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1、 毕业论文互联网背景下P2P行业发展状况及对策姓名： 马倩倩 专业：金融实务与管理班级：13金融32 学号：1308213209指导老师： 张小龙 职称： 讲师 2016年4月15日 目 录一、我国P2P行业发展现状2（一）P2P平台数量增长迅速2（二）行业参与大众化2（三）准入门槛宽松化3（四）趋势发展多样化3二、我国P2P网贷金融公司运营模式3（一） 无担保线上交易模式4（二） 有担保线上交易模式4（三）线下交易模式4（四）线上线下相结合交易方式4三、我国P2P平台发展中存在的相关问题4（一）流动性及准备金问题5（二）信息披露及安全问题6（三) 机构担保及关联性问题6（四） 平台管理者人性
2、道德风险7（五）网贷平台产品发生异化7（六）征信问题7四、我国P2P网贷问题平台的相关建议7（一）他律和自律原则7 (二)提高平台差异及创新8（三）加快征信体系的完善 9（四）规范平台担保机制 9（五） 投资者需理性投资p2p9参考文献10互联网背景下我国P2P行业发展状况及对策专 业：金融管理与实务班 级：13金融32姓 名：马倩倩指导教师：张小龙9摘要 ：2014年十一届三中全会政府明确表示鼓励民间资本进入市场经济，因此在中国长期以来在地下上千万的民间借贷公司借此机会并依托互联网化模式登上了金融界的舞台。接着P2P行业在国内掀起金融界的巨大浪潮，行业市场发展处于不成熟时期，面对的问题错综复
3、杂 。本文提出在法律法规监管不完善的条件下，P2P行业的如需稳健发展，我国有关部门应采取哪些相应的措施促进行业的稳健发展。关键字： P2P行业发展 问题 监管 稳健发展一、我国P2P行业发展现状 （一）P2P平台数量增长迅速 我国p2p网络借贷平台从2013年开始出现草井喷式增长，以拍拍贷p2p平台作为行业开始代表。此后其它p2p平台也相继创立。以下是P2P为代表的互联网金融公司平台的数量: 2013年的时候只有470家，直到2014年时每月以30家、40家、80家数量不等的狂飙式增长， 2014年7月份以后全国注册网络借贷公司每天保持100家以上增长，直到2015年12月份全国互联网平P2P
4、公司已到达2440多家，这些以P2P为代表的互联网金融公司已超过了由国有资本所掌控的五大股份银行 城市银行 农村信用合作社的数量总和。随着P2P的民间信用平台不断扩大，加上国有商业银行也各自推出了自己的P2P业务，所以P2P的泡沫将变得越来越大。 （二）行业参与大众化国家历任总理反复强调加大对中小微企业的扶持，但是国有传统五大行依然不变动贷款条件。中小微企业始终不符合传统银行质押贷款的要求而无处贷款，融资途径渠道极度缺乏，由于P2P行业崭新登山舞台，将可以提供给这些中小微企业、创业个体户以普通老百姓及更好的资金服务。 （三）准入门槛宽松化 据相关财经报道，P2P监管细则已成型，并不对企业制定注
5、册资金门槛。并且融资两边的门坎更无制约，每个人都能成为资金的使用者和传播者。即便是几百元同样可以参与借贷活动。 （四）趋势发展多样化对于目前的P2P行业，可以用模式种类各异、群体种类众多及监管问题难已入手几个特点来概括。2015年P2P行业已在生产制造和金融消费领域发挥重要的作用，行业部分平台力争在监管宽松的时代做大做广自己的平台规模，从而培养出忠实的平台顾客。而对于另一部分有政府和国有企业背景的P2P而言,例如国有商业P2P平台；短期内更关键的是建立自己的特色业务模式和风险控制，由于有了具体后台的担保，利用这一特点吸引投资者。早先国外开始的p2p行业的目标是满足资金需求和利益需求之间的双方需
