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1、安信证券股份有限公司,关于上海绿新包装材料科技股份有限公司股票上市保荐书,深圳证券交易所：,经中国证券监督管理委员会“证监许可【2011】293号”文核准，上海绿新 包装材料科技股份有限公司（以下简称“上海绿新”、“发行人”或“公司”） 不超过3,350万股社会公众股公开发行工作已于2011年3月1日刊登招股意向书。 发行人已承诺在发行完成后将尽快办理工商登记变更手续。,安信证券股份有限公司（以下简称“安信证券”或“保荐机构”）认为发行 人申请其股票上市符合中华人民共和国公司法、中华人民共和国证券法 及深圳证券交易所股票上市规则（2008年修订）的有关规定，特推荐其股票 在贵所上市交易。现将有
2、关情况报告如下：,一、发行人概况,（一）发行人简介,1、发行人名称（中文）：上海绿新包装材料科技股份有限公司,2、发行人名称（英文）：Shanghai Luxin Packing Materials Science &,Technology Co., Ltd.,3、法定代表人：王丹,4、注册资本：10,000万元（本次发行前）；13,350万元（本次发行后） 5、股份公司成立日期： 2009年8月26日 6、注册地址：上海市普陀区真陈路200号 7、邮政编码：200331,8、联系电话：021-66278702 9、传真：021-66956392,10、网址：http:/ 11、电子信箱：,1
3、2、经营范围：高档纸及纸板（新闻纸除外）、高阻隔膜、多功能膜、镭射 膜、镭射纸（以上均除危险品）的开发、生产、加工，销售自产产品；上述同类,1,产品、纸张及纸制品的批发、佣金代理（拍卖除外）、进出口，提供相关配套服 务及相关的技术咨询、包装设计服务（涉及配额许可证管理、专项规定管理的商 品按照国家有关规定办理；涉及行政许可的，凭许可证经营）。,（二）发行人设立情况,公司系经上海市商务委员会以沪商外资协【2008】565 号文批准，由绿新有 限于 2009 年 8 月整体变更设立的股份有限公司，2008 年 12 月公司取得中华 人民共和国台港澳侨投资企业批准证书（商外资沪股份字20043609
4、 号）。公 司以经立信会计师事务所出具的信会师报字（2008）第 23790 号审计报告审计的 绿新有限 2008 年 8 月 31 日净资产 208,586,288.52 元，按 2.0858：1 的比例折股， 变更后股份公司股本为 10,000 万股，超出股本部分的净资产计入资本公积。2009 年 8 月 17 日，立信会计师事务所出具的信会师报字（2009）第 11696 号验资报 告对此次整体变更的出资情况进行了验证。,2009年8月26日，公司在上海市工商行政管理局完成公司设立登记，领取了 注册号为310000400408520（市局）的企业法人营业执照，注册资本为人民币,10,00
5、0万元。,（三）主营业务简介,公司的主营业务是从事真空镀铝纸、白卡纸、复膜纸、烟用丙纤丝束等产品 的研发、生产、加工和销售。公司主要产品为真空镀铝纸等环保包装材料。 公司产品目前主要应用于礼品、化妆品、卷烟、酒、食品、药品等产品的包 装印刷领域，其中大部分应用于烟包印刷领域。在国家烟草局确立的 20 名全国 性卷烟重点骨干品牌中，“中华”、“云烟”、“芙蓉王”、“玉溪”、“红塔 山”、“利群”、“黄鹤楼”、“黄果树”、“双喜”、“红双喜”、“黄山”、 “南京”等品牌均使用了本公司生产的烟标印刷用纸。飞利浦、GE、和路雪梦 龙、联合利华、中华牙膏、迪奥、香奈儿等公司或品牌也相继成为公司直接或间
6、接客户。客户资源的不断积累、产品服务领域的不断拓宽为本公司的长远发展提 供了有力的市场保障。,公司作为国内环保包装材料真空镀铝纸的主要生产企业，是真空镀铝纸 行业标准的起草单位之一。公司于 2008 年被认定为高新技术企业，2009 年被评 定为上海市外商投资先进技术企业，并被福布斯评为 2009 最具潜力中小企,2,-,业；公司产品 104 克“软红生命人参烟”镭射转移纸、69 克喷铝烟衬纸获全国 卷烟包装高新工艺高新材料评审金奖。 （四）发行人近三年主要财务数据和主要财务指标 公司 2008 年、2009 年和 2010 年的合并财务报告经立信会计师事务所审计， 并出具了标准无保留审计意见
7、的信会师报字（2011）第 10218 号审计报告， 简要情况如下： 1、合并资产负债表主要数据 单位：元,项 流动资产 非流动资产 资产总计 流动负债 非流动负债,目,2010.12.31 670,859,488.18 173,815,489.68 844,674,977.86 430,228,999.90 143,043.25,2009.12.31 463,383,265.80 144,169,301.28 607,552,567.08 250,787,953.08 209,063.29,2008.12.31 429,012,992.77 85,356,326.17 514,369,318
8、.94 249,481,914.39,负债总计 归属于母公司股东权益合计 股东权益合计,430,372,043.15 397,404,376.88 414,302,934.71,250,997,016.37 343,475,401.89 356,555,550.71,249,481,914.39 249,314,916.33 264,887,404.55,2、合并利润表主要数据 单位：元,项,目,2010 年度,2009 年度,2008 年度,营业收入 营业利润 利润总额 净利润 归属于母公司股东的净利润,823,859,437.30 129,429,170.15 132,400,471.80
