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1、外国直接投资（FDI）：理论分析浙江现状新华网浙江频道（2004-12-02 13:27:54） 来源 新华网浙江频道10月20日电 （浙江经济杂志独家供稿/吴晓波 黄娟）外国直接投资对于一个发展中经济的科技发展及企业的技术学习、技术跨越有着举足轻重的作用。发展中国家为促进经济发展大都积极引进外资以弥补国内在资金、技术等方面的不足。浙江省在继续发挥民营经济的重要作用的同时，应注重吸收外资，通过其技术的转移和扩散来提升本地企业的技术能力，增强本地企业的竞争优势。本文通过对外国直接投资的理论分析，结合浙江省现状，为浙江省在吸收外资、发展科技的战略上提出一点建议。 一 、外国直接投资的理论分析 引进
2、外国直接投资（FDI）非常重要的一个原因就是FDI对奋起追赶国家的技术学习和技术跨越具有积极作用。很多研究结果表明通过FDI的技术跨越有着两大显著优点：第一，它给发展中国家带来了一个完整包裹，不仅包括技术本身，还有先进的管理经验和知识，并且FDI带来的技术转移周期较贸易方式缩短（李骥，2000；Fortanier，2001）；第二，FDI打破了发展中国家国内市场的原有均衡，迫使国内企业加快创新以保持市场份额。此外，跨国公司的许多技术和其它know-how知识通过技术市场不一定能获得，尤其是新的、高技术知识；即使能够获得，但当被开发它的跨国公司使用时更有价值且成本低廉，特别是为专门目标所开发的或
3、者只有跨国公司的员工具备技能使用的技术。 Fortanier（2001）认为FDI形式的技术转移和扩散机制主要有四个：（1）与供方和需方的纵向联系。跨国公司向其当地的供应商提供技术和信息支持来提高产品或生产设施的质量，帮助当地供应商采购原材料和中间产品、安装生产设施、提供管理培训以及为供应商的多元化寻找其他客户。然而，如果跨国公司以出口为目的在发展中国家投资低技术和劳动密集型产业，那么技术转移的程度就非常低或者没有。前向联系使得跨国公司为其渠道分销商提供市场等信息和知识，或向下游生产企业提供中间产品，使他们使用高质量、低价格的中间产品。（2）通过示范和竞争的横向联系。示范效应指当地企业面对跨国
4、公司的先进技术时会更新改造他们自身的生产方式（Saggi, 2000）。一方面FDI能扩大当地企业可获取的技术范围，另一方面FDI也常常加剧当地市场的竞争。并且，示范效应和竞争效应彼此强化。Wang and Bl?mstrom(1992)也强调，跨国公司的分支机构面临当地企业的竞争越剧烈，他们带来的技术就越多，以此保持在当地市场上的竞争优势，因而技术扩散的潜力就越大。（3）劳动力转移。当在跨国企业工作过的员工跳槽到本地企业或自己创办企业，他们就会将在跨国企业中学到的知识转移到本地企业中。（4）研发活动的国际化。跨国企业在本国外的研究开发活动能够在当地创造出新一代技术知识。 外国投资者可以选择不
5、同国家、地区进行投资，什么因素影响着其投资地点的选择呢？Leonard K.Cheng与Yum K.Kwan（1999）对中国大陆FDI的研究认为，理论上而言，FDI的选址由相对获利性决定。如果FDI所生产的产品是出口，那么生产成本、将产品输送到世界市场的运输成本及可靠性是最重要的。如果产品或服务面向当地市场，那么当地市场的需求因素也非常重要。两种情况下，政府政策如税收优惠、获得政府许可需付出的时间和努力、经营环境等，将影响对外国投资者的吸引力。一般的经验认为，出口导向的FDI对税收优惠比较偏好，而定位于当地市场的FDI对市场准入和影响当地需求的政策更加敏感。他们着重考察了五个对FDI选址有影
6、响的因素并得出的结论：一个地区的市场大小（由该地区收入近似衡量）对FDI具有积极作用；工资成本具有消极作用；良好的基础设施（主要由公路密度衡量）能够吸引FDI；教育程度对FDI的正面影响在统计上不显著；经济特区、沿海开放城市、经济技术开发区和沿海开放区域对FDI具有积极作用，并且经济特区对FDI的影响要比其它大得多。Fortanier（2001）认为，FDI的正面效果不是自动产生的，最显著的因素之一是跨国公司分支机构与当地公司之间的“技术差距”（technology gap），与该差距相关的是当地企业获取、吸收和开发技术的能力。金麟洙（1998）也认为，外国技术的可转让性、方式和价格主要由接受
7、者的吸收能力及其积极的策略所决定。在教育、人力资本对FDI的影响上，Keller（1996）认为如果该国的人力资本存量没有发生改变而仅仅获取国外技术对促进增长的作用是不足的。金麟洙（1998）通过研究韩国经济发展和技术学习也认为，教育在成功的技术学习中是一个重要的因素。 然而，应当注意，FDI也有其消极的一面。Amy Jocelyn Glass和Kamal Saggi（1998）从经济学的角度分析指出，FDI引起当地劳动力需求的增长从而提高了当地工人的工资使他们受益，但却因此损害了当地企业的利润。在具有垄断的市场中，投资国利润的增长以牺牲当地企业的利润为代价。所以当地企业受到FDI的侵害不仅因
8、为竞争的加剧，还有要素价格的提升。他们对最优FDI政策的研究表明，当地国可以通过对FDI征税来增加福利。许多国家如日本、韩国和巴西（以前或现在），都积极鼓励本国企业的发展而限制直接的外国投资。但由于目前许多发展中国家的政府目标更关注提高当地要素的收益而忽视了高的要素价格对当地厂商的不利影响，因而大力引进FDI。就韩国的经验，对外国直接投资进行限制的政策迫使韩国企业对吸收进口技术采取独立的做法，促使韩国企业加速学习，并且维护韩国企业免遭跨国公司在经营管理上的控制。外国直接投资或合资企业作为技术转让的一种手段，可能要么导致对外国的依赖，要么导致冲突。虽然这些方式肯定会转移生产能力，但它们不一定转移
