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1、,第二章,信用与资金融通,Company Logo,2,资金融通,主要内容,利息与利息率,信 用,Company Logo,3,第一节 信用,一、信用的概念与特征 经济学意义上的信用是从属于商品货币的经济学范畴 信用是一个古老的范畴 中国 孟尝君 古巴比伦 汉谟拉比法典,Company Logo,4,对比中国当代社会的信用与美国社会,Company Logo,5,信用的产生,Company Logo,6,第一节 信用,(一)信用的概念 1信用是以偿还和付息为条件的借贷行为 2.信用概念的理解 信用是一种借贷行为，信用关系是债权债务关系 在信用活动中出让的是使用权，并不是出让所有权。有借有还是重
2、要特征 信用是价值运动的特殊形式，是价值的单方面转移，不是对等转移。,Company Logo,7,（二）信用的构成要素 1债权债务 2信用工具 3时间间隔，即借贷期限 （三）信用的特征 1暂时性 2偿还性 3收益性 4风险性,Company Logo,8,信用与货币的关系,Company Logo,9,第一节 信用,二、信用的作用 （一）融通资金的功能 （二）调节社会资金的功能 （三）创造信用货币的功能：背书转让提高资金的流通性 三、信用的形式,Company Logo,10,（一）高利贷信用,定义：是最早的信用形式 ，它是以获取高额利息为目的的借贷行为，是广泛存在于奴隶社会和封建社会的一种
3、最古老的生息资本形式 高利贷信用的产生与发展：贫富差距 原始社会出现：私有制出现，贫富差距，借贷商品或货币 在奴隶社会和封建社会得到广泛发展（自给自足小生产，贫穷者，富有者） 利息很高 30%，甚至100% 缺乏需求弹性，需求供给 非生产性（基本生活需要&奢华生活）,Company Logo,11,Company Logo,12,（一）高利贷信用,2.高利贷信用的本质：高利贷者剥削小生产者的剩余劳动或反映了高利贷者和其他资本所有者共同瓜分雇佣劳动提供的剩余价值的剥削关系 3.高利贷信用的作用：造成了赤贫阶级，为资本主义创造条件，但也是旧经济的维护者,Company Logo,13,具体形式,C
4、ompany Logo,14,社会影响,Company Logo,15,控制措施,Company Logo,16,现实中国的高利贷现象,Company Logo,17,Company Logo,18,Company Logo,19,（二）商业信用,1商业信用的概念 商业信用是指企业之间在买卖商品时采取赊销方式而相互提供的信用。其交易就是商品从卖者手中转移到买者手中，但卖者并没有相应地从买者手中得到商品的货款。 厂商在进行销售时，以延期付款即赊销形式 所提供的信用，是现代信用制度的基础。或预付货款 特点：主体是厂商；客体是商品资本；动态与产业资本的动态一致。 商业信用的载体：商业票据（债券债务证
5、书，具有返还期和返还金额）,Company Logo,20,2商业信用的特点 （1）商业信用是以商品形态提供的信用，是买卖和借贷两种不同经济行为的统一 （2）商业信用是一种直接信用，有利于加强企业之间的联系 （3）商业信用与产业资本的变动是一致的,（二）商业信用,Company Logo,21,3商业信用的局限性：现代信用的基础，但不是主要形式 首先，商业信用的规模受到企业闲置资本量的限制，以产业资本规模为度 （比产业资本规模低得多） 其次，商业信用具有严格的方向性，使企业只能向需要该种商品的企业提供信用，而不能任意提供，因而在方向上受到限制。在产业链条中，上游企业向下游企业提供 最后，商业信
6、用具有时间性。在管理和调节上受到限制,（二）商业信用,Company Logo,22,Company Logo,23,商业信用的作用： 润滑生产和流通的作用 加速资本周转的作用,（二）商业信用,Company Logo,24,（三）银行信用,1银行信用的概念：以货币资金借贷为运营内容和以银行及某些非银行金融中介机构为行为主体的信用关系。 它包括两个方面： 一是通过吸收存款，集中社会各方面的闲置资金； 二是通过发放贷款，对集中起来的闲置资金加以运用。 债权人主要是银行，债务人是工商企业和个人；信贷资金是从产业循环中独立出来的货币；可以通过规模投资，降低信息成本和交易费用，降低信用风险，提高信用过
7、程的稳定性。,Company Logo,25,（三）银行信用,2银行信用的特点 （1）银行信用是一种间接信用 （2）银行信用可以提供数量巨大、不受使用方向和使用范围限制的货币资金 （3）银行信用具有信用创造的功能 （4）以单一的货币形态来提供 （5）与产业资本的动态不一致 3银行信用与商业信用的关系 凡是在商业信用能够解决问题的范围内，企业往往首先利用商业信用。,Company Logo,26,第一节 信用,（四）国家信用 1国家信用的概念：国家及其附属机构作为债务人或债权人，依据信用原则向社会公众和外国政府举债或向债务国放债的一种形式 2国家信用的形式：国库券和公债券 1956年国家建设公债
8、 3国家信用的作用 （1）国家信用是动员国民收入弥补财政赤字的重要工具 （2）国家信用是商业银行调节资产结构的工具 （3）国家信用是调节货币供应量，实施宏观调控的重要杠杆,Company Logo,27,Company Logo,28,Company Logo,29,Company Logo,30,Company Logo,31,补充,弥补财政赤字（Fiscal Deficit）的三种方式： 增税、向中央银行透支或借款、发行国债 的区别 增税：公众反对，立法程序 向中央银行透支或借款：通货膨胀预期 赤字货币化 发行国债：公众支持，购买国债可获得收益；货币支配权和购买力的转移，不会引起货币投放的
