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1、企业集团内部财务控制与监督的研究第1章引言上世纪八十年代初，我国出现了企业集团的雏形，随着改革开放的进一步深化，尤其是加入WTO之后，市场竞争日益激烈，为了提高市场竞争力，与国外跨国公司抗衡，国内企业通过改制、重组、合并等方式，组建了越来越多的企业集团，并迅速发展壮大，但相应的内部管理机制和制度并未建立起来，监督体系尚不完善。导致了集团企业出现了一些问题，如：资金使用效率低下、成员企业各自为政、财务控制协同效益差、规模效益和集约效益不能实现等，这些问题或多或少地反映了财务管理上存在的问题。因此，近年来，企业集团内部财务控制与监督成为人们关注和研究的焦点。本文在对企业集团和集团财务控制与监督的涵
2、义阐明的基础上，分析了目前企业集团的财务现状和成因，并提出了建立财务内部控制与监督应遵循的原则，最后在实证的基础上提出了加强内部控制与监督应采取的措施。2第2章企业集团内部财务控制与监督的概述2.1企业集团的涵义及特点2.1.1企业集团的涵义企业集团是在现代企业高度发展基础上形成的一个以母子公司为主体，以产权关系和生产经营协作为纽带，由众多的企业组织共同组成的规模巨大、多元化经营的利益联合体。企业集团一般有三种基本类型1：一是产业型企业集团：产业链上下游衔接或同类产品、同类行业利用资源的整合优势或企业之间关联交易较为密切并存在整体纽带关系组建的企业集团；二是资本型企业集团：企业之间存在投资与被
3、投资之间关系，形成母子公司的控股关系，一个母公司对多个子公司进行投资并控股或母公司对另外企业兼并收购为子公司而形成的企业集团；三是管理型企业集团：集团的各企业间并不存在控股与被控股关系，也不存在母公司与子公司之间关系，而是由同一自然人出资或同一自然人投资主体分别向多个企业出资，进行收购多数股本或出资组建新企业。2.1.2企业集团的特点集团企业的特点是2：企业集团在结构形式上，表现为以大企业为核心、诸多企业为外围、多层次的组织结构；在联合的纽带上，表现为以经济技术或经营联系为基础、实行资产联合的高级的、深层次的、相对稳定的企业组织联合体；在联合体内部的管理体制上，表现为企业集团中各成员企业既保持
4、相对独立的地位，又实行统一领导和分层管理的制度；在联合体的规模和经营方式上，表现为规模巨大、实力雄厚，是跨行业、跨地区、甚至跨国度的多元化经营的企业联合体。1张延波，企业集团财务管理，浙江人民出版社，2002年，第32页-第33页。2张雷：“企业集团财务管理体制及管理机制探讨”，当代财经，2004年第4期。32.2企业集团财务特征由于企业集团是以产权关系和生产经营协作为纽带，由众多的企业组织共同组成的利益联合体，这使得企业集团的财务具有以下特征：2.2.1财务主体多元化财务主体3是指拥有独立的财务资源和财务权限，并以此为基础进行独立的财务活动、实行独立的财务核算、享有独立的财务利益、承担相应财
5、务责任的单位或组织。由于集团的母公司、子公司均是独立的法人，有着独立的自主经营权和理财自主权。因此，企业集团的财务主体不是一个，而是多个。在以产权关系为纽带的企业集团里，母公司必然会借助资本杠杆效应，对成员企业实施层层控股与参股，从而在集团内部形成了母公司、子公司、孙公司等多层级的控制结构体系，也就使企业集团的财务管理主体表现为多元化。2.2.2以产权管理为核心集团公司通过直接投资形成被投资企业的法人资本，通过资本控制关系实际控制成员企业的大部分或全部资产，并通过这一过程控制企业集团的全部财务资源，对于成员企业来讲，母公司是投资者，享有投资人所拥有的全部权力，包括资产收益权、重大经营决策权和财
