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1、新编国际结算教程,作者 ：潘冬青,责任编辑：周卫群 出版日期：2010年8月 IDPN: 308-2010-05 课件章数：18,第十章 进出口贸易融资,【学习目标】,掌握传统的进出口贸易融资方式。 理解传统贸易融资方式的风险所在与便利程度。,第一节 进口贸易融资,一 、 开证授信额度 （一）开证授信额度的含义 开证授信额度（Limits for Issuing Letter of Credit ）是开证行对于在本行开户且资信良好的进口商在申请开立信用证时提供的免收保证金或不要求其办理反担保或抵押的最高资金限额。,（二）授信额度确定的依据 企业的授信记录及信用水准 企业的财务状况 企业的管理水
2、平 企业的发展前景,（三）开证授信额度申请的一般程序 进口商提出申请 银行审查 签订开证授信额度协议书 建立业务档案,二、信托收据 信托收据（Trust Receipt， TR），是指进口商为提前得到货物，在未付清货款时而出具的文件。,在信托收据中，进口商作为受托人，他的义务主要是： 将信托收据下的货物和其他货物分开保管； 出售货物的货款应交付银行或暂代银行保管，但在账目上须与自有资金分别开列； 不得将该项货物抵押给他人。,三、进口押汇 进口押汇（Inward Bill Receivable ）是指银行在收到出口商或其银行寄来的单据后，应进口商要求先行付款并放单，待进口商得到单据、凭单提货并销
3、售后收回货款的融资活动。它是银行对进口商的一种短期融资方式。 按基础结算方式划分，可分为进口托收押汇和进口信用证押汇。,四、提货担保 所谓提货担保，即收货人与银行共同或由银行单独向船公司出具书面担保，请其凭以先行放货，保证日后及时补交正本提单，并负责缴付船公司的各项应收费用及赔偿由此而可能遭受的损失。,出口贸易融资是指出口方银行对出口商的融资，融资方式主要有：信用证打包贷款、出口押汇、卖方远期信用证融资等。,第二节 出口贸易融资,一、打包贷款 （一）打包贷款的定义和特点 打包贷款（Packing Loan）是银行为支持出口商按期履行合同义务而向出口商提供的以正本信用证为抵押的贷款，旨在提供货物
4、出运前的周转资金，从而缓解出口商的资金紧缺。因为最初这种贷款是专向出口商提供货物的包装费用，所以称作打包贷款。,打包贷款是银行在信用证项下对出口商提供的短期融资，它具有以下特点： 发放时间是出口商接受信用证之后，发货和交单之前。 目的是向出口商提供备货、发货的周转资金。 贷款金额只是信用证金额的一部分。具体金额由贷款银行根据出口商资信、存款数目、抵押品以及在本行的业务来确定。 贷款期限不超过贷款银行向开证行寄单收款之日。,（二）打包贷款的受理条件 在本行开立人民币账户或外汇账户。 资信良好，有足够的偿还能力，且与本行保持稳定的业务往来。 须提交正本信用证（如有信用证修改，须同时提交全部修改），
5、并且出口商须是本信用证的受益人，且该信用证不属于限制他行议付信用证、附带软条款信用证、90天以上远期信用证、要求提交非所有权运输单据的信用证。 凭正本信用证、贷款证、工商营业执照副本、批准证书及财务报表办理打包贷款手续。,须向贷款行提出相关信用证项下的贷款申请并与贷款行签订中短期流动资金借款合同，同时配有保证、抵押或质押形式的担保。 贷款期限通常根据所抵押的信用证付款期限的长短而定：即期信用证一般为信用证效期后3个星期；远期信用证为3至6个月。,二、出口押汇 出口押汇（Outward Bill）是银行向出口商融通资金的又一种方式，旨在加速企业的资金周转，扩大出口贸易。出口押汇是出口方银行对出口
6、商有追索权的购买货权单据的融资行为，属于出口商发货后对其提供的短期融资。,（一）定义 信用证项下出口押汇是指信用证受益人（出口商）向被授权议付银行提交该出口信用证项下的汇票及全套单据，并将其中的提单质押给议付行，经议付行审核通过后，向出口商提供短期融资并保留对出口商追索权的银行融资行为。,（二）受理企业申请出口押汇（信用证项下）的条件 在本行开立人民币或外汇账户，且与本行保持稳定的业务往来。 政治局势不稳定、外汇管制甚严或对外付汇困难的国家和地区的开证以及资信较差的开证行开来的信用证，银行一般不叙做出口押汇。 出口商须提交正本信用证（如该信用证有修改，须同时提交全部修改），且该信用证不属于限制
7、他行议付信用证、附带软条款信用证、90天以上远期信用证、要求提交非所有权运输单据的信用证。 出口商须提交本信用证项下的全套单据且原则上要求单证一致，单单相符。 出口商须提出相关信用证及单据项下的押汇申请并与押汇银行签订出口押汇合同。,（三）押汇利息的计算 押汇期限：即期信用证港澳地区一般为8天，日本韩国为10天，其他国家和地区为12天；远期信用证，在上述相应即期天数加上信用证所示具体远期付款期限 。 押汇利率：港币按香港银行同业拆放利率，其他货币均参照伦敦银行同业拆放利率加0.751.25计息 。 若实际收汇天数超过预期押汇天数，押汇银行有权向出口商加收押汇利息。,三、卖方远期信用证融资 卖方
