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1、 证券法新旧条文对照表 证券法新旧条文对照表 目录 目录 第一章 总 则2 第二章 证券发行3 第三章 证券交易10 第一节 一般规定11 第二节 证券上市13 第三节 持续信息公开17 第四节 禁止的交易行为21 第四章 上市公司收购24 第五章 证券交易所. 29 第六章 证券公司. 33 第七章 证券登记结算机构 . 42 第八章 证券交易服务机构 . 45 第九章 证券业协会. 47 第十章 证券监督管理机构 . 48 第十一章 法律责任. 51 第十二章 附 则. 63 1 证券法新旧条文对照表 证券法新旧条文对照表 （改动部分以黑体标注） （改动部分以黑体标注） 1998 年原证券
2、法条文1998 年原证券法条文 2005 年修订后证券法条文 2005 年修订后证券法条文 第一章 总 则 第一章 总 则 第一章 总 则 第一章 总 则 第一条 为了规范证券发行和交易行为，保护投资者的合法权益，维护社 会经济秩序和社会公共利益，促进社会主义市场经济的发展，制定本法。 第一条 第一条 为了规范证券发行和交易行为，保护投资者的合法权益，维护社 会经济秩序和社会公共利益，促进社会主义市场经济的发展，制定本法。 第二条 在中国境内，股票、公司债券和国务院依法认定的其他证券的发 行和交易，适用本法。本法未规定的，适用公司法和其他法律、行政法规的规 定。 政府债券的发行和交易，由法律、
3、行政法规另行规定。 第二条 第二条 在中华人民共和国境内，股票、公司债券和国务院依法认定的其 他证券的发行和交易，适用本法；本法未规定的，适用中华人民共和国公司 法和其他法律、行政法规的规定。 政府债券、证券投资基金份额的上市交易，适用本法；其他法律、行政法 规有特别规定的，适用其规定。 证券衍生品种发行、交易的管理办法，由国务院依照本法的原则规定。 第三条 证券的发行、交易活动，必须实行公开、公平、公正的原则。 第三条 第三条 证券的发行、交易活动，必须实行公开、公平、公正的原则。 第四条 证券发行、交易活动的当事人具有平等的法律地位，应当遵守自 愿、有偿、诚实信用的原则。 第四条 第四条
4、证券发行、交易活动的当事人具有平等的法律地位，应当遵守自 愿、有偿、诚实信用的原则。 第五条 证券发行、交易活动，必须遵守法律、行政法规；禁止欺诈、内 幕交易和操纵证券交易市场的行为。 第五条 第五条 证券的发行、交易活动，必须遵守法律、行政法规；禁止欺诈、 内幕交易和操纵证券市场的行为。 第六条 证券业和银行业、信托业、保险业分业经营、分业管理。证券公第六条 第六条 证券业和银行业、信托业、保险业实行分业经营、分业管理，证 2 司与银行、信托、保险业务机构分别设立。 券公司与银行、信托、保险业务机构分别设立。国家另有规定的除外。 第七条 国务院证券监督管理机构依法对全国证券市场实行集中统一监
5、督 管理。 国务院证券监督管理机构根据需要可以设立派出机构，按照授权履行监督 管理职责。 第七条 第七条 国务院证券监督管理机构依法对全国证券市场实行集中统一监督 管理。 国务院证券监督管理机构根据需要可以设立派出机构，按照授权履行监督 管理职责。 第八条 在国家对证券发行、交易活动实行集中统一监督管理的前提下， 依法设立证券业协会，实行自律性管理。 第八条 第八条 在国家对证券发行、交易活动实行集中统一监督管理的前提下， 依法设立证券业协会，实行自律性管理。 第九条 国家审计机关对证券交易所、证券公司、证券登记结算机构、证 券监督管理机构，依法进行审计监督。 第九条 第九条 国家审计机关依法
6、对证券交易所、 证券公司、 证券登记结算机构、 证券监督管理机构进行审计监督。 第二章 证券发行第二章 证券发行 第二章 证券发行 第二章 证券发行 第十条 公开发行证券，必须符合法律、行政法规规定的条件，并依法报 经国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门核准或者审批；未经依法核 准或者审批，任何单位和个人不得向社会公开发行证券。 第十条 第十条 公开发行证券，必须符合法律、行政法规规定的条件，并依法报 经国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门核准；未经依法核准，任何 单位和个人不得公开发行证券。 有下列情形之一的，为公开发行： （一）向不特定对象发行证券； （二）向累计超过二百人的特