9、增加,Company Logo,32,第一节 信用,（五）消费信用 1消费信用的概念：对消费者个人所提供的信用 2消费信用的形式 （1）赊销 （2）分期付款 （3）消费贷款：长期、大宗 （4）信用卡 3消费信用的作用：扩大内需；拉动经济增长；收入与支出之间的断层,Company Logo,33,Company Logo,34,主卡和副卡,Company Logo,35,Company Logo,36,提前消费,Company Logo,37,国家不富裕,助学贷款,Company Logo,38,Company Logo,39,Company Logo,40,关于消费信用的几点补充：,1.消费(
10、Consumption)与投资(Investment)的区别 住房支出是消费还是投资 教育支出是消费还是投资 2.消费信用的调节措施 利率，期限，还款方式，抵押率，首付比例 3.消费信用的提供者：企业与金融机构 4.消费信用资金的筹集：证券化(Securitization)、发行商业票据(Commercial Paper),Company Logo,41,（六）国际信用,1国际信用的概念 2国际信用的主要形式 （1）出口信贷 （2）银行信贷 （3）政府信贷 （4）国际金融机构信贷,Company Logo,42,七、租赁信用,Company Logo,43,八、民间个人信用,Company L
11、ogo,44,Company Logo,45,第一节 信用,四、信用工具 （一）信用工具的概念：用来证明债权债务关系的书面凭证，是各种信用关系的具体反映和体现。 （二）几种传统的主要信用工具 1商业票据 2支票 3银行票据 4股票：长期 5债券：长期,Company Logo,46,第一节 信用,（三）信用工具的特征 1偿还性：信用的本质决定 2流动性：权利的转让 3收益性 一是名义收益率，即信用工具的票面收益与票面金额的比率。 二是即期收益率，即信用工具的票面收益与其市场价格的比率。 三是实际收益率，即将即期收益和本金损益共同计算在内的收益率 。 4风险性：信用风险（主观）和市场风险（客观）
12、,Company Logo,47,Company Logo,48,Company Logo,49,习题,1、信用的发展与货币的哪一个职能的发展相关。 A价值尺度 B.流通手段 C支付手段 D储藏手段 2、现代商业信用的具体形式很多，但不包括。 A赊销商品 B.委托代销 C补偿贸易 D信用卡 3、下面哪一种方式是具有典型意义的商业信用： A商品赊销 B预付货款 C买方信贷 D消费信贷 4、银行信用是一种： A商品信用和中介信用 B货币信用和中介信用 C货币信用和直接信用 D商品信用和直接信用,Company Logo,50,习题,5、国家信用有多种形式，但不包括： A发行各种政府债券 B国际金融
13、市场上购买债券 C国际金融市场上发行债券 D向银行借款 6、现代商业信用的具体形式很多，但归纳起来为两大类： A卖方信用与买方信用 B商品赊销与延期付款 C预付定金与预付货款 D出口信贷与进口信贷,51,,第二节 利息与利息率,Company Logo,52,第二节 利息与利息率,一、利息 （一）利息的概念 利息额借贷货币额（本金）借贷时间利率 （二）利息的实质 1利息是剩余价值的转化形式 2利息是财富的分配形式 3利息是借贷资本的价格,Company Logo,53,Company Logo,54,利息与收益的一般形态,Company Logo,55,Company Logo,56,关于利息
14、本质理论的几种观点,Company Logo,57,资本租金论,Company Logo,58,资本生产力论,Company Logo,59,利息利润说,Company Logo,60,利息剩余价值说,Company Logo,61,节欲论,Company Logo,62,边际生产力说,Company Logo,63,时差论,Company Logo,64,人性不耐说,Company Logo,65,流动偏好论,Company Logo,66,马克思的利息本质,Company Logo,67,第二节 利息与利息率,（四）利息的作用 1利息是银行吸收存款和聚集资金的重要手段 2利息是促进企业加强
15、经济核算，提高资金使用效益的手段 3利息是调整国家、银行和企业以及个人诸方面分配关系的工具 4利息是调节资金供求、调节经济的一个重要手段 5利息是银行实行经济核算和企业化经营的基础,Company Logo,68,第二节 利息与利息率,二、利息率 （一）利息率的表示 利息率一定时期取得的利息额/一定时期借贷的货币额（本金）100 月利率=年利率12 日利率=年利率360,Company Logo,69,（二）利息的计算 1单利 单利通常多用于中短期的资金借贷，其计算公式是： R=PrN SP+R=PPrNP（1r N） 式中：S本金利息之和；P本金；R利息；r利率；N期数。 2复利 其计算公式
16、是： SP（1r）n RSPP（1r）nPP（1r）n1,第二节 利息与利息率,Company Logo,70,第二节 利息与利息率,3我国的利息计算 根据我国现行利率政策，活期存款是按复利计息，每年6月30日作为结息日，所结利息计入本金计息，其余类型存款均按单利计息。我国各项贷款均按单利按季结息，每季度末月第20日为结息日，若结息日不能支付利息，欠息部分就并入本金，计收复利。 4现值与终值 单利现值的计算公式：P=A/(1+rn) 复利现值的计算公式：P=A1/(1+r)n 式中：P为单利现值（本金）或复利现值（本金）；A为终值（未来值）；r为利率；n为期限。,Company Logo,71,Company Logo,72,第二节 利息与利息率,（三）利率的种类 P37 1市场利率、法定利率与公定
