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1、 国泰安量化投资研究及交易平台解决方案量化投资研究及交易平台解 决 方 案深圳市国泰安信息技术有限公司邮政编码：518034通讯地址：深圳市福田区北环大道7003号中审大厦21楼联系电话：400-609-6665目 录一.国泰安量化投资研究及交易平台背景4二.国泰安量化投资研究及交易平台规划及应用52.1 平台规划52.2 应用范围6三.国泰安量化投资研究及交易平台建设方案84.1 主要功能84.1.1 量化投资数据提供94.1.2 量化投资策略构建94.1.3 量化投资策略管理124.1.4 量化投资策略验证134.1.5 量化投资策略监控134.2 技术架构154.3 设备配置方案154.
2、3.1服务器端164.3.2 客户端18四.国泰安量化投资研究及交易平台运用案例204.1算法交易策略204.2股指期货套利策略214.3 量化投资研究及交易平台部分客户24五.国泰安量化投资研究及交易平台增值服务方案255.1个性化定制255.2交流活动255.3培训丛书26一. 国泰安量化投资研究及交易平台背景随着2010年股指期货的推出，中国证券市场结构发生了深刻的变化，金融品种定价、风险规避的手段等都发生了根本性的变革，越来越复杂的市场开始需要更精确、更数量化的投资理念引导。在国外，量化投资理念早已深入人心，并且已经成为基金业的主流投资方法之一。国际上，在投资基金中以量化投资作为工具的
3、占33%（达数千亿美元），而在中国，这个数字几乎为零。1989-2007年间，量化投资大师西蒙斯的大奖章基金的平均年回报率高达38.5% (若考虑高达44%的收益提成，则世纪基金的年收益超过60%)，而股神巴菲特在同期的回报率也不过为20%。西蒙斯在连续20年中，每年赚60%，从来没有出现过亏损。这样的战绩将巴菲特和索罗斯远远地抛在身后。由此可见，量化投资不仅是一种新型的投资模式，更是一种高回报、高收益的投资方法。当前，国内已经有业界人士开始高度重视量化投资，光大保德信基金、上投摩根基金、嘉实基金、等均推出了自己的量化基金产品。不少证券机构也都摩拳擦掌，跃跃欲试。但整个中国定量投资规模总量大约
4、不足200亿元，在全部基金管理规模中占比不到1%，状况相当于美国1977年的阶段。我们相信，随着中国资本市场的不断发展，量化投资也将在中国有一个巨大的发展空间和机会！那么，如何开始量化投资呢？如何搭建一个量化投资研究与交易的平台呢？国泰安在多年为金融机构提供高端服务的经验之上，融合自身在金融工程方面的深厚研究，隆重推出了“国泰安量化投资研究及交易平台”，为国内量化投资研究及交易人员提供的前所未有的整体流程解决方案！二. 国泰安量化投资研究及交易平台规划及应用2444.1 平台规划国泰安 “量化投资研究及交易平台” 是国内唯一集“精准全面数据流、量化投资策略构建、快速仿真撮合验证、研究与交易无调
5、整切换”于一体的开放式、多功能高端量化投资研究及交易支持平台。图1 量化投资研究与交易系统业务流程图其主要功能特点是：l 精准全面：数据流支持系统底层集成了国泰安CSMAR数据库，具有精准性和衍生字段规范性的特点。系统底层数据库涵盖国内所有股票、基金、债券、权证、商品期货、股指期货等的基本面数据、历史分笔高频交易数据及分时（1分钟、5分钟、15分钟、30分钟、60分钟）的高频交易数据。平台提供中国大陆全部6大交易所（上交所、深交所、中金所、上商所、郑商所、大商所）及香港联交所的实时行情数据。l 开放强大：API接口函数平台提供了功能强大的实时行情API、历史交易高频数据API、基本面数据API
