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1、证券投资顾问胜任能力考试证券投资顾问业务真题精选1(总分：100.00，做题时间：120分钟)一、单项选择题共40题，每小题0.5分，共20分。以下备选项中只有一项符合题目要求，不选、错选均不得分。(总题数：40，分数：20.00)1.（ ）是税收规划最有特色的原则，这是由作为税收基本原则的社会政策原则所引发的。（分数：0.50）A.规划性原则B.综合性原则C.目的性原则D.合法性原则解析：规划性原则是税收规划最有特色的原则，这是由作为税收基本原则的社会政策原则所引发的。2.某投资者对一特定账户能承担高风险，但对致力于孩子教育的账户却保持保守的风险头寸，这在行为金融学中属于（ ）。（分数：0.
2、50）A.过度自信B.心理账户效应C.保守主义D.逃避后悔解析：心理账户是指人们在心里无意识地把财富划归不同的账户进行管理，运用不同的记账方式和心理运算规则。投资者在决策时根据不同的决策任务会形成相应的心理账户，其存在使投资者在做决策时往往违背一些简单的经济运行法则，做出许多非理性的投资或消费行为。3.某公司在未来每年支付的股利为5元股，必要收益率为10%，采用零增长模型计算，则该公司股票的内在价值为（ ）元。（分数：0.50）A.20B.40C.50D.200解析：采用零增长模型计算，股票的内在价值=未来每期支付的每股股息必要收益率=510%=50(元)。4.投资组合管理是指投资管理人按照资
3、产选择理论与投资组合理论对资产进行多元化管理，以实现（ ）的投资目的。（分数：0.50）A.利润最大化B.分散风险、提高效率C.财富最大化D.无风险解析：投资组合管理是指投资管理人按照资产选择理论与投资组合理论对资产进行多元化管理，以实现分散风险、提高效率的投资目的。5.“当形成一种股市将持续上涨的信念时，投资者往往会对有利的信息或证据特别敏感或容易接受，而对不利的信息或证据视而不见”可以来解释（ ）这个行为金融概念。（分数：0.50）A.框定偏差B.心理账户C.证实偏差D.过度自信解析：证实偏差指当人们确立了某一个信念或观念时，在收集信息和分析信息的过程中，产生的一种寻找支持这个信念的证据的
4、倾向。或者说他们会很容易接受支持这个信念的信息，而忽略否定这个信念的信息。甚至还会花费更多的时间和认知资源贬低与他们看法相左的观点。6.基金管理人试图将指数化管理方式与积极型股票投资策略相结合，在盯住选定的股票指数的基础上做适当的主动性调整，这种股票投资策略被称为（ ）。（分数：0.50）A.加强指数法B.市值法C.分层法D.混合指数法解析：基金管理人试图将指数化管理方式与积极型股票投资策略相结合，在盯住选定的股票指数的基础上做适当的主动性调整，这种股票投资策略被称为加强指数法。7.货币随着时间的推移而发生的增值是（ ）。（分数：0.50）A.货币期末价值B.货币将来价值C.货币时间价值D.货
5、币投资价值解析：货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值。8.假定年利率为10%，每半年计息一次，则有效年利率为（ ）。（分数：0.50）A.11%B.10%C.5%D.10.25%解析：9.道氏认为价格的趋势主要分为三种，三种趋势的划分为其后出现的（ ）打下了基础。（分数：0.50）A.波浪理论B.切线理论C.K线理论D.M线理论解析：道氏认为价格的波动尽管表现形式不同，但是，成们最终可以将它们分为三种趋势，即主要趋势、次要趋势和短暂趋势。三种趋势的划分为其后出现的波浪理论打下了基础。10.某人要想在5年后本利和1000元，按单利计息，利率为5%的情况下，应存入（ ）元。（分数：0.5
6、0）A.950B.800C.750D.700解析：以单利计算的终值公式为：FV=PV(1+rt)。根据题意有：1 000=PV(1+55%)，得到：PV=800(元)。11.下列不属于现金流动性分析指标的是（ ）。（分数：0.50）A.现金到期负债比B.现金流动负债比C.现金债务总额比D.现金股利保障倍数解析：现金流动性分析指标包括现金到期债务比、现金流动负债比和现金债务总额比。12.下列关于周期型行业的说法，正确的是（ ）。（分数：0.50）A.周期型行业的运行状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关，这些行业收入增长的速率并不会总是随着经济周期的变动而出现同步变动，因为他们主要依靠技
7、术的进步，新产品推出及更优质的服务，从而使其经常呈现出增长形态B.周期型行业的运行状态与经济周期紧密相关，当经济处于上升时期，这些行业相应衰落，当经济衰退时，这些行业相应扩张，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性C.周期型行业的运行状态与经济周期紧密相关，当经济处于上升时期，这些行业会跟随其扩张，当经济衰退时，这些行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性D.周期型行业的经营状况与经济周期的上升和下降阶段都很稳定，这种运动形态的存在是因为该类型行业的产品需求相对稳定，需求弹性小，经济周期处于衰退阶段对这种行业的影响也比较小解析：周期性行