9、投资或创新能力，特别是在母公司利用外国直接投资或合资企业来剥削奋起追赶国家当地市场的时候（金麟洙，1998）。Hood & Young（1982）、Ronstadt（1977）、Taggart（1998）及Reger（1999）对其他国家的研究也都指出，在R&D国际化过程中，企业一般而言只在当地设立转移技术单位（TTU）或地方技术单位（ITU），目的只是将本公司成熟技术更快地转移到当地使用，或改良产品以适应本土化需求，通过这样的方式延长其技术的生命周期。 二 浙江省外商投资情况分析 （一）浙江省FDI现状：纵向与横向比较 外商直接投资（FDI）一般通过三种企业形式：合资企业、合作企业和独资企业
10、。浙江省FDI中的独资企业形式占FDI总额比重最大，达到50%左右，并且增长得也最快,2000到2002年间实际利用额平均增长率为56.57%（见表1）；其次是合资企业，占FDI总额的40%多一点；合作企业占FDI总额的比重最小（10%左右），并呈下降趋势且下降的速度较快。根据日本和韩国的经验，在经济发展阶段的初期尽管他们也大力引进国外技术和FDI，但本国企业在这个过程中大多始终保持着控制权，这样更有利于技术学习。因此，浙江省目前FDI的该种状况对本土企业的技术能力提升不是非常有利。 表1 浙江省利用外资情况 单位：万美元 项目合同利用外资实际利用外资200020012002平均增长率%200
11、020012002平均增长率%外国直接投资25094850158867891267.6116126622116231600240.01合资企业8231816425721752665.98674599478812310635.19合作企业2545590973027384.2619409918010515-19.08独资企业14317532820043105380.287439811709018238156.57值得注意的是，浙江省的GDP在全国各省市中排在前几位，仅次于广东、江苏和山东；与此同时，浙江省的FDI在全国的名次却比较靠后（见图1与图2的对比情况）。尽管浙江省近几年来FDI在企业数量和
12、金额上都处于大幅增长，但与其它主要沿海省市相比较，浙江省FDI相对比较落后。从两张图的对比中可以看出，广东和江苏的外商直接投资金额和GDP始终排在全国的前两位，反映出FDI对这两个省的GDP贡献较大；而浙江省的FDI对其GDP的贡献相对较小，民营经济为主导的经济特征是主要原因。从2000年至2002年沿海主要省市外商直接投资情况来看，浙江省在总量（金额）上排在比较后面，但增长速度是非常快的。然而应该看到，同处于长三角的江苏省，不仅其外商直接投资总额大大高于浙江，而且连年保持增长态势且增长较快；上海同样如此。 关于FDI对社会经济的贡献，由2002年浙江与江苏、上海外商投资企业相比较的情况可以看
13、到（详见表2），上海的外商投资企业在企业个数、工业总产值、产品销售收入和产品销售利润几个主要经济指标所占比重都远高于浙江和江苏，达到50%以上；江苏省在这几个指标上也高于浙江省，外商投资企业的比重几乎都高于20%；而浙江省外商投资企业的相应比重基本在20%以下。 这可能主要因为：一是浙江省的外商投资金额在总量上不能与上海、江苏匹敌，这从前面的分析可以看到；二是由于浙江省中小企业比较多的特点，所以在规模以上工业企业经济指标的总量上就弱于上海和江苏。但由于浙江省的中小企业绝大多数都是民营企业，而外商投资企业一般属于大中型企业，因此浙江省外商投资企业对整个经济的贡献会更小，要低于上面表格中的比重。
14、表2 2002年浙江与江苏、上海外商投资企业主要经济指标单位：亿元 浙江江苏上海企业个数218962147610057外商投资企业314540933884所占比重(%)14.3619.0638.62工业总产值9779.0413865.867740.56外商投资企业1921.934128.854572.64所占比重(%)19.6529.7859.07工业增加值2403.853546.722131.94外商投资企业472.211066.811136.56所占比重（%）19.6430.0853.31产品销售收入9729.3313534.787976.61外商投资企业1835.063953.78456
15、5.18所占比重(%)18.8629.2157.23产品销售利润1085.081306.911099.33外商投资企业233.41415.22643.97所占比重(%)21.5131.7758.59说明：表中比重计算的分子为“三资”工业企业，分母为全部国有及规模以上非国有工业企业。 （二）FDI影响因素分析 从第一部分的理论分析知道，影响FDI选址有各种因素，本文重点就工资成本、基础设施（主要是公路）、人才和教育情况进行分析讨论。 （1）工资成本。Leonard K.Cheng与Yum K.Kwan（1999）研究认为，在不受其它因素的作用下，一个地区的工资成本增长1%将减少0.5%的FDI。从图2所反映的情况看，浙江省的平均工资呈逐年上升趋势，增长速度超过10%，近几年有所下降。根据前面的理论分析，工资的上涨一方面对FDI具有相反的作用，另一方面也是FDI的作用结果（工资的上涨总体上还是由于经济的增长，而FDI也是推动经济增长的因素之一）。 （2）基础设施（公路）。这是外国投资者进行投资
