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1、1,第三章 企业资产分析,知识目标 了解资产的构成 掌握固定资产和流动资产分析所使用的指标 能力指标 能够比较全面的进行企业资产的分析,2,第一节 企业的资产构成,企业的资产构成，根据企业的种类、规模、经营情况的不同，具有很大差别。研究企业的资产构成，可以了解企业的特点及经营状态。通过资产负债表可以分析企业的资产构成。 资产负债表的借方（左侧），叫做资产部分。一般认为，它表示企业的财产内容但不能将其理解成企业财产的全部。因资产负债表是根据企业的正规会计记录，为了测定企业的经营成果而编制的。它并没有把企业的全部财产表示出来。具体说，资产负债表的资产部分反映了企业资金的运用状态。就是说，对资金投入
2、后的使用形态所下的定义就是资产。,3,企业的资产构成，从不同的角度出发，可分为以下几种： 一、流动资产和非流动资产 二、经营资产和经营外资产,4,第二节 流动资产分析,一、流动资产的内容 企业的流动资产是指可以在一年或者超过一年的一个营业周期内变现或者运用的资产，即随着企业的生产经营活动而流入、流出的流动性高的资产。与固定资产比较，流动资产具有流动的特点，即变现所需时间短、速度快、变现金额多。 为了分析上的方便，流动资产可进一步分成速动资产和盘存资产。,5,（一）速动资产 1.货币资产 2.应收和预付款项 3.短期有价证券 (二)盘存资产 所谓盘存资产,是通过盘点以确定库存量的资产,也叫做存货
3、。 存货主要由原材料及材料、燃料、在产品、产成品、商品等组成。,6,二、流动资产的构成分析 流动资产构成的分析采用以下比率： 流动资产 1流动资产构成比率= 100% 总资产 流动资产 2流动资产对固定资产比率= 100% 固定资产,7,存货资产 3存货资产构成比率= 100% 总资产 应收账款 4应收账款对存货资产比率=100% 存货资产 速动资产 5速动资产构成比率=100% 总资产,8,三流动资产运用状况的分析 （一）流动资产结构变动的分析 流动资产结构变动的分析，就是对企业各项流动资产的比重所进行的分析。 在分析流动资产结构时，一般重点分析速动资产中的货币资产和应收账款，原则上在全部流
4、动资产中，盘存资产（存货）应占有较大的比重，而各项应收账款的比重应相对小些，这样的结构，可以认为是比较合理的结构。,9,(二)流动资产增减速度的分析 流动资产增减速度的分析，是用期末全部和各项流动资产增减速度指标同销售收入增减变动指标进行对比。一般来说，只要全部流动资产增长速度低于销售收入的增长速度；存货的增长速度也低于销售收入的增长速度；应收账款的增长速度低于存货的增长速度 ，这样，则说明企业以较少的流动资产完成了较多的生产经营任务，这是合理使用资金，加速资金周转的良好标志。,10,四.流动资产主要项目的分析,(一)现金资产的分析 1现金收支分析 2现金存量分析 3现金流量分析 4现金比率分
5、析,11,(二)应收账款资产的分析 1、应收帐款成本效益分析 2.应收帐款的数量分析 3.应收帐款的质量分析 4.信用政策分析,12,（三）存货资产的分析 1、存货定额分析 （1）存货定额分析的基本方法 周转期法（定额日数法） 比率法 余额法 （2）储备资金定额的测算 （3）生产资金和产成品资金定额的测算,13,2.存货批量分析 通常推荐的存货批量分析方法，是经济订货量法，又名模型。 企业材料储备总费用，一般包括四部分： （1）材料进价； (2) 订货成本； （3）储存成本； （4）缺货成本。,14,模型如下： 经济订货量= 用字母表示为： =,15,式中：每次订货量（最佳）； 年（日）需量；
6、 每次订货成本 年（日）单位变动储存成本 由此还可以进一步算出储备总成本（缺货成本暂略），其公式为： 年储备总成本年订货次数每次订货成本年平均储备量年单位变动储存成本 +固定成本 用字母表示为：,16,R Q TC= S + K+F Q 2,17,在EOQ模型的建立过程中有几项基本假定：（1）缺货即补;（2）需求均衡而又连续;（3）每次订货量和订货费不变；（4）单位储存成本不变；（5）机会成本不计。事实上,这几项假定往往不完全成立，因而使模型的运用受到很大局限。尤其在我国，一般订货费用很小，订货人员办公、旅差费大多列入管理费，故以此算出的订货量往往偏小，这一点值得注意。,18,3.存货周转分析
7、 (1)存货周转率 周转次数 (2)存货周转天数 （3）加速存货周转的节约额,19,（四） 证券资产的分析 第一，证券资产的一般分析 1、 证券资产风险与报酬分析 、证券资产投资环境分析 3、 证券投资技术分析 第二，证券资产的会计分析 1交易性金融资产分析 2长期股权投资分析 3持有至到期投资分析 4可供出售金融资产分析,20,第二节 固定资产分析,一、固定资产构成的分析 固定资产 1固定资产构成比率 = 100% 总 资 产 固定资产 2固定资产对流动资产比率= 100% 流动资产,21,二、投资规模分析 固定资产 1固定比率=100% 权益资本 固定资产 2固定资产对长期资本比率=100
8、% 长期资本,22,三、固定资产运用状况的分析 1.固定资产增减变动情况的分析 为了具体的反映固定资产增减变化的有关情况,可以根据有关资料,进行以下比率的计算： （1）固定资产增长率 本期固定资产 本期固定资产 原值增加额 - 原值减少额 固定资产增长率=100% 年初固定资产原值 该比率就是全年净增加的固定资产数额对原有固定资产总额的比率,它可以说明固定资产增长的规模和速度.,23,（2）固定资产更新率 本期新增加固定资产原值 固定资产更新率= 100% 本期期末全部固定资产原值 该指标反映着固定资产更新的规模和速度.分析时要与企业的发展需要相联系，进而判断更新的规模和速度是否适当。,24,
9、（3）固定资产退废率 本期退废的固定资产原值 固定资产退废率=100% 本期期初全部固定资产原值 该指标是企业全年报废清理的固定资产，对原有固定资产总额的比率。固定资产的退废，一般应有相应的更新，才能维持企业再生产规模，因此，应将该指标同固定资产更新率相比较。,25,2.固定资产结构变动情况的分析 固定资产结构,是指各类固定资产原值占全部固定资产总值的比重，反映着固定资产的配置情况。 固定资产结构变动的分析主要包括三个方面的内容,一是是否遵循了优先增加生产用固定资产的原则二是考察未使用、不需用等固定资产的处理情况；三是了解生产用固定资产内部之间配备比例的合理性。分析的方法是将不同时期的上述资料
10、加以比较。,26,3.固定资产磨损情况的分析 固定资产的磨损程度，反映了一个企业固定资产的技术状况。通常使用以下两个指标。 固定资产累计折旧额 (1)固定资产磨损率= 100% 固定资产原值 固定资产净值 (2)固定资产净值率= 100% 固定资产原值 或=1- 固定资产磨损率 上述两项指标，前者反映固定资产平均损耗程度，后者反映固定资产平均新旧程度.二者表现为互补关系,磨损率大,净值率小;净值率大,磨损率小,二者之和为100%.如果净值率大,磨损率小,说明固定资产较新,技术状况较好;反之,说明固定资产较旧,技术状况较差,需要进行固定资产更新.,27,思考题： 企业资产构成可从哪些方面理解？ 如何对固定资产进行分析？ 如何对流动资产进行分析？ .如何对现金资产、应收帐款资产、存货资产、证券资产进行分析？,
