《非上市公司 股权 激励》由会员分享，可在线阅读，更多相关《非上市公司 股权 激励（41页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、非上市公司股权激励方案,目 录,1,股权激励简介,2,股权激励实施条件,3,股权激励实施步骤及要点,4,股权激励协议范例,1.1 股权激励概念,股权激励： 股权激励是公司以其股份或其他衍生权益为标的，对企业高管、管理骨干、技术骨干实施的中长期激励。 中长期激励被认为是完善公司治理、实现长期战略的重要手段之一，它通过现在承诺未来，长期目标达成时兑现的方式，使激励对象获得收益。,实股激励型,中长期激励,期权激励型,利益分成型,业绩股票 限制性股票 员工持股计划 ,股票期权 股票增值权 ,虚拟股票 业绩单位 利润分享计划 ,股权激励,1.2 业绩股票,业绩股票： 公司根据未来业绩考核期预设的业绩目标
2、完成情况及激励对象业绩考核结果，授予一定数量的业绩股票。业绩股票获授后在不少于两年的时间内匀速解锁，其特点是“业绩导向、事后授予”,出售/转让,股价,市场价格,时间,差额收入：工薪所得,授予价格,授予,考核期,解锁期,逐批匀速解锁,出售/转让股票收益：资本利得,考核,完全解锁,1.2 业绩股票,业绩股票操作说明： 公司设置一定的考核期和解锁期（如3年）及对应的业绩目标； 考核期结束后若激励对象达成业绩目标，公司授予一定数量的业绩股票； 业绩股票分3年匀速解锁，每年解锁1/3，解锁后激励对象可以出售限制性股票获得收益； 实际收益=解锁数量X股票出售价格。,市场价格：,员工投入：,员工收益：,￥5
3、0,￥0,￥50,目标是否达成,是,否,￥0,作废,解锁,年份（业绩股票有效期）,1,2,3,4,5,6,7,8,9,10,考核期,解锁期,期限,业绩股票,授予,出售,￥80,￥0,￥30,￥150,￥0,￥70,（工薪所得）,（资本利得）,（资本利得）,总收入：,￥150,1.2 业绩股票,业绩股票优劣势分析,1.3 限制性股票,限制性股票： 公司按照预先确定的条件授予激励对象一定数量的本公司股票，激励对象只有在工作年限或者业绩目标符合股权激励计划规定条件的，才可以出售限制性股票并从中获益。,出售/转让,股价,市场价格,时间,差额收入：工薪所得,授予价格,授予,禁售期,解锁期,逐批开始解锁,
4、出售/转让股票收益：资本利得,收入减少,承担损失,认购价格,完全解锁,1.3 限制性股票,授予,解锁,出售,年份（限制性股票有效期）,1,2,3,4,5,6,7,8,9,10,禁售期,解锁期,期限,市场价格：,员工投入：,员工收益：,￥50,￥80,￥0,￥30,￥150,￥20,￥30,￥70,（工薪所得）,（资本利得）,总收入：,￥120,限制性股票操作说明： 公司业绩目标达成，授予激励对象以折扣价（不低于市场价的一半）购买一定数量的本公司股票； 设置一定的禁售期和解锁期（如3年），激励对象工作满3年后若业绩达标则分3年逐批解锁股票； 解锁后激励对象可以出售限制性股票获得收益； 实际收益=
5、解锁数量X(股票出售价格-个人认购价格) 。,限制性股票,（资本利得）,1.3 限制性股票,限制性股票优劣势分析,1.4 员工持股计划,股价,市场价格,时间,认购价,授予,禁售期,出售/转让股票收益：资本利得,员工持股计划： 公司内部员工出资认购部分本公司股权，并委托员工持股管理机构进行集中管理，持股员工参与按股分享红利的新型股权形式。,出售/转让,有分红权，增值权,1.4 员工持股计划,员工持股计划： 员工以市场优惠价或股份配送的形式出资购买一定数量的本公司股份并委托员工持股管理机构持有； 公司设置一定的禁售期（如3年），禁售期内公司员工不得出售或转让认购的公司股份； 禁售期结束后，公司员工
