金融信托与租赁 第三版 王淑敏_ 第13章

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1、第十三章 租赁风险管理和税收管理,本章导读：由于金融租赁业是一项参与主体众多、合同延续时间长、交易复杂的金融业务，在实际操作中兼具融资与融物双重特征，因此在实际操作过程中更容易受到不确定性因素的影响，产生各种风险。本章重点分析租赁风险管理的相关内容，主要有租赁风险的类型及租赁风险的管理和租赁保险，同时对国外租赁税收政策进行介绍。,第一节 租赁风险管理,一、租赁风险及其特点 (一)金融租赁内部运营机制的特点易导致风险 金融租赁属于金融服务业的一种，其自身运营模式注定容易产生风险，在金融租赁项目操作中，金融租赁公司与交易客户在融资过程中存在信用风险。 (二)金融租赁业的外部运行环境易诱发风险 我国

2、金融租赁已走过了三十余年的历程，但金融租赁市场仍是一个发育很不成熟的市场，相关的政策和制度不健全或滞后，是引发租赁业务风险的另一个重要外因。,二、租赁风险的种类 (一)信用风险 (二)政治风险 (三)金融风险 在金融租赁业务中，金融风险主要来自利率风险和汇率风险。 (四)自然灾害风险 (五)税务风险 (六)技术落后风险,三、租赁风险的防范 (一)信用风险防范 对出租人而言，要严格按经济规律的要求办事，要利用各种信息和咨询渠道，进行深入细致的信誉咨询和调查。 (二)金融风险防范 1利率风险防范 第一，合理选择利率。 第二，利率掉期。 第三，货币互换。 2汇率风险防范 第一，妥善选择交易中使用的货

3、币，出口时力争用趋于升值的货币，即硬货币收汇，而进口时争取用趋于贬值的货币，即软货币支付，或两者搭配使用。第二，采用划拨清算方式，在一定时期内，双方的经济往来以同一货币计价，每笔交易数额只在账面上划拨，到规定期限进行清算。 第三，做远期外汇买卖时利用篮子货币。因为篮子货币是由多种货币组成的复合货币，按一定的权重组成，有强有弱，强币与弱币互相抵消，因此汇率相对稳定。第四，使用外汇保值条款。,（三）政治风险防范 （四）技术落后风险防范 技术落后风险的管理重点是进行租赁项目的可行性研究和财务经济的可行性研究，做好对国际同类产品的技术比较分析。 （五）自然灾害风险防范 自然灾害风险属于纯粹风险，出租人

4、除了可以进行防范和补救外，还可以向保险公司投保不同险别的运输险和财产险 （六）税务风险防范 一般国外公司为了补救这种风险造成的损失，在租赁合同中规定有税款变化的条款。,第二节 租赁保险,一、租赁保险的原则 （一）最大诚信原则 最大诚信原则的两个条件： 1告知 2保证 （二）保险利益原则 （三）近因原则 （四）损失补偿原则 1经济补偿以实际损失为限 2经济补偿以保险金额为限 3经济补偿以保险利益为限,二、租赁保险的种类 (一)租赁物件运输保险 1海洋运输保险 （1）平安险。 （2）水渍险 （3）一切险 （4）附加险 2内陆运输保险 （1）陆上运输险 （2）陆上运输(租赁物件)一切险 （3）陆上运

5、输(租赁物件)战争险 3航空运输保险 航空运输保险可分为航空运输险和航空运输一切险两种。,（二）租赁期内租赁物件保险 1财产保险 2盗窃险 3建筑和安装工程一切险 4营业中断险 5机器损坏险,三、租赁保险的投保 租赁保险投保的一般程序：投保人（出租人或承租人）向保险公司提出投保的要求，向保险公司索取投保单，如实填写保险单中的具体内容。保险公司接到投保人的投保单后，经核实同意保险后，即出具正式保单，并通知投保人缴付保险费。 四、租赁保险的索赔和理赔 (一)租赁保险的索赔 租赁保险索赔的具体程序可以有以下几个环节： 1出险报案。 2施救措施。 3现场查勘 4填写出险通知书。 5提供索赔单证。 6领

