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1、2017年城商行竞争力评价报告摘要(下) 促进银行业提升服务实体经济和供给侧结构性改革的能力和水平，防范化解金融风险是2016年以来银行业改革发展的重要内容。金融与实体经济唇齿相依，一荣俱荣、一损俱损。城商行需要进一步完善自身的审慎经营理念，更加熟悉宏观审慎监管，更加重视合规管理和杠杆管理，大力推进回归本源、专注主业、防控风险，在促进地方经济结构调整和转型发展中巩固自身立足当地、服务实体的定位。 下载论文网 宏观审慎监管 需要加强宏观审慎监管，或者说强化审慎监管的宏观属性，是新一轮全球金融危机给国际社会带来的一个重要警示。金融体系与单个金融机构具有不同的行为特征，个体理性并不总是与集体理性保持
2、一致。从长期看，金融稳定是金融业及其监管部门共同利益所在。但在短期内，一些金融监管措施会对金融机构的经营活动带来一定的约束和限制，逐利的本性驱使金融机构去突破这些约束和限制。回顾金融监管历史，并不是所有的金融监管措施都是科学合理的，有些监管措施在出台当时是科学合理，但随着实践不断进步，会变得不合理。金融机构可以通过创新，或者说套利，来拓展业务空间、创造新的收入来源。在大部分金融机构看来，套利活动并不会带来严重的问题，但“加总”众多金融机构套利活动之后所形成的宏观行为并不是单个金融机构关注的，也不是他们所能够加以影响或控制的。笔者在另外的研究中曾指出，金融稳定在供给上具有公共产品属性，在消费上具
3、有公共资源属性，存在着供给不足而又被过度消耗的倾向，并称之为金融稳定“悲剧”。特别是在现代金融体系中，金融机构只需要满足监管要求，并不需要直接为金融稳定负责，维护金融稳定是监管部门的职责所在，这种“分工协作”使得维护金融稳定陷入一种较为被动的局面。 宏观审慎监管问题之所以在新一轮全球金融危机中充分暴露出来，主要原因是金融与科技的融合、金融业全球化等导致全球金融业更加紧密地联系在一起。这种相互联系使得金融体系的宏观行为更加突显出来，这种宏观行为具有显著区别于个别金融机构行为的特征。作为对新一轮全球金融危机的反思，国际社会进一步改革了国际银行业监管框架，改革了银行业资本监管协议，引入了杠杆率要求、
4、储备资本要求、流动性监管要求，加强了对系统重要性金融机构的监管，弥补在宏观审慎监管方面的缺陷和“短板”。 宏观审慎政策以防范系统性风险为主要目标，需要采取宏观、逆周期、跨市场的视角，减缓金融体系的顺周期波动和跨市场风险传染对宏观经济和金融稳定造成的冲击。“管理”的外延要大于“监管”，宏观审慎监管是宏观审慎管理的一个构成部分，宏观审慎管理透过宏观审慎政策实现。作为完善宏观审慎政策框架的重要举措，银监会于2011年发布了商业银行杠杆率管理办法，于2012年6月8日发布了商业银行资本管理办法（试行），2014年制定并发布了商业银行流动性风险管理办法（试行）。2011年中国人民银行正式引入差别准备金动
5、态调整机制，其核心内容是金融机构适当的信贷增速取决于经济增长的合理需要及其自身的资本水平。 近几年，国内金融创新日趋活跃和繁荣，资产负债类型更为多样，表外业务获得了快速发展，金融风险形势越来越复杂，防范化解金融风险的压力越来越大。利率市场化改革、人民币汇率形成机制改革等也对宏观审慎管理能力提出了更高要求。从政策效果看，仅盯住狭义贷款越来越难以有效实现宏观审慎政策目标。在此背景下，中国人民银行从2016年起开始推动实施金融机构宏观审慎评估体系（MPA），并将之作为宏观审慎政策框架的重要构成之一。 宏观审慎评估体系（ M P A ） 是对原有差别准备金动态调整机制的“升级版”，是更为全面、更有弹性
