《标准书号54-55 308-05405 第15章 银行风险管理(一)：资产负债管理和利率风险管理技术》由会员分享，可在线阅读，更多相关《标准书号54-55 308-05405 第15章 银行风险管理(一)：资产负债管理和利率风险管理技术（28页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、商业银行管理学,作者：韩谨,责任编辑：田华 出版日期：2009年9月 IDPN：308-2009-024 课件章数：16,第15章 银行风险管理（一）： 资产负债管理和利率风险管理技术,15.1 资产负债管理中的法律法规 15.2 资产负债管理理论 15.3 主要市场风险：利率风险 15.4 规避利率风险技术之一：利率敏感性缺口管理技术 15.5 规避利率风险技术之二：持续期缺口管理技术,1、掌握商业银行资产负债管理理论和方法 2、掌握商业银行规避利率风险的方法,学习目标,第15章 银行风险管理（一）：资产负债管理和利率风险管理技术,15.1 资产负债管理中的法律法规,15.1.1 控制性管理
2、 15.1.2 协调性管理 资产负债管理中的协调性管理是指商业银行通过调整资产项目、负债项目的总量、利率、期限和币种等结构，实现两者间的匹配，规避流动性风险。 1、数量平衡 数量平衡指商业银行要保持资产总量与负债总量、贷款总量与存款总量合理比率，达到整体数量平衡。,15.1 资产负债管理中的法律法规,第15章 银行风险管理（一）：资产负债管理和利率风险管理技术,15.1 资产负债管理中的法律法规,(1)资产总量和负债总量平衡。 商业银行通过控制贷存比的方式实现总量平衡。 【例15-1】根据表15-1中的数据分析该银行的存贷比是否符合监管当局的政策规定。表中银行的贷存比是： (578358+23
3、855)/(151588+959573-124515-26000)=63% 这个比率符合监管当局的政策规定。我们假设，金融监管当局规定银行在存款中要剔出“存入短期存款保证金”部分，那么该银行的贷存比是： (578358+23855)/(151588+959573-124515-26000-190343)=78% 这个比率超过了监管当局法规规定的指标，因此该银行管理者必须作出收回一定数量贷款的决定，使存贷比降到75%以下。这个道理也可以用来解释2000年至2006年国内银行出现“全员拉存款”的现象。,第15章 银行风险管理（一）：资产负债管理和利率风险管理技术,15.1 资产负债管理中的法律法规
4、,第15章 银行风险管理（一）：资产负债管理和利率风险管理技术,15.1 资产负债管理中的法律法规,第15章 银行风险管理（一）：资产负债管理和利率风险管理技术,15.1 资产负债管理中的法律法规,（2）负债项目内各个子项目数量平衡。 （3）资产项目内各个子项目数量平衡。 资产各项目间要保持适当的比率： 控制贷款项目中的中长期贷款与短期贷款的比例。 保持一定比例的证券投资的数量。 保持足额的损失准备金。,第15章 银行风险管理（一）：资产负债管理和利率风险管理技术,15.1 资产负债管理中的法律法规,2、结构对称 资产负债管理中的结构对称是指银行资产项目期限（利率）结构要与负债项目期限（利率）
5、结构保持对称性。 【例15-2】监管当局规定，社保资金存入银行，存款利率可以双方协商，这样存款被称为银行协议存款。保险公司将大额存款存入银行时会提出较高的收益要求。 假设某保险公司提出存入1个亿4.2%的存款利息要求。银行应该接受这笔存款吗？ 分析：一个亿的资金具有极大的诱惑力，但是，银行必须考虑，4.2%的资金来带动的贷款业务利率是多少？4.2%的资金成本加上经营中1.5%的资金管理费用支出，实际业务成本率是4.2%+1.5%=5.7%。如果银行只能发放5.58%贷款，那么整个经营活动是亏损的。因此，银行应该放弃这笔存款。,第15章 银行风险管理（一）：资产负债管理和利率风险管理技术,15.
