外汇交易原理与实务 教学课件 ppt 作者 刘金波 第1章外汇与汇率

《外汇交易原理与实务 教学课件 ppt 作者 刘金波 第1章外汇与汇率》由会员分享，可在线阅读，更多相关《外汇交易原理与实务 教学课件 ppt 作者 刘金波 第1章外汇与汇率（135页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。

1、外汇交易实务,绪论,国际金融学科重要组成。 为什么学习外汇交易？ 课程内容,国际金融,国际货币 体系,外汇与汇率、 汇率的决定与变动,国际金 融市场,外汇交易,国际收支与 国际储备,国际资 本流动,国际结算,二、为什么学习，即学习的目的。,（一）作为国际金融专业学习应该掌握的知识。 国际金融市场按功能分为： 1、外汇市场。2、资本市场。 3、货币市场。4、黄金市场 因此作为国际金融市场的重要组成部分，需要我们对外汇交易的基本概念、种类、交易的技能等等有一个全面的了解。,（二）国际经济交往的重要性。 随着社会商品经济的发展，每个国家都不可能独立自行发展，各国都注重于其他国家的经济交往。而全球一体

2、化的发展，各个国家与其他国家不同层面的交往都需要外汇知识。 例如：个人旅游、国际交往、国际贸易、外汇储备 我国截止到8月低外汇储备为：31974.91亿 而1977年我国只有近10亿美元。 近期我国的外汇牌价： 美元 | 欧元 | 日元 | 港币 | 英镑 638.83 924.87 8.3219 81.95 1044.49,（三）为日常生活所服务，解释一些金融经济问题。 例如：外汇储备是否越多越好？我国2006年4月已经超过日本。 （1）不利于国家货币政策的实施。 外汇占款的问题。 （2）增加了国与国之间的贸易摩擦。 美国对我国轮胎、铜版纸、石油钢管到礼品盒包装丝带。 （3）增加外汇储备成本

3、。 比如，买美国的国债比发放贷款少了3个百分点。 向外国商业银行借贷比存款多需要多支付利息2-3个百分点。 （4）增加外汇储备风险 （5）使我国外汇资本浪费，出现穷国向富国输出资本。 （6）失去优惠贷款。 IMF的贷款,我国人民币持续升值对我国是好还是坏？ 建国时1：2.3 1979年1：1.4962 1994年1：8.6187 经历了稳定（50-60年代）升值（70年代）贬值（80年代）稳定（90年代）升值（2000） 美元在二战后成为世界性货币，那么成为世界性货币有哪些好处，人民币能不能成为世界货币。 2008年底到2009年初我国进行了6500亿的货币互换。 在广州、深圳、珠海、东莞试行

4、跨境贸易人民币结算。 国际化很漫长，需要经历 结算货币 投资货币 储备货币 1.可自由兑换 需要 2.成熟的金融市场 3.国力的增强,三、课程内容,第一章 外汇与外汇市场 包括：外汇与 汇率、外汇市场以及中国外汇市场 第二章 外汇交易原理 包括：概述、交易的程序及汇率的预测 第三章 即期外汇市场 包括：概述 、即期汇率与套算汇率 、交易的作用与范例 第四章 远期外汇交易 包括：概述 、远期汇率的决定与报价 、择期交易 、远期外汇交易的作用与范例、NDF交易、套利套汇 第五章 个人外汇买卖与结算 包括：个人外汇买卖及外汇结算,三、课程内容,第六章 外汇期货交易 包括：概述 、期货市场及作用 第七

5、章 外汇期权交易 包括：概述 、期权交易规则 、交易的类型以及交易的功能 第八章 其他衍生外汇交易 包括：外汇掉期交易概述以及种类与计算 、外汇掉期交易的作用与范例、互换交易 第九章 外汇风险管理 包括：概述 、企业外汇风险管理、 银行外汇风险管理 第十章外汇管理实务 包括：经常项目下的外汇管理和资本项目下的外汇管理以及外汇储备管理,第1章 外汇与外汇市场,1.1 外汇 1.2 汇率 1.3 外汇市场基础知识 1.4 中国外汇市场,学习目标:,理论目标：了解外汇、汇率和外汇市场的概念，以及外汇市场的特征，掌握中国外汇市场的构成及外汇市场的各种参与者。 技能目标：掌握外汇和汇率的常见的分类，系统

