《现行财务报表分析的局限性及改进措施 正文》由会员分享，可在线阅读，更多相关《现行财务报表分析的局限性及改进措施 正文（15页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、目 录摘 要1一、财务报表分析理论2（一）财务报表分析的定义和特征2（二）财务报表分析的主体和目的2（三）财务报表分析的方法2二、财务报表及其分析的局限性4（一）现行财务报表及其分析自身存在的局限41、财务报表自身的局限42、分析理论、分析方法的局限53、分析过程的局限54、杜邦财务分析体系的局限6（二）财务指标体系的缺陷6（三）财务报表披露方面的局限61、内容披露不全面62、信息披露不可靠63、信息披露不透明7三、针对财务报表局限性问题的改进措施7（一）对财务报表的完善7（二）采用多种分析方法全面评价企业的财务状况和经营成果81、定量分析与定性分析相结合82、动态分析和静态分析相结合83、个
2、别分析与综合分析相结合9（三）财务报表计量基础的改进措施9（四）财务报表披露的改进措施9结 论11参考文献12Abstract13致 谢14现行财务报表分析的局限性及改进措施摘 要：鉴于财务报表本身的局限性以及分析方法和分析指标的单一性，财务分析体系需要进一步完善和发展。文章提出了一些观点和看法：首先充分认识财务报表的局限性；尽可能保证财务报表分析对象财务报表披露的内容充分、可靠和透明，使财务报表分析更具有效率和效果；在目前的财务指标体系中修改或增加一些财务指标和非财务指标，完善财务报表分析的指标体系；其次运用改进后杜邦财务分析体系，克服原有杜邦财务体系短期化局限，对企业的整体盈利能力、偿债能
3、力、资产的营运效率以及持续发展能力进行分析，从长远来评价企业；“现金”为王的理念表明了现金流量表的重要性，因而对现金流量进行着重分析，包括总体流量、结构层次以及指财务指标体系的分析，同时结合资产负债表和利润表，将权责发生制和现金收付制结合起来，进一步完善财务报表分析；为了与国际接轨，引进了新的分析方法和分析理论以求提高分析效率、作出科学决策，同时进一步发展了了我国财务报表分析体系；最后为使报表分析者正确判断企业的财务状况和经营成果，还要对财务报表附注中的重要项目、注册会计师的审计报告进行分析。关键词：财务报表分析；现金流量分析；自由现金流量一、财务报表分析理论（一）财务报表分析的定义和特征财务
4、报表是反映企业财务状况、经营成果和现金流量的“晴雨表”，而财务报表分析是以企业基本经济活动为对象，以财务报表为主要信息来源，采用一系列专门分析技术和分析方法及分析程序，从偿债能力、盈利能力和营运能力等角度对企业等经济组织进行分析、综合、判断推理、从而系统地认识和掌握企业全貌的过程，它是财务报表的延伸，是财务报表功能得以充分发挥的必要条件，为企业投资者、债权人、经营者及其他关系企业的组织和个人了解企业过去、评价现在、预测未来做出正确决策提供必要的信息。财务报表分析的内涵可以从以下几个方面来理解：第一财务报表分析是在企业经济活动分析、财务管理学和会计学的基础上形成的一门综合性、边缘性学科，旨在对企
5、业的经济活动进行分析，做出科学决策：第二，财务报表分析有完整的理论体系，它的体系正日趋成熟；第三，财务报表分析有健全的方法体系；第四，财务报表分析有系统、客观的资料依据，它的最基本资料是财务报表；第五，财务报表分析有明确的目的和作用。（二）财务报表分析的主体和目的财务报表分析的主体包括内部管理者、现行和潜在的投资者、雇员、贷款者、原材料供应商及其他债权人、客户、政府部门和公众等，他们通过财务报表来满足对不同信息的需求；作为财务报表分析的对象主要指企业提供的财务报表，说的详细一点就是报表中的财务数据和相关指标；同时包括了财务报表附注和审计报告；财务报表的目的是提供某一企业的财务状况、经营状况和财