6、1 资产负债管理中的法律法规,3、目标代替 安全性 流动性 效益性 4、风险分散化 商业银行资产项目由贷款和证券投资两部分组成，资产管理中的主要风险是贷款风险（信用风险），银行家在实际操作中特别要注重贷款结构的管理，尽可能分散投资，避免资金投向过于集中，造成风险集中。,第15章 银行风险管理（一）：资产负债管理和利率风险管理技术,15.2 资产负债管理理论,15.2.1第一阶段：资产管理理论 1、商业贷款理论（真实票据理论） 美国经济学家 亚当斯密 国民财富的性质和原因的研究 2、转移理论 美国经济学家 莫尔顿 商业银行及资本形成 3、预期收入理论 美国经济学家 布鲁克诺 定期放款与银行流动性
7、理论,15.2 资产负债管理理论,第15章 银行风险管理（一）：资产负债管理和利率风险管理技术,15.2 资产负债管理理论,15.2.2第二阶段：负债管理理论（主动负债管理理论）,负债管理理论认为：“银行解决资来源问题，不仅依赖于存款，还可以通过借入款来弥补资金来源不足。” 15.2.3 第三阶段：资金管理理论,第15章 银行风险管理（一）：资产负债管理和利率风险管理技术,15.3 主要市场风险：利率风险,利率风险是现代商业银行管理中面临的最为严峻的挑战，是最具潜在破坏力的风险。,图15-1 利率风险与银行资产负债管理,15.3 主要市场风险：利率风险,第15章 银行风险管理（一）：资产负债管
8、理和利率风险管理技术,15.3 主要市场风险：利率风险,15.3.1 影响市场利率变化的因素 1、市场因素,资金市场资金价格与供给量和需求量关系图,第15章 银行风险管理（一）：资产负债管理和利率风险管理技术,15.3 主要市场风险：利率风险,2、政策因素 15.3.2 市场利率变化对银行存贷差的影响 平均利差=（银行贷款或其他投资的利息收入-存款和其他资金来源的利息支出）/总利差资产=减去成本后的净利息收入总利差资产 【例15-3】一家中国股份制银行贷款及证券投资年度利息收入250亿元，资金成本年度利息支出150亿元，所持有的盈利资产为3000亿元，这家银行的平均利差是多少？ 解：（250-
9、150）/3000=3.3% 答：银行的平均利差为3.3%。,第15章 银行风险管理（一）：资产负债管理和利率风险管理技术,15.4.1 利率敏感性缺口管理技术中的几个概念 1、可重新定价的资产 可重新定价的资产是指那些在指定的时间段内银行预期回收的贷款和预期发放的贷款，以及银行发放的浮动利率贷款。 2、可重新定价的负债 可重新定价的负债是指在指定时间段内银行持有的到期的存款，或者是计划开出去的定期存单。 3、利率敏感性资产和利率敏感性负债 利率敏感性资产（RSA）：在指定期内可能重新定价的资产，如浮动利率资产、指定期内到期的资产。 利率敏感性负债（RSL）：在指定期内可能重新定价的负债。如浮
10、动利率存款，指定期内到期的存款或借入款。,15.4 规避利率风险技术之一：利率敏感性缺口管理技术,15.4 规避利率风险技术之一：利率敏感性缺口管理技术,第15章 银行风险管理（一）：资产负债管理和利率风险管理技术,15.4 规避利率风险技术之一：利率敏感性缺口管理技术,【例15-4】某日，银行A统计本银行利率敏感性资产和负债统计结果如表154。统计的方法是，首先设定考察期为7天，统计七天内即将到期的贷款或即将发放的贷款合计为40万元，七天内即将到期的存款为30万元，以此类推，设定考察期为30天、90天，分别计算出利率敏感资产和负债的数额。,第15章 银行风险管理（一）：资产负债管理和利率风险
11、管理技术,15.4 规避利率风险技术之一：利率敏感性缺口管理技术,4、利率敏感性缺口 利率敏感性缺口是指指定期限内银行的利率敏感性资产数额与利率敏感性负债数额之差。,利率敏感性缺口=利率敏感性资产数额-利率敏感性负债数额,第15章 银行风险管理（一）：资产负债管理和利率风险管理技术,15.4 规避利率风险技术之一：利率敏感性缺口管理技术,15.4.2利率敏感性缺口与银行净利差收入的关系,如果指定期内，敏感性缺口0，存在正缺口，我们称银行是资产敏感性的。 如果指定期内，敏感性缺口0，存在负缺口，我们称银行是负债敏感性的。,第15章 银行风险管理（一）：资产负债管理和利率风险管理技术,15.4 规
