信重要事项 125 第八章第八章本期债务融资工具的担保情况本期债务融资工具的担保情况.126 第九章第九章税项税项.127 一、增值税 127 二、所得税 127 三、印花税 127 第十章第十章信息披露安排信息披露安排.128 一、债务融资工具发行前的信息披露 128 二、债务融资工具存续期内重大事项的信息披露 128 三、债务融资工具存续期内定期信息披露 129 四、本息兑付事项 129 第十一章第十一章发行人违约责任及投资者保护机制发行人违约责任及投资者保护机制.130 一、违约
7、事件 130 二、违约责任 130 三、投资者保护机制 130 四、不可抗力 135 五、弃权 135 第十二章第十二章与本次超短期融资券发行有关的机构与本次超短期融资券发行有关的机构.137 第十三章第十三章备查文件备查文件.140 1 第一章第一章释义释义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： 一、常用词语释义一、常用词语释义 大唐发电/公司/发行人指大唐国际发电股份有限公司 募集说明书指大唐国际发电股份有限公司2019年度第三 期超短期融资券募集说明书 发行文件指在本期发行过程中必需的文件、材料或其 他资料及其所有修改和补充文件（包括但不 限于本募集说明书及发行公告
8、） 簿记建档指发行人和主承销商协商确定利率（价格） 区间后，承销团成员/投资人发出申购定单， 由簿记管理人记录承销团成员/投资人认购 超短期融资券利率（价格）及数量意愿，按 约定的定价和配售方式确定最终发行利率 （价格）并进行配售的行为。集中簿记建档 是簿记建档的一种实现形式，通过集中簿记 建档系统实现簿记建档过程全流程线上化处 理 簿记管理人指制定簿记建档程序及负责实际簿记建档的 操作者 承销协议指公司与主承销商签订的大唐国际发电股 份有限公司2018-2020年度债务融资工具承 销协议 承销团指由主承销商根据银行间债券市场非金融 企业超短期融资券承销团协议组织的本期 超短期融资券承销商组成
9、的承销团 承销团协议指主承销商与承销团其他成员为本次发行签 订的银行间债券市场非金融企业超短期融 资券承销团协议 大唐国际发电股份有限公司 2019 年度第三期超短期融资券募集说明书 2 余额包销指本期超短期融资券的主承销商按照大唐 国际发电股份有限公司2018-2020年超短期 融资券承销协议的规定，在规定的发行日 后，将未售出的本期超短期融资券全部自行 购入的行为 国家发改委指中华人民共和国国家发展和改革委员会 国资委指国务院国有资产监督管理委员会 证监会指中国证券监督管理委员会 香港联交所指香港联合交易所有限公司 上海清算所指银行间市场清算所股份有限公司 同业拆借中心指全国银行间同业拆借
10、中心 交易商协会指中国银行间市场交易商协会 银行间市场指全国银行间债券市场 法定节假日指中华人民共和国的法定及政府指定节假日 或休息日（不包括香港特别行政区、澳门特 别行政区和台湾省的法定节假日或休息日） 工作日指北京市的商业银行的对公营业日（不包括 法定节假日） 元如无特别说明，指人民币元 中国大唐指中国大唐集团有限公司 国家计委指原中华人民共和国发展计划委员会 国家体改委指原国家经济体制改革委员会 电力工业部指原中华人民共和国电力工业部 北京国际电力原北京国际电力开发投资公司，2004年与北 京市综合投资公司合并为北京能源投资（集 团）有限公司 河北建投指河北省建设投资公司 天津津能指天津
11、市津能投资公司 京能集团指北京能源集团有限责任公司 大唐国际发电股份有限公司 2019 年度第三期超短期融资券募集说明书 3 大秦铁路指大秦铁路股份有限公司 华北电网指由京津唐电网、河北南部电网、山西电网 及内蒙古西部电网所组成覆盖华北地区的电 力输送网 京津唐电网指覆盖北京、天津和河北北部供电区域的电 力输送网，供电面积13.2万平方公里，供电 人口4,200万 五大发电集团指中国华能集团公司、中国大唐集团有限公 司、中国华电集团公司、国家能源投资集团 有限责任公司、国家电力投资集团公司 二、专用技术词语释义二、专用技术词语释义 H股指获准在香港联交所上市的以人民币标明价 值、以港币认购和进
