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1、第十五章 流动性管理,第一节 流动性供给与需求,一、银行内部流动性供给与需求的来源：,表15 -1 概括了银行流动性供给与需求的来源渠道。,二、净流动性头寸,(一) 净流动性头寸的计算,银行的净流动性头寸= 新增加的存款+ 提供非存款服务所得收入 + 客户偿还的贷款+ 银行出售的资产+ 货币市场借款 - 客户提取的存款- 合格的贷款需求量 - 到期应偿还的借款 - 应付营业费用和税款- 向股东派发的现金股利,若Lt =0, 表明银行流动性供给恰好满足流动性需求, 此时是安全性、流动性和盈利性的最佳结合点, 资金处于最佳运用状态; 若Lt 0, 意味着银行流动性供给大于流动性需求, 银行管理者必
2、须着手解决流动性盈余问题, 运用剩余的流动性资金贷款或投资以获取利润; 若Lt 0 或Lt 0, 即净流动性头寸经常处于不足或盈余状态。,二、净流动性头寸,(二) 净流动性头寸不足的原因,1.资金借短放长,2.短期负债比重过高且集中支取,3.利率风险,三、外部因素对流动性供求的影响,(一) 存户的多少,(二) 存款种类,(三) 市场游资的多寡,(四) 到期贷款收回的难易,(五) 季节性变化,(六) 社会政治经济状况,第十五章 流动性管理,第二节 现金资产管理,一、银行保持现金资产的目的,(一) 满足日常交易提取现金的需要,(二) 满足中央银行存款准备制度的要求,(三) 保证存户所开支票的兑付,
3、二、现金资产与流动性之间的关系,现金头寸在很大程度上受流动性需求的影响, 而流动性需求又受现金需求的影响。 表15 -2 是某银行的资产负债表, 我们可见现金资产与流动性之间的关系。,(一) 库存现金与流动性供求,表15 -2 说明, 银行持有现金资产5 500 万元, 其中4 500 万元是中央银行的活期存 款和同业存款, 库存现金200 万元, 这是为应付日常提取现金而保留的。如果在日常交 易中出现库存现金不足, 由于该行在中央银行和银行同业有活期存款, 可以随时提取现 金满足需要。例如客户提取现金50 万元, 银行资产负债表就会发生相应变化, 如表15 - 2 -1 所示。,(二) 法定
4、存款准备金与流动性供求,存款准备金余额的变化直接影响流动性供求,二、现金资产与流动性之间的关系,(三) 存放同业与流动性供求,1.在中央银行的备付金存款,2.在其他银行的存款,(四) 托收中的现金与流动性供求,三、现金资产管理的原则,(一) 存量适度原则,存量适度原则是指在一定时期内银行必须将现金资产保持在一个适度规模上,(二) 适时调剂流量的原则,适时调剂流量的原则是指银行必须根据业务活动中资金流量的变化, 及时调节现金资产的规模。,(三) 安全防范原则,安全防范原则是指银行防止库存现金被盗、被抢, 或清点、包装的差错及自然灾害等原因造成的风险,四、我国现金头寸的匡算方法,我国国有商业银行当
5、日匡算现金头寸一般在两个时间进行： 一是在当天营业开始或营业中间轧头寸, 这时具有预测性质。匡算公式为: 当天可动用的现金头寸= 昨天在中央银行的备付金存款依预计当天的存款增减额+ 预计当天收回的贷款本息依预计当天的联行汇差- 当天必须存在中央银行的存款准备金- 当天到期的借款本息 二是在当天业务终了轧头寸, 这时用以平衡联行汇差和保持在中央银行的 存款,第十五章 流动性管理,第三节 法定准备金管理,一、以美国商业银行为例介绍对法定准备金的管理,(一) 可作为存款准备金的范围,美国联邦储备体系规定, 可作为国内存款准备金的资产包括两类: 银行的库存现金和在当地联邦储备银行或联邦授权的存款银行的
6、存款。,(二) 基础负债的范围,基础负债是指计提存款准备金的负债,(三) 法定准备金比率,20 世纪80 年代以前, 美国联邦储备银行对会员银行和非会员银行规定不同的准备金比率,(四) 法定准备金的计算方法,1.计算期和持有期,准备金的计算期是指计算基础负债日平均余额的日期。准备金的持有期是指商业银行在联邦储备银行保持法定存款准备金的日期,(1) 非交易账户准备金的计算期,(2) 交易账户准备金的计算期,(3) 准备金的持有期,(4) 库存现金的计算期,存款准备金的计算期和持有期如表15 -4 所示：,2.法定准备金的计算案例,某银行交易账户存款在两周的准备金计算期内每天平均余额为1 亿元,
7、非个人交易账户和其他需提取准备金的非交易账户负债, 每天平均余额为2 亿元, 库存现金每天平均余额500 万元。存款准备率为: 余额在0.54 亿元以下的交易账户为3%, 超过0.54 亿元的部分为10%, 非交易账户存款准备率为零, 计算该银行在准备金持有期每天应在中央银行存款账户上保持存款准备金的数额。,持有期在中央银行应保持的准备金= 0.54 亿元3% + (1 亿元- 0.54 亿元) 10% +2 亿元0% -500 万元=622 万元-50 万元=122 万元 可见, 该银行应缴存的存款准备金为662 万元, 扣除日均500 万元的库存现金, 在准备金持有期每天应在中央银行账户上
