《运输企业财务管理 教学课件 ppt 作者 邹敏 主编 第九章 财 务 分 析》由会员分享，可在线阅读，更多相关《运输企业财务管理 教学课件 ppt 作者 邹敏 主编 第九章 财 务 分 析（69页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、第九章 财 务 分 析,第九章 财 务 分 析,第一节 财务分析概述 第二节 财务分析的方法 第三节 偿债能力分析 第四节 营运能力分析 第五节 盈利能力分析 第六节 综合财务分析 【本章小结】 【案例】,第一节 财务分析概述,一、财务分析的概念及意义 财务分析是指依据企业财务报表和其他财务资料所提供的数据，运用一系列专门的财务分析技术与方法，用以提示各项财务指标之间的内在联系及其所体现的含义，对企业的财务状况和经营成果进行分析评价的一项管理活动。 1.财务分析是运输企业进行财务预测、决策和计划的基础 2.财务分析是运输企业评价财务状况、衡量经营业绩的重要依据 3.财务分析是运输企业挖掘潜力、
2、改善经营管理，实现最终财务目标的重要手段,第一节 财务分析概述,(1)企业的偿债能力分析 偿债能力是企业按期偿还债务的能力，通过分析企业资产结构和资金结构，估计企业对财务杠杆的利用程度，评价企业的偿债能力。 (2)企业的盈利能力分析 盈利能力是企业赚取利润的能力。通过分析企业的利润水平和不同时期盈利水平的变动情况，评价企业的盈利能力及预测其变动趋势。 (3)企业的营运能力分析 营运能力是企业运用现有资产的能力。通过分析企业资产结构和资产周转使用情况，评价企业营运能力。 (4)企业财务状况分析 通过分析企业的资金状况和资本结构，评价企业获取现金的能力和承受财务风险的能力，研究财务状况变动的原因。
3、 二、财务分析的目的,第一节 财务分析概述,财务分析的一般目的可以概括为：评价过去的经营业绩，衡量现在的财务状况，预测未来的发展趋势，为财务报表的使用者作出相关决策提供可靠的依据。不同财务信息的使用者与企业有着不同的利害关系，对企业财务信息关心的铡重面也不一样，所以他们对财务分析提出的要求也是有区别的，财务分析的具体目的也有所不同。 (1)企业投资人 企业长期投资人最关心投资的效益，分析时需着重揭示企业的经营成果和获利能力；短期投资人最关心股票债券的变现能力，分析时应着重揭示企业的短期营运能力，以决定是继续保持还是追加或撤回投资。,第一节 财务分析概述,(2)企业经营管理人员 企业经营管理者有
4、责任保证企业全部资产得到合理的使用，并使之保值增值。因此，经营管理者在作出新的经营决策以前，必须全面地了解企业的财务状况、经营成果及其发展趋势。因而需用各种方法揭示企业的偿债能力、营运能力和获利能力及它们的发展趋势。 (3)企业债权人 企业债权人最关心企业的还款保障，分析时应着重揭示企业短期和长期偿债能力及资本结构。债权人还关心企业的盈利能力，因为企业的盈利能力是偿还长期债务本息的保证。 (4)供应商 企业的供应商销售燃料、零配件等运输生产经营所需物资给企业，他们最关心的是货款能否及时收回，以及能否同企业长期保持合作关系。因此需着重分析企业的长短期偿债能力及资金结构。,第一节 财务分析概述,(
5、5)财税机关等政府部门 财税机关等政府部门最关注国家的财政收入和国民经济的发展。因此，财税机关等政府部门要通过财务分析了解企业纳税情况、遵守政府法规和市场秩序的情况及就业状况等。在我国，企业的会计信息是国家进行宏观经济调控所依据的重要的基础信息的来源之一，因此，财税机关等政府部门分析时应着重揭示企业的盈利能力、营运能力和发展趋势。 三、财务分析的基本程序 财务分析是一个运用各种方法和技术，以财务报表等资料为依据，从中整理出可供有关方面使用的有效信息的过程。这个过程并不存在固定的程序，但为了使财务分析有条不紊地进行，一般可按以下基本程序进行：,第一节 财务分析概述,1.明确分析目的，制定分析工作
