国际金融 教学课件 ppt 作者 严少洁 (6)

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1、国际金融（高职高专）,作者：陈国龙,责任编辑：严少洁 出版日期：2009年9月 IDPN：308-2009-006 课件章数：10,第五章 国 际 货 币 体 系,【学习目标】,通过国际货币制度的演变，欧元的发展，现有国际货币制度体系和国际金融关系的协调等的学习，能够分析国际制度变化与经济交易的关系，绘制国际金融组织机构图。,国际货币体系概述 国际货币制度演变 欧元 国际金融组织机构, 所谓国际货币体系，是指国际货币制度、国际金融机构以及由习惯和历史沿革形成的约定俗成的国际货币秩序的总和。 二、国际货币体系的作用 1确定国际储备资产 2确定国际汇率制度 3确定国际收支的调节机制 4确定国际结算

2、制度 5确立有关国际货币金融事务的协商机制及建立有关的国际协调和监督机构。,第一节 国际货币体系概述 一、国际货币体系,三、国际货币体系类型,国际货币 体系,第二节 国际货币制度演变,一、国际金本位制度 国际金本位制度（International Gold Standard System）是最早的国际货币制度，大约形成于1880年末。 金本位制度是以黄金作为本位币和国际储备资产的货币制度。 金本位制度包括金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制。金币本位制是典型的金本位制度，而后两者是削弱了的、没有金币流通的金本位制度。,（一）金币本位制的内容与特点,1金币本位制的基本内容 （1）具有法定含金量的

3、金币是流通的本位币，各国货币按照其金币不同的含金量（铸币平价）来确定比价。 （2）金币可以自由铸造、熔化和贮藏。 （3）金币可以自由流通和兑换，具有无限支付的功能。 （4）银行券（纸币）是黄金的符号，可以按照固定的比价自由兑换黄金。 （5）黄金可以自由输出入国境。 （6）黄金是各国最主要的国际储备。,2金币本位制的基本特点 汇率稳定、自动调节。 国际收支稳定、自动调节。 物价稳定、自动调节。 英镑是主要计价货币。,（二）金块本位制和金汇兑本位制,1金块本位制的特点 （1）金币仍然是本位货币，但在国内不流通，而是以纸币代替金币进行流通。 （2）金币不允许自由铸造。 （3）国家储存金块作为储备。

4、（4）纸币规定了含金量，但是不允许自由兑换黄金。 （5）严格限制黄金的输出。,2金汇兑本位制的特点,（1）黄金依旧是国际货币制度的基础，各国的纸币仍然规定含金量，流通中的货币是纸币。 （2）实行金汇兑本位的货币必须与某个实行金币本位或是金汇兑本位的货币之间保持固定汇率，从而实现与黄金的直接或是间接的固定比价。 （3）纸币不能直接向政府兑换黄金，只能兑换与之挂钩的外汇，然后再向实行金币本位或者金块本位的该外汇发行国兑换黄金。,二、布雷顿森林体系,（一）布雷顿森林体系的建立 1944年7月，在美国新罕布什尔州（New Hampshire）的布雷顿森林（Bretton Woods）召开了有44个国家

5、参加的国际金融会议。 会议通过了以怀特计划为基础的国际货币基金协定和国际复兴开发银行协定，总称为布雷顿森林协定，从而确立了布雷顿森林体系（Bretton Woods System）。,（二）布雷顿森林体系的主要内容,1建立一个永久性的国际金融机构，即国际货币基金组织（IMF） 2实行美元黄金本位制下的固定汇率 3规定国际收支失衡的调节机制 4取消外汇管制 5设立稀缺货币条款,（三）布雷顿森林体系,1以美元为中心的国际货币制度的基础条件 （1）美国国际收支保持顺差及美元对外价值稳定。 （2）美国黄金储备充足。 （3）黄金价格维持在官价水平。 2布雷顿森林体系的崩溃,三、牙买加体系,（一）牙买加协

