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1、江苏康缘药业股份有限公司(股票代码：600557) 非公开发行股票募集资金使用可行性分析报告 股票简称： 康缘药业 股票代码： 600557 江苏康缘药业股份有限公司江苏康缘药业股份有限公司 非公开发行股票募集资金使用非公开发行股票募集资金使用 可行性分析报告可行性分析报告 二 0 一三年一月十八日 江苏康缘药业股份有限公司(股票代码：600557) 非公开发行股票募集资金使用可行性分析报告 1 为了推动江苏康缘药业股份有限公司(以下简称“公司”、“本公司”或 “康缘药业”)业务的更快发展，进一步增强公司竞争力，提高盈利能力，根据 公司发展需要，公司拟向特定对象非公开发行股票，拟募集资金净额不
2、超过 35,420.02 万元人民币，本次发行股票数量为 2,019.07 万股。具体发行数量由 董事会提请股东大会授权董事会与保荐机构协商确定。 一、本次募集资金使用概况一、本次募集资金使用概况 本次非公开发行募集资金总额为36,000.02万元，净额不超过35,420.02万 元，拟投资于以下项目： 单位：万元 序号序号 项目名称项目名称 投资总额投资总额 募集资金使用金额募集资金使用金额 1 1500 吨植物提取物系列产品生产项目 35,013.43 32,400.00 2 补充流动资金 3,020.02 3,020.02 募集资金到位前，公司可以根据募集资金投资项目的实际情况，以自筹资
3、金 先行投入， 并在募集资金到位后按照相关的法规规定予以置换。 募集资金到位后， 若扣除发行费用后的实际募集资金净额少于上述项目拟投入募集资金总额， 不足 部分由公司以自筹资金解决。 二、本次募投项目的可行性分析二、本次募投项目的可行性分析 ( (一一) )15001500吨植物提取物系列吨植物提取物系列产品产品生产项目生产项目 1 1、项目概况、项目概况 公司拟将投入35,013.43万元人民币在连云港市经济技术开发区江宁工业城 建设年产1500吨植物提取物系列产品生产项目。 2 2、项目的必要性及意义、项目的必要性及意义 ( (1 1) )解决公司植物提取物产能瓶颈的需要解决公司植物提取物
4、产能瓶颈的需要 公司重点产品热毒宁 2006 年上市后增长迅猛，2011 年销售收入 4.7 亿元， 同比增长 44%，取代桂枝茯苓胶囊成为公司第一大产品，2012 年销售收入突破 8 亿元，是公司业绩增长的核心驱动力。另外公司银杏二萜内酯原料及银杏二萜内 酯葡胺注射液产品车间已经建成并通过认证， 预计将于 2013 年上半年批量上市， 该产品上市后预计将成为本公司重要注射剂产品。 江苏康缘药业股份有限公司(股票代码：600557) 非公开发行股票募集资金使用可行性分析报告 2 植物提取物不仅为热毒宁、银杏二萜内酯等中药注射剂生产的必备原料，而 且可用于营养补充剂、保健食品、化妆品等生产。然而
5、，公司的前处理提取车间 为 2002 年技术改造所建，产能瓶颈显现。若热毒宁的生产继续保持增长态势再 加之银杏二萜内酯产品的投产， 目前的植物提取能力将无法满足公司长期发展的 需要。 为更好的实现公司的经营战略目标，公司亟需扩大植物提取物生产能力，以 顺应中药注射剂行业的发展现状，提升公司的综合竞争力。 ( (2 2) )满足满足医药保健品市场对植物提取物需求的需要医药保健品市场对植物提取物需求的需要 随着生活水平的不断提高和消费观念的改变， 越来越多的人逐步开始高度重 视身体健康，大多数人也开始选择各种保健品来保持自己良好的身体机理，给身 体创造一个营养的内环境；此外，由于竞争的加剧、工作节
6、奏的加快，随之而来 的心理压力和心理负担的加重，使不少人想通过医药保健品来保持平衡。因此， 市场对医药保健品的需求与日俱增，随之而来，对用于生产医药保健品的植物提 取物的需求也越来越大。 本项目产品银杏叶提取物中黄酮糖甙成分具有强大的抗氧化与自由基能 力，而自由基是造成老化及诸多疾病的重要原因之一，具估计大约 80%-90%的老 化性、退化性疾病都与自由基有关。银杏叶提取物含丰富生物类黄酮、是强力的 精华分子，用于对抗自由基(游离基)与维护微丝血管的健康。本项目其他产品广 泛地适用于良性记忆障碍、 脑血管疾病、 肝脏等疾病治疗， 有的还具有美容护肤、 增加皮肤弹性、美白肌肤、改善睡眠等功效，因
7、此，全球医药保健品对植物提取 物需求很大，本项目的建设是满足医药保健品市场对植物提取物需求的需要。 (3(3) )对推动医药产业高新技术发展具有极积意义对推动医药产业高新技术发展具有极积意义 1999年，国家科技部、外经贸部、财政部、税务总局和海关总署以国科发计 字1999565号文联合发布了中国高新技术产品出口目录，将400多味药用植 物提取物颗粒列入该目录，同时把银杏叶提取物、紫杉醇、鬼臼霉素、三尖杉酯 碱、麻黄提取物、香豆素类、高三尖杉酯碱、芦丁、茶黄色素、红曲红色素等列 入目录中，充分体现了植物提取物的技术含量高和市场影响大。 本项目采用康缘药业研究院自主研发、 中试平台进行工艺摸索的