6、计划 2.收集整理资料 3.选择分析方法 4.做出分析结论，提出分析报告 (1)逻辑推理法 即运用逻辑推理的方法，通过揭示经济活动的内在联系，概括出规律性的东西。如从个别或特殊的经济现象概括出一般原则的归纳法，从一般经济现象推论到个别或特殊的演绎法，根据已知的经济现象推论相类似的经济现象的类推法，根据分析计算结果用经验中比较熟悉的、可观察的图像来表示分析对象整体和结构的直观模型综合法等。 (2)筛选法 通过对有关数据的测算、对比，严格筛选，去伪存真，由表及里地分析各种数字与相关资料的衔接和一致性。,第二节 财务分析的方法,一、比较分析法 比较分析法是通过经济指标的数量上的比较，来揭示经济指标之
7、间的数量关系和差异的一种分析方法。比较分析法的主要作用在于揭示财务活动中数量关系和存在的差距，从中发现问题，为进一步分析原因、挖掘潜力指明方向，也为掌握企业基本财务状况提供依据。比较分析法是最基本的分析方法，没比较就没有分析，其他分析方法都是建立在比较分析法的基础之上的。 1.实际与计划比 2.与本企业历史比 3.与同类企业比 例9-1 广达运输公司2001年利润计划完成情况分析如表9-1所示。,第二节 财务分析的方法,表9-1 利润计划完成情况分析表 2001年12月31日 (单位：万元),表9-1 利润计划完成情况分析表,第二节 财务分析的方法,二、比率分析法 比率分析法是选择同一时期财务
8、报表上某些彼此存在关联的不同项目，用比率来反映它们之间的关系，并据以解释和评价企业财务状况、经营成果和现金流量情况的一种分析方法。 1.结构比率法,09(303345)P43 GR_Embed_1.jpg,2.相关比率 (1)偿债能力比率 反映企业对债务的承受能力，包括短期偿债能力比率和长期偿债能力比率。,第二节 财务分析的方法,(2)营运能力比率 反映企业资金周转速度的各种比率，衡量企业管理人员经营管理、运用资金的能力。 (3)盈利能力比率 反映企业投入产出效率的比率，衡量企业赚取利润的能力。 三、趋势分析法 趋势分析法是根据某个企业连续数期的报表或财务比率，比较各期的有关项目前后期的增减变
9、动的方向、数额和幅度，从而揭示企业财务状况和经营成果的变化规律和发展方向，并预测企业未来的发展趋势的一种分析方法。 1.结构百分比分析法,第二节 财务分析的方法,09(303345)P43 GR_Embed_2.jpg,例9-2 广达运输公司2000年至2002年的资产负债表各项目数据如表9-2所示。 表9-2 资产负债表(广达公司) (单位：万元),第二节 财务分析的方法,表9-2 资产负债表(广达公司) (单位：万元),表9-3 结构百分比资产负债表(广达公司) (单位：万元),第二节 财务分析的方法,表9-3 结构百分比资产负债表(广达公司) (单位：万元),第二节 财务分析的方法,(1
10、)广达运输公司流动资产逐年下降，说明企业资产流动性降低。 (2)长期投资比重和固定资产比重逐年上升，说明企业投资规模不断扩大。 (3)企业的负债比重三年问有起伏，但均高于所有者权益比重，说明企业近几年来都运用高额负债经营策略。其中流动负债虽然在2001年上升幅度较大，但到2002年上升势头得到控制。与企业的流动资产比重相比，企业的短期偿债能力是充足的。但长期负债比重较高且呈上升趋势，反映出企业扩大生产规模的资金来源大部分是依赖于举债筹措的。 (4)实收资本绝对额没变，但因负债及公积金的比例逐年增大，实收资本比重呈下降趋势。,第二节 财务分析的方法,(5)公积金比重不大，但呈上升趋势，末分配利润
11、比重在2001年下降后，2002年大幅度回升。这两项是企业筹措经营资金的主要来源。 2.定基百分比趋势分析法,09(303345)P43 GR_Embed_3.jpg,例9-3 某运输公司连续5年的主营业务利润分别 为100 000元、105 000元、102 000元、110 000元和120 000元，通过定基分析可得其成长率分别为105%、102%、110%、120%，说明该运输公司主营业务利润基本上保持了良好的上升势态。 四、因素分析法,第二节 财务分析的方法,因素分析法又称连锁替代法，它是在经济指标对比确定总差异的基础上，分析影响该经济指标的组成因素，以确定各个因素变动对该经济指标的