6、地掌握直接标价法和间接标价法等基本汇率计算方法。 能力目标：理解外汇在对外经济活动中的重要作用，分析研究汇率的变动对经济的影响。,第一节 外汇,一、外汇的概念 二、外汇的特点 三、外汇的种类 四、外汇的功能,一、外汇的概念（Foreign Exchange ),根据不同的角度外汇可以有不同的分类： 动态 外汇 广义 静态 狭义,1、动态和静态外汇 动态外汇（国际汇兑，有汇又有兑。汇：转移；兑：交换） 动态的含义表示它是指一种活动，即把一国货币通过兑换活动转换成另一国货币的实践过程，通过这种活动来清偿国际间的债权和债务关系。 例如，我们进口一批货物，需要向对方支付货款，怎么办？,国际汇兑,A银行

7、,B银行,特定方式,单据,需要借助于银行之间的外汇买卖来实现这种货币的兑换来清偿国际间的债权债务。,2、广义外汇与狭义外汇 广义：有两个定义 国际货币基金组织IMF将外汇定义为：“货币行政当局（包括中央银行、货币管理机构、外汇基金组织及财政部）以银行存款、国库券、长短期政府债券等形式所保有的国际收支逆差时可以使用的债权”。 我国中华人民共和国外汇管理条例中规定，外汇是指以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产，包括(1)外国货币；包括纸币、铸币；（2）外币支付凭证，包括票据、银行付款凭证、邮政储蓄凭证等；（3）外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等；（4）特别提款权SDR；（5）其他

8、外汇资产例如，在国外的各种投资获得的利息收入等 。,静态外汇：又分为广义和狭义,狭义外汇：外币表示的用于国际结算的支付手段。 只有为各国普遍接受的支付手段，才能用于国际结算。为此，狭义的外汇必须有以下几个特征：（1）必须是以外币表示的；（2）必须是在国外能得到补偿的债权；（3）必须是以可自由兑换的货币表示的支付手段。 思考：,1、我们通常所说的外汇是从那个角度说的？ 2、在美国，美元是不是外汇？ 3、外币/外汇？,二、外汇的特点,一个国家的货币要在国际上被广泛运用和接受并成为通用的外汇，必须具备以下几个特点： （1）外币性。 （2）可自由兑换性。 （3）普遍接受性。 （4）可偿性。出票人开出的

9、汇票，,1、按按交割期限的不同 （1）即期外汇（spot foreign exchange）：也称现汇，是指外汇交易达成后，交易在两个营业日之内就完成资金收付的外汇。 （2）远期外汇（forward foreign exchange）：也称期汇，是指外汇交易达成后，交易者只能在合同规定的日期实际办理资金收付的外汇。一周，多为16个月，也可长达一年。一般用于套期保值或平衡头寸或进行投机赚取利润。,三、外汇的种类,2、按来源和用途划分 （1）贸易外汇（Foreign Exchange of Trade ）：只有商品的进口和出口而发生的支出和收入的外汇。包括：对外贸易中因收付贸易货款、交易佣金、运输

10、费、保险费等发生的外汇。 （2）非贸易外汇（Foreign Exchange of Invisible Trade）：指由非贸易业务往来而发生收入和支出的外汇。包括：侨汇、旅游外汇、劳务外汇、私人外汇、驻外机构经费及投资、捐助费用。,3、按照限制程度和从国际支付的角度来划分 （1）自由外汇（Convertible Currency）是不须经过货币发行国外汇管理当局批准，在国际结算和国际金融市场上可以自由使用、自由兑换成其他国家的货币、自由向第三国支付的外国货币及其支付手段。目前世界上有近50种货币可自由兑换，国际结算中普遍使用的外汇有美元、欧元、英镑、瑞郎和日元等主要工业国家的货币作为支付工具

11、。 （2）有限自由兑换外汇 (Limited Convertible Currency) 是指未经货币发行国批准，不能自由兑换成其他货币或对第三国进行支付的外汇。 （3）记账外汇（Foreign Exchange of Account）又称双边外汇、清算外汇和协定外汇，是指记载在两国特定的银行账户上，不经债务国外汇管理当局批准，不能自由兑换成其他货币或向第三国进行支付的外汇。 可使用交易双方任何一方的货币，也可以使用第三国货币或某种货币篮子。国际货币基金组织和世界贸易组织对记帐外汇是持反对态度的。,4按照持有者的不同划分 （1）官方外汇。是指国家财政部、中央银行或其他政府机构以及国际组织所持有