12、避利率风险技术之一：利率敏感性缺口管理技术,【例15-5】以例15-4中银行未来24小时内的利率敏感性缺口0为例分析。 （1）情况1：假设在24小时内贷款利率和存款利率同步上升1%，那么： 银行贷款利息收入可增加：401%=0.4（万元） 银行负债资金成本增加：301%=0.3（万元） 银行收益增加：0.4-0.3=0.1（万元） 市场利率上升带来的银行资产利息的增加幅度大于负债资金成本上升幅度。银行的利差收入随市场利率的上升而上升。 （2）情况2：假设在24小时内贷款利率和存款利率同步下降1%，那么 银行贷款利息收益下降：40（-1%）=-0.4（万元） 银行负债资金成本下降：30（-1%）
13、=-0.3（万元） 银行收益增加：-0.4-（-0.3）=-0.1（万元） 市场利率下降带来的银行资产利息收入下降幅度大于负债资金成本下降的幅度。银行的利差收入随市场利率的下降而下降。,第15章 银行风险管理（一）：资产负债管理和利率风险管理技术,15.4 规避利率风险技术之一：利率敏感性缺口管理技术,【例15-6】以例15-5中银行未来7天内的利率敏感性缺口0为例分析。 （1）情况3：假设市场存贷款利率同步上升，上升幅度为1%，那么： 银行贷款利息收入增加：1201%=12（万元） 银行负债成本支出增加：1601%=16（万元） 银行收益变化：12-16=-4（万元） 资产利率上升带来的银行
14、资产重新定价利息收入的增加幅度小于负债资金重新定价带来的资金成本上升幅度。银行净利差收入随市场利率的上升而下降。 （2）情况4：假设市场存贷款利率同步下降，下降幅度为1%，那么： 银行贷款利息收入下降：120（-1%）=-12（万元） 银行负债资金成本下降：160（-1%）=-16（万元） 银行收益变化：-12-（-16）=4（万元） 市场利率下降带来的银行资产重新定价利息收入下降幅度小于负债资金重新定价带来的资金成本下降幅度。银行净利差收入随市场利率下降而上升。,第15章 银行风险管理（一）：资产负债管理和利率风险管理技术,15.5 规避利率风险技术之二：持续期缺口管理技术,15.5.1 什
15、么是持续期 持续期是一种对固定收入金融工具的到期日进行价值和时间加权的平均时间，也可以理解为各期现金流抵扣最初投入资金的时间。1、单一金融工具持续期 D=CFtT/(1+r)tCFt/(1+r)t=CFtT/(1+r)tP0153 式中：D为金融工具的持续期；T为现金流发生的期数；CF为在t时期发生的现金流数额；r为金融工具到期收益率；P0为现值。,15.5 规避利率风险技术之二：持续期缺口管理技术,第15章 银行风险管理（一）：资产负债管理和利率风险管理技术,15.5 规避利率风险技术之二：持续期缺口管理技术,2、修正持续期 Dr=D/1+r 【例15-8】某银行有一笔到期还本付息的贷款，本
16、金为100万元，期限2年，贷款利率8%。求贷款的持续期和修正持续期。 解：D=2年 3、金融工具组合的持续期,第15章 银行风险管理（一）：资产负债管理和利率风险管理技术,15.5 规避利率风险技术之二：持续期缺口管理技术,第15章 银行风险管理（一）：资产负债管理和利率风险管理技术,15.5 规避利率风险技术之二：持续期缺口管理技术,15.5.2 利用持续期缺口管理技术与规避银行利率风险 GAP=DA-DC 式中：为银行负债占总资产的比率；DA为银行资产平均持续期；DC为银行负债平均持续期。 保持持有资产金融工具为平均持续期=持有负债金融工具平均持续期 即：保持GAP=0，是银行规避利率变化对银行净值影响的最好方法。 当GAP0时，任何存贷款利率的变化，都会使银行资产市值的变化小于负债市值的变化。利率下降造成负债市值增加大于资产市值的增加，银行净值会减少。利率上升造成负债市值减少大于资产市值的减少，银行净值会增加。 当GAP0时，任何存贷款利率的变化，都会使银行
