理财学 第二版 课件 边智群_ 第十二章 个人理财活动

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1、第12章 个人理财活动,理财学教材编写组,理财学教材编写组,本章主讲内容,第一节 投资规划 第二节 融资管理与住房规划 第三节 教育规划 第四节 保险规划 第五节 退休养老规划 第六节 遗产传承规划,理财学教材编写组,本章教学目的,了解个人家庭投资品种、个人风险属性的分析方法，理解投资规划的原则，掌握投资资产配置的方法。 认识个人融资的目的、方式及管理的内容，了解居住规划的内容、步骤，掌握住房抵押融资的方式。 认识教育规划的必要性、特点，理解教育规划的原则，掌握教育规划的工具。 认识个人面临的风险及风险管理技术、了解与个人相关的保险品种，正确认识保险规划的意义，理解保险规划的原则，掌握个人家庭

2、保险管理的方法。 认识退休规划的必要性，理解退休规划的原则，了解退休规划的流程，掌握退休规划的工具。 认识遗产规划的必要性，了解遗产规划的步骤，掌握遗产规划的手段。,理财学教材编写组,第一节 投资规划,个人家庭投资品种 个人风险属性分析 个人投资规划原则 投资资产配置,理财学教材编写组,一、个人家庭投资品种,储蓄存款 外汇 有价证券 金融机构推出的理财产品 实物投资工具,理财学教材编写组,（一）储蓄存款,储蓄是个人将节余的或者暂时不用的货币收入存入银行或者其他可以办理存储业务的金融机构的一种货币信用行为。 储蓄具有存取自由、安全性高、收益稳定等特点，因而在个人和家庭投资理财组合中，始终占有较大

3、比重。从投资的角度来看，储蓄主要指的是定期储蓄。,理财学教材编写组,1、储蓄品种,储蓄分为定期储蓄和活期储蓄两种形式。 活期储蓄有活期储蓄、个人支票存款、定活两便储蓄、通知存款等形式。 定期储蓄有整存整取、零存整取、整存零取、存本取息、教育储蓄等形式。,理财学教材编写组,2储蓄存款品种的选择,日常生活费用，可选择活期储蓄。 对于不能确定具体日期但近期需用的货币收入可以选择定活两便储蓄。 对于在较长时间里不准备动用的货币收入可选择整存整取定期储蓄，以获得相对较高的利息。 希望积少成多以备日后所用，零存整取定期储蓄是理想的选择。 存本取息定期储蓄可以满足个人家庭现时节余将来定期支用的需要。 教育储

4、蓄则可以在获得优惠的基础上为孩子将来求学积累资金。,理财学教材编写组,3储蓄存款的风险及其回避,储蓄存款风险是指不能获得预期的利息收入，或由于通货膨胀和其他原因而引起的储蓄本金损失的可能性。 一般意义上，储蓄存款本金损失的风险较小。而预期的利息收益发生损失主要是由于以下两种原因所引起： 一是定期存款提前支取。 二是存款种类选错导致存款利息减少。如将大量资金较长时间存入活期账户或信用卡账户。 避免储蓄存款利息损失的措施： 合理选择适当的储蓄种类和储蓄期限。 办理定期存款部分提前支取，以减少利息损失。 对即将到期的定期存款办理存单质押贷款。,理财学教材编写组,（二）外汇投资,近十几年，外汇交易不仅

5、在数量上成倍增长，而且在实质上也发生了重大的变化。从交易数量来看，由国际贸易产生的外汇交易占比不断减少（据统计，目前这一比重只有1%左右），外汇交易的主流是投资性的，外汇已经成为国际上最重要的金融商品。 近年来，外汇交易已成为我国新的投资理财热点，高额的收益和较低的风险吸引了越来越多的投资者。,理财学教材编写组,外汇交易方式,即期外汇交易：又称为现货或现期交易，指成交后交易双方于当天或两个交易日内办理交割手续的一种交易行为。 远期外汇交易：指成交后，按照远期合同规定，在未来按规定的日期交易的外汇交易。 外汇期货交易：是指外汇买卖双方于将来时间，以在有组织的交易所内公开叫价(类似于拍卖)确定的价

