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1、第七章 筹资管理一、名词解释1. 筹资方式2. 内部筹资3. 筹资渠道4. 直接筹资5. 现金预算二、单项选择1. 资本金筹资方式有（ ）。A 发行债券 B 商业信用 C 银行借款 D 吸收直接投资2. 企业的资金来源按其性质不同可分为（ ）。A 直接资金和间接资金 B 借入资金和自有资金 C 长期资金和短期资金 D 内部资金和外部资金3. 按期限的不同，企业的资金来源可分为（ ）。A 自有资金和借入资金 B 直接资金和间接资金C 内部资金和外部资金 D 长期资金和短期资金4. 按资金筹集的渠道，企业的资金来源可分为（ ）。A 自有资金和借入资金 B 长期资金和短期资金C 直接筹集的资金和间接
2、筹集的资金 D 内部筹集的资金和外部筹集的资金5. 企业对外筹资规模是企业的（ ）。 A、负债资金规模与权益资金规模的差额B、筹资总规模C、筹资总规模与权益资金规模的差额D、权益资金规模6. 资本金的筹资方式有：（ ）A 银行借款 B 发行债券C 经营租赁 D 吸收直接投资7. 资本金的筹资方式有（ ）。 A 发行股票筹资 B 发行债券筹资C 融资租赁筹资 D 商业信用筹资8. 权益资金筹资方式的共同缺陷是( )。A、资金成本高 B、筹资限制多C、财务负担重 D、容易分散控制权9. 下列各种筹资渠道中，属于企业内部筹资渠道的是（ ）。A、银行信贷资金 B、非银行金融机构资金C、企业留存资金 D
3、、职工购买企业债券资金10. 采用成本分析模式确定现金最佳持有量时，考虑的成本因素是（ ）。A、持有成本和短缺成本 B、机会成本和转换成本C、机会成本和短缺成本 D、持有成本和转换成本11. 从资金成本的角度考察，资金成本最低的融资方式是（ ）。A、普通股融资 B、债券融资C、长期借款融资 D、短期借款融资三、判断并改错1. 吸收直接投资的资金成本较低，财务风险较高。（ ）2. 外商资本金是指外国投资者投入企业而形成的资本金。（ ）3. 只要在企业的筹资方式中有固定财务支出的债务和优先股，就存在财务杠杆的作用。（ ）四、回答问题1. 什么叫筹资渠道和筹资方式？两者的关系如何？2. 简述主权资本
4、的筹资方式。3. 筹资风险及其分类。4. 企业筹资的基本要求是什么？5. 企业为什么要适度举债？6. 吸收直接投资方式筹集资金有何优缺点？第七章 参考答案一、名词解释1. 筹资方式：企业取得资金的具体方式或形式。如发行股票、债券，申请借款等2. 内部筹资是指企业内部通过计提折旧而形成资金来源和通过留用利润而增加资金来源。3. 筹资渠道：是指企业取得资金的来源或途径。目前我国筹资渠道主要有财政资金、银行信贷资金、其他筹资渠道等。4. 直接筹资是指企业不经过银行等金融机构，用直接与资金供应者协商借贷或发行股票、债券等方法筹集资金。5. 现金预算又叫现金计划，是计划预算期的现金收入和现金支出，并进行
5、现金收支平衡的预算。二、单项选择1.D 2.B 3.D 4.D 5. C 6.D 7.A 8.A 9.C 10.C 11.D.三、判断并改错1. 吸收直接投资的资金成本较高，财务风险较低。2. 外商资本金是指外国投资者以及港、澳、台地区的投资者投入企业而形成的资本金。3. 四、回答问题1. 什么叫筹资渠道和筹资方式？两者的关系如何？筹资渠道是指企业取得资金的来源或途径。（1.5分）筹资方式是指企业取得资金的具体方式或形式。（1.5分）一种筹资渠道往往可以通过多种筹资方式来取得资金。如其他单位的资金渠道，企业可以通过发行债券、发行股票、商业信用、融资租赁、联营等多种筹资方式取得资金。（2分）2.
