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1、项目一 财务管理基础知识,任务一、 财务管理导论 任务二、 财务管理的价值观念 任务三、 风险价值衡量,任务一 财务管理导论,财务管理是重要的管理活动。财务管理直接关系到企业的生存和发展，在一定程度上，财务管理的好坏是企业持续发展的关键环节。 一、财务管理的基本概念 财务管理主要是资金管理活动，是企业管理的重要组成部分，是组织企业的财务活动、处理企业财务关系的一项经济管理工作，是利用货币形式对企业的经营活动进行管理、控制和分析。 （一）财务管理的主要内容 筹资管理、投资管理、营运资金管理、 成本费用管理、收入分配管理。,（二）财务关系-五个方面 1企业与投资者之间的关系 企业筹集资金进行生产活
2、动，并将所实现的利润按各投资者的出资比例进行分配。企业与投资者之间形成所有权的关系，企业在生产经营中必须保护投资者的合法权益。 2.企业与债权人、债务人之间的财务关系 企业购买材料、销售产品过程中，与购销双方发生货款结算的关系。在购销活动中发生应收账款和应付账款形成债权债务关系。当企业资金不足时，向银行借款、发行债券等，也形成债权债务关系。处理这种债权债务关系，必须保护各方的权利与义务。 3.企业与税务机关的关系 企业应该按照税法的规定按时纳税。企业每月所缴纳的税种，一般有所得税、增值税及其他各种记入成本的小税种等。企业与税务机关之间，有着依法征税的权利、依法纳税义务关系。,4.企业内部各单位
3、之间的关系 企业内部各部门及各级单位之间与企业财务部门经常发生领款、报销、代收、代付等结算关系。在实行内部经济核算制度和经济负责制的情况下，企业内部各单位都有相对独立的资金定额或独立支配的费用限额，各部门、各单位之间提供产品和劳务进行内部结算。这样，企业财务部门和各部门之间经常发生资金结算关系，体现着经济利益关系。 5.企业与职工之间的关系 企业要用产品的销售收入，向职工支付工资、奖金、各种津贴等，是按照职工所付出的工作量进行分配。这种企业与职工之间的结算关系，体现了职工个人和集体在劳动成果上的分配关系。处理这种财务关系，应采用正确的分配政策。,二、财务管理实务的内容 1.筹集资金管理实务 2
4、.投资管理实务 3.营运资金管理,（一）筹资管理 1.从各种渠道筹集资金，企业的自有资金是通过吸收投资、发行股票等方式从投资者那里取得的，投资者包括国家、法人企业、个人等，构成企业的所有者权益。 2.企业可以通过银行借款、发行债券、应付款项等方式来吸收借入资金，形成企业的负债。 企业从投资者、债权人那里筹集来的资金，一般是货币资金形态，也可以是实物、无形资产等。 注意方面： （1）在筹资过程中考虑筹资所引起的企业资本结构的变动以及筹资给企业带来的财务风险，要认真选择筹资渠道，认真研究筹资方式，降低资金成本。 （2）企业筹集资金以前，还要衡量企业资金需要量，根据企业所需的资金缺口，来筹集日常营运
5、和投资所需的资金，并在筹资时间上做出合理安排。,(二)投资管理实务 1.企业筹集来的资金，要投资于生产经营中，主要是通过购买、建造等过程，形成各种生产资料。 2.一方面进行固定资产投资，兴建房屋和建筑物、购置机器设备等，另一方面是用货币资金购进原材料、燃料等，从而将货币资金转化为流动资产。 3.企业还可以用现金、实物或无形资产等方式向其他单位投资，形成短期投资和长期投资。 4.投资风险：在投资时必须认真分析影响投资决策的各种因素，科学地进行可行性研究，以便在风险和报酬之间进行选择，提高企业价值。5.投资形式：货币资金、实物资产、无形资产。,（三）营运资金管理 1.成本费用管理： 企业再生产过程