7、定对象发行证券； （三）法律、行政法规规定的其他发行行为。 非公开发行证券，不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式。 第十一条 公开发行股票，必须依照公司法规定的条件，报经国务院证券 监督管理机构核准。发行人必须向国务院证券监督管理机构提交公司法规定的 第十一条第十一条 发行人申请公开发行股票、可转换为股票的公司债券，依法采 取承销方式的，或者公开发行法律、行政法规规定实行保荐制度的其他证券的， 3 申请文件和国务院证券监督管理机构规定的有关文件。 发行公司债券，必须依照公司法规定的条件，报经国务院授权的部门审批。 发行人必须向国务院授权的部门提交公司法规定的申请文件和国务院授权的部 门规定的有
8、关文件。 应当聘请具有保荐资格的机构担任保荐人。 保荐人应当遵守业务规则和行业规范，诚实守信，勤勉尽责，对发行人的 申请文件和信息披露资料进行审慎核查，督导发行人规范运作。 保荐人的资格及其管理办法由国务院证券监督管理机构规定。 第十二条第十二条 设立股份有限公司公开发行股票， 应当符合 中华人民共和国公 司法 规定的条件和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件， 向国务院证券监督管理机构报送募股申请和下列文件： （一）公司章程； （二）发起人协议； （三）发起人姓名或者名称，发起人认购的股份数、出资种类及验资证明； （四）招股说明书； （五）代收股款银行的名称及地址； （六）承销
9、机构名称及有关的协议。 依照本法规定聘请保荐人的，还应当报送保荐人出具的发行保荐书。 法律、行政法规规定设立公司必须报经批准的，还应当提交相应的批准文 件。 第十三条第十三条 公司公开发行新股，应当符合下列条件： （一）具备健全且运行良好的组织机构； （二）具有持续盈利能力、财务状况良好； （三）最近三年内财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为； （四）经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。 4 上市公司非公开发行新股，应当符合经国务院批准的国务院证券监督管理 机构规定的条件，并报国务院证券监督管理机构核准。 第十四条第十四条 公司公开发行新股， 应当向国务院证券监督管理机构
10、报送募股申 请和下列文件： （一）公司营业执照； （二）公司章程； （三）股东大会决议； （四）招股说明书； （五）财务会计报告； （六）代收股款银行的名称及地址； （七）承销机构名称及有关的协议。 依照本法规定聘请保荐人的，还应当报送保荐人出具的发行保荐书。 第十五条第十五条 公司对公开发行股票所募集资金， 必须按照招股说明书所列资金 用途使用。改变招股说明书所列资金用途，必须经股东大会作出决议。擅自改 变用途而未作纠正的，或者未经股东大会认可的，不得公开发行新股，上市公 司也不得非公开发行新股。 第十六条 第十六条 公开发行公司债券，应当符合下列条件： （一）股份有限公司的净资产不低于人民
11、币三千万元，有限责任公司的净 资产不低于人民币六千万元； （二）累计债券余额不超过公司净资产的百分之四十； （三）最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息； 5 （四）筹集的资金投向符合国家产业政策； （五）债券的利率不超过国务院限定的利率水平； （六）国务院规定的其他条件。 公开发行公司债券筹集的资金，必须用于核准的用途，不得用于弥补亏损 和非生产性支出。 上市公司发行可转换为股票的公司债券， 除应当符合第一款规定的条件外， 还应当符合本法关于公开发行股票的条件， 并报国务院证券监督管理机构核准。 第十七条 第十七条 申请公开发行公司债券， 应当向国务院授权的部门或者国务院证 券监督