6、务变化情况的信息，这种信息在许多报告使用者做经济决策时都是有用的；而财务报表分析依据报表使用者不同侧重点也各不相同，但总结起来，财务报表分析的作用是：总结过去、评价现在、预测未来、做出决策；这是一个动态的系统的过程。（三）财务报表分析的方法1、比率分析法比率分析法是指将财务报表相关项目的金额进行对比，得出一系列具有一定意义和逻辑关系的财务比率，以此来揭示企业的财务状况、经营成果和现金流量的情况的一种分析技巧；比率分析法是报表分析中最重要、最常用的一种分析方法，目前很大一部分财务指标就是通过比率分析而得到的：如运用比率分析法来评价企业的资产的流动性和企业的偿债能力、营运能力、盈利能力以及发展能力
7、。2、比较分析法比较分析法是通过比较不同的数据，从而发现规律性的东西并找出预备比较对象差别的一种分析法，用于比较的可以是绝对数，也可以是相对数，其主要作用在于揭示指标间客观存在的差距，并为进一步分析指出方向。比较形式可以是本期实际与计划或定额指标的比较、本期实际与以前各期的比较，可以了解企业经济活动的变动情况和变动趋势；也可以将企业相关项目和指标与国内外同行业进行比较。3、趋势分析法为了深入认识企业的活动，更重要的是对比几个年度的财务报表并研究和揭示其发展趋势，这就是趋势分析。趋势分析法是指将两个或两个以上会计期间的财务报表中的相同项目进行比较分析，分析其变动方向和变动原因，以揭示财务状况和经
8、营成果的变动趋势，重点在于比较不同期间同一项目的变动情况，它刻画了财务报表项目随着时间而变化。趋势分析是降低不确定因素的唯一方法：因为单一年度的财务报表可以由管理当局自己做出完美解说，但连续几年的不佳或恶化的记录，自己便已说明问题。对财务报表进行趋势分析要有个前提条件：分析的各个会计数据在时间上必须连续，中间没有间断。4、图表分析法图表分析法是指将企业的经济活动的数字采用图表的形式列示出来进行对比分析，采用图表分析法具有一目了然、思路清晰的优点。严格说来，图表分析法并不是一种独立的财务分析方法，而是各种财务分析方法的直观表现形式，直观反映了财务活动的过程或结果，将复杂的经济活动及其效果以通俗易
9、懂的形式表现出来。目前，随着电脑及网络技术的完善与发展，图表分析法的运用基础范围和种类形式得到了空前的发展。5、财务报表的综合分析法财务报表分析的最终目标是全方位的了解企业的财务状况、经营成果和现金流量，并对企业的经营效益的优劣、财务状况的好坏做出合理的估价，做出正确的决策；但是，单个的分析方法和单个的财务指标结果是“只见树木，不见森林”，即不能从整体上对企业做出的全面评价，而财务报表综合分析能在改善这种情形。在我国目前阶段，财务报表的综合分析法主要是沃尔比重评分法和杜邦财务分析体系，沃尔比重评分法是亚历山大妖尔发明的，他选取了了种财务比率，分别给定了其在总评价中占的比重，总和为100分，然后
10、，确定标准比率并与实际比率比较评出每项指标得分，最后求出总得分来评价企业的各种财务状况和经营成果；杜邦财务分析体系是以净资产收益率为核心，其他指标都是围绕这一核心，通过研究彼此间的依存制约的关系，查明各项主要指标变动的影响因素，来揭示企业的获利能力及前因后果，以实现企业价值最大化：同时也为企业优化经营理财、提高企业经营效益提供了思路。二、财务报表及其分析的局限性（一）现行财务报表及其分析自身存在的局限1、财务报表自身的局限在分析财务报表自身的局限性前，先看下面一个例子，以美国总统胡佛和小布什的工资为例。1932年美国总统胡佛的工资是7万美元，而2002年小布什的工资是40万美元，乍一看，觉得美
11、国总统工资上升不少；但是如果将物价变动指数考虑进去，则1932年的了万美元相当于现在的100万美元，由此可见，美国总统的工资不是上升了，而是下降了。对于财务报表分析来说，同样存在类似的问题，这是资产的历史成本计价给报表分析者带来的模糊和困惑，因为财务报表是会计的产物，会计有特定的假设前提和计量基础，企业按规定执行统一的规范进行会计核算和编报，这样就避免不了自身的局限。对于财务报表自身的局限性，归纳起来主要有以下几点：（1）资产负债表项目和利润表项目以历史成本计价相对可靠但缺乏相关性，表现在：忽视物价变动水平的影响，不能反映企业资产、负债和所有者权益及收入、成本、费用的实际价值：在现代经济社会中