6、要，平台本身并没有接触资金。在利率管制的背景下，对于P2P行业的监管只属于在几个机构监管层，对于监管体系之外的资金市场缺乏实质监管和管理经验。我国和国外的金融衍生品市场不同，资产证券化并没有成为一个很完善的金融衍生方式，一由于监管政策的放宽，二是由于在利率管制和金融业务上的监管是分业监管 。因此在这种情况下，资金参与金融市场的方式除了有管制的银行之外，可以借助具有影子银行特色通道的场外参与方式。形成一种新型的资金供求方式。 二、我国P2P网贷金融公司运营模式P2P即个人对个人借贷，在信用评价机制完善和社会金融形势良好的环境下应运而生。P2P行业基于经营方针和营运模式各具特色的差异，总结出以下4
7、种模式：（1） 无担保线上交易模式即网贷平台只充当中介作用，不对出资人的本金进行担保，也不做任何物品质押，即无担保无抵押。例如以p2p平台先行者之一的拍拍贷为例；纯线上交易只做中介不提供担保，虽保留了p2p原始面貌，但根本的资金安全性问题没有得到保障，所以在我国并非受多数人群青睐。（2） 有担保线上交易模式P2P平台不仅充当中间人；并对投资人的资金进行责任担保。这种担保模式可分为平台本身托管担保和第三方机构存管，第三方机构大多由国有商业银行担当其角色。贷款前审核借方个人信息是否真实；贷中、贷后承担资金安全托管责任。这种模式管控力强、风控高，相应的收益率较低、平台成本较大对平台本身不利。 （三）
8、线下交易模式汇集平台只起到传布信息的渠道，有意愿交易的双方需当面洽商，类似于民间融资形式，借款人必须典当质押物品，例如房屋、车辆、金银珠宝首饰等价值不菲物品；对出资人提供担保。此方式风险低，收益小，且受客观环境影响。如地理 时间环境因素限制。（四）线上线下相结合交易方式目前，国内大多数网贷公司实行此形式，线上是在平台网站或手机客户端里主攻资金理财，吸引投资者交易。线下依然沿用传统商业银行审核资金来源和贷后管理资金。此模式连接线上或线下各自优势，是当前我国意想P2P网贷交易平台发展模式。 三、我国P2P平台发展中存在的相关问题经不完全网站数据报导，截止2015年12月底，存在问题平台数累计达97
9、6家，涉及投资人数约12.2万，涉及金额74.87亿，平台主要存在如下P2P行业发展问题：（一）流动性及准备金问题当下p2p行业经历着痛并成长的环境，某些P2P网贷公司为了可以吸取大量的客户，提高网络交易平台的频繁度、活跃度，因此进行人为的打包成份，也称为人为拆标。此种举措要求公司资金流动性影响非常大，并且需要专业的精算师精准计算后续工作。如果行业出现某些负面新闻，大量投资者会取出存放在平台的资金。如截止2015年底，据不完全数据统计全国已出现700多家问题平台，例如2015年互联网金融行业出现最大的风波是“e租宝事件”；它表面上是一家互联网金融平台公司，实际上在线下发展和吸纳那些投资者；线下
10、工作人员约有10余人在每天揽租赁融资投资生意问题平台中，e租宝把中小企业抵押的设备与出资公司资金打包卖给投资人，这其中的风险在于企业一旦经营不善设备就不值钱以至于中小企业付不起相关的利息手续费用导致由平台资金流动性问题。流动性问题导致的风险能够有效的防范，目前，各大P2P网贷公司也就流动性问题导致的风险采取措施是提取准备金，但提取准备金总额比例低于传统商业银行的准备金，并且只有少数的P2P网络信贷公司披露其提取风险准备金值以及来源和用途。其次，P2P网贷公司依然缺乏相关的部门有效监管和自律管理，也就是说P2P网络信贷公司的相关的规章制度实同虚有，并没有起到真正的作用。（二）信息披露及安全问题当
