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1、财务报表分析与财务管理,1、认识财务报表, 财务报表附注, 相关信息或资料,资产负债表 （财务状况） 资产 负债 所有者权益,利润表 （经营成果） 收入 费用 利润, 财务报表,现金流量表 （现金流量） 现金流入 现金流出,所有者权益变动表 （所有者权益） 权益增加 权益减少,财务报告,流动资产,其他资产,流动负债,长期负债,所有者权益 （净资产）,资产负债表结构,资产,债权人,股东,资产 = 负债 + 所有者权益,资金的占用,资金的来源,固定资产,长期投资,风险,收益,定存,黄金,债 券,股票,保险,股票基金,期货,理财产品,房 产,家庭资产分布,黄金三十年走势图,从哪赚的？赚了多少？,所费
2、 几何？,现金流量表 会企03表 编制单位： 年 月 单位：元,比较利润表,比较现金流量表,现金流入,现金流出,造血！,输血！,利润的质量,用血！,2、财务报表分析,实际与预算或计划比较 当期与上年同期、历史最 好水平比较 企业与国内外先进企业比较,效率比率(投入与产出) 构成比率(总体与部分) 相关比率(其他),成本与收入比率 成本与利润比率,资产构成比率 成本构成比率,综合分析,趋势分析法,因素分析法,比率分析法,比较分析法,根据数期财务指标的变化 分析引起变化原因、性质 预测未来,相互联系的相关因素对某个财务指标的影响程度(数量、成本与价格对利润的影响),财务“四”能力指标分析,（1）偿
3、债能力分析指标,1、流动比率=流动资产流动负债,2、资产负债率=负债总额资产总额,（2）营运能力分析指标,生产资料营运能力的分析,劳动效率,流动资产周转情况分析,固定资产周转率 总资产周转率,应收账款周转率 存货周转率 流动资产周转率,人力资源营运能力的分析：,（3）盈利能力分析指标,（4）发展能力分析指标,1、销售（营业）增长率 2、资本积累率 3、总资产增长率 4、固定资产成新率 5、三年利润平均增长率 6、三年资本平均增长率,每股收益EPS（Earning per share） 市盈率（P/E）=股价 (Price)每股收益 每股净资产（book value per share） 市净率
4、（P/B） =股价每股净资产,上市公司财务盈利和市场表现之指标,财务综合分析杜邦财务分析框架,流动资产,全部成本,资产 总额,净利润,总资产 净利率,权益乘数=1/(1- 资产负债率) = 资产/ 权益,总资产净利率 = = 净利润/ 资产,3、财务管理概述,财务管理：组织企业财务活动，处理企业财务关系。 财务管理（理财）： 国家层面-财政与税收 公司层面-公司理财或财务管理 个人层面-个人理财 财务管理的目标： 企业价值最大化或股东财富最大化,财务管理组织机构简图,财务管理的价值观念,资金时间价值 商业保险问题 机会成本问题,投资风险价值,项目投资基本程序,投资决策,交工验收,融 资,生产经
5、营 对外投资 调整资本结构,资金市场,现金流量的度量角度,动机,扩大生产经营规模 对外投资 偿还债务、发红利,资本结构 现金支付能力,要 求,合理确定资金需要量 防止融资的过多或缺乏,仔细进行投资决策 对投资项目进行客观评价,合理安排资本结构和融资渠道 降低资金成本,原则：及时取得资金，做到融资成本低 偿债相对平稳：与销售同步最好,自有资金的筹集,自 有 资 金,吸收直接投资,发行普通股,发行优先股,协议 不以股票为媒介,国家资本金,法人资本金,个人资本金,外商资本金,适用于非股份制企业,现 金,实 物 资 产,无 形 资 产,注 意 的 问 题,无形资产投资比例一般 不超过20， 如确需超过20的， 应经审批部门批准， 但最高不得超过35,非现金资产必须进行 公证合理的估价,债务筹资 商业信用 短期借款 银行贴现 发行短期融资券 长期借款 发行债券 融资租赁,高利贷？,预计损益表,预计资产负债表,预计现金流量表,财务管理工具,预算管理循环,全面预算管理体系,预算管理实现闭环，是有效发挥预算职能的保证。,好运连连！,