6、中，生产者使用固定资产对原材料等流动资产进行加工，生产出新产品，与此同时耗费各种材料，损耗固定资产，支付职工工资和其他费用。在购销过程中也要发生一定的耗费。各种生产耗费的货币表现就是产品等有关对象的成本。成本是生产经营过程中的资金耗费。 2.销售管理 企业在产品销售过程中，将生产出来的产品销售给有关单位，并且按照产品的价格取得销售收入。在这一过程中，企业资金从产品的形式转化为现金的形式。企业取得销售收入，实现产品的价值，不仅可以补偿产品成本，而且可以实现企业的利润。企业流入的现金随之增大。此外，企业还可以取得投资收益和其他收入。 3.资金周转管理 企业对营运过程中占用的资金也要进行有效管理，包
7、括对固定资产、流动资产、无形资产及其其他资产的管理。在一定时期内资金周转越快，就越能用相同数量的资金生产出更多的产品，取得更多的收入，因此，资金周转速度的加快是提高资金利用效果的主要措施。,三、财务管理目标 进行任何工作，都要确定工作目标。财务管理目标是指企业进行财务活动所达到的根本目的。 （一）财务管理目标特征 企业管理目标有以下几个方面特征： 1相对稳定性 2.可操作性 3.层次性,（二）财务管理目标内容 企业财务管理目标具体实施内容在我国理论界有着不同的观点，主要有以下三个方面的观点。 1.企业利润最大化 利润最大化是指企业税后利润总额的最大化。 我国企业在市场经济条件下，经营方式由单纯
8、的生产型向经营性转变以后，企业拥有自主权和经济利益，企业理财就围绕利润的增长来进行。 企业追求利润最大化，就必须加强管理，改进技术，降低产品成本，提高劳动生产率，加强资金周转，以较少的资金投入或的更多的利润产出，提高经济效益。,利润最大化优点： 利润额是企业在一定期间经济收入和经济费用的差额，它反映了当期经济活动中投入和产出对比的结果，在一定程度上体现了企业经济效益的高低。 在市场经济条件下，企业自主经营、利润的多少不仅体现了企业对国家的贡献，而且与企业利益息息相关。利润最大化对于企业的投资者、债权人、经营者和职工都是有利的。 利润指标在实际应用方面比较简便、直观、明确，容易计算，便于理解。
9、利润最大化的缺点: 利润最大化中的利润数额是一个绝对数，它反映不了利润额与投资额之间的关系，因此不能科学地说明企业经济效益水平的高低。 如果片面地强调利润额的增加，有可能使得企业产生追求短期利益的行为。,2.股东财富最大化 企业的所有权属于股东，股东创办企业的目的就是获取尽可能多的财富。对于上市的股份有限公司，股东财富可以用股票价格来衡量，因为企业股票的市场行情代表了市场上所有者对该企业的集中评价。股票价格可以衡量股份公司财务管理的业绩，作为评价企业财务管理标准，当股票价格最高时，股东的利润也达到了最大。,3.企业价值最大化 企业价值的大小取决于企业全部财产的市场价值和企业潜在的或预期的获利能
10、力。企业通过合理的经营决策，利用资金的时间价值，处理好风险和报酬的关系，提高经济效益，使得企业的价值达到最大化。 企业价值最大化优点： 1.股东财富最大化用股票价格来体现出来。股价的高低反映了资本和利润的关系，并且体现每股收益的大小。 2.在企业经营中，企业的获利能力越高，企业价值也就越大。企业追求价值最大化，有利于避免企业单纯追求利润最大化的缺点，更加有利于企业长期发展。 企业价值最大化的缺点。 1.对于尚未上市的企业来说，企业价值最大化不能以股票价格来衡量，股价的评估标准不适用。 2.上市公司来说，股票价格的上下波动与企业财务状况并不完全一致，这些对企业经营成果的衡量有一定的影响。,四、财
11、务管理环节 五个环节 : (一)财务预测 财务预测是进行财务决策的基础，是编制财务计划的前提。财务预测方法主要有两种， 一是定性预测法,二是定量预测法。 (二)财务决策 财务决策是财务管理人员在企业财务管理总体目标要求下，从可供选择的财务活动方案中选择最优或满意方案的过程。 财务决策是企业财务管理的核心。,(三)财务计划 财务计划是在一定的计划期内，以货币形式反映生产经营活动所需要的资金及其来源、财务收入和支出、财务成果及其分配的计划。 (四)财务控制 财务控制是指在财务管理过程中，利用有关信息和特定手段，对企业的财务活动进行影响和调节，以便实现计划所规定的财务指标。 (五)财务分析 财务分析