6、、交易下单API接口，让用户在策略编写时不再需要为频繁的数据导入、导出而烦恼。为了最大限度的方便量化策略编写，降低学习成本，提高研究效率，系统提供的所有API均支持C+、Matlab、VBA、c#等编程语言，让策略编写、验证更轻松、更高效。l 可插拔：策略管理平台平台创新性地提供了可插拔式的策略管理功能，可便捷的导入、删除、运行所有按照API函数接口标准编写的策略。在策略运行过程中，可随时暂停、重启来控制策略。在策略运行完毕后，详尽的策略绩效分析报告更是让策略效果一目了然。l 高仿真：撮合、清算交易验证系统提供了历史行情快速主动式撮合和实时行情驱动撮合两种仿真撮合功能，所有撮合规则完全按照交易
7、所“价格优先，时间优先”的规则设计。对撮合系统输出的每一个交易指令，平台严格按照真实清算规则进行分红派息、股本变动的权益调整，以及手续费、佣金等交易成本清算，让量化策略得到最快捷、最仿真的交易验证。l 无缝集成：研究与交易功能通过系统API研发的策略，在验证通过后，不用调整程序，只需切换交易网关，即可顺利从研究状态转入实战交易状态。2444.2 应用范围国泰安量化投资研究与交易平台是为量化投资整体流程提供支持的开放式平台，可广泛应用于金融机构的经纪业务、研究、投资等部门。经纪业务部门-创造差异化竞争优势和提升服务水平经纪业务部门在整个证券、期货公司组织架构中的主要职能是扩展公司的市场业务，包括
8、拓展新客户、提供咨询服务等，是公司的主要利润贡献部门。但是，由于浮动佣金制的实施，大家都认识到争夺和占有客户资源最重要，有的公司适应不了这种变革，不但增量客户来不了，存量客户也被挖走。针对经纪业务所面临的这些问题，量化投资研究与交易平台将成为经纪业务部门的又一利器。通过国泰安量化投资平台，证券、期货公司可以针对不同风险偏好的客户研发出不同的投资策略，在券商、期货商经纪业务竞争中提供差异化的增值服务，帮助客户的资产保值增值，规避风险，从而达到留住老客户，吸引新客户为公司争取更多市场份额的目的。研究部门-整合量化投资、金融工程研究业务所有流程 金融机构的研究部门在整个证券公司组织架构中的职能是增强
9、公司的研究水平，提供更多更精确的研究报告和投资策略。国泰安量化投资研究与交易平台可以提高大量精准的数据源、提供个性化和差异化的API、提供策略构建和验证平台。通过量化投资平台，为研究部门整合量化投资、金融工程研究业务的所有流程，满足研究人员全方面的研究支持需求。投资部门-研究与投资无缝对接 投资部门在整个金融机构组织架构中，是为公司贡献利润的至关重要的部门。国泰安量化投资研究与交易平台为投资人员提供策略构建和验证平台、提供研究与交易无缝对接的功能，使投资人员在策略回验、调试完毕后，可直接切换到实时交易网关进行交易，通过这些个性化的策略为公司赚取最大的利润，或者最大化的节省交易成本，实现公司资产
10、的增值保值。三. 国泰安量化投资研究及交易平台建设方案4444.1 主要功能国泰安量化投资平台主要功能模块如下：主功能模块子功能模块功能描述数据源模块实时行情方面支持上交所、深交所所有股票实时行情，支持中金所所有合约实时行情。历史高频方面提供所有股票、股指期货分笔、分时高频数据。基本面数据方面提供上市公司财务报表、分红派息、所有交易品种日周月交易数据、宏观经济等基本面数据。量化投资策略构建模块数据访问API提供的API包括高频数据访问，实时行情访问。所有API支持C+，MATLAB,VBA等编程语言。交易下单API提供委托下单，撤单，查询委托，成交明细，查询最新账户状态以及持仓的API函数。所