6、议的主要内容 1承认浮动汇率合法化 2推行黄金非货币化 3提高特别提款权（SDRs）的国际储备地位 4增加并调整成员国的基金份额 5扩大对发展中国家的资金融通,（二）牙买加体系的特点,1以美元为主导的多元化的国际储备体系，使得国际储备多元化 2以浮动汇率为主的混合汇率体制，使得汇率制度多样化 3国际收支调节方式的多样化 （三）牙买加体系的困难和改革,第三节 欧元,一、欧元的发展过程 1979年3月13日，在法国总统吉斯卡尔德斯坦与德国总理施密特的创意下，欧洲货币体系宣告诞生。 1989年6月27日，欧共体马德里首脑会议通过了德洛尔的报告。该报告建议分三个阶段来达到欧洲经济与货币联盟。 第一阶段

7、（1990年7月1日至1993年12月）：消除资本流动障碍；加强国家经济政策的协调；加强各中央银行的合作。 第二阶段（1994年1月至1998年12月）：在法兰克福建立欧洲货币机构；加强经济政策的协调程序；实施经济统一政策（马斯特里赫特条约欧洲货币一体化最早可追溯到1950年欧洲支付联盟的成立。采用“欧元”作为单一货币的名称；指定达到统一标准的成员国；建立欧洲中央银行；确定参与国的货币汇率。 第三阶段（1999年1月至2002年7月）：启动程序，将欧元投入流通（仅作为账面货币和电子货币使用）；欧元纸币和硬币正式流通（2002年1月1日）；结束过渡期：欧元于2002年7月1日成为单一货币。,二、

8、欧元产生对世界经济的影响,（一）对成员国的影响 降低各成员国之间在国际贸易及货币兑换方面的信息成本与交易成本 各成员国更易在货币政策目标方面达成一致，从而易于避免因货币政策矛盾造成的负面影响 有利于提高各成员国经济的开放性，改善货币区内的资源配置效率 消除了内部汇率的不确定性，促进货币区内的物价稳定,利：,弊：,单一的欧元货币有损各国进行汇率调整的自由度 牺牲了各成员国的货币自主权，使得它们失去了独立运用货币政策调节本国经济的能力 欧元的稳定依赖于各成员国经济稳定均衡的发展,（二）欧元对“第三国”的影响,对于欧洲以外的其他第三国而言，所有与欧盟有贸易往来的国家都将从单一货币的使用中获得交易和信

9、息成本降低的好处。欧元在这些国家的开立发票、国际贸易结算、私人资产和中央银行的官方储备中将占有更重要的地位。,（三）国际货币体系、国际储备格局和国际金融市场的变化,欧元的出现和顺利运行，将为国际货币体系的改革提供一些新的思路。 各国都将调整其国际储备结构，增加欧元储备。 欧洲货币单一化将提高欧洲金融市场的整体竞争力，从而使得欧洲金融市场成为国际金融市场中更为重要的市场之一。,（四）对区域经济整合的示范作用,欧洲货币联盟的成功为各区域性经济集团作出了榜样，这种能够超越各国国界和民族经济疆界的新型组合方式对于各国、各集团无疑具有很大的吸引力。随着欧元的顺利实行，必将有更多的国家和集团选择“货币联盟

10、”这条道路。,第四节 国际金融组织机构,一、国际货币基金组织 （一）国际货币基金组织的产生与机构组成 国际货币基金组织（International Monetary Fund，IMF）是布雷顿森林城国际金融会议的产物。 1944年7月1日到22日，第二次世界大战临近结束时， 44个国家的300多位代表集聚在美国新罕布什尔州的布雷顿森林城，就重建国际货币体系召开会议。在这次会议上制定了新的国际货币体系即“布雷顿森林体系”。会议的一项重要成果就是签署国际货币基金协定，成立永久性的“国际货币基金组织”，促进国际金融协调与合作。 该组织于 1945年12月27日正式成立，1947年3月开始工作，是联合

11、国的专门机构之一。,（二）国际货币基金组织的宗旨、职能,1国际货币基金组织的宗旨 通过设立一个就国际货币问题进行磋商和合作的常设机构，促进国际货币合作； 促进国际贸易平衡地发展，提高和保持高的就业率和收入水平，开发所有成员国的生产性资源，以此作为基金政策的主要目标； 促进汇率的稳定，保持成员国之间有秩序的汇兑安排，避免竞争性货币贬值； 协助建立成员国之间经常性交易的多边支付体系，取消阻碍国际贸易发展的外汇限制； 在有充分保障的前提下向成员国提供暂时性资金融通，以增强其信心，使其有机会在无须采取有损本国和国际繁荣的情况下，纠正国际收支失衡； 根据上述目标，缩短成员国国际收支失衡的时间，减轻失衡的