6、的宏观审慎政策框架。它继承了对宏观审慎资本充足率的核心关注，保持了逆周期调控的宏观审慎政策理念。与差别准备金动态调整机制相比，宏观审慎评估体系（MPA）将单一指标拓展为七个方面的十多项指标，将对狭义贷款的关注拓展为对广义信贷的关注，兼顾量和价、兼顾间接融资和直接融资，由事前引导转为事中监测和事后评估。宏观审慎评估体系（MPA）将信贷增长与资本水平、经济发展合理需要紧密挂钩，具有宏观审慎政策工具和货币政策工具的双重属性，已成为“货币政策+宏观审慎政策”双支柱的金融调控政策框架的重要组成部分。根据中国人民银行的资料，目前宏观审慎评估体系（MPA）着重从七大方面对金融机构的行为进行多维度的引导。 一
7、是资本和杠杆情况。主要通过资本约束金融机构的资产扩张行为，加强风险防范。重点关注宏观审慎资本充足率与杠杆率，其中宏观审慎资本充足率指标主要取决于广义信贷增速和目标GDP、CPI 增幅，体现了巴塞尔资本框架中逆周期资本缓冲、系统重要性机构附加资本等宏观审慎要素，杠杆率指标参照监管要求不得低于4%。宏观审慎资本充足率是最低资本充足率、储备资本、系统重要性附加资本、逆周期缓冲资本之和的一定倍数。这个倍数是结构性参数，基准值是1，可根据需要适度上调。在目前使用的计算公式中，除了最低资本充足率、储备资本、目标GDP和目标CPI增速等共同因素之外，单个金融机构的广义信贷增速、系统重要性参数（主要取决于资产
8、规模）也会影响宏观审慎资本充足率。未来待相关管理标准明确后，还将考虑纳入总损失吸收能力（TLAC）等指标。 二是资产负债情况。适应金融发展和资产多元化的趋势，从以往盯住狭义贷款转为考察广义信贷（包括贷款、证券及投资、回购等），既关注表内外资产的变化，也纳入了对金融机构负债结构的稳健性要求。银行表内资金运用绝大部分已经纳入广义信贷范围。在2016年的MPA评估中，银行广义信贷的范围包括贷款、债券投资、股权及其他投资、买入返售资产以及存放非存款类金融机构款项等资金运用类别（不含存款类金融机构之间的买入返售）。此外，近年来银行表外理财业务增长较快，其投向与表内广义信贷并无太大差异，并在一定程度上存在
9、刚性兑付，未真正实现风险隔离，存在监管套利等问题。2017年第一季度，中国人民银行将表外理财纳入广义信贷范围，以合理引导金融机构加强对表外业务风险的管理。在具体操作上，将表外理?资产在扣除现金和存款之后纳入广义信贷范围，纳入后仍主要对新的广义信贷余额同比增速进行考核和评估。将表外理财纳入广义信贷之后，部分机构的广义信贷同比增速将会提高，与之对应的宏观审慎要求也会相应提高，由此引导金融机构稳健经营。负债方，为了更全面地反映金融机构对同业融资的依赖程度，引导金融机构做好流动性管理，中国人民银行计划于2018年第一季度评估时起，将资产规模5000亿元以上的银行发行的一年以内同业存单纳入MPA同业负债
10、占比指标进行考核。对其他银行继续进行监测，适时再提出适当要求。 三是流动性情况。鼓励金融机构加强流动性管理，使用稳定的资金来源发展资产业务，提高准备金管理水平，并参照监管标准提出了流动性覆盖率的要求。 四是定价行为。评估金融机构利率定价行为是否符合市场竞争秩序等要求，特别是对非理性利率定价行为做出甄别。 五是资产质量情况。鼓励金融机构提升资产质量，加强风险防范。其中包括对同地区、同类型机构不良贷款率的考察。 六是跨境融资风险情况。从跨境融资风险加权余额、跨境融资的币种结构和期限结构等方面综合评估。自2016年5月3日起全口径跨境融资宏观审慎管理在试点基础上扩大至全国范围的金融机构和企业。201
11、7年1月13日中国人民银行发布关于全口径跨境融资宏观审慎管理有关事宜的通知，进一步完善了中国人民银行和外汇局原有的外债管理政策，在当前形势下适当扩大了企业和金融机构的跨境融资空间。同时，中国人民银行可根据宏观调控需要和宏观审慎评估（MPA）的结果设置并调节相关参数，对金融机构和企业的跨境融资进行逆周期调节，使跨境融资水平与宏观经济热度、整体偿债能力和国际收支状况相适应，控制杠杆率和货币错配风险，防范系统性金融风险。 七是信贷政策执行情况。坚持有扶有控的原则，鼓励金融机构支持国民经济的重点领域和薄弱环节，不断优化信贷结构。根据宏观调控需要和评估实施情况，中国人民银行将对评估方法、指标体系等适时改