6、可以出售或转让公司股份获得收益； 实际收益=持股数量X(股份出售价格-认购价格)。,认购,出售,年份（股份有效期）,1,2,3,4,5,6,7,8,9,10,禁售期,期限,员工持股,市场价格：,员工投入：,员工收益：,￥50,￥80,￥0,￥30,￥20,￥30,（资本所得）,总收入：,￥50,（工薪所得）,1.4 员工持股计划,员工持股计划优劣势分析,1.5 股票期权,股价,市场价格,时间,行权价,授予,等候期,行权期,出售/转让股票收益：资本利得,股票期权： 公司授予激励对象在未来一定时期内以预先确定的价格（即行权价）和条件购买本公司一定数量股票的权利。股权激励对象有权行使这种权利，也有权
7、放弃放弃这种权利，股票所有权归公司，员工不得用于转让、质押或偿还债务。,行权收益：工薪所得,行权,出售/转让,1.5 股票期权,股票期权操作说明： 公司设置一定的等候期（如3年）和行权有效期，并与激励对象约定行权价（市场价的折扣价）； 等候期结束后，激励对象在行权有效期内可选择以行权价买入公司一定数量的股票或放弃购买； 购买公司股票后，激励对象可以出售或转让公司股票获得收益； 实际收益=行权数量X(股票出售价格-行权价格)。,授予,行权,出售,年份（期权有效期）,1,2,3,4,5,6,7,8,9,10,等候期,行权期,期限,期权,市场价格：,员工投入：,员工收益：,￥50,￥80,￥50,￥
8、0,￥150,￥0,￥30,￥70,（工薪所得）,（资本利得）,总收入：,￥100,1.5 股票期权,股票期权优劣势分析,1.6 股票增值权,股价,市场价格,时间,发放日价格,授予,等候期,行权期,行权收益：工薪所得,行权,股票增值权： 公司授予激励对象在一定的时期和条件下，获得规定数量的股票价格上升所带来的收益的权利。股票所有权归公司，员工不得用于转让、质押或偿还债务。,1.6 股票增值权,股票增值权操作说明： 公司设置一定的等候期（如3年），并授予激励对象一定数量的股票在行权有效期增值的收益权利； 等候期结束后，激励对象在行权有效期内可选择行权； 行权后，激励对象可以享受股票价格上升后带来
9、的收益； 实际收益=行权数量X(股票行权价格-发放价格)。,授予,行权,年份（股票增值权有效期）,1,2,3,4,5,6,7,8,9,10,等候期,行权期,期限,股票增值权,市场价格：,员工投入：,员工收益：,￥50,￥80,￥0,￥0,￥0,￥30,（工薪所得）,总收入：,￥30,1.6 股票增值权,股票增值权优劣势分析,1.7 虚拟股票,虚拟股票： 公司授予激励对象一种“虚拟”的股票，如果实现公司的业绩目标，则被授予者可以据此享受一定数量的分红和增值收益，但没有所有权和表决权，不能转让和出售，在离开公司时自动失效。,授予,虚拟股价：,员工投入：,员工收益：,￥30,￥80,￥0,￥0,￥0
10、,￥50（工薪所得）,兑现,1,2,3,4,5,时间（年份）,每年享受虚拟股票分红,虚拟股票操作说明： 公司依据职位、工作业绩、工作年限等授予激励对象一定数量的虚拟股票，并约定一定时期以后可以享有增值权及分红权； 同时设立分红基金，提取计划及对应的业绩目标； 在完成公司业绩目标后，对照奖励基金的提取计划，提取虚拟股票的分红金额； 当虚拟股票有效期结束或正常离职时，员工可以按照虚拟股价兑现增值收益； 实际收益=持有虚拟股票数量X（兑现价格-授予价格）+每年分红金额。,年份（虚拟股票有效期）,分红￥10（工薪所得）,总收入： ￥60,1.7 虚拟股票,虚拟股票优劣势分析,1.8 业绩单位计划,业绩
11、单位： 公司授予激励对象一定数量的业绩单位，每份业绩单位的价值和35年的长期经营绩效结果挂钩，通常在0-2倍区间，公司在考核期结束后以现金一次性支付。,不合格,合格,优秀,3-5年长期考核,绩效杠杆,业绩单位价值,兑现收益,0,1,2,￥0,￥10,￥20,￥0,￥10,000,￥20,000,业绩单位1000份 单位价值10元 合计10000元,前提假设,业绩单位操作说明： 公司设置3-5年考核期与对应的业绩目标，并授予激励对象一定数量的业绩单位，约定业绩单位价格； 在公司完成业绩目标后，员工可兑现业绩单位的收益； 实际收益=持有业绩单位数量X 业绩单位价格X个人系数。,1.8 业绩单位,业