9、 108,687,786.61 103,928,974.99,699,239,801.72 116,604,223.33 117,450,734.85 101,545,913.76 96,759,701.96,681,023,237.41 93,160,115.51 92,837,523.86 80,799,612.75 78,295,128.91,3、合并现金流量表主要数据 单位：元,项,目,2010 年度,2009 年度,2008 年度,经营活动产生的现金流量净额,66,201,877.54,128,312,377.01,47,011,667.51,3,投资活动产生的现金流量净额 筹资活动
10、产生的现金流量净额 现金及现金等价物净增加额,-47,781,435.30 14,563,500.55 32,984,181.87,-46,287,054.94 -31,303,877.95 50,715,003.39,-51,883,088.60 -7,394,796.20 -12,382,279.90,4、主要财务指标,财务指标 流动比率（倍） 速动比率（倍） 资产负债率（母公司） 每股净资产（元/股） 应收账款周转率（次） 存货周转率（次） 息税折旧摊销前利润（万元） 利息保障倍数（倍） 每股经营活动的现金流量（元/股） 每股净现金流量（元/股） 净资产收益率（归属于普通股股东净利润，加
11、权平均） 净资产收益率（扣除非经常性损益后的归属于普通股股东 的净利润，加权平均） 基本每股收益（扣除非经常性损益）（元/股） 稀释每股收益（扣除非经常性损益）（元/股）,2010.12.31 1.56 1.07 52.21% 3.97 2010 年度 4.57 3.70 15,248.50 27.17 0.66 0.33 29.38% 28.68% 1.01 1.01,2009.12.31 1.85 1.32 35.85% 3.43 2009 年度 3.99 4.11 12,958.27 39.25 1.28 0.51 32.50% 31.72% 0.94 0.94,2008.12.31 1
12、.72 1.21 46.69% 11.54 2008 年度 4.66 4.60 10,256.16 32.03 2.18 -0.57 37.25% 36.61% 0.77 0.77,二、申请上市股票的发行情况 （一）本次发行股票的基本情况 1、股票种类：人民币普通股（A股） 2、每股面值：1.00元 3、发行股数、占发行后总股本的比例：3,350万股，占发行后总股本的 25.0936% 4、发行价格：31.20元/股 4,5、市盈率：30.89 倍（每股收益按照 2010 年度经审计扣除非经常性损益前 后孰低的净利润除以本次发行前总股本计算）；41.22 倍（每股收益按照 2010 年度经审计
13、扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算） 6、发行前每股净资产：3.97 元/股（不含少数股东权益，以 2010 年 12 月,31 日经审计的净资产除以发行前股本）,7、发行后每股净资产：10.45元/股（不含少数股东权益，以2010年12月31,日经审计的净资产和实际募集资金合计额除以发行后股本）,8、市净率：7.85倍（按每股发行价格除以发行前每股净资产）；2.98倍（按,每股发行价格除以发行后每股净资产）,9、发行方式：采用网下向询价对象询价配售与网上向社会公众投资者定价 发行相结合的方式或中国证监会认可的其他方式。本次发行网下配售的股票数量 为670万股，为本次发行
14、数量的20%，有效申购数量为7,705万股，中签率为,8.69565217%，有效申购倍数为11.50倍。本次网上发行的股票数量为2,680万股， 为本次发行数量的80%，中签率为1.0512782543%，超额认购倍数为95倍。本次 网下发行及网上发行均不存在余股。,10、发行对象：符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开户的境内自然人,和法人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）,11、承销方式：余额包销,12、募集资金总额和净额：本次公开发行募集资金总额为104,520万元，扣 除发行费用4,695.64万元，募集资金净额为99,824.36万元。立信会计师事务所有 限公司已于2011年
15、3月14日对发行人首次公开发行股票的资金到位情况进行了审 验，并出具了信会师报字2011第10875号验资报告。 （二）发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定的承诺 1、公司股东的承诺,发行人控股股东顺灏投资承诺：自股份公司股票在证券交易所上市交易之日 起 36 个月内，不转让或者委托他人管理本公司所持有的股份公司公开发行股票 前已发行的股份，也不由股份公司回购该部分股份。,发行人其他股东弘新投资、首誉投资、国嘉创投、国诚致信、亿文创投承诺： 自股份公司股票在证券交易所上市交易之日起 12 个月内，不转让或委托他人管,5,理本公司所持有的股份公司公开发行股票前已发行的股份，也不由股份公司回购
16、该部分股份。,2、公司实际控制人的承诺,发行人实际控制人王丹和张少怀承诺：自股份公司股票在证券交易所上市交 易之日起36个月内，不转让或者委托他人管理本人间接持有的股份公司公开发行 股票前已发行的股份，也不由股份公司回购该部分股份。上述锁定期限届满后， 本人在股份公司担任董事期间，每年转让间接持有的股份公司股份不超过25%， 且本人不再担任股份公司董事（监事、高级管理人员）后半年内，不转让该部分 间接持有的股份公司股份。本人自申报离任6个月后的12个月内通过证券交易所 挂牌交易出售股份公司股票数量，不超过本人间接持有的股份公司股票总数的 50%。,3、公司董事、监事和高级管理人员的承诺,发行人董事、监事、高级管理人员张方、袁晨、吕忠泽、戴茂滨、杜云波、 周寅珏、刘炜承诺：自股份公司股票在证券交易所上市交易之日起12个月内，不 转让或委托他人管理本人间接持有的股份公司公开发行股票前已发行的股份，也 不由股份公司回购该部分股份。上述锁定期限届满后，本人在股
