《商业银行经营管理 教学课件 ppt 作者 孙可娜 主编 第十五章》由会员分享，可在线阅读，更多相关《商业银行经营管理 教学课件 ppt 作者 孙可娜 主编 第十五章（75页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、第十五章 资产重组与并购,第十五章 资产重组与并购,第一节 资产重组简介 第二节 银行重组的实施 第三节 重组的资本调整 第四节 银 行 并 购,第一节 资产重组简介,一、银行破产的理论与实际后果 二、银行重组概述,一、银行破产的理论与实际后果,1.银行破产将导致体系的动荡 .以重组方式避免银行破产 .保持银行系统的稳定性,1.银行破产将导致体系的动荡,在银行体系中，一家银行破产的显著效应是存款的大量流失。不管存款从原有的银行系统中流向何方，这种效应都是负面的，最终有可能迫使中央银行为所有的存款提供担保以恢复银行系统的信心。,.以重组方式避免银行破产,从国际上银行重组的实际情况来看，其过程需要
2、付出高昂的代价，重组的成本可能高达数10亿美元并占GDP中极大的比例。一国政府可能没有能力负担银行重组的全部成本，因此，当许多银行都受到金融动荡的不利影响时，政府就会面临援助哪家银行的困难抉择。最后政府有可能根据各家银行的具体情况作出决定。通常各国都会采取：关闭确实无法拯救的银行；重组处境极其围难但对整个系统极其重要的银行。,.保持银行系统的稳定性,中央银行或者金融管理当局为什么要特别阻止银行破产？主要是希望避免因一家或者多家银行的问题而对整个的金融体系造成损害。一家机构的崩溃可能会让市场失去信心，一旦出现恐慌，则会导致一个国家金融系统的崩溃并会对真实的经济生活产生致命的影响。要避免这种可能性
3、的发生，政府(中央银行)必须在两者之间作出权衡，即是允许这家银行破产，还是支持这家银行从而保护银行系统的稳定性。,二、银行重组概述,1.导致银行业危机的因素 2.银行危机的征兆 3.重组决策与重组目标 4.暂时性的流动性支持与全面重组,1.导致银行业危机的因素,(1)导致银行业危机的内因。 (2)导致银行危机的外因。,(1)导致银行业危机的内因。,导致银行危机的内因包括：公司管理较差；内部控制和监管不严，信息缺乏披露和透明度；贷款过度扩张，包括政治性的引导和政策性贷款；缺乏信用分析技术和信用文化；坏账螺旋式上升以及利润率逐渐恶化(这可能会导致技术性破产)。 其他因素可能包括：外币借款过多；资产
4、负债到期日不匹配情况较多；欺诈；由于集团管理问题产生的关联方未履约贷款。最后一个因素。可能会由于子公司不公开而被掩饰起来。,(2)导致银行危机的外因。,外因从本质上来说既有宏观经济的原因又有监管方面的问题。由于经营环境的不稳定以及公共机构的脆弱性，所以也经常会在新兴市场中看到这些因素：宽松的监管；监管不全面以及现存监管制度执行无效；国家对银行信用决策的严重干预(即指导性贷款)；财政和货币政策效率低下；利率较高或剧烈波动；较高的通货膨胀；过多的政府借款；对短期融资的过度依赖。,2.银行危机的征兆,(1)未履约贷款。 (2)信贷紧缩。 (3)银行坏账。,(1)未履约贷款。,对银行进行重组，首先是由
5、于贷款的资产组合出现问题。典型的情况是，未履约贷款大量增加，并且贷款损失准备金伴随坏账的增加而增加。结果会导致3种负担：收益下降、盈利资产减少以及坏账的增加。事实上准备金与未履约贷款之间的差额可能会远远超过股东权益。这在技术上来说极有可能导致银行破产。但是，只要可以通过外部支持确保银行有足够的变现能力，这种技术上的破产将不会妨碍银行的继续经营。需要情调的是，尽管各个国家的末履约贷款数量会有很大的不同，但一般来说，新兴市场中需要进行重组的银行坏账要多一些。例如，在亚洲金融危机期间，印度尼西亚的坏账增加了大约70%80%、泰国是5060、马来西亚是30(以3个月未履约贷款的定义为基础)。在发达国家