12、程度。,2国际货币基金组织的职能,确立成员国在汇率政策、与经常项目有关的支付以及货币的兑换性方面需要遵守的行为准则，并实施监督。 向国际收支发生困难的成员国提供必要的临时资金融通，以使他们遵守上述行为准则，并避免采取不利于其他国家经济发展的经济政策。 为成员国提供进行国际货币合作与协商的场所。,（三）国际货币基金组织的主要业务,汇率监督与政策协调 储备资产的创造和管理国际货币 向成员国提供贷款,（四）国际货币基金组织成员国的份额与权利分配,成员国认缴的份额 基金组织在运行过程中所获得的收入 向成员国借入的款项 其他途径获得的资金 其中，成员国认缴的份额是基金组织的主要资金来源。,二、世界银行集

13、团,（一）国际复兴开发银行 国际复兴开发银行于1945年12月建立，1946年6月开始营业，1947年11月成为联合国的一个专门机构。 国际复兴开发银行的宗旨是：对用于生产目的的投资提供便利，以协助会员国的复兴与开发，并鼓励不发达国家的生产与资源开发；以保证或参加私人贷款和私人投资的方式，促进私人的对外投资；用鼓励国际投资开发会员国生产资源的方法，促进国际贸易的长期平衡发展，以维持国际收支的平衡；在提供贷款保证时，应与其他方面的国际贷款配合。 总之，国际复兴开发银行的主要任务是向会员国提供长期贷款，促进战后经济的复兴与发展，协助发展中国家发展生产，开发资源，从而起到配合国际货币基金组织贷款的作

14、用。,1国际复兴开发银行的资金来源,会员国缴纳的股金 通过发行债券取得借款 业务净收益 债权转让 2国际复兴开发银行的贷款业务 贷款条件 贷款的种类 贷款方式 贷款程序 3我国与世界银行,（二）国际开发协会,1国际开发协会的宗旨 国际开发协会的宗旨是对落后国给予条件较宽、期限较长、负担较轻，并可用部分当地货币偿还的贷款，以促进其经济发展，生产和生活水平的提高，作为世界银行贷款的补充，促进世界银行目标的实现。 2国际开发协会贷款资金来源 会员国认缴的股本 会员国提供的补充资金 世界银行从净收入中拨给国际开发协会一部分款项 协会本身经营业务的净收入 3我国与国际开发协会,（三）国际金融公司 （四）

15、解决投资争端国际中心 （五）多边投资担保机构,三、区域性国际金融机构,（一）国际清算银行 国际清算银行（Bank for International Settlements, BIS）成立于1930年，是西方国家中央银行合办的国际金融机构。 其宗旨最初是处理第一次世界大战后德国对协约国赔款的支付和处理同德国赔款的“杨格计划”有关的业务。现在，它的宗旨则是促进各国中央银行间的合作，为国际金融业务提供便利，作为有关各方协议国际清算的代理人或受托人。,（二）亚洲开发银行,亚洲开发银行（Asian Development Bank, ADB）成立于1966年，行址设在菲律宾的首都马尼拉，是面向亚洲和太

16、平洋地区的政府间多边开发银行机构。 亚洲开发银行的宗旨是：向本地区发展中成员国发放开发性贷款、投资和技术援助，并同联合国及其专门机构进行合作，以协调成员国在经济、贸易和发展方面的政策，进而促进亚太地区的经济繁荣。,（三）非洲开发银行,非洲开发银行（African Development Bank, AFDB），是非洲国家在联合国非洲经济委员会的帮助下于1964年正式成立的区域性国际金融机构。 该行的宗旨是为非洲大陆成员国的经济发展和社会进步提供开发性贷款、投资和技术援助。,【本章小结】,1国际货币制度又称国际货币体系，指各国通过惯例、协议、规章制度和建立国际组织，对货币发挥世界货币职能和国际支付所做出的一系列安排。 2布雷顿森林体系是根据布雷顿森林协定于第二次世界大战之后建立起来的以美元为中心的国际货币制度。布雷顿森林协定是1944年7月，在美国新罕布什尔州布雷顿森林召开的，有44国家参加的国际货币金融会议所通过的国际货币基金