12、，币值变化己是一个普遍现象。货币计量假设进一步松动，不但冲击历史成本，还冲击收入与费用的配比原则；（2）以货币计量历史成本，不能反映非货币的财务信息，也没有对机会成本在报表中进行反映，而机会成本往往是财务报表使用者做出决策必考虑的因素之一：（3）会计政策和会计方法的可选择性影响可比性和财务报表反映经济业务自身的真实性；偶然或粉饰可改变报表内容，影响分析结果：（4）比较基础的问题，缺乏统一的比较标准；（5）财务报表中的数据是分类汇总性数据，它不能直接反映企业财务状况的详细情况。2、分析理论、分析方法的局限在我国，财务报表分析理论研究缺乏1-4，与国外发达国家相比差距大，尤其是随着经济全球化进一步
13、加强、大型跨国公司出现，财务报表分析理论和分析体系与实践存在一定的差距；分析结果的公正性、客观性受到影响；分析工作不能专业化；与国外发达国家相比，我国专业的财务报表分析师出现较晚，财务报表的分析工作没有专业化，在目前的许多企业里，财务部门既是编报者，又是报表分析者；比率分析法作为主要的财务分析方法，除了要看到它的适应性强外，还要充分认识其局限性的一面，具体表现在：没有可比性基础的财务指标没有意义（如零售商与家具厂相比较；大城市中的超级市场与农村中小商店相比）；属于静态分析，对于预测未来并非绝对合理可靠；孤立对财务比率进行解释十分困难：仅是一种衡量手段，并不能反映其他方面的问题，例如：通货膨胀率
14、、行业种类及环境问题；各项指标缺乏统一评判的标准等等；报表分析者在进行项目和结构分析时，注重分析企业的财务状况和经营成果，而对所有者权益项目分析不注重；同样，在采用比较分析法是，仅单单对财务报表进行纵向或者横向分析，没有将两者很好的结合起来；这样，会削弱报表分析的效率和效果。3、分析过程的局限比率分析法使用的各种数据都是过去资料，虽对预测未来有一定参考价值，但不能作为判断的绝对标准的一个过成而造成的这也是先有经济业务发生、再编制财务报表、再对报表进行分析这样具有“滞后性”5。在实践应用中，对现金流量表只重编制，不重视分析。一谈到财务报表分析，最让人想到的是资产负债表和利润表的分析，这可能基于两
15、个因素：第一，与资产负债表和利润表相比，现金流量表引进我国的时间比较晚，我国是1998年1月1日起才要求编制现金流量表的；第二，现金流量表本质上也是一种财务状况变动表，而企业的财务状况的变动可以通过资产负债表来分析，但是现金流量表与以前的财务状况变动表有本质区别，它的编制基础是现金制，计量基础的不同决定对现金流量表进行分析意义非常重大；缺乏对企业的长远和整体分析。作为企业的利益相关人，财务报表分析的主体各不相同，包括内部管理者、现行和潜在的投资者、雇员、贷款者、原材料供应商及其他债权人、客户、政府部门和公众等，基于各自的目的对财务报表分析的重点也不同，但总的说来，分析的效果与企业的长远发展不是
16、很吻合；然而，绝大多数报表分析者更愿意与一个具有良好发展前景的企业保持密切关系6-9。4、杜邦财务分析体系的局限在综合分析体系（一般指杜邦财务体系）中，现行的财务分析体系主要由财政部颁布的国有资本金效绩评价指标体系的主要指标组成，它们均参照杜邦财务分析系统以利润及净资产收益率为核心指标，而杜邦分析体系是工业化时代的产物，着重分析企业的获利能力。在当今社会由于高科技的引入，资金周转速度加快，对资金的变现能力要求更高，运用这一体系很难预先判断企业财务风险，且具有短期性行为，没有考虑企业的持续发展能力和真实现金流10。（二）财务指标体系的缺陷在财务报表分析体系中，财务指标是分析和决策的主要依据，报表分析者主要依据这一系列关键