6、中，坏账一般不会超过贷款总额的10，10一般被认为是发达国家中较高的坏账比率。,(2)信贷紧缩。,如果一个伴随着坏账增加的严重经济衰退已经成为银行业出现问题的主要原因，那么银行将不可避免地要限制进一步的放贷行为，并且如果贷款文件允许，银行有可能会在贷款的到期日之前收回部分贷款。在已经导致银行业危机的经济衰退时期，银行倾向于把注意力集中在尽可能地保持变现能力上。这一事实与另一个事实(即一些经营不善的银行可能已经崩溃)有可能会导致经济发生严重的信贷紧缩。信贷紧缩有可能会恶化经济的不利状况甚至延迟经济的复苏时间。这就是为什么马来西亚监管当局要求银行在1999年期间每年将其贷款资产组合增加8的主要原因
7、。但由于银行只把焦点放在资产质量以及资产负债表上，所以没有完成这一指标。,(3)银行坏账。,在一次严重的危机期间，由于众多的借款人有可能会对他们的贷款违约，所以未合理分配的信用仍然冻结在价值已经降低的房地产上并无法流动。当一项资产的泡沫破灭时，资产在其最高价格时的价值与其在泡沫破灭时的价值差额代表了财富的损失情况。对一个国家来说，银行部门坏账的财务成本可能会很高。确实，正如这种遭受损失的财富必须通过银行重组并且最终通过银行资本的调整来挽回。为了让这些房地产解冻并让资金再一次在经济中流通，银行必须乐意像债权人那样行使它们的权利，并且通过法律强制程序或者协商对这些资产进行清算(即卖掉)或将抵押品没
8、收以弥补基础金融资产(贷款)的减少。,3.重组决策与重组目标,是否努力挽救一家即将破产的金融机构，是银行监管人员必须认真考虑的问题。由于道德风险考虑，管理当局经常承受严重的思想负担。如果一家陷入经营困境的银行获得了援助，就会鼓励银行产生想法，即政府将为银行股东以及管理人员的错误作担保。这有可能会影响其未来决策的制定，甚至会为将来银行系统的问题埋下隐患。从理论上讲，应该防止银行现在的股东和管理人员因为他们的不当行为而获益。但在实际上，这种需要经常出现在市场动荡时期，所以必须快速作出关于重组的决定以防止情况继续恶化或者引发不利的系统风险。因此，管理当局必须在恢复对银行系统信心及道德风险的问题之间进
9、行权衡，并作出决策。 银行重组的结果多种多样，但重组目的却很简单。根本上来讲，银行重组目的是为了恢复公众对金融系统的信心并恢复银行的正常经营。为达到该目的，改善一家银行或者银行业的偿债能力是一个关键。这要求评估贷款损失额、明确新的资本需求的程度。偿债能力的恢复可能会通过直接或间接的重组完成。,4.暂时性的流动性支持与全面重组,(1)暂时性的流动性支持。 (2)全面重组。 (3)何时向经营不善的银行提供援助。,(1)暂时性的流动性支持。,如果一家或者更多银行已经受到外部力量的冲击面临困境时，监管人员以及管理当局有可能会采取一种宽松的措施。特别是涉及银行的财务状况相对较好时，即该银行显示出较好的资
10、本、利润率以及资产质量比率。在此情形下，银行可能只需要中央银行提供暂时性的流动性援助。在一般情况下，中央银行准备通过提供利率较高、需要进行抵押担保的资金帮助缺乏流动性的银行。根据银行遭遇问题的严重程度，中央银行会在对银行强加特定要求的情况下提供流动性支持。,(2)全面重组。,如果一家或者多家银行的问题非常严重，流动性支持可能会略显不足了，并可能会拖延问题的解决。如果未履约贷款的增加已经超过了临界值(新兴市场是2025、发达市场是1015)，银行不可能依靠自身的力量克服所遇到的困难，所以可能需要一种新资本的注入并且也必须对银行的股权结构和组织结构进行整顿。另外，可能还需要对银行的经营行为进行调整
11、，以免问题再次出现。在下一节讨论全面重组问题。,(3)何时向经营不善的银行提供援助。,如果只有一家银行出现困难并且出现因难的原因只会影响到该银行，不会影响到整个银行业，如较差的贷款业务或者有风险的银行行为，那么管理当局有可能采取一种强硬的措施。当经济状况相对较乐观并且几乎不存在恐慌的风险时，一种更加严厉的观点可能会特别恰当。确实，管理当局可能会希望在这种情况下惩罚一家机构，杀一儆百。如果某家银行其他方面的情况都良好，有可能会对其提供暂时性的流动性支持。如果一家银行遭遇的困难更加严重，并且有充分的理由确信它的破产几乎不会对金融系统造成破坏性的影响，就会允许它破产。但对于整个银行业都出现的问题，无