6、格，买人或卖出某一标准数量的特定货币的交易活动。 外汇期权交易：指以外汇为标的物的选择权的交易。,理财学教材编写组,外汇投资的特点,流动性强； 无最低开户金额限制； 需要投入较大的精力，投资者要掌握基础知识，还要学习一定的技术技巧，同时还需要关心主要币种国家的各种金融方面的信息、了解经济数据，而且需要积累经验，才有可能获得赢利。 因此，外汇投资适合于手中持有一定外汇或外币，并对外汇市场有一定的经验，为了追求超过银行存款收益而又能承受一定风险的个人或家庭。,理财学教材编写组,（三）有价证券,股权类 股票与存托凭证 债券类 国债、企业债、金融债 衍生类 可转换债券、期货、期权与权证,理财学教材编写

7、组,1.股票,股票投资是指投资者（法人或自然人）购买股票及其衍生品以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程，是一种直接的投资行为。 对个人家庭理财而言，股票投资具有风险高、收益高、流动性较强、交易方便等特点。股票投资适合于那些为了追求高收益，能承受高风险，有良好的心理素质，且具备一定证券投资经验的个人或家庭。,理财学教材编写组,2.存托凭证,存托凭证（Depository Receipts,简称DR，又称存券收据或存股证是指在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证，属公司融资业务范畴的金融衍生工具。 按其发行或交易地点之不同，存托凭证被冠以不同的名称，如美国存托凭证(ADR)

8、、欧洲存托凭证(EDR)、全球存托凭证(GDR)、中国存托凭证(CDR)等。,理财学教材编写组,3.国债,国债是以政府信誉为保证的一种金融工具，具有信誉好、风险低、收益高等优点，被誉为“金边债券”。 我国目前的国债分凭证式、记账式两种。前者流动性差，提前兑现要按兑取本金的0.1%支付手续费，且有利息损失。后者价格随行就市，二级市场的投资风险较大。 国债投资有消极策略和积极策略之分。前者指在合适的价位买入国债后一直持有至到期。后者指在国债的流通市场上赚取买卖差价。对于以稳健保值为目的、又不太熟悉国债交易的投资者，采取消极策略较为稳妥。对于那些熟悉市场、希望获取较大收益的人，可以采用积极的投资策略

9、。,理财学教材编写组,4.企业债,也叫公司债券，具有收益相对稳定和风险较小的特点。 个人投资企业债，一方面可以获得高于银行存款的票面利息，另一方面，还可以通过二级市场上债券价格的涨落获得资本溢价所得。 投资公司债要重点关注债券的信用等级、流动性、票面利率及付息方式。,理财学教材编写组,5.可转换公司债,可转换公司债是一种具有债权性、股权性、可转换性三个特点的特殊的公司债券，对投资者具有强大的市场吸引力，其有利之处在于： 可以获得最低收益保障。 通常情况下，可转债当期收益较普通股红利高，投资者在持有可转债期间，可以取得定期的利息收入。否则，可转债将很快被转换成股票。 可转债比股票有优先偿还的要求

10、权，投资保障程度要高于股票。,理财学教材编写组,6.期货,期货交易是一种集中交易标准化远期合约的交易形式。期货交易的最终目的并不是商品所有权的转移，而是通过买卖期货合约、回避现货价格风险。 期货交易具有合约标准化、交易集中化、实行保证金交易、双向交易和对冲机制等特点。期货交易的品种有实物期货和金融期货之分，前者包括石油、粮食、棉花、金属类期货，后者包括外汇、利率、股指等期货。 我国现阶段暂还没有金融期货，但随着国内实物期货市场上交易品种的增加，交易制度的逐渐规范，实物期货也吸引了越来越多的个人投资者参与。期货投资具有与权证投资类似的风险，因此，适合对风险有足够的承受的能力、资金实力较强的投资者

11、。,理财学教材编写组,7期权与权证,期权即选择权，是指赋予购买者在规定期限内按双方约定的价格（简称协议价格）或执行价格购买或出售一定数量某种金融资产的权利。 权证指标的证券的发行人或其以外的第三人（以下简称发行人）发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。 期权与权证有相同的一面，也有不同的地方。,理财学教材编写组,（四）各类理财产品,证券类理财产品 证券投资基金 券商集合理财产品投资 银行理财产品 信托理财产品,理财学教材编写组,1.证券投资基金,证券投资基金是指通过发行基金份额汇集投资者小额货币收入为大额资