12、的外汇。各国政府持有的官方外汇，主要用来支持本国货币汇率、平衡国际收支、偿付对外到期债务，是该国国际储备的主要部分，而国际组织所持有的外汇用于对会员国的贷款。 （2）私人外汇。是指具有自然人地位的居民和非居民所持有的外汇。在实行外汇管制的国家中，有的不允许私人持有外汇，有的规定私人持有外汇必须存放于指定外汇银行，外汇的使用也有一定的限制。在不实行外汇管制的国家中，私人外汇有自行支配的权力。,5、按外币的形态划分 （1）外汇现钞：是指外国钞票、铸币，现钞主要由境外携入。 （2）外币现汇：是指其实体在货币发行国本土银行的存款账户中的自由外汇。主要为由国外汇入或由境外携入、寄入的外币票据，经银行托收

13、，收妥后存入。各种外汇的标的物，只有转化为货币发行国本土的银行存款账户中的存款货币（现汇）后，才能进行实际的对外国际结算。,中国香港元,中国澳门元,中国台湾元,英镑,美元,美元（背面）,（）,（）,欧元,（）,（）,加拿大元,（）,（）,澳大利亚元,（）,（）,泰国铢,（）,南非兰特,挪威克朗,瑞士法郎,日元,韩元,新加坡元,四、外汇的功能,（1）外汇作为国际结算的计价手段和支付工具，便利了国际结算。 （2）通过国际汇兑可以实现购买力的国际转移。 （3）促进了国际贸易的发展。主要指各种外汇结算工具的广泛使用 （4）便利国际间资金供求之间的调剂，发挥着调节资金余缺的功能。 （5）外汇作为国际储备

14、有平衡国际收支的功能。 （6）外汇有节约流通费用，弥补流通手段不足的功能。 （7） 外汇作为国际财富和经济实力的象征。,练习,1、动态的外汇是指一种（ ）行为。 2、按外汇的交割期限可分为（ ）和（ ）。 3、我国规定外汇是指以外币表示的可以用作（ ）的支付手段和资产。 4、一个国家的货币要在国际上被广泛运用和接受并成为通用的外汇，必须具备（ ）、（ ）、（ ）及可偿性等特点。 5、外汇按是否能自由兑换分为（ ）、（ ）（ ）。 6、外汇按来源和用途可分为（ ）、（ ）。,练习,1、下列属于静态外汇的含义的是（ ） A、以外币表示的支票 B、以外币表示的汇票 C、外币现钞 D、所有的票据 2、

15、在静态狭义的外汇中具有的特点是（ ） A、外币性 B、普遍接受性 C、可偿性 D、可自由兑换性 3、下列那些货币是自由外汇（ ）。 A、USD B、JPY C、CNY D、CHF,第二节 汇率,一、汇率的概念 二、汇率的标价方法 三、汇率的种类 四、汇率变动对经济的影响,一、汇率的概念,汇率（foreign exchange rate): 又称汇价、外汇牌价或外汇行市，指两种货币之间相互交换时的比率，即以一国货币表示的另一国货币的价格，通常用两种货币之间的兑换比例来表示。 外汇是可以在国际上自由兑换、自由买卖的一种特殊商品，汇率就是这种特殊商品的价格。汇率具有双向表示的特点。在国际汇兑中，不同

16、货币之间可以相互表示对方的价格。,汇率具有双向表示的特点。在国际汇兑中，不同货币之间可以相互表示对方的价格。 1USD=1.4250CHF 1CHF=1/1.4250USD 即1CHF=0.7017USD 谈到汇率就涉及到一个货币对。 例如：1USD=6.9500CNY USD/JPY=120.40 上例中，美元为单位货币，人民币和日元为计价货币 思考：一谈到汇率就涉及到一个货币对。人民币汇率？,汇率的表示 在外汇市场上，汇率通常以5位数字来表示的。 汇率的最小变化单位为一点，即最后一位数字变化，称为一个汇价基点（Point或Pips、Ticks）。 例如： 1USD=6.9500CNY USD/JPY=120.40 USD/JPY=120.48 出现在具体的一个汇率中的两种货币，一般前面的作为标准货币，也称为被报价货币，汇率就是用这种货币的一个单位或100个单位作