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1、基于统一授信担保模式物流金融风险机理分析董兴林2013-3-27 11:17:39来源：经济师2012年第12期摘要：统一授信担保物流金融模式能够有效预防和控制物流金融风险的产生及其危害。文章从三大风险产生源入手，研究了物流企业运营风险机理及防范、银行运营风险机理及防范和融资企业运营风险机理及防范，为统一授信担保物流金融模式的运作提供风险控制依据。关键词：统一授信，物流金融，机理分析基金项目：教育部人文社会科学研究规划基金项目(12YJAZH011)统一授信是指金融机构根据物流企业的规模、经营业绩、信用程度等，将授信额度直接授权给物流企业，再由物流企业根据融资企业的需求与条件进行质押贷款和最终
2、结算，银行不参与质押贷款项目的具体运作。目前，我国统一授信担保模式下的物流金融主要是指融通仓融资中的信用担保融资模式。一、统一授信担保模式物流金融运作机理根据我国的金融法律，物流企业不能从事金融业务。因此，实际操作时一般采取物流企业提供担保、融资企业将商品质押给物流企业，然后通过反担保的形式进行融资。即商业银行首先对物流企业进行评估，根据其规模、经营业绩、运营能力、资产负债比率及信用状况，将一定的授信额度授予物流企业，物流企业根据融资企业的信用状况为其提供信用担保，并以融资企业质押在融通仓内的货物作为反担保，从而确保融资企业信用担保的安全。其运作流程如图1所示。具体来说，统一授信担保模式物流金
3、融的具体业务流程是：1.物流企业依据企业信用担保规定及银行要求向银行提供信用担保。2.银行综合考虑物流企业的经营状况给予一定额度的授信。3.融资企业将质押物交由物流企业监控以申请贷款。4.物流企业根据质押物的价值按一定折扣率向融资企业发放贷款。5.融资企业向物流企业交纳一定数量的保证金或新质押物用于换取旧质押物。6.物流企业根据保证金数量或新质押物的价值释放相应数量的旧质押物。重复以上第五、六步骤的操作，直至整个贷款完成。二、统一授信担保模式物流金融风险产生机理分析我国统一授信担保模式物流金融发展的时间较短，现阶段开展统一授信业务模式的整体环境还不完善，存在着一些风险和威胁。根据风险产生的源头
4、不同可以将风险分为物流企业的运营风险、银行的运营风险和融资企业的运营风险三类。1.物流企业运营风险机理分析。(1)融资企业的信用风险。采用统一授信物流金融模式，物流企业首先需要实地考察融资企业以往的履约能力，评估其经营能力和信用状况，然后作出是否合作的基本判断。对于存在不良信用纪录的融资企业，物流企业应当坚决避免与其合作。同时，融资企业对质押物是否具有相应的物权，这是物流企业重点考核的问题。物流企业必须要求融资企业提供与货物相关的单据，并通过检查相关单据的真实性以确认货物的合法性。如果融资企业规模较小，规章制度不很完善，企业的资料更新速度较慢，这会加大物流企业的担保风险。因此，物流企业需要与融
5、资企业、银行及时沟通，确保相关信息能够及时、畅通地传递，避免由于信息不对称而造成的各种风险产生。(2)质押物风险。质押物品种的选取对物流企业来说至关重要。现实操作中，物流企业一般选择价值容易确定、流动性能好、变现能力强、市场需求量大、容易储藏保管的大众化物品。同时，物流企业可以通过控制贷款期限的长短、质押贷款的比例、设立风险保证金等各种方法，尽量避免融资企业质押物的市场价值波动风险。另外，物流企业应该设立质押物存量预警线。当质押物的市场价格跌破预警线时，物流企业应该及时地通知融资企业增加质押物或保证金数量。由于市场复杂多变，产品价格波动较快，为了更好地控制风险，物流企业应该对不同是抵押物进行细
6、化管理，充分了解市场容量、价格变动趋势、产业产品升级和行业交易信息等情况，并通过调查行业内部人士、征求专家意见、利用统计资料、参考现行价格和销售价等方法来准确评估融资企业质押货物的实际价值。为了减少质押物灭失的风险，物流企业应该要求融资企业为质押物办理财产保险，以避免意外灾害造成的损失。另外，物流企业也可以通过购买第三者责任保险，分散和转移风险。(3)仓单风险。仓单本身的真实性以及仓单内容的真实性对物流企业来说至关重要，这是物流企业开展统一授信担保模式物流金融风险防范的重点。首先，规范空白仓单的领用登记制度。物流企业要严格控制空白仓单的领取数量，对于仓单编号、密码、领取人、领取时间、批准人、发
7、放人等实行严格的登记制度；空白仓单和仓单专用印鉴必须由物流企业指定的专人负责，妥善保管，防止丢失。其次，严格执行验单、验证、验印制度。物流企业在办理各种出库业务时，除了验单、验证、验印以外，必要时还应该与融资企业联系，确认提货人的身份；或者与银行联系，取得银行的确认和许可。另外，鼓励物流企业开具带有密码的提单，在融资企业提货时进行密码确认，防止有人利用假提单提货造成的货损风险。(4)物流企业的操作风险。目前，由于开展统一授信担保模式物流金融业务的部分物流企业信息化程度较低，某些工作环节停留在人工作业阶段，很容易出现内部人员操作不当造成失误。因此，物流企业必须培训专门的工作人员负责物流金融业务，