12、金，再交给专家或专业机构代为在证券市场上进行管理运用，以共同分享利润及共同分摊风险的一种投资运作模式。 证券投资基金品种繁多，有股票型、债券型、货币型、指数型、衍生型之分，有封闭式和开放式之分，等等。 相对其他投资品种，证券投资基金对投资者而言是一种间接证券投资，具有专业化管理、投资门槛相对较低，费用少、组合投资，风险分散、流动性较强以及收益较稳定等特点，是目前比较适合个人家庭投资的金融工具。,理财学教材编写组,2.券商集合理财产品,券商集合理财业务也被称为集合资产管理业务，是证券公司针对高端客户开发的理财服务创新产品。 在产品运作上与证券投资基金相近。但在产品特性上不同于基金： 不能通过媒体

13、进行广告宣传（私募性）； 投资门槛较高，起点不低于5万元。 收费机制灵活。一般收取参与费和退出费，比基金的申购赎回费率低。管理费的提取形式也较灵活。 流动性差。一般有2-5年期限。 部分产品具有“阴性保障”特点。 产品运作的透明度差。相关法规只要求证券公司至少每三个月向客户提供一次准确、完整的资产管理报告。,理财学教材编写组,3.银行理财产品,近年来，随着越来越多的银行获得经营理财业务的资格，理财业务逐渐成为银行业务竞争的新领域。 特点： 风险低、收益高。 投资起点高。人民币理财产品起点为5万元，外汇理财起点5万美元以上（现在门槛已有所调整）。 品种多。人民币理财产品、外汇理财产品和双币理财产

14、品。固定收益型和保本浮动收益型。 办理手续简便，投资者只需携带本人有效身份证件到银行办理即可。,理财学教材编写组,4.信托理财产品,信托是委托人基于对受托人的信任，将财产委托给受托人，受托人按照委托人意愿以自己的名义，为受益人的利益或特定目的，行使资产管理、处置的职能。 随着社会财富的增长及产权制度的日益多元化，信托以其投资领域的多元化及信托制度的特殊性成为财产管理、资产管理、资本市场最恰当的出路。 各信托公司开始重视新业务品种的开发，投资型信托业务（如产业投资信托、创业投资信托等）、管理型信托业务（如年金信托）、公益信托业务（如环保信托）等纷纷出笼，各类信托产品都成为了个人投资的抢手产品。,

15、理财学教材编写组,（五）实物投资,房地产投资 黄金投资 珠宝投资 收藏品投资,理财学教材编写组,1、房地产,房地产投资是指利用手中所掌握的资金在房地产市场进行的以获利为目的的投资行为。 优势:可观的收益率;财务杠杆效应;所得税优势(大多数西方国家,房贷利息与折旧可以抵税);对抗通货膨胀。 劣势：流动性差；需要大笔首期投资；房地产周期杠杆带来的不利影响；高风险（经济衰退、政策调整、城市区划的改变等）。 正因为如此，该项投资只适合于手中拥有较多闲散资金，有长期投资心理，从事过其他投资、了解投资行业特点、抗风险能力较强的中高收入人群。,理财学教材编写组,房地产投资的方式,直接购房投资 期房投资 以旧

16、翻新 以租养租（当“二房东”） 以租代购（先租后买，租金抵付房款） 到拍卖会上淘房 房地产投资信托（REIT）,理财学教材编写组,2黄金,黄金以其耐用、美观和稀有的特性，自古以来就是人们保值增值的有效工具。 近年来，国际金价牛气十足，黄金投资更是风靡全球，广受投资者追捧。随着国际金价的上涨和国内黄金市场的开放，个人炒金也已成为个人理财新宠。 黄金投资是有一定的风险的,影响黄金价格的因素是很多的,其中,战争、经济、就业、供求、利率、股市、政治等各个方面都会使黄金价格产生波动。,理财学教材编写组,国内黄金交易方式及品种,实物黄金交易是指可以提取实物黄金的交易方式，买卖对象主要有：金条和金块；纯金币；金银纪念币；金银饰品。实物黄金贮藏好，有的还有较好的文化内涵，但投资门槛较高。 纸黄金交易指只能通过账面反映买卖状况，不能提取实物黄金。纸黄金交易不存在仓储费、运输费和鉴定费等额外交易费用，投资成本较低，也不会遇到实物黄金交易通常存在的“买易卖难”的窘境，纸