12、是根据会计核算资料及其他有关资料，在调查研究的基础上，运用特定方法，对企业财务活动过程及其结果进行分析和评价的一项工作。 分析方法：比较分析法，比率分析法，综合分析法。,五、企业财务管理的要求 (一)企业财务管理实务工作的要求 1企业应当根据本身的生产经营特点，合理组织企业的财务活动 2企业财务管理要依法合理筹集资金，有效使用资金 3建立健全企业内部财务管理制度，完善经济核算体系，增加盈利。 4正确计算和反映经营成果，依法纳税 5严格执行国家规定的各项财务开支范围和标准，加强财务监督检查 6做好财务管理的日常管理工作,(二)企业设立、变更时向主管财务机关提供有关文件的复印件 按照我国有关法律、
13、法规规： 企业设立需要办理：工商登记、税务登记、产权登记企业发生迁移、合并、分立等，办理变更登记。 从财务改革的要求来看，今后所有的企业财务制度有了统一的规范，并且逐步将所有企业的财务活动纳入财政部门的管理范围，着重从客观上要求财务部门了解和掌握所有企业的基本情况。 企业财务通则做出了明确规定： 即企业应当在办理工商登记之日(即签发营业执照之日)起30日内，向主管财政机关提交企业设立批准证书、营业执照、合同、章程等文件的复印件。企业变更登记等主要事项，应当在发生办理变更登记之日起30日内，向主管财政机关提交变更文件的复印件。,(三)企业财务管理的基础工作 做好完整的原始记录，确保原始记录的及时
14、、准确、真实、全面、完整； 建立健全计量验收制度，企业各项财产物资的进出消耗，都要经过严格的计量验收，做到手续齐全，计量准确； 加强定额管理，制定和修改原材料、能源等物资消耗定额和工时定额，做到各项定额科学合理； 做好财产清查工作，建立完善的清查制度，及时处理各种财产物资的盘盈、盘亏、毁损、报废，做到账实相符。,任务二 财务管理价值观念,一、资金的时间价值 资金的时间价值是指资金在周转使用中由于时间因素而形成的差额价值，即资金在生产经营中带来的增值额。一定量的货币资金在不同的时点上具有不同的价值。年初的一万元，经过运用之后到年终其价值要高于一万元。 货币的时间价值一般可以用绝对数表示，也可以用
15、相对数表示，即以利息额或利息率来表示。 利息率的实际内容是社会资金利息率。一般的利息率除了包括资金时间价值因素以外，还要包括风险价值和通货膨胀因素。 资金的时间价值通常被认为是没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均利润率。资金的时间价值是经济活动中的一个重要概念，也是资金使用中必须认真考虑的一个标准。一般情况下，银行利息率是企业资金利润率的最低界限。,货币时间价值的必要性： （1）货币的时间价值是衡量企业经济效益、考核经营成果的重要依据。货币的时间价值就是要考虑企业资金在周转使用一定时期以后所增值或贬值的程度。 资金的时间价值代表着无风险的社会平均资金利润率水平，而企业资金利润率是反映企业资金
16、利用效果的标准。 （2）货币时间价值是进行投资、筹资、利润分配决策的重要条件。货币的时间价值揭示了不同时点上所收付资金的换算关系，是进行财务决策的必要的前提。 在投资决策中，根据货币时间价值的原理，把不同时点上的投资额和不同时点上的投资收益折算成某一时点上的现值。这样可以核算未来的投资的经济效益，并进行可行性评价。 在筹资决策中，根据货币的时间价值比较各种筹资方案的综合资本成本，选择最优的资本结构。 在利润分配决策中，根据各项先进流出和现金流入的时间确定先进的运转情况，可以合理选择现金股利、股票股利等鼓励分配方式。,二、资金时间价值的运用 1一次性收付款项终值和现值的计算 （1）单利终值和现值的计算 在单利方式下，本金能带来利息，利息必须在单独提取以后再以本金形式投入才能生利，否则不能生利。单利有单利终值和单利现值两种方式。 单利的终值就是本利和，是指若干期以后包括本金和利息在内的未来价值。比如现在的10000元钱，假如年利率为10%，从第一年到第五年，各年年末的终值可计算： 得出单利