6、取赔偿或保险金。 7出具权益转让书。,(二)租赁保险的理赔 租赁保险的理赔一般需经过以下程序： 1受理登记 2审查单证和证明材料 3现场勘查 4责任审核 5核定损失 6损余物资处理 7赔付计算,第三节 租赁税收管理,一、租赁税收 西方国家在税收方面的主要措施有： (一)投资抵税制度 (二)加速折旧 (三)允许租金税前扣除 (四)杠杆租赁的税收优惠 (五)准备金及亏损处理政策,.,二、部分国家租赁税收的优惠政策 (一)美国 如果被界定为真实租赁，由租赁公司享受加速折旧、投资减税等税收优惠。租赁公司可以将租金在应纳税所得额中扣除，而且对其销售收入征收资本利得税。 如果被界定为有条件销售，在税收上按

7、债务对待，对租赁公司销售收入征收普通所得税。由承租人享受折旧优惠和投资减税等税收优惠，但承租人所付租金不能作为费用从成本中列支。 美国租赁发展如此迅猛，不仅得益于完备的法律法规，更得益于政府一系列税收优惠政策，包括： 1.投资税收抵免。 2.在折旧计提方式上，租赁公司可以在直线折旧法、双倍余额折旧法以及150%折旧法中自主选择，另外呆账准备金比例也可自定。 3.政府对租赁公司，特别是在发展中国家开展业务的租赁公司提供全面的政治风险保险，进出口银行对租赁公司的对外租赁交易提供综合性的出口信贷，出口担保、政治和商业风险的保险。,.,（二）日本 在日本的会计准则中，有金融租赁和经营性租赁两种交易形态

8、。其中金融租赁必需满足以下两个条件: 1.全额偿付，即租金总额要达到出租人全部投入成本的90%以上。 2.不可撤销，即租赁期间承租人不可中途解除合同。 日本对金融租赁业主要课征三种税:一是法人所得税，针对法人企业经调整后的利润课征，税率为30%，其中20%为地方税；二是消费税，即流转税，税率为5%，其中1%为地方税，纳税金额为从营业税中扣除进货等相关税额后的差额，也就是用销项税减去进项税后的余额，相当于环环抵扣的增值税制；三是固定资产税，针对土地、建筑物、动产等固定资产的所有人课征，税率为固定资产估价的1.4%，属于地方税。,.,（三）英国 英国法在确认税收主体方面，是将资产的法定所有者看成是

9、纳税者，并享有税收优惠。因此，在金融租赁中，通常是由出租人而非承租人享有此种税收优惠。但实务中，这种优惠往往会通过双方协议而由双方共同享有。在投资优惠方面，租赁作为一种对英国工业中期融资的重要方式，在税法上并未享受任何特殊优惠，但在多数情况下，可与贷款购买方式平等地享受政府对工业提供的各种投资鼓励。 （四）俄罗斯 俄罗斯在金融租赁的会计和税收等方面，都制定了较为完善的政策，这或许是其快速、良性发展的重要原因。 （五）德国 德国税制规定了节税租赁的标准：一是租赁合同规定的租期不短于设备有效寿命的40%，但不超过90%；二是租赁合同规定承租企业有留购权，留购价格为公平价格或不低于按直线法折旧计算的

10、账面剩余价值。,三、我国租赁税收政策 (一)流转税政策 (二)所得税政策 1加速折旧 2税前扣除 3投资税收抵免 (三)关税政策 (四)印花税政策,四、完善我国现行税收制度 （一）平衡税负 （二）完善流转税制 （三）完善所得税制 （四）完善印花税制 （五）制定明确的金融租赁税收优惠政策,第十三章 租赁风险管理和税收管理（试卷） 一、名词解释 租赁风险 租赁保险 租赁税收 保险理赔 二、单项选择题 1租赁当事人一方不能全部、按时履约而产生的风险是 。 A 经营性风险 B 市场风险 C 金融风险 D 信用风险 2市场风险是由于市场价格和 的不断变化而形成的风险。 A 市场需求 B 商品供求 C 利