6、务决策权等，形成产权资本的管理。2.3企业集团财务管理主要内容企业集团财务管理和单一企业财务管理一样，都要研究筹资管理、投资管理、收益管理、计划与控制等内容。但由于企业集团财务主体多元化和财务管理的多层次化，使得企业集团的财务管理有其特殊性,主要包括以下几方面：3张双才于增彪刘强：企业集团财务控制系统研究，中国财经出版2006年，第11页。42.3.1筹资管理企业集团的筹资管理一方面要关注企业内部融资，将所属企业的闲散资金集中起来，由集团公司统一管理、统一调配，调剂成员单位内部的资金余缺，提高资金的使用效率。另一方面更要关注成员企业对外部的融资，合理分配融资权限，保持合理的财务风险水平，控制筹
7、资风险。2.3.2投资管理主要关注于资本配置权限在不同的行为主体间的分配和制衡，同时应做好投资方向的引导、投资规模的控制和投资项目的审定等。2.3.3.计划与控制集团公司管理的核心是如何保障各层级、各组织成员紧密结合起来，积极而又主动地为实现集团公司整体目标而运作。避免因管得过死，而是子公司丧失积极性和主动性；同时又要避免因放得过开而使子公司陷入分散和背离母公司的状态。2.3.4收益管理收益管理是指围绕利润实现和利润分配，建立合理的分配管理机制，以调动成员企业的积极性，提高整个集团的经济效益，集团企业可采用价格转移和利润分成等办法。5第3章企业集团内部财务控制与监督的现状分析3.1我国企业集团
8、内部财务的现状分析我国的企业集团是在改革开放以后逐步产生和发展起来的，上世纪80年代初，国有企业在政府推动和利益驱动下，向外寻求那些与他们在经济上有内在联系的企业联合，从而形成横向经济联合体，这就是我国企业集团的初始形态。随着我国市场经济的初步建立，企业集团的组建和运行逐步走上了由市场引导和支配的轨道上，尤其是加入WTO后，为了加强国际竞争能力，国内涌现了越来越多企业集团，规模也越来越大。然而，在企业集团的数量和控制的资产急剧膨胀的同时，企业集团内部财务、业务、投资、人员等方面也出现了不规范行为，母子公司关系不顺，产生内耗，严重制约了我国企业集团的发展。3.1.1预算制度不健全预算管理是企业集
9、团加强内部管理和控制的重要手段之一，但有的企业集团尚未建立预算管理制度，或虽建立了预算管理制度，由于对预算不重视，使预算没有成为企业集团生产经营活动的“法定”依据，随意变更预算，使预算形同虚设，成为摆设，财务监督考核弱化。或有的由于预算不科学，缺乏可靠的预算依据和计量标准，使得预算指标与实际情况差距太大，导致预算失去了应有的意义，使其无法执行。3.1.2资金使用效率低下一些企业集团的资金实行分散管理，就是实行集中管理，也与下属多级法人资金分散占用的矛盾突出，资金使用效率低下。有的集团内部一些企业的资金大量闲置、沉淀，另一些企业却资金紧张，大量向银行贷款，结果出现了银行贷款居高不下，财务费用有增
10、无减。63.1.3企业集团财务控制制度行为短期化企业集团财务控制制度行为短期化，有的甚至朝令夕改，导致下属公司无所适从，对集团公司失去信心，母公司也因此丧失了威信。同时，企业领导者内部控制的随意性往往也限制内部财务控制作用的发挥，严重的甚至会影响整个企业集团的发展。如郑州亚细亚自成立以来就没有一套完整的内部控制制度，总经理就是制度，大事小事都是总经理一人说了算，集团成立9年没有进行过一次全面彻底的外部审计，在内审中曾发现过几笔几百万资金被转移出去的事，后来也都不了了之，它的关门倒闭都与领导者不重视内部控制尤其是财务内部控制有关。3.1.4财务控制缺乏事前和事中控制许多集团公司在决策形成之后，对
