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1、湖南科技大学本科生毕业设计（论文）湖 南 科 技 大 学毕 业 设 计（ 论 文 ）题目基于内部控制的上市公司投资者权益保护作者学院商学院专业会计学学号指导教师二一三 年 五 月 十五 日摘 要近年来，随着市场经济体制的逐渐完善，我国的经济建设取得了重大的成就，实体经济发展迅速，那么依赖于实体经济的虚拟经济也应该有良好的发展。但是，由于2008年的美国次贷危机所引起的金融市场动荡波及我国证券市场，加上本身的发展不够成熟，使我国的证券市场遭受巨大的损失，投资者信心低下。随着经济的逐渐复苏，如何增强投资者信心，规范筹资者运营，激活证券市场更好的服务经济发展便是当务之急之一。如何让投资者愿意投资证券
2、市场，这就需要站在投资者的角度来规范公司企业。面对这一问题，国内外众多的研究者都在寻求以有效的内部控制来保护投资者的权益，稳定证券市场的发展，促进经济的复苏。投资者是证券市场无所能比的重要的一部分，投资者的保护更是证券市场繁荣发展的重要保障，但我国这在方面还有所欠缺。我国作为全球资本市场最重要的新兴市场之一，关于投资者保护的理论和实践均处于初级发展阶段，因此对投资者保护的研究具有理论和实践的现实意义。本文通过对投资权益保护有重大影响的公司内部控制的研究，探究公司通过内部控制来保护投资者的途径，找出保护途径中重要的影响因素，得出针对影响因素的解决措施。关键词：上市公司；内部控制；投资者保护ABS
3、TRACTIn recent years with the improvement of the market economic system, major success has been achieved in the economic construction of China. This can be easily seen in the full development of the real economy, depending on this, the virtual economy needs a better improvement. However, with US sub
4、prime mortgage crisis spreading to the not-yet-full-fledged financial market of China in 2008, more damages were added to the securities market and confidence of the investors remained low.With the recovery of the economy, how to enhance the confidence of investors, regulate the operation of fund-ra
5、isers, and activate better services of the securities market are among the top priority. To make the investors willing to invest in securities market, we need to set rules from the perspective of investors. As for this, many researchers at home and abroad are resorting to effective internal control
6、to protect the interests of investors, to stabilize the development of the securities market, and to promote economic recovery. Since investor occupies an important part of the securities market, investor protection boasts an significant guarantee for the prosperity of securities market, but in fact
7、 the investor protection in China is far from perfect.Emerging market as China is, the theory and practice of investor protection stay in their babyhood, thus it surely is of great theoretical and practical significance in studying investor protection.This paper aims to find out the important influe
8、ncing factors and the solutions to achieve internal control through the study of investor protection.Key Words: Listed Company, Internal Control, Investor Protection目 录第一章 绪 论11.1选题背景及选题意义11.1.1选题背景11.1.2选题意义11.2研究目标2第二章 内部控制与投资者保护的相关理论32.1内部控制的含义32.2投资者及投资者保护32.3内部控制和投资者保护之间的关系52.3.1良好的内部控制有利于保护投资者