11、有API支持C+，MATLAB,VBA等编程语言。量化投资策略管理研究用户权限管理对使用研究功能的用户账户权限进行管理，包括量化投资策略的增加、删除、运行、上传等操作。交易用户权限管理对使用实战交易功能的账户权限进行管理量化投资策略验证模块历史快速回验提供创建历史行情回放实例，用历史行情撮合策略指令的验证方式。实时虚拟撮合提供实时行情撮合策略指令的验证方式。量化投资策略运行监控下单监控对已构建的量化投资策略的交易过程提供实时多方式的监控持仓监控对量化投资策略持仓的股票的收益、风险进行实时监控交易功能方向性交易提供个股方向性手动交易功能智能下单提供个股，一篮子股票的智能交易功能程序化交易提供程序
12、控制的自动交易功能注：斜体表示可选项。4.1.1 量化投资数据提供历史数据方面，系统配备了享誉海内外的国泰安CSMAR量化投资基本面数据库数据和高频数据库。该数据库的精准度和衍生指标的规范化、国际化，使得其已成为海内外著名量化投资投研机构的首选，先后为500多家海内外金融机构和知名大学提供精准数据服务，包括中国证监会、中国投资者保护基金、上海证券交易所、中金所、美国财政部、摩根斯坦利-Barra、巴克莱全球投资管理公司（BGI）、Citadel、英国曼氏金融集团、JP摩根、美国联博资产管理公司、标准普尔、东方证券、博时基金、国信证券、光大证券等金融机构，以及北京大学、清华大学、人民大学、复旦大
13、学、中国科技大学、上海交通大学、耶鲁大学、沃顿商学院、普林斯顿大学、芝加哥大学、香港大学、香港科技大学、东京大学等。（数据库可独立提供服务）。国泰安CSMAR数据库通过数据更新软件可以7 X 24小时不间断的为量化投资研究及交易提供高频数据、基本面数据。 基本面及高频数据API 历史高频数据行情订阅API 4.1.2 量化投资策略构建平台为用户的量化投资策略构建提供了前端数据访问API接口，以及后端交易下单API接口，所有的接口均支持C+、C#、MATLAB等编程语言，让用户以自己最擅长的语言编写策略，节省学习时间，提高研究效率。以下是部分API示例： 行情回放环境创建API 行情信息订阅AP
14、I 行情回调函数API 下单账号登录API 交易下单API 持仓、成交明细查询API 交易回调函数API 量化投资策略构建编写示例：图3 开放式的量化投资策略编写界面图（MATLAB）图4 开放式的量化投资策略编写界面图（C+）策略管理回验环境和监控绩效指标持仓管理4.1.3 量化投资策略管理图5 可插拔式的量化投资策略管理界面图平台创新性地提供了功能强大的可插拔式策略管理功能，您可以导入所有用标准API编写的策略，在平台中进行策略增加、删除、查询等操作。还可以结合后台的权限管理模块，实现策略针对具体的用户开放的管理功能。4.1.4 量化投资策略验证平台提供了两种验证方式：历史行情快速回验和实
15、时行情虚拟撮合验证，所有撮合规则完全按照交易所“价格优先，时间优先”的排队撮合原则设计。历史行情回验通过设定具体的时间段的行情，然后采用应答式不断推送行情驱动量化投资策略，同时配合策略的下单指令，实时反馈成交明细，让您及时了解策略交易情况。实时行情虚拟交易撮合采用实时行情驱动量化投资策略的方式，将交易指令传输到国泰安虚拟交易所进行实时撮合匹配，并及时反馈成交明细，供您最仿真的了解策略执行情况。回验环境设置图6量化投资策略验证环境配置界面图4.1.5 量化投资策略监控对交易中的所有策略提供全方面的实时监控，主要包括策略运行监控和持仓监控。 策略运行监控策略运行监控图7 量化投资策略运行中全方位监控界面图 持仓监控对已构建的量化投资策略持仓明细进行监控，并可以导出成交数据供事后分析绩效指标分析持仓成交明细