6、 简述主权资本的筹资方式（1）发行普通股（2）发行优先股（3）吸收直接投资3. 筹资风险及其分类。筹资风险是指企业负债经营后产生的到期不能还本付息的可能性。按风险产生的原因可分为现金性筹资风险和收支性筹资风险。（1分）（1）现金性筹资风险是指企业负债经营后出现的现金流入量小于现金流出量而引起的到期不能偿还债务本金和利息的可能性。（2分）（2）收支性筹资风险是指企业负债经营后出现的收不抵支的情况从而引起的不能偿还到期债务本金和利息的可能性。（2分）4. 资渠道是指企业取得资金的来源或途径。（1分）筹资方式是指企业取得资金的具体方式或形式。（1分）两者有着密切的关系。同一渠道的资金往往可以采用不同
7、的方式取得；而同一筹资方式又往往适用于不同的筹资渠道。企业筹资时两者必须合理配合。（3分）5. 举债可以提高企业的盈利水平。由于债务利息在税前支付，其成本一般会低于向股东筹资的成本，企业扩大经营后增加的收益，债权人只取得固定的利息，多余的部分会增加股东的收益。（2分） 举债使企业财务风险加大。由于债权人要求获得固定收益，所以所有商业上的变化都要由股东单独承担，负债比率越大，股东风险越大，当销售不景气时，股东的收益将迅速下降，甚至无法偿债而破产。（2分）因此，企业只能适度举债。（1分）6. (1)通过吸收直接投资方式筹集的资金属于企业的自有资金,能够提高企业的资信程度和借款能力。（2）吸收直接投
8、资不仅可以筹集现金，而且可以直接获得先进的设备和技术，有助于企业尽快获得生产能力。（3）吸收直接投资筹集资金，企业的财务风险较低。（4）吸收直接投资的资金成本较高。（5）吸收直接投资筹集资金，企业无法取得财务杠杆利益。（各1分）第八章 长期筹资一、名词解释1. 融资租赁2. 经营性租赁3. 借款租赁4. 可转换优先股5. 可转换债券6. 附认股权债券7. 返回租赁二、单项选择1. 资本金筹资方式有（ ）。A 银行借款 B 发行债券C 吸收直接投资 D 融资租赁2. 股票按发行时间的先后可分为（ ）。A 普通股和优先股 B 始发股和新股C A种股票、B种股票和H种股票 D 国家股、法人股、个人股
9、和外资股3. 按偿还方式，债券可分为（ ）。A 固定利率债券和浮动利率债券 B 可转换债券和不可转换债券C 一次到期债券和分期还本债券 D 抵押债券和信用债券4. 按借款的用途，长期借款可分为（ ）。A 固定资产投资借款 B 抵押借款C 信用借款 D 贴息借款5. 承租人将其拥有主权的资产出售给出租人，然后向出租人租回该资产长期使用并向出租人支付租金的租赁，这种租赁形式是（ ）。A 返回租赁 B直接租赁 C 经营租赁 D 借款租赁6. 按票面是否标明金额，股票可分为（ ）。A 记名股票和无记名股票 B 面值股票和无面值股票C 普通股股票和优先股股票 D 始发股和新股7. 按发行对象和上市地区，
10、股票可分为（ ）。A 记名股票和无记名股票 B 面值股票和无面值股票C 普通股股票和优先股股票 D A种股票、B种股票和H种股票8. 优先股股东不仅按规定分得当年的定额股利，还有权与普通股一同参加利润分配的优先股股票，这种优先股为（ ）。A 累积优先股 B 非累积优先股 C参加优先股 D 以上都不对9. 累计债券总额不超过公司净资产总额的（ ）。A 25% B 30% C 40% D 45%10. 一般认为，只有（ ）级以上的债券才有投资价值。A bb B bbb C a D aa11. “承诺费”是在（ ）的筹集方式情况下才会发生的一项费用。A、发行企业债券 B、吸收直接投资C、发行企业股票
11、 D、向银行借款12. 企业进行长期债券投资的目的主要是（ ）。A、获得稳定的收益 B、调节现金余额，使之达到合理水平C、为了现金的保值增值 D、为了提高企业信誉13. 与普通股相比较，优先股最主要的特征是（ ）。A、优先分配剩余资产 B、优先参与经营管理C、优先分配股利 D、优先认购新发股票14. 出租人只垫支购置资产设备所需资金的一部分，其余则向银行借款的租赁方式称作（ ）。A、经营性租赁 B、直接租赁C、杠杆租赁 D、售后回租15. 债券成本一般要低于普通股成本，其主要原因是（ ）。 A、债券的筹资费用少 B、债券的发行量较小C、债券的利息固定 D、债券利息可以在税前利润中扣除16. 根据我国公司法的规定，有资格发行公司债券的股份有限公司的净资产额不得低于人民币( )。A、1000万元 B、3000万元C、5000万元 D、6000万元17. 相对于借款购置设备而言，融资租赁设备的主要缺点是（ )。A、筹资速度较慢 B、融资成本较高C、到期还本负担重 D、设备淘汰风险大18. 企业发行债券，在名义利率相同的情况下，对企业比较有利的复利计息期是( )。A、一年 B、半年C、一年季度 D、一年月19. 下列债券中，风险最小，信用程度最高的是( )。A、公司债券 B、金融债券C、政府债券