8、并通过制定物流金融业务操作规范，最大程度地减少由于工作人员的操作失误所带来的风险。对物流企业来说，质押管理的核心就是严格控制质押物的数量与质量。而质押物通常都是流动的，融资企业经常不定时地对货物进行赎回。因此，物流企业除了要保证质押物的品名、规格、型号、材质等属性以外，还要保证质押物的库存数量维持在规定的限度之内，即严格控制融资企业质押物的存量下限。当融资企业的质押物存量低于下限时，物流企业要及时采取提出警告、或冻结现有质押物等控制措施，以免给整个融资业务带来风险。物流企业要严格控制出入库作业环节，坚决避免以次充好现象的发生。同时，通过业务流程优化、岗位职责细分、业务制度完善、货物出入库验收、
9、检验等方法，严格控制各种风险的产生，尤其是通过计算机管理信息系统辅助操作人员进行货物管理，避免人工操作带来的风险。另外，物流企业还要加强内部人员的管理，避免内外部人员串通作案带来的损失。2.银行运营风险机理分析。(1)质押物监管风险。银行对于融资企业的质押物具有监管的责任，其风险大小取决于物流企业的管理水平，以及办理质押物出入库时的风险控制手段，这就需要物流企业加强信息技术在仓储管理中的应用，进一步提升其竞争能力。为了控制质押物监管风险，银行必须选择仓储管理水平高、企业资产规模大、具备在全国范围内对质押物进行监管和具有一定偿付能力的大型物流企业合作，协助其制定完善的质押物出入库风险控制方案，将
10、质押物的监管风险降到最低。(2)质押物变现风险。在统一授信担保模式物流金融业务操作过程中，可能会出现某些融资企业破产或者违约的风险，此时银行就要对融资企业的质押物进行处置。银行在处置融资企业的质押物时，有可能出现质押物无法变现、或变现价值低于银行授信敞口余额等问题。为了有效地控制此类风险，银行应该要求融资企业开立保证金账户，并存入一定比例的保证金；在质押物处置方面，物流企业应该协助银行对货物的市场价格和未来价格的可能走向进行评价，预防银行方面出现质押物变现风险。由于产品的生命周期越来越短，其更新速度越来越快，导致了市场竞争不断加剧，这就很容易引起融资企业的质押物价格波动。同时，如果融资企业的质
11、押商品品牌或质量出现重大负面影响事件，也会严重影响其变现能力。为了控制此类风险，银行必须要选择一些品牌知名度高、市场占有率高、产品销售良好的企业进行合作。(3)法律风险。目前，我国的担保法还不很完善，在提货权问题上存在着许多争议，也没有行业指导性文件可以依据，因此，进行统一授信担保模式物流金融业务，很容易在质押物的所有权问题和合同条款规定方面产生法律纠纷。对此，参与统一授信担保模式物流金融的三方应该签订具有法律效用的书面协议，明确各自的权利与义务，以保证统一授信担保模式物流金融业务的顺利进行，从而保证各方长期合作，减少各项操作成本。3.融资企业运营风险机理分析。融资企业的综合实力主要包括企业的
12、偿债能力、营运能力、盈利能力、成长和发展能力等，它能全面地反映融资企业的经营能力和信用状况，其风险产生主要来源于企业的经营管理方面。(1)仓单及提单管理不善。虽然我国的合同法规定了仓单必须记载的内容，但由于物流企业现有仓单的设计问题，以及仓储双方为了简便手续，一般除了填列存货人名称、数量、日期等主要项目外，其他项目常常忽略不填，这对统一授信担保模式物流金融的安全性留下了一定隐患。对于同一仓单项下的质押物在不同时间提取的情况，“专用仓单分提单”释放的管理风险很大，能否做到每释放一笔质押物都在相应的仓单下作销账记录，决定了提单管理风险的大小。仓单和提单风险是物流企业开展物流金融业务遇到的经常性风险
13、，在该业务操作过程中，难免会有不法分子利用物流企业监管方面的漏洞制造虚假仓单来骗取质押物。(2)融资企业经营能力有限。有些融资企业没有充分考虑自身的运营能力和信用状况，量力而行进行融资贷款，而是抱着钱生钱、利滚利的投机目的盲目地向物流企业贷款。而在实际运作过程中，融资企业不能很好地发挥自身的营运能力、盈利能力、企业成长与发展能力，从而导致了企业经营运作不善，失去偿债能力，甚至资不抵债而导致破产，对整个融资过程中的担保方物流企业的带来十分不利影响。三、结论基于统一授信担保的物流金融模式是今后商业信贷发展的方向。为了预防各类风险产生对物流企业和银行金融机构造成的危害，需要从风险产生的根源进行防治，
14、做到预防为主，防治结合，不断完善我国统一授信担保模式物流金融的发展体系，从而实现三方共赢的良好局面。作者简介：董兴林，山东科技大学经管学院副教授、硕士研究生导师，研究方向：区域经济与物流金融参考文献：1.于维生，朴正爱.博弈论及其在经济管理中的应用M北京：清华大学出版社，20052.武淑琴.商业银行客户信用风险与统一授信管理J.武汉理工大学学报，2005(6)：223-226.3.莫静.物流金融风险形成及防范J.青海金融，2007(7)：58-59.4.丁勇萍.物流金融业务模式及其风险控制J.中国农村信用合作，2009(5)：26-27.5.孟庆亮.试论我国第三方物流企业物流金融风险及防范J.现代商业，2010(30)：196-1976.李丽.基于统一授信模式融通仓的第三方物流选择中小企业J.工业工程，2010(4)：48-52.7.彭阳.基于统一授信模式的存货质押融资决策与风险分析D.武汉科技大学，2011.