11、前有些网络信贷平台的财务报表和其它行业一样，普遍存在会计报表走形式化现象，投资者懂通过互联网投资但并不能据此可靠的估算公司的坏账率、资金流动性等起关键性导向指标；甚至外有些P2P网贷公司为了吸引投资者资金违法做资金池，有心隐瞒相关借款方信息，进行虚假披露；另外也有些P2P网贷公司人为刻意夸大投资年化率，来诱惑理财投资者。另外，投融资双方个人信息安全也存在较大的隐患，目前，有些信用平台有意的泄露或出售平台客户的个人信息，这些现象很大的阻碍了P2P平台的健康发展。 （三）机构担保及关联问题吸引投资者的重要条件就是保证其资金安全 ，目前很多P2P网络信贷公司声称平台资金安全是由国有管控的第三方金融机
12、构担保模式。但实际少部分网贷信用平台与金融担保机构存在着高度的关联性，大部分只是摇着第三方金融机构担保的旗帜吸引投资者。比方网赢天下电子商务有限公司旗下网赢天下网络平台的和供给资金担保的华龙天投资担保公司，同属深圳华润通光电股份有限公司。这种自行担保方式存在着超越权限担保问题。担保公司供给的杠杆不得大于10倍，但从去年和本年的问题平台来看，其注册资金多大多数为 500 -1000万元，然而其平台成交量则达到几千万以及上亿元，平台杠杆率极高，例如已出问题的浙江P2P网络公司的“家家贷”产品，其杠杆率甚至超出20倍，万一借款人出现逾期还贷或不还款的现象，平台的资金链特别容易断裂。 （四）平台管理者
13、人性道德风险2015年我国在整个P2P金融行业出现了大规模的欺诈型事件 跑路型事件和民众抗议型事件。中间账户资金的累积必定会诱惑许多平台道德风险的发生，2400多家P2P互联网金融公司的创始人当中有50%的人是80后，这些80后创始人无任何金融从业经验，都是租个办公室做个手机APP就开始向社会进行融资，依靠了金融监管薄弱的漏洞开始虚设年化率。而防范道德风险发生的重要技术手段，就是保证中间账户资金的有效监管。目前的P2P网贷平台几乎普遍开放，大多采取在商业银行或第三方支付平台开设中间资金账户，但部分中间资金账户的银行或第三方支付平台只负责开户非进行资金托管。这导致中间账户无专门监管从而引发道德风
14、险。 （五）网贷平台产品发生异化“秒标”“净值标”都是继互联网金融的新名词，秒标具有高收益和时间短等特征。平台公司以注册手机app即送红包的送广告诱惑吸引投资一种手段。且大量使用“秒标”易造成平台虚假华丽以及给投资者错误导向等严重问题；另外也易成为社会违法分子进行金融诈骗的手段。净值标是以出资人的净资产为标的，是为了资金出借后资金周转需要。然而净值标特征之一就是允许屡次循环，从而使其产品能够多次循环而产生杠杆效应，所以也就产生了较大的杠杆危机；最后由于多次循环相应地就会形成多个投融方，如果中间某个环节发生违约，将会导致全套流程出现违约。 15年上半年，全国P2P网贷中，普通标、净值标、秒标的成
15、交额分别为2,977.32亿元、361.35亿元、15.34亿元,分别占总成交额的88.77% 、10.77%、0.46%。虽然从平均值数据上看较为合理，但分布到具体的P2P网贷平台，则其种类发生率要要远高于行业平均值。这些平台隐藏伴生的潜在风险值得整个金融市场警惕。 （六）征信问题 我国P2P行业征信系统仍然处于初期建设期，所P2P 网贷公司面对另一炙手可热问题是征信问题。当下国内征信信息系统未对P2P 行业实行数据共享；并且央行的征信信息本身也存在局限性，贷款者的非银行系统个人身份信息尚未完全纳入央行的征信体系。综上所述，目前我国的信用信息基本处于一座座孤岛状态，各部门的的用户信用信息尚未共享和集成，因此在这种条件下，大大增加了 P2P 网贷行业的营运成本和风险。 四、我国P2P网贷问题平台的相关建议 （一）他律和自律相结合原则2015年P2P行业发展风气云涌，出现了网贷公司卷款逃跑、非法集资、倒闭等社会性事件。央行基本明确银监会是 P2P 网贷的监管主体责任，明确监管主体，坚决打击违法违规行为规范入行门槛标准。对从未有任何从业经验的