12、管理机构报送下列文件： （一）公司营业执照； （二）公司章程； （三）公司债券募集办法； （四）资产评估报告和验资报告； （五）国务院授权的部门或者国务院证券监督管理机构规定的其他文件。 依照本法规定聘请保荐人的，还应当报送保荐人出具的发行保荐书。 第十八条 第十八条 有下列情形之一的，不得再次公开发行公司债券： （一）前一次公开发行的公司债券尚未募足； （二）对已公开发行的公司债券或者其他债务有违约或者延迟支付本息的 事实，仍处于继续状态； （三）违反本法规定，改变公开发行公司债券所募资金的用途。 第十二条 发行人依法申请公开发行证券所提交的申请文件的格式、报送 第十九条 第十九条 发行人依
13、法申请公开发行证券所报送的申请文件的格式、报送 6 方式，由依法负责核准或者审批的机构或者部门规定。 方式，由依法负责核准的机构或者部门规定。 第十三条 发行人向国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门提交 的证券发行申请文件，必须真实、准确、完整。 为证券发行出具有关文件的专业机构和人员，必须严格履行法定职责，保 证其所出具文件的真实性、准确性和完整性。 第二十条 第二十条 发行人向国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门报送 的证券发行申请文件，必须真实、准确、完整。 为证券发行出具有关文件的证券服务机构和人员， 必须严格履行法定职责， 保证其所出具文件的真实性、准确性和完整性。 第二
14、十一条第二十一条 发行人申请首次公开发行股票的，在提交申请文件后，应当 按照国务院证券监督管理机构的规定预先披露有关申请文件。 第十四条 国务院证券监督管理机构设发行审核委员会，依法审核股票发 行申请。 发行审核委员会由国务院证券监督管理机构的专业人员和所聘请的该机构 外的有关专家组成，以投票方式对股票发行申请进行表决，提出审核意见。 发行审核委员会的具体组成办法、组成人员任期、工作程序由国务院证券 监督管理机构制订，报国务院批准。 第二十二条第二十二条 国务院证券监督管理机构设发行审核委员会，依法审核股票 发行申请。 发行审核委员会由国务院证券监督管理机构的专业人员和所聘请的该机构 外的有关
15、专家组成，以投票方式对股票发行申请进行表决，提出审核意见。 发行审核委员会的具体组成办法、组成人员任期、工作程序，由国务院证 券监督管理机构制定。 第十五条 国务院证券监督管理机构依照法定条件负责核准股票发行申 请。核准程序应当公开，依法接受监督。 参与核准股票发行申请的人员，不得与发行申请单位有利害关系；不得接 受发行申请单位的馈赠；不得持有所核准的发行申请的股票；不得私下与发行 申请单位进行接触。 国务院授权的部门对公司债券发行申请的审批，参照前二款的规定执行。 第二十三条第二十三条 国务院证券监督管理机构依照法定条件负责核准股票发行申 请。核准程序应当公开，依法接受监督。 参与审核和核准
16、股票发行申请的人员，不得与发行申请人有利害关系，不 得直接或者间接接受发行申请人的馈赠，不得持有所核准的发行申请的股票， 不得私下与发行申请人进行接触。 国务院授权的部门对公司债券发行申请的核准，参照前两款的规定执行。 第十六条 国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门应当自受理证 券发行申请文件之日起三个月内作出决定；不予核准或者审批的，应当作出说 第二十四条第二十四条 国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门应当自受理 证券发行申请文件之日起三个月内，依照法定条件和法定程序作出予以核准或 7 明。 者不予核准的决定，发行人根据要求补充、修改发行申请文件的时间不计算在 内；不予核准的，应当说明理由。 第十七条 证券发行申请经核准或者经审批，发行人应当依照法律、行政 法规的规定，在证券公开发行前，公告公开发行募集文件，并将该文件置备于 指定场所供公众查阅。 发行证券的信息依法公开前，任何知情人不得公开或者泄露该信息。 发行人不得在公告公开发行募集文件之前发行证券。 第二十五条第二十五条 证券发行申请经核准，发行人应当依照法律、行政法规的规 定，在