11、率升降 D 汇率波动 三、多项选择题 1政治风险的类型有 。 A 转移风险 B 所有权风险 C 企业运转风险 D 其他 2在融资租赁交易中，出租人承担的风险较为集中，其中最主要的风险来源于承租人。一旦出现风险，出租人可采取以下措施进行补救： 。 A 终止合同 B 强行收回租赁设备 C 提前收回未到期的租金 D 收取赔偿金 3租赁风险中的政治风险包括 。 A 出口租赁中的政治风险 B 进口租赁中的政治风险 C 进出品双方的政府风险 D 其他风险,四、判断题 1租赁期内租赁物件的保险是由出租人投保，保险受益人通常是承租人。（ ） 2在德国，融资租赁的资产所有权被认为是由承租人掌握的。（ ） 3融资

12、租赁业的风险和其他行业相比没有什么特殊性。（ ） 4在融资租赁中，出租人、承租人和供货方立场的差异以及所有权与使用权的分离是融资租赁风险产生的客观基础。（ ） 5在英国，租赁公司只需满足“出租人承担用于机器的厂商设备付款的资本支出”这一条件，就能享受税收上的优惠。（ ） 6在美国的租赁税收政策中，不允许把租金作为费用应从税额中扣除。（ ） 五、简答题 1融资租赁业务风险与其他金融业务相比较有何特殊性？ 2租赁风险的种类有哪些？ 3我国租赁税收涉及到的税种有哪些？ 4租赁保险的具体投保事项涉及众多的因素，应该注意些什么？ 六、论述题 1租赁公司如何实现对租赁风险的全面管理？ 2租赁税收与租赁发展

13、之间有何内在联系？,答案：一、名词解释 租赁风险指以一定概率发生或其规模具有一定概率分布的影响租赁业务顺利进行的事件。 租赁保险是保障租赁业务顺利发展的必不可少的条件，是对租赁物件（即保险标的）在运输、装卸、存储、安装、试车以及租赁物件在租赁期内的使用过程中，可能遭受的意外事故和风险损失进行经济补偿的一种经济措施。租赁保险主要有租赁物件运输保险和租赁期内租赁物件保险两大类。 租赁税收指租赁机构从事租赁业务（包括经营性租赁和融资性租赁）所取得的租金，按照国家税法规定所应缴纳的税金。 保险理赔指保险人在承保的保险标的发生责任范围内的以外事故，投保人依法提出索赔要求后，根据保险合同的规定，对出险情况

14、进行现场勘察，确定保险责任和索赔金额，最后给付投保人赔款的行为。 二、单项选择题 1D 2A 三、多项选择题 1ABC 2ABCD 3AB 四、判断题 1 2 3 4 5 6,五、简答题答案要点 1融资租赁业务风险与其他金融业务相比较有何特殊性？ 特殊性主要体现在：由于租期长，每个融资租赁项目的风险暴露期也较长；交易涉及关系复杂，签订合同多，导致信用风险较大；租金计算中利率风险大；租赁风险与产业周期关系密切等。 2租赁风险的种类有哪些？ 主要有：经营性风险、信用风险、市场风险、自然灾害风险、政治风险、金融风险 3我国租赁税收涉及到的税种有哪些？ 我国租赁公司须缴纳的税种主要有所得税和流转税两大

15、类。此外还需缴纳城市建筑税、教育费附加、房地产税、印花税等。 4租赁保险的具体投保事项涉及众多的因素，应该注意些什么？ （1）要考虑投保人是谁以及租赁物件处于何种状态。 （2）以何种货币投保。 （3）应在租赁物件启运前办好保险手续。 （4）有的险种要考虑加保。,六、论述题答案要点 租赁公司如何实现对租赁风险的全面管理？ （1）租赁风险管理策略：在风险管理中，对风险的绝对避免是不可避免的，正确的态度应该是科学的防范、最大限度的分散化解和有效的补偿。 （2）租赁风险的防范：应该对经营性风险、信用风险、市场风险、自然灾害风险、政治风险、利率风险、汇率风险进行防范。 （3）租赁风险损失的补救：终止合同、强行收回租赁设备、提前收回未到期的租金、收取赔偿金。 2租赁税收与租赁发展之间有何内在联系？ 在影响融资租赁的众多因素中，税收激励因素一直受到推崇，并被作为刺激租赁业发展，进而刺激投资的关键因素。西方国家的租赁业兴起于20世纪50年代初，但最初的发展速度较为缓慢，于是各国政府采取了一系列干预与调节措施，尤其是采取了一系列税收优惠政策，极大地促进了该行业的发展。,