12、论是暂时性的流动性支持还是全面重组，都是极为必要的。,第二节 银行重组的实施,一、重组的前提与关键 二、银行重组的步骤,一、重组的前提与关键,1.重组的前提 2.重组的关键,1.重组的前提,1)银行破产是因为其客户因为经济环境恶化无力偿债，这进而导致银行经营恶化。 2)银行的亏损阻碍了银行发挥促进经济增长的作用，并成为国家的负担。 3)除非能停止亏损，否则国家的负担和最终成本会更加沉重。 4)必须公平和便利地分担亏损银行股东、贷款者、储户、政府以及纳税人，所有各方都必须用某种方式共同承担负担。 5)银行系统重组成功很大程度上取决于可获得的资源、经济的基本面波动情况及关闭低效和难以挽救银行的意愿
13、。 6)政府必须构建一个框架以使一个更加强健的银行系统能够通过重组再生。,2.重组的关键,1)监管和管理的改革，包括严格、强制的会计和谨慎标准(可能伴随着初始的监管规制以及能够使银行提高其利润率的经济和监管政策的实施)； 2)增加的透明度(即信息披露)要求，以及在某些情况下对破产法和监管的改革。,二、银行重组的步骤,1.建立适当的代理处和机构 2.股权和管理层的变动 3.经营状况的变动 4.监管的改革、监管的自律 5.末履约贷款和资产的管理,1.建立适当的代理处和机构,如果还没有建立这种机构，应该快速地评估损失情况，并为需要做的事情制定一个计划。下一节将讨论一些建立完成这些任务机构的方法，因此
14、目前假定现存的机构具备完成重组任务的能力。无论是整个银行系统还是特殊的银行机构都应该进行评估。 当把银行重组应用到特定银行机构中时通常会集中在关键的领域，包括银行的资产基础、银行的资本及它的收益。为了恢复银行通过贷款盈利的能力，在重组过程中必须将未履约贷款从资产负债表上注销掉并且注入新的资本。如果不只涉及一家银行则必须紧密关注收益情况，重组机构会希望尽可能快地提高目标机构或者整个部门的利润率。提高利润率通常会涉及组织机构和经营活动的重组并且要改善信用管理政策和制度。,2.股权和管理层的变动,由于当前股东对银行陷于困境承担法律责任，所以极有可能解除这些股东对银行的全部或部分股权。在重组期间，银行
15、将转变成国有银行，除非股东拥有重要的资源或者收到了一定的注入资本的动机。正如前面提到的，采取这种行动的原因是为了通过保持目前股东对其所批准政策的责任来减少道德风险并改革银行的信用文化。 但即使出现了股权的变更，这种变更对于改变银行的信用文化也是不够的。对重组过程负责的机构可能需要对银行的组织机构进行更加彻底的直接或间接的改革。,3.经营状况的变动,股权和管理层的变动可能需要伴随着经营程序的变动。正如前面所提到的，银行必须停止向拖欠债务的借款人提供贷款，同时让他们断绝银行会不断提供信用的念头。其他的经营程序的变化自然将与特殊环境一同变化。监管机构应该清楚银行贷款账户的情况，以使更多银行达到资本充
16、足率标准所需求的资本量。,4.监管的改革、监管的自律,有效监管框架的缺乏会导致银行业危机。国际惯例所包括的监管包括最低资本充足率要求、禁止关联方贷款以及预期的未履约贷款的全额贷款损失准备金等。这方面的问题不是缺乏监管而是有效实施监管。监管权力的分裂，例如有两个或者更多的机构都对银行监管负责，可能会导致服从方面出现问题。这也可能作为银行重组计划一部分受到加强。,5.末履约贷款和资产的管理,(1)未履约贷款的定义。 (2)抵押品的估价。 (3)注销资产负债表上的不良资产。 (4)资产管理公司方案。,(1)未履约贷款的定义。,银行重组长期而繁琐，至少历时23年。应该尽可能在重组开始时就确定银行系统中的坏账程度。要涉及的变量包括未履约贷款的定义，不管这种定义是广义的还是狭义的，也不管它是否考虑应计利息的问题。为了在困难时帮助银行系统，监管当局事实上可能会放宽对未履约贷款的定义，这会产生减少准备金要求的效应，这样这个国家的银行在跟其他国家运用更加严格定义的银行进行比较时看起来会相对较好。,(2)抵押品的估价。,在