12、影响程度的一种分析方法。一般说来，一个指标往往由两个或两个以上的因素组成。如果指标中一个因素发生变动，便会使指标发生相应的变动。在财务分析中，把某项指标进行分解，找出各个因素对指标的影响程度的大小，分清主次，为进一步搞好财务管理工作指明方向。同时有利于报表使用人针对问题采取相应对策。 (1)确定分析对象的总差异，分解影响总差异的因素。 (2)将各因素进行连环替代，计算各该因素影响的数值。 (3)比较各数值间的差异，分析对总差异的影响程度。,第二节 财务分析的方法,例9-4 某公路运输企业本期营运车辆燃料消耗资料如表9-4所示。 表9-4 营运车辆燃料消耗资料,表9-4 营运车辆燃料消耗资料,(
13、1)逐项以实际数替代计划数： (2)计算各因素对燃料成本影响： 1)周转量变动对燃料成本影响 51 931.70元 - 43 918.50元 = 8 013.20 元 2)每百吨公里燃料消耗量变动对燃料成本影响 41 080元 51 931.70元 = -10 851.40 元,第二节 财务分析的方法,3)燃料单价变动对燃料成本影响 41 973.35元 41 080.30元 = 893.05 元 (3)综合各因素共同影响，使燃料成本下降1945.15元。 8 013.20元 10 851.40元 + 893.05元 = -1 945.15 元 1)周转量变动对燃料成本影响 2)每百吨公里燃料
14、消耗量变动对燃料成本影响 3)燃料单价变动对燃料成本影响 4)三因素共同影响使燃料成本降低 8 013.2元 + 893.05元 10 851.40元 = -1 945.15 元 (1)明确分析的目的。 (2)收集有关的信息。,第二节 财务分析的方法,(3)根据分析目的把整体的各个部分分割开来，予以适应安排，使之符合需要。 (4)深入研究各部分的特殊本质。 (5)进一步研究各个部分的联系。 (6)解释结果，提供对决策有帮助的信息。,第三节 偿债能力分析,一、短期偿债能力 短期偿债能力反映企业偿付日常到期债务的实力，是衡量企业财务状况好坏的一项重要指标，可提供企业短期经营生存状况的信息。分析短期
15、偿债能力，对透视企业的财务健康与否具有重大意义。如果企业缺乏短期偿债能力，会使企业信誉受到影响，并因无法享受现金折扣、大批量进货折扣的优惠而增加机会成本，也会由于无力支付到期债务而被迫出售长期投资或企业资产，甚至因无力偿还债务而导致破产。因此，企业的经营管理者、投资人、债权人、供应商都十分关注企业的短期偿债能力。 1.流动比率,第三节 偿债能力分析,09(303345)P43 GR_Embed_4.jpg,例9-5 广达运输公司2001年末和2002年末的流动资产和流动负债数额如表9-2所示。 2.速动比率,09(303345)P43 GR_Embed_5.jpg,例9-6 广达运输公司200
16、2年末的流动资产为6 350 000元，存货2 545 000元，流动负债为3 420 000元。其速动比率计算如下,第三节 偿债能力分析,09(303345)P43 GR_Embed_6.jpg,3.现金比率,09(303345)P43 GR_Embed_7.jpg,09(303345)P43 GR_Embed_8.jpg,例9-7 广达运输公司2002年12月31日资产负债表中货币资金300.4万元。短期投资72万元。流动负债342万元，则,第三节 偿债能力分析,09(303345)P43 GR_Embed_9.jpg,4.影响短期偿债能力的其他因素 (1)增强短期偿债能力的因素 1)可动用的银行贷款指标。 2)准备很快变现的长期资产。 3)偿债能力的声誉。 (2)减弱短期偿债能力的因素 1)或有负债。 2)担保责任引起的负债。,第三节 偿债能力分析,二、长期偿债能力 长期偿债能力指企业偿还长期债务（包括债务的本金和利息）的能力。评价企业长期偿债能力主要着眼于企业的资金结构的合理性、稳定性和获利能力大小两个方面。因