9、的权益52.3.2投资者内部控制有着刚性的需求5第三章 内部控制对投资者保护的途径73.1内部控制对投资者保护的直接途径73.2内部控制对投资者保护的间接途径8第四章 上市公司有效保护投资者权益的内部控制措施104.1优化公司内控环境104.2强化内控信息披露监管体系114.3转变内部控制观念114.4加强内部控制法制建设124.5根据内控水平进行分类监管12第五章 结论13参考文献14致谢15- i -第一章 绪 论1.1选题背景及选题意义1.1.1选题背景21世纪以来，由于会计造假转移公司资产而爆发的欺诈事情层出不穷。2001年爆发美国“安然事件”，使人们开始关注上市公司的财务造假问题。我
10、国就有三九集团的财务危机，华远集团的信用危机，澳柯玛股东挪用资金以及最近的万福生科财务造假等一系列的事件，造成投资者对证券市场的信心下降。随后，2008年由美国的次贷危机造成的全球金融市场的动荡，对投资者更是雪上加霜，经济发展停滞，又反作用与证券市场，形成恶性循环。为了挽回投资者对上市公司乃至证券市场的信心，促进经济的回暖，美国国会于2002年7月通过了萨班斯奥克斯利法案（Sarbanes-Oxley Act）（以下简称SOX法案），也称作公众公司会计改革与投资者保护法案。SOX法案对会计行业监管、完善公司治理、加强公司责任及加大会计舞弊处罚力度等方面做了一系列的改革，并将内部控制作为重点关注
11、的内容。另外值得注意的是，SOX法案开头便指出“遵守证券法律以提高公司披露的准确性和可靠性，从而保护投资者利益及其他目的”。可以看出，SOX法案在要求公众公司做好内部控制的同时，要重视投资者的保护。随着企业所处环境的逐渐复杂化，内部控制也逐渐引起我国企业的的重视。为了强化和规范我国公司信息的披露，上海证券交易所于2006年6月颁布了上海证券交易所上市公司内部控制指引，同年9月深圳证券交易所发布了深圳证券交易所上市公司内部控制指引；2008年6月，财政部会同证监会、审计署、银监会、保监会联合成立的企业内部控制标准委员会颁布了企业内部控制基本规范（以下简称基本规范）；为了进一步的细化明确基本规范，
12、2010年4月，“标准委员会”又颁发了企业内部控制配套指引。我国近几年这一系列内部控制政策的制定和发布，首先是为了满足现实经济发展的需要，保护投资者等利益相关者的利益；另一方面，也是为了促进企业的更好发展，提高企业的经营管理水平和可持续发展能力，降低企业因内部控制质量低下甚至缺失而导致的经营风险。1.1.2选题意义由于公司这样的组织经营体而产生的委托代理问题，利益相关者需要用一定的规范来约束管理者的行为，因此便产生了公司的各项规章制度。由于经济环境关系的逐渐复杂化，从公司治理和内部控制的角度来更好的规范管理经营者的行为，达到企业经营的目标，使相关利益者利益最大化，投资行为便是上市公司运营的基础
13、，保护投资者的合法权益便是理所当然的。另外，从公司价值上来看，目前比较认可的有股东权益最大化、公司价值最大化和相关利益最大化三种。相关利益最大化是对企业经营发展目标更加全面的阐述，是企业最理想的目标，也是企业最终要实现的目标，反过来更能促进企业的良好发展。从国内研究来看，有关“内部控制”与“投资者保护”的研究取得了一定的成果，但把两者结合起来的的研究为数不多。从资本市场的角度来看，企业的内部控制对投资者而言是必需的；内部控制高水平的实施便于形成良好的投资者保护机制。如此看来，基于内部控制的企业投资者权益保护的研究，有一定的理论价值和现实意义：通过对投资者保护与内部控制的研究可以完善我国的内部控
14、制体系；对企业发挥更加有效的内部控制职能有所借鉴，强化企业的风险管理水平，保护投资者等利益相关者的合法权益，使相关利益最大化的目标得以实现。1.2研究目标对内部控制的研究，更多的是审计方面的研究，影响力也最大。随着其他经济管理学科的不断发展，内部控制的研究从不同的角度去探讨，不断的延伸到其他领域，也更加的细化：如会计盈余管理与内部控制的相互抑制、操作风险与内部控制的关系、公司高管集权与内部控制相关性的研究等。从研究视角来看，目前较多关注的有审计、管理学、和公司治理三种。对“内部控制”和“投资者保护”的研究已经有相当的进展，但仍有局限性，如当前的大多研究更多的在探讨内部控制报告评价的有效性，但通
15、过企业提供的内部控制评价报告进行实证验证，虽有一定的借鉴意义，但没有达到内部控制的目的。对投资者保护的研究，主要是从制度设计上进行的，只有单方面的约束，无法达到投资者保护的目的。事实上，将影响投资者权益的各个因素结合起来，形成一套完整的牵连约束机制，将更多的相关控制结合起来，相比单一的约束将能更好的保护投资者权益。将内部控制与投资者保护相结合研究，国内进行的探讨并不多，还有待完善。内部控制是因委托代理的问题而产生的，由于委托代理企业对内部控制有原始和根本的需求。由于代理的问题，投资者和经营者之间存在信息不对称，这正是内部控制要解决的核心问题。保护投资者的权益就是通过企业的内部控制解决信息的不对称问题。因此本文尝试依次为切入点，通过探讨在内部控制下实现投资者权益保护的途径，根据保护途径相关的因素建立动态机制，在此基础上完善企业的内部控制职能，得出企业在内部控制下保护投资者利益的有效机制。第二章 内部控制与投资者保护的相关理论2.1内部控制的含义内部控制的目的在于提高公司的经营管理水平和经济效率，它是为加强经济管理的需要而产生的，是随着经济的不断发展而完善的。最早的控制主要是为了保护企业财产的安全完整，会计资料信息的准确可靠，更多的是从资产与现金