12、绩单位优劣势分析,1.9 利润分享计划,利润分享计划： 在完成公司业绩目标的情况下，公司依据员工的岗位价值、工作业绩、潜在贡献等，额外给予员工一部分公司利润的整体激励计划。,50万,80万,100万,实际利润,总包比例,岗位系数,绩效杠杆,10%,15%,30%,10,8,5,0.8,1.0,1.2,利润基本目标值80万； 利润预算目标值100万； 利润挑战目标150万；,前提假设,180万,40%,1,1.5,￥50,000,￥120,000,￥300,000,￥720,000,分享利润,个人分享利润,利润分享计划操作说明： 公司设置基本值、预算值、挑战值三挡利润目标值，并约定在公司完成利润
13、基本目标值后给予员工一定比例的公司利润； 在公司完成利润目标后，员工可依据岗位价值、工作业绩参与给予部分的公司利润分享； 总分享利润额=公司实际利润*总包比例； 个人系数=个人岗位系数X个人绩效考核系数； 个人分享利润额=总分享利润额X个人系数/（参与分享员工的个人系数之和）。,1.9 利润分享计划,利润分享计划优劣势分析,1.10 股权激励对比,下面我们从股权所有权、激励对象享有权利、承担股价风险、现金支出等方面对比分析以上八种股权激励形式的特点：,目 录,1,股权激励简介,2,股权激励实施条件,3,股权激励实施步骤及要点,4,股权激励协议范例,2.1 实施条件,实施条件1：解决购买股权的资
14、金来源,非上市的国有股权企业采取非现金行权容易有嫌侵吞国有资产，而员工通常不具备大额股权的行权支付能力，因此需要公司提供一定的财务支持，解决员工购买股权的资金来源，才能保证股权激励计划的顺利实施。,实施条件2：股权定价客观公正准确,非上市公司股票或股份价格无法通过市场确定，以每股净资产作为行权价格的做法过于简单，以股票价值作价更是价值失真，其客观公正准确性存在问题，因此需要引入第三方专业的会计事务所进行资产评估，确保股权定价的客观公正准确性。,实施条件3：制定配套的业绩考核体系,非上市公司的价值评估比较难，以净资产作为评价标准很难反应出公司的长期价值，这样就很难评价经营者的业绩贡献，因此需要制
15、定配套的业绩考核体系，合理地衡量和评价经营者的业绩。,非上市公司实施股权激励需要具备一定的基础条件，这样才能保证股权激励计划顺利实施并达到预期的业绩目标。,目 录,1,股权激励简介,2,股权激励实施条件,3,股权激励实施步骤及要点,4,股权激励协议范例,3.1 实施步骤,聘请律师机构对公司深入进行尽职调查并出具法律意见书，调查内容包括：现有薪酬体系及水平，股权激励范围、对象、条件等基本情况，股权激励实施重点及法律风险。,制定股权激励方案及具体实施计划，包括：确定股权激励工具，股权激励对象，股权激励额度，授予价格，股权激励出资来源，授予前端或发放后端的业绩目标要求，退出机制，整体时间计划及发放安
16、排。,制定股权激励计划考核办法、股权激励协议、股权授予通知等配套法律文件，修改公司劳动合同及相关规章制度。,将股权激励计划及配套法律文件先后报公司董事会、股东大会审议批准，股权大会批准后依据股东大会的授权办理实施授予、登记、结算、行权等事宜。,3.2 激励工具,战略与现状分析,未来战略,人力资源及管理现状,差距,股东的述求（如股东利益的摊薄等）,激励对象的述求（如成为股东等）,政策法规的许可，监管机构的审批导向,财务影响、税收影响、操作复杂程度,其它考虑因素,人力资源策略,人才策略分析,差异化的激励策略,吸引？,留用？,激励？,创业员工,新进员工,管理人员,偏于激励,选择合适的股权激励工具,偏于留用,现金性,股权相关,股份期权,业绩单位,虚拟股票,业绩股票,账面价值增值权,关键要点股权激励工具选择,3.3 激励对象,关键要点股权激励对象选择,吸引、激励和留用核心人才和关键岗位人员 支持企业战略目标的实现，实现股东价值回报最大化,激励目的,行业
