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1、金融理论与实务第七章 资本市场一、单项选择题1.投资者把手中持有的基金份额按规定的价格卖给基金管理人并收回现金的过程是()。A开放式基金的销售B开放式基金的认购C开放式基金的申购D开放式基金的赎回2.基金的累计单位净值高，则说明基金在前期()。A获得更多的增值B获得的增值少C与获得的增值无关D获得的增值可多可少3.某一时点上基金资产的总市值扣除负债后的余额为()。A基金价值B基金净值C基金净现值D基金单位净值4.将一部分资金投资于成长性好的股票，叉将一部分资金投资于业绩长期稳定的质优蓝筹股的投资基金为()。A公司型基金B成长型基金C收入型基金D平衡型基金5.收入型基金适合于()。A较保守的投资
2、者B厌恶风险的投资者C喜好风险的投资者D能承受高风险的投资者6.成长型基金适合于()。A风险规避者B厌恶风险的投资者C能承受高风险的投资者D较保守的投资者7.以追求资本的长期增值为目标的投资基金为()。A对冲基金B成长型基金C平衡型基金D收入型基金8.依据一定的信托契约而组织起来的代理投资行为，投资者通过购买收益凭证的方式成为基金的收益人的基金类型为()。A契约型基金B套利基金C集体型基金D公司型基金9.证券投资基金的投资原则是()。A利益共享、风险共担B自负盈亏、利益共享C独立运作、自负盈亏D风险共担、独立运作10.如果当日收盘价高于开盘价则K线实体部分为空白或填以()。A红色B黑色C黄色D
3、蓝色11.记录一只股票一定时段价格波动情况的是()。AK线图B反转形态图C趋势分析图D指标分析图12.反映不同时点上股价变动情况的相对指标是()。A股票价值B股票价格C股票价格指数D股票市值13.规定买方在支付一定的期权费后，其有权在一定期限内按交易双方所商定的协议价格购买或出售一定数量的股票的交易为()。A期权交易B期货交易C保证金买长交易D保证金卖短交易14.在规定的期限以内的任何时间都可以行使其购买标的资产的权利的期权称为()。A随意期权B限期期权C欧式期权D美式期权15.买卖双方就买卖股票的数量、成交的价格及交割时间达成协议，但双方并不马上进行交割，而是在规定的时间履行交割，买方交付款
4、项，卖方交付股票的交易方式为()。A现货交易B期货交易C期权交易D信用交易16.股票的买方或卖方通过交付一定数额的保证金，得到证券经纪人的信用而进行的股票买卖的交易称为()。A现货交易B期货交易C期权交易D信用交易17.预期每股盈利与市盈率相乘可以得出()。A净利润B毛利润C股票价值D股票市场价格18.每股市价与每股盈利的比率是( )。A市净率B市盈率C净利率D收益率19.考虑了股份公司未来盈利能力，将股票未来收入进行折现的现值是股票的()。A市场价值B预期价值C真实价值D潜在价值20.老的股份公司增发股票，采取的优先认股权方式称为（）。A增发B优先认股C认购D配股21.()是指债券发行人不能
5、按时还本付息的可能性。A违约风险B流动性风险C利率风险D市场风险22.由某一特殊的因素引起，只对个别或少数证券的收益产生影响的风险是()。A系统性风险B政策性风险C全局性风险D非系统性风险23.衡量债券收益率最重要的指标是()。A票面收益率B现时收益率C持有期收益率D到期收益率24.采用复利法计算的以当期市场价格买入债券持有到债券到期能够获得的收益率称为()。A票面收益率B现时收益率C持有期收益率D到期收益率25.从买入债券到卖出债券之间所获得的收益率为()。A票面收益率B现时收益率C持有期收益率D到期收益率26.债券的票面年收益与当期市场价格的比率为()。A票面收益率B现时收益率C持有期收益
6、率D到期收益率27.由承销商组织承销团将债券销售给不特定的投资者的发行方式是()。A承销发行B包销发行C私募发行D公募发行28.债券以低于票面值的价格发行称为()。A平价发行B溢价发行C折价发行D差价发行29.债券投资者认购新发行债券的价格是债券的()。A购买价格B交易价格C发行价格D买卖价格二、多项选择题1.债券的发行价格的种类有()。A平价发行B补价发行C溢价发行D差价发行E折价发行2.基金的运营费用主要包括()。A申购费B基金转换费C管理费D托管费E包销费3.目前国内市场上类似集合理财产品的准FOF基金型产品有()。A招商基金宝B光大阳光2号B光大阳光2号C信达满堂红D华夏幸福基金E国信
7、金理财经典组合4.封闭式基金在投资操作上的优势主要有()。A可进行长期投资和全额投资B可投资于流动性相对较弱的资产C更好的激励约束机制D资产流动性好E收益率更高5.封闭式基金与开放式基金的区别主要表现在()。A期限不同B份额限制不同C交易所不同D价格形成方式不同E交易对象不同6.根据投资目标的不同，证券投资基金可以分为()。A对冲基金B成长型基金C收入型基金D平衡型基金E共同基金7.根据组织形态和法律地位的不同，证券投资基金可以分为()。A契约型基金B公司型基金C封闭型基金D开放型基金E共同基金8.证券投资基金的主要特点表现为()。A组合投资、分散风险B集中管理C利益共享、风险共担D独立托管E