8、远期信用证又称真远期信用证，它是付款期限与贸易合同规定一致的远期信用证。采用卖方远期信用证融资（Sellers Usance LC）主要是指通过远期汇票的承兑与贴现来融资。,【案例 10.1】,出口押汇款追索纠纷案 背景介绍 信用证类型：不可撤销即期议付信用证 开证行：I银行 议付行：N银行 受益人：B公司 申请人：A公司,案情经过 20年5月14日，N银行收到I银行开出的受益人为B公司、金额为 USD30000，00的一份信用证，并在审查信用证的表面真实性无误后通知了B公司。 7月30日，N银行应B公司申请，在审核其交来单据无误后，同意为其叙做出口押汇。B公司与N银行签订出口押汇总质权书，约
9、定：“ 3.全套单据及货权均转让你行（N银行），你行（N 银行）有权根据情况自行处理单据和货物，并可向我单位（B 公司）补收不足之差额。 4.如属于你行（N 银行）直接过失（单据中的差错未能审出，寄往国外者除外），造成对方拒付、迟付、扣付者，应由你行（N 银行）承担责任。 ”,7月31日，按照B公司指示，N银行将押汇款扣除费用及利息后结汇入B公司账户，押汇到期日为8月20日。同时，N银行向I银行寄单索汇。 8月8日，开证行以单证有不符点（样品与质量确认书中申请人的签字不恰当）为由拒付，N银行就此通知B公司。 8月21日，开证行通知N银行，开证申请人不接受不符点。11月8日，开证行将全套单据退回
10、N银行，N银行即通知B公司还款赎单，但B公司未能返还押汇款。此时，B公司的出口货物已因滞期而被国外港口强制拍卖处理完毕。,在此期间，9月14日，N银行诉至法院，要求B公司返还押汇款及利息。B公司辩称：N银行未尽合理谨慎的审单义务，致使单证不符被拒付，依据出口押汇总质权书第4条约定及国际惯例，此属N银行的直接过失，应由其自行承担责任；此外，拒付发生后，N银行未能及时有效地处理货物，导致货物被强制拍卖，依照枟出口押汇总质权书枠第3条的约定，N银行亦应承担处理不当的责任。,法院认为： 本案是因信用证结算引起的纠纷。依据有关法律规定，并根据当事人在信用证中的约定，可以适用跟单信用证统一惯例的有关规定。
11、 本案存在信用证关系和出口押汇关系，两种法律关系既相互交叉又相互独立。就信用证关系而言，信用证条款并未明确规定样品与质量确认书需同时有申请人的签字及公司落款。因此，N银行审单时，根据样品与质量确认书中的开证申请人董事长的签名，确认单证表面相符并无不当；并且，议付行的合理谨慎审单义务是针对开证行而非受益人而言的，因此，若因单证不符被开证行拒付，其法律后果是已议付款项不能,从开证行得到偿付，受益人并不能以此要求议付行承担责任。就押汇关系而言，B公司将全套单据转让给N银行，实质上是对N银行收回押汇款本息提供的一种担保。从而N银行享有多种救济手段：既可以行使票据上的追索权，也可以根据押汇协议主张合同上
12、的债权，还可自行处理货物。因此，N银行选择直接向B公司讨还押汇款（行使债权）并无不妥。根据上述理由，法院判令B公司返还N银行押汇款及利息。,案例评述 本案争议焦点： 一、单证不符被拒付的责任由谁承担 作为通知行，N银行接到开证行寄出的信用证，经审查印押无误后方通知受益人（B公司），从而保证了信用证的表面真实性，尽了通知行的合理谨慎审核的义务。作为议付行，N银行履行合理谨慎审单的义务系针对开证行而非受益人，其过失行为的法律后果是其议付款不能从开证行或保兑行处得到偿付，受益人不能以议付行的业务过失要求其承担责任；况且，单据是受益人（B公司）出具的，即使议付行（N银行）由于疏忽没有发现不符点而遭拒付
13、，其后果仍应由受益人承担。因此，正如法院判决，本案无论N银行在议付审单时是否有失误，B公司不能要求N银行承担责任。,二、出口押汇的法律性质及当事各方权利义务 出口押汇系指出口地银行（押汇银行）根据信用证受益人（出口商）的申请，以其提交的符合信用证要求的全套单据作为质押，将一定金额的外汇直接或结汇给受益人，而后凭单据向开证行收回货款的一种融资业务，其基础业务是信用证业务。因此，一旦发生纠纷，常同时涉及押汇关系和信用证关系，从而使案情显得较为复杂。,实践中，人们对出口押汇的法律性质认识不一。从本案判决看，法院认为，出口押汇首先是一种议付行为，押汇行享有议付行的一切权利；其次，出口押汇是一种有担保的
14、议付行为，押汇银行在取得出口商提供的单据后，即已取得对出口货物的质押权，即对押汇款本息设定的一种担保。因此，当遭到开证行拒付时，押汇行亦即议付行，享有多种救济手段，即：行使票据上的追索权，或根据押汇协议主张合同上的债权，及或当上述权利无法行使时，自行处理货物。,【本章小结】,传统的贸易融资包括打包贷款、出口押汇、卖方远期信用证融资、开证授信额度、进口押汇、信托收据、提货担保等。在融资的渠道和便利程度方面，不同的结算方式表现出很大的不同。在信用证项下，融资形式包括上述所列出的形式，对进出口商而言有较大的融资便利。在跟单托收中，银行对出口商的融资形式只有托收出口押汇一种，并且由于收款风险大，一些银行不愿意开展此项业务；银行对进口商的融资主要是信托收据和提货担保。,【思考练习】,什么是打包贷款？银行在审批打包贷款时应注意哪些问题？ 何谓出口押汇？试述它与打包贷款的异同？ 银行如何对客户进行开证授信？ 信托收据与提货担保的含义及区别是什么？,