12、进和完善，以更好地对金融机构的经营行为进行评估，引导金融机构加强审慎经营。 考核对象方面，宏观审慎评估体系（MPA）将银行分为三类：全国性系统重要性机构，如五家大型商业银行;区域性系统重要性机构，一般为各省资产规模最大城商行;普通银行，含全国性股份制银行、省内非资产规模最大的银行。在某些指标上宏观审慎评估体系（MPA）对三类银行的考核标准有所差别。 考核结果方面，目前宏观审慎评估体系（MPA）关注七大类指标。每一类指标包括一个以上具有代表性的指标，并赋予分数权重。每类指标的总分均为100分，单类指标考核得分90分以上为优秀，60分至90分为达标，60分以下不达标。按照宏观审慎评估体系（MPA）
13、考核得分，金融机构被分为A、B、C三档。七大类指标均优秀的金融机构属于A档。如在考核中，资本和杠杆情况、定价行为中任意一项不达标，或资产负债情况、流动性、资产质量、外债风险、信贷政策执行中任意两项及以上不达标，则划归C档。既不是A档也不是C档的划归B档。 考核结果运用方面，考核结果处于不同档次的银行会受到不同的激励或约束。目前，A档机构可获得的奖励，包括上浮法定存款准备金利率，优先发放支农支小再贷款再贴现，优先金融市场准入及各类金融债券发行审批等。C档机构或受到的约束，包括下浮法定存款准备金利率，提高SLF（常备借贷便利）利率，暂停MLF（中期借贷便利），限制金融市场准入及各类金融债券发行，被
14、调出一级交易商等。B档不享受激励，也不受额外约束。 根据中国人民银行2016年四季度货币政策执行报告信息，从2016年宏观审慎评估情况看，货币信贷基本保持平稳增长态势，银行业金融机构总体上经营稳健，以资本约束为核心的稳健经营理念更加深入人心，自我约束和自律管理的能力及意识有所提高，市场利率定价秩序等得到有效维护，符合加?宏观审慎管理的预期。 宏观审慎评估体系（MPA）是我国银行业监管和宏观审慎管理的一次重要的尝试和探索。可以预见，未来宏观审慎评估体系将会结合宏观审慎政策及国际银行业监管新理念、国内银行业改革发展新实际，得到持续改进和完善。其一，更多资产类型、负债类型或表外项目会被纳入到评估框架
15、。这取决于某个资产类型、负债类型或表外项目对于宏观审慎政策目标的影响。金融业创新日趋活跃，创新与套利之间存在着相互重叠的领域。金融危机留下的重要教训之一就是，有些套利活动会削弱监管有效性、给金融体系带来脆弱性。甚至一些监管部门推动的金融创新，比如资产证券化、同业存单，发展过度之后也会对金融体系运行造成一定的不利影响。其二，宏观审慎评估结果的应用范围和力度会逐步扩大。宏观审慎评估体系（MPA）由中国人民银行建立，当前主要应用在中国人民银行政策范围内的存款准备金利率、流动性便利、再贷款、部分业务资质准入等领域。可以预见的是，中国人民银行将会逐步提升宏观审慎评估结果的激励约束范围和力度，以提升宏观审
16、慎监管效力。特别是，随着中国人民银行与银监会之间的监管协调逐步深化，并就宏观审慎监管达成一致，宏观审慎评估结果有可能会被应用到一些银行业监管政策上，比如机构与业务准入、第二支柱监管资本要求、存款保险费及监管介入等领域。其三，随着监管协调全面深化，在整个金融体系的层面就宏观审慎监管达成一致，证券、保险、信托等也将被纳入一套统一而又有差异的宏观审慎监管体系。其中，宏观审慎评估体系以及以其为基础的激励约束措施将是确保达成宏观审慎政策目标的重要保障。其四，未来的宏观审慎评估体系有可能会超出其现有的样子，甚至可能会发生重大的改变。从整个经济社会看，宏观金融稳定的重要性要高于个别金融机构稳定，宏观审慎监管需要纳入金融业的全部重要领域和环节。随着更多金融子行业被纳入，宏观审慎评估体系必须适应之，并进行改革和完善。 总而言之，不论宏观审慎评估体系未来会如何发展，它将在加强宏观审慎管理、防范系统性风险、维护我国金