11、于进一步的财务管理工作，往往止于年度利润规划。他们满足于制订出全年的销售收入、成本费用、目标利润等几个总括性指标，而没有进一步将决策具体化，编制出据以进行控制管理的月份、季度、年度财务预算，只有到年终决算时才知道预算的完成情况，无法做到事前和事中控制4。3.1.5.财务控制协同效益差，没有形成规模效益大多数集团企业实施多元化战略，将多元化看作是分散风险、提高竞争力的最有效战略。但企业集团在搞多元化战略的同时，忘记了自身的专业化优势，导致投资分散，各子公司的产品各不相连，导致各自为战，从而使企业集团公司失去了协同效应，丧失了集团企业的规模效益。3.1.6企业集团存在多重目标，导致财务控制弱化目前
12、，我国国有企业在企业集团中所占的比重较大，国有企业的目标并非仅仅是股东财富最大化，有的还兼有其他一些职能，如扩大就业、维护金融秩序和政治稳定等，还有不少国有企业集团是在政府的撮合下形成的，从控制和控制权4李明辉：“试论企业集团的内部控制”山东财政学院学报2002年第5期。7收益的角度分析，国有企业集团的各级层领导人一般不喜欢做强，而是做大5。因为在企业集团各层级领导当中，尤其是高层领导对国有企业的资源有相当的控制权，这就为各层级领导的“在职消费”提供了可能，在职消费将公司的生产性资源转为非生产性资源。同时，各层级领导人有着通过扩大集团企业规模来提高自身地位和收入的动机，因此，也就有着过度投资的
13、冲动，给企业集团带来了财务风险和经营风险，削弱了财务控制的力度。3.1.7财务信息失真、滞后许多企业集团内部各子公司还是沿用过去的靠上报财务报表和口头汇报的方式，来反映企业财务状况和经营成果，财务信息容易失真，集团公司或所有者很难及时了解和掌握各子公司的真实的财务动态，信息滞后、效率低下的问题十分突出。从对上述问题的分析中可以看出，我国企业集团目前的财务控制体系仍处于初级的摸索阶段，难以适应目前企业集团发展壮大的需要。因此，目前我国的企业集团迫切需要构建一个适应集团发展的财务监控体制，及时堵住各种财务失控和漏洞，发挥出财务管理强大的生命力，最终达成整个企业集团经营目标的一致性。3.2企业集团实
14、施财务控制与监督的必要性企业集团是由跨地域、跨行业、多层级法人组成的庞大的企业联合体，集团所拥有的资源分布于各子公司，而且各子公司内部又建立了相对独立的资源运动，为了保障企业集团整体有效的运营，发挥整体资源优势，企业集团必须建立完善的内部财务控制与监督制度，并实现以下目标：3.2.1实现集团公司理财目标企业理财目标是实现企业财富最大化。就企业集团来讲，母公司和成员企业都有着同等的法人地位，是彼此独立的利益主体，因而各成员企业在理财过程中不可避免地会诱发谋求自身局部利益最大化的倾向，而这种自身局部利益的最大5郑亚光，饶翠华：“国有企业财务监督体系的构建”财会月刊2004年第3期。8化可能会有损于
15、集团整体的利益。因此，通过财务控制与监督可以使每个成员企业在确定各自的理财目标时，能考虑到集团公司的整体利益，处理好局部利益与全局利益的关系，为实现企业集团的整体目标而努力。3.2.2保证集团战略决策顺利实施企业集团整体资源与市场优势来自于成员企业彼此间在共同利益目标下聚合运行的协同性与有序性6。集团公司能否生存并不断得以发展，最为关键的是集团总部及其所集合起来的成员企业从整体上能否形成统一的战略目标。通过财务监控，可促使各成员企业服从集团战略决策的需要，顾全大局，并确保这种变化所需的较强大的财力支持。3.2.3保证财务信息质量集团母公司和子公司之间存在着信息不对称的问题。一般而言，母公司处于信息劣势，子公司处于信息优势。母公司的目标是使整个企业集团股东财富最大化，而子公司的目标可能是自己的财富最大化。这种信息的不对称和目标的相对不同，可能会使子公司因自身的利益而采取其舞弊行为，扭曲会计信息，从而达到操纵收益的目的，出现这种状况必然会对母公司的经营