12、行交易的股票 竞价上网指根据不同发电厂的报价，决定是否将其提 供的电能上网输出的电力交易方式。具体方 案为：在区域电网公司的经营范围内，设置 一个或数个电力交易中心，按照相应的市场 竞争规则和市场交易制度，实行发电侧竞价 坑口电厂指建立在煤矿附近的发电厂 装机容量指发电设备的额定功率之和 上网电量指电厂所发并接入电网连接点的计量电量， 也称销售电量 平均利用小时指一定期间发电设备的发电量折合到额定功 率的运行小时数。是用来反映发电设备按铭 牌容量计量的设备利用程度的指标 平均上网电价指一段期间内的电力销售收益除以该期间的 相应售电量 等效可用系数指机组可用小时减去机组降低出力等效停运 小时与机
13、组的统计期间小时的比例 大唐国际发电股份有限公司 2019 年度第三期超短期融资券募集说明书 4 新能源指传统能源之外的刚开始开发利用或正在积 极研究、有待推广的各种能源形式，如太阳 能、地热能、核能、风能、海洋能和生物质 能等 脱硫指对于燃煤发电机组燃烧含硫煤所产生的二 氧化硫采用化学方法使之成为沉淀或其他不 易挥发的稳定的物质的处理工艺，可以减轻 燃煤发电对环境的污染 本募集说明书中，合计数与发行人审计报告及财务报表保持一致，因此，部 分分项数在尾数上可能进行细微调整。 大唐国际发电股份有限公司 2019 年度第三期超短期融资券募集说明书 5 第二章第二章风险提示及说明风险提示及说明 投资
14、者在评价发行人此次发售的超短期融资券时， 除本募集说明书提供的其 他各项资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。 一、一、本期超短期融资券的本期超短期融资券的投资风险投资风险 （一）利率风险（一）利率风险 在本期超短期融资券存续期内，国际、国内宏观经济环境的变化，国家经济 政策的变动等因素会引起市场利率水平的变化， 市场利率的波动将对投资者投资 本期超短期融资券的收益造成一定程度的影响。 （二）流动性风险（二）流动性风险 本期超短期融资券将在银行间债券市场上进行流通， 在转让时可能由于无法 找到交易对手而难以将超短期融资券变现，存在一定的交易流动性风险。 （三）偿付风险（三）偿付风险 在本期
15、超短期融资券的存续期内，如政策、法规或行业、市场等不可控因素 对公司的经营活动产生重大负面影响， 进而造成公司不能从预期的还款来源获得 足够的资金，将可能影响本期超短期融资券的按时足额支付。 二、与发行人相关的风险二、与发行人相关的风险 （一）财务风险（一）财务风险 1 1、资产负债率较高的风险、资产负债率较高的风险 截至2016年末、2017年末、2018年末和2019年一季度末，公司的资产负债率 分别为74.88%、74.57%、75.63%和74.92%，资产负债率较高。主要是由于公司近 年来业务规模快速扩张，新建项目较多，不断扩大债务融资规模，主要通过银行 借款、 票据和债券融资等多种
16、债权方式获取资金完成新项目的投资建设所致。随 着业务的发展，未来公司的负债规模可能继续扩大，并可能造成一些不利影响， 如更多的经营活动现金流被用于还本付息，可能减少用于流动资金、资本性支出 等用途的现金流；未来市场利率可能上升，导致公司未来的融资成本增加，财务 费用相应增加；另外资产负债率的增加可能影响公司的再融资能力，增加再融资 成本。 2 2、长短期债务结构的风险、长短期债务结构的风险 截至2016年末、2017年末、2018年末和2019年一季度末，公司的流动负债分 大唐国际发电股份有限公司 2019 年度第三期超短期融资券募集说明书 6 别为573.66亿元、626.84亿元、921.58亿元和857.21亿元，非流动负债分别为 1172.63、1,130.56亿元、1,255.82亿元和1,262.83亿元，流动负债与非流动负 债的比例分别为48.92%、55.44%、73.38%和67.59%。短期债务与长期债务的比例 呈上升趋势。如果公司的自身经营或融资环境发生突发重大不利变化，将可能出 现短期的现金流短缺，对偿还短期债务本金造成不利影响，从而面临财务风