8、保持122 万元的存款准备金。,3.关于罚息的规定,按照上述计算标准, 如果在准备金持有期商业银行的存款不足, 便出现准 备金缺口。美国法律规定必须立即用可用资金补足。但是在实际当中, 允许银行存在月法定准备金头寸4% 的缺口, 条件是必须在下一个准备 金计算期内用多余的资金补足。高于4%的缺口部分要被罚息, 利息率是 在美联储再贴现率的基础上加收 约2%,(五) 现金头寸的调剂,现金头寸管理的核心在于能够正确地估计当天的资金流入与流出, 对于多头寸应及时拆出以获取利润, 准备金不足能及时拆入补足,(六) 弥补法定准备金缺口应注意的问题,1.资金需求的时间,2.可能的借入资金渠道,3.资金成本
9、,4.中央银行的货币政策,5.利用衍生工具交易规避利率风险,二、我国商业银行存款准备金的缴存,我国的存款准备金制度建立于1984 年中国人民银行行使中央银行职能之时。,(一) 缴存对象,按照金融监管当局的规定, 外资银行、中外合资银行、农村信用合作社、城市信用合作社和区域性、地方性银行都要缴存存款准备金。,(二) 应缴存准备金存款的范围,商业银行一般性存款和外币存款均须缴存存款准备金,(三) 缴存时间,(四) 缴存存款的金额,(五) 存款准备金缴存案例,1.首次缴存。 例.某商业银行分支机构为每月交存存款准备金的机构, 于2013 年9 月初成立, 至9 月末该银行一般性存款余额为5 600
10、000 元。9 月末该银行第一次办理缴存手续(2013 年9 月存款准备金比率为17%)。 该银行应缴一般性存款为5 600 000 17% =952 000 (元)。根据计算结果分别编制缴存存款划拨凭证, 进行转账并报上级行处。,2.调整缴存。其公式为 本次应调整数= 本次应缴存数- 已缴存数 结果是正数即为应调增数, 负数即为应调减数,例.续上例, 该商业银行至2013 年10 月末, 一般性存款余额为7 500 000 元。 应调整一般性存款= 本次应缴存数- 已缴存数= 7 500 000 17% - 952 000 = 1 275 000 -952 000 =323 000 (元),
11、 即一般性存款缴存金额本期应调增323 000 元。,(六) 欠缴存款准备金的管理,商业银行缴存的存款准备金要通过该行在人民银行开立的账户完成清算, 当商业银行调整应缴存款时, 若人民银行存款账户不足支付, 对本次未能 实缴的部分, 除按上述缴款的手续办理外, 还应在缴存存款准备金划拨凭 证中说明“本次应缴金额”和“欠缴金额”,第十五章 流动性管理,第四节 流动性预测,流动性预测主要有三种方法: 资金来源与运用法、资金结构法和流动性指标法。,一、资金来源与运用法,资金来源与运用法(Sources and Uses of Funds Method) 是指银行通过预测资金来源与占用数量来预测流动性
12、需要量, 进而组织资金来源, 满足流动性需要的一种方法。,运用资金来源与运用法预测流动性供求, 包括四个步骤: (1) 资金来源与运用基本趋势预测(包括短期季节性资金需求和周期性资金需求预测); (2) 资金需求量预测; (3) 流动性缺口预测; (4) 潜在资金来源预测。,(一) 基本趋势预测,预测的步骤如下:,1.预测年度内存贷款变化总趋势,2.预测每月存贷款趋势,3.预测季节性存贷款变动趋势。,(1) 季节性因素对流动性的影响,(2) 季节性指数的计算,季节性指数= 过去5 年相同月份的存贷款平均余额 /过去5 年每年年末存贷款平均余额,4.预测周期性存贷款变动趋势,(1) 周期性因素对
13、存贷款的影响,(2) 周期性存贷款变动额的计算。,(二) 流动性需求量预测,流动性需求量= 预测的贷款增加额+ 应交存的准备金增加额- 预计存款增加额,(三) 流动性缺口预测,流动性缺口的计算公式为 流动性缺口= 资金运用总额- 资金来源总额,(四) 潜在资金来源预测,潜在的资金来源= 购买资金的能力+ 额外资金来源- 潜在的非常性资金需要表,二、资金结构法,(一) 分类预测流动性需求,1.负债的流动性需求预测,2.新增贷款的流动性需求预测,(二) 预测最有可能出现的流动性需求,流动性需求= 出现A 情况的可能性在A 情况下的流动性缺口+ 出现B 情况的可能性在B 情况下的流动性缺口+ 出现C
14、 情况的可能性在C 情况下的流动性缺口+ ,三、流动性指标法,流动性指标法(Liquidity Indicators) 是指银行根据资产负债表的数据, 计算流动性 指标, 用以衡量银行流动性状况的预测方法。,(一) 资产流动性指标,1.现金状况比率。现金状况比率是指商业银行的现金和应收款与总资产的比率。 用公式表示为 现金状况比率= (现金+ 应收款)/总资产,2.流动性证券比率,流动性证券比率= 政府债券/总资产,3.净联邦头寸比率,净联邦头寸比率= (联邦资金出售- 联邦资金购入)/总资产,4.获利能力比率,获利能力比率= (净贷款+ 租赁)/总资产,5.抵押证券比率,抵押证券比率= 抵押证券/证券总额,(二) 负债流动性指标,1.游资比率,游资比率= 货币市场资产/货币市场负债,2.短期资产比率,短期资产比率= 短期投资/敏感性负债,3.经纪人存款比率,经纪人存款比率= 经纪人存款/存款总额,4.核心存款比率,核心存款比率= 核心存款/总资产,5.存款结构比率,存款结构比率= 活期存款/定期存款,