8、专业理财9.证券投资基金在美国被称为()。A共同基金B互助基金C投资公司D行业信托基金E证券投资信托基金10.投资基金通常可以分为()。A产业投资基金B风险投资基金C证券投资基金D行业投资基金E产品投资基金11.契约型基金与公司型基金的区别主要表现在()。A投资人不同B投资者的地位不同C法律主体资格不同D基金的营运依据不同E交易对象不同12.一般情况下，在股票交易中，常用的技术指标有()。AMACD BKDJ CVR DFOF ELOF13.股票交易技术分析建立在三项合理的市场假设条件之下，分别为()。A一切历史会重演B证券价格沿趋势移动C市场行为涵盖一切信息D市场有效性假设E市场无效性假设1
9、4.股票交易技术分析的技术分析方法一般包括()。A形态分析B趋势分析C行业分析D指标分析E股票价格指数分析15.期权交易需要考虑的因素大体上有()。A期权费C买卖的另一方B期权的期限D交易股票的种类、数量E交易股票的协议价格16.信用交易可以分为()。A保证金交易B保证金卖短交易C保证金买长交易D保证金卖长交易E保证金买短交易17.评估股票内在价值的常用方法有()。A成本法B收益法C贴现法D市盈率估值法E现金流贴现法18.股票流通市场主要包括()。A证券交易所B货币市场C资本市场D银行间市场E场外交易市场19.公开发行股票的运作程序有()。A清算B发行定价C准备招股说明书D选择承销商E认购与销
10、售股票20.我国债券市场包括()。A交易所市场B银行间市场C商业银行柜台市场D场外交易市场E中长期债券市场21.一般情况下，衡量债券收益的指标有()。A名义收益率B现时收益率C名义利率D到期收益率E持有期收益率三、简答题1.简述公开发行股票的运作程序2.股票的交易方式主要有？各自的特点？3.简述证券投资基金的特点。四、计算题1.某基金于2007年6月1日发行，发行时的基金单位净值为1元。至2011年6月1 日，该基金的总资产市值为l80亿元，总负债为20亿元，当日共有基金份额为l00亿份。期间该基金共有4次分红，每次每份基金分红依次为02元、018元、012元、018元。求该基金在2010年6
11、月1日的单位净值与累计单位净值。2.投资者宫先生持有某基金100万份，2010年6月5日赎回，赎回当日单位基金净值为2.2元，赎回费率为0.8。计算宫先生的赎回金额为多少？3.假设某一债券的票面额为10000元，5年偿还期，年利息为600元，投资者以其市场价格11000元买入，买入时该债券偿还期剩余4年，则该证券的持有期收益率为多少？五、名词解释。1.信用交易2.证券投资基金3.资本市场4.国家基金答案部分一、单项选择题1.DABDA CBAAA ACADB DCBCD ADDDC BDCC二、多项选择题1.AE CD ABE AB ABCD BD AB ABCE ABC ABC BCD AB
12、C ABC ABD ABDE BCDE AE BCDE ABC ABCE三、简答题1.(1)选择承销商。 公开发行股票一般都需要承销商的参与。投资银行通常充当承销商这个角色。 (2)准备招股说明书。 招股说明书是股份公司公开发行股票计划的书面说明，是投资者决定是否购买该股票的主要依据。招股说明书包括公司的财务信息和公司经营历史的陈述。高级管理人员的状况，筹资目的和使用计划，公司内部悬而未决的问题如诉讼等。 (31)发行定价。 发行定价是股票发行的一个关键环节：如果定价过奇，会使股票的发行数量减少，进而使发行公司不能筹到所需资金；如果定价过低，发行公司则会蒙受损失。股票发行价格主要有平价发行、溢
13、价发行和折价发行三种。平价发行是以股票票面所标明的价格发行股票；溢价发行是以超过票面金额的价格发行股票折价发行则是按低于票面金额的价格发行股票。 (4)认购与销售股票。 股票发行公司完成准备工作之后。即可按照预定的方案发售股票。承销商执行承销合同，以包销或代销两种方式向投资者销售股票。包销是指承销商以低于发行定价的价格把股份公司发行的股票全部买进，再将其转卖给投资者的发行方式。2.在证券交易所里，股票的交易方式主要有现货交易、期货交易、期权交易和信用交易。 (1)现货交易。现货交易是指股票买卖成交后，交易双方在13个交易日内办理交割手续的交易方式。现货交易是股票交易中最古老的交易方式。最初的股
14、票交易都是采用这种方式进行。现货交易有以下几个显著的特点：成交和交割基本上同时进行。是实物交易，即卖方必须实实在在地向买方转移证券，没有对冲。在交割时，购买者必须支付现款。交易技术简单，易于操作，便于管理。 (2)期货交易。期货交易是相对于现货交易而言的。在期货交易中，买卖双方就买卖股票的数量、成交的价格及交割时间达成协议，但双方并不马上进行交割，丽是在规定的时间履行交割，买方交付款项，卖方交付股票。 (3)期权交易。股票期权交易是西方股票市场中相当流行的一种交易策略。期权的英文为Option，也常译为选择权。期权实际上是一种选择权交易，规定期权的买方在支付一定的期权费后，其有权在一定期限内按交易双方所商定的协议价格购买或豳售一定数量的股票。期权交易需要考虑的因素大体上有三方面：期权的期限，即期权的有效期，它是期权交易的重要内容，一般为3个月左右，各交易所对此都定有上限。交易股票的种类、数量和协议价格。期权费，亦称保险费，是指期权的价格。 期权交易最显著的特点：交易的对象是一种权利，一种关于买进或卖出股票权利的交易，而不