8、业是指和国内或国际经济波动相关性较强的行业，与经济周期直接相关。周期型行业的运动状态与经济周期呈正相关，当经济处于上升时期时，这些行业会紧随其扩张，当经济衰退时，这些行业也相应衰落。13.一项养老计划为受益人提供40年养老金，第一年为20000元，以后每年增长3%，年底支付，若贴现率为10%，则这项计划的现值是（）元。（分数：0.50）A.74258881B.26512157C.120031523D.72727273解析：14.下列不属于行业轮动驱动因素的是（ ）。（分数：0.50）A.国家政策因素B.公司自身运行状况因素C.科技进步与行业成长周期因素D.自然因素解析：行业轮动的驱动因素有：(
9、1)国家政策因素。(2)公司自身运行状况因素。(3)科技进步与行业成长周期因素。(4)投资者理念变化。15.家庭教育理财规划的核心是（ ）。（分数：0.50）A.职业教育规划B.专业教育规划C.后续教育规划D.子女教育规划解析：子女教育规划是家庭教育理财规划的核心，子女的教育通常由基本教育与素质教育组成。16.异常现象更多的时候出现在（ ）之中。（分数：0.50）A.弱式有效市场B.半强式有效市场C.强式有效市场D.半弱式有效市场解析：异常现象可以存在于有效市场的任何形式之中，但更多的时候它们出现在半强式市场之中。17.下列关于资产负债表的说法中，错误的是（ ）。（分数：0.50）A.净资产就
10、是资产减去负债的差额B.资产可以包括金融资产和实物资产C.投资性房地产属于个人的金融资产D.住房贷款属于个人家庭的负债下项目解析：客户个人家庭资产主要可以分为金融资产和实物资产两大类，其中投资性房地产属于实物资产。实物资产还包括自住房产、交通工具、家具家电、珠宝和收藏品等。18.最低标准的失业保障月数是_个月，能维持_个月的失业保障较为妥当。（ ）（分数：0.50）A.1；3B.3；6C.1；6D.3；5解析：最低标准的失业保障月数是三个月，能维持六个月的失业保障较为妥当。19.假定有一款固定收益类的理财产品，理财期限为6个月，理财期间固定收益率为3%，客户小王用30000元购买该产品，则6个
11、月后，小王连本带利共可获得（ ）元。（分数：0.50）A.30000B.30180C.30225D.30450解析：单利终值的计算公式：FV=PV(1+rt)。式中，PV表示现值，FV表示终值，r表示利率，t表示时间。计算可得：FV=30000(1+3%612)=30450(元)。20.下列关于切线分析的说法正确的是（ ）。（分数：0.50）A.切线类是依据一定的方法和原则，在基于股票价格数据而绘制的图表中画出一些直线B.切线的作用主要是起支撑作用C.常见的切线有黄金分割线、趋势线、甘氏线、轨道线、K线等D.切线的画法只有一种解析：切线类是依据一定的方法和原则，在基于股票价格数据而绘制的图表中
12、画出一些直线，之后再根据这些直线的情况对股票价格的未来趋势进行推测，为投资操作提供参考。21.投资顾问依据本公司或者其他证券公司、证券投资咨询机构发布的证券研究报告作出投资建议的，应向客户说明（ ）。（分数：0.50）A.除客户以外的第三方建议B.证券研究报告的发布人、发布日期C.投资收益的保证情况D.证券研究报告的发布机构解析：证券投资顾问应当向客户说明作出投资建议所依据的证券研究报告的发布人、发布日期，这是投资顾问的职责之一。22.随着复利次数的增加，同一个名义年利率求出的有效年利率会不断_，且速度会越来越 _。（ ）（分数：0.50）A.增加；慢B.增加；快C.降低；慢D.降低；快解析：
13、不同复利期间投资的年化收益率称为有效年利率(EAR)。名义年利率r与有效年利率，m指一年内复利次数。因此，随着复利次数的增加，有效年利率也会不断增加，但增加的速度越来越慢，当复利期间无限小时，相当于连续复利。23.从个人理财生命周期的角度看，既要通过提高劳动收人积累尽可能多的财富，也要使用投资工具创造更多财富；既要偿清各种中长期债务，又要为未来储备财富，属于（ ）。（分数：0.50）A.退休期B.高原期C.稳定期D.维持期解析：维持期(4554岁)是事业发展的黄金时期，收入和财富积累都处在人生的最佳时期，更是财务规划的关键时期。要准备子女的教育费用、父母的赡养费用以及自己的退休养老费用，同时还
14、需要彻底还清各种中长期债务。24.对客户初级信息收集的方法一般是（ ）。（分数：0.50）A.税务机关公布B.交谈和数据调查表相结合C.从相关部门获取D.平时收集解析：初级信息是指只能通过和客户沟通获得的关于客户个人和财务资料。初级信息的收集方法是交谈与数据调查表相结合。25.指数化投资策略是（ ）的代表。（分数：0.50）A.战术性投资策略B.战略性投资策略C.被动型投资策略D.主动型投资策略解析：在现实中，主动策略和被动策略是相对而言的，在完全主动和完全被动之间存在广泛的中间地带。通常将指数化投资策略视为被动投资策略的代表，但由此发展而来的各种指数增强型或指数优化型策略已经带有了主动投资的成分。26.指数型消极投资策略的核心思想是（ ）。（分数：0.50）A.相信市场是有效的B.相信市场是强有效的C.相信市场是弱有效的D.将指数化投资管理与积极型股票投资策略相结合解析：指数型消极投资策略的核心思想是相信市场是有效