8、大孔树脂技 术、逆流提取和萃取技术、工业色谱等技术，不仅可以有效提高产品的质量和得 江苏康缘药业股份有限公司(股票代码：600557) 非公开发行股票募集资金使用可行性分析报告 3 率，而且也减少了对环境的影响。因此，本项目的建设对推动医药产业高新技术 发展具有极积意义。 3 3、市场需求与竞争力市场需求与竞争力 (1)(1)植物提取物市场植物提取物市场需求情况需求情况 过去十几年里，植物提取物原料市场快速发展。植物提取物是现代植物药先 进技术的载体， 是植物药制剂的主要原料。 相对来说， 化学药物的毒副作用较大， 且易产生抗药性，而植物提取物作为天然药物，在这方面具有无可比拟的优势。 同时，
9、植物提取物兼有开发投入少、技术含量高、附加值大、市场应用广泛、市 场发展空间大等诸多特点。因此，药用植物提取物市场发展潜力巨大，并将会成 为我国提取物产品未来新的增长点。 2001-2011年间，我国提取物产品进出口均表现出稳定增长。目前有三方面 的利好因素促进了该行业在国内的发展。 首先，政策扶持加快植物提取企业升级换代。随着近年产业政策的调整，国 家提出了以中药现代化为主导的产业发展目标， 在政策上对植物提取企业加大了 扶持力度；其次，市场需求增长使行业扩容步伐加快。2005年以来植物药市场呈 快速增长趋势，国内保健食品也已经走出低谷并进入高速增长期，这些都为植物 提取物提供了广大的市场空
10、间；第三，消费观念转变。世界范围的“回归自然” 呼声不断升温，人们的消费观念发生了转变，植物药、天然食品已成为21世纪热 门药物和食品，这将有力拉动植物提取产品的需求。 ( (2 2) )市场竞争力分析市场竞争力分析 1)1)主要竞争对手分析主要竞争对手分析 目前，国内生产与本项目同类产品的企业主要有宁波立华制药有限公司、徐 州恒凯银杏制品有限公司、西安三江生物工程有限责任公司、宁波中药制药有限 公司、江苏健佳药业有限公司等。 2)2)市场竞争力分析市场竞争力分析 本项目产品将从以下几方面获得市场竞争优势： 认证优势 目前康缘药业已经取得澳大利亚TGA认证、日本厚生省的“医药品外国制造 业者认
11、定”证书、加拿大卫生署的“生产经营场所认证”以及英国零售协会的 江苏康缘药业股份有限公司(股票代码：600557) 非公开发行股票募集资金使用可行性分析报告 4 BRC证书等各类海外认证。 资源优势 药用植物资源是天然药物生产的主要物质基础。据统计，我国现有药用植物 1.1万余种。我国的植物资源优势，使得植物提取物产业的发展更具优势，近年 来国外企业对我国提取物产品的需求也呈增长趋势。 为了保证本项目原材料供应，康缘药业在东海县建设有6,000亩(规划为10 万亩)的中药材GAP标准生产基地，从源头保证原材料供应。 技术优势 康缘药业拥有一批优秀的技术人员。企业先后设立了博士后科研工作站、江
12、苏省院士工作站，成立康缘现代中药研究院，拥有一支包括11名博士、124余名 硕士在内的200多名科研人员组成的研究队伍；先后与中国医学科学院药物研究 所、中科院上海有机化学研究所、大连工业大学等科研院所联合建立了十余个共 建实验室， 并在美国建立了创新药物研发公司， 自主创新能力位居国内同行前列， 发明专利授权量在同行业中名列前茅。 另外，企业生产的提取物出口产品享有出口退税优惠，也在一定程度上降低 了产品成本，增加了产品的竞争力。 市场优势 经过多年发展，康缘药业建立了一支高素质、专业化1,800余人的营销队伍， 全力推行专业化、学术化营销。在全国29个省市建立了34个销售分公司、226个
13、中心办事处，与全国146家医药商业公司建立了长期稳定的业务关系，产品覆盖 近7,000家县级以上医疗单位。这些营销网络使本项目具有一定市场优势。 区位优势 本项目建设地点位于连云港经济技术开发区。 连云港经济技术开发区是1984 年12月经国务院批准设立的第一批国家级开发区，套基础设施齐全，投资环境优 良。连云港处在中国沿海南北过渡和海陆东西过渡的枢纽部位，是中西部地区最 便捷、最经济的出海口，又是连接太平洋西岸与大西洋东岸大陆桥运输的国际枢 纽， 具有优越的区位优势。 另外， 为了吸引更多的投资者进区， 加快开发区发展， 连云港开发区从可支配财力中拨出专款，设立“科技发展金”，为进区客商提供
14、 更加优惠的政策。 江苏康缘药业股份有限公司(股票代码：600557) 非公开发行股票募集资金使用可行性分析报告 5 综上所述，本项目的产品产业化后，在行业中是具有一定竞争力的。 4 4、投资总额与融资安排、投资总额与融资安排 本项目投资总额为35,013.43万元， 其中建设投资30,535.77万元, 建设期借 款利息1,656.75万元，铺底流动资金2,820.91万元。本公司拟以募集资金投入 32,400万元，其余资金自筹解决。 5 5、项目实施地点和建设周期、项目实施地点和建设周期 本项目将在连云港市经济技术开发区江宁工业城实施， 项目建设周期为2年。 6 6、收益预测、收益预测 根
15、据经济效益分析， 该项目达产后， 预计每年营业收入为78,600万元(含税)， 每年净利润为13,581.80万元，具有良好的社会效益和经济效益。 7 7、资格文件的取得进程、资格文件的取得进程 2011年10月28日，本项目取得连云港市发展和改革委员会关于江苏康缘药 业股份有限公司年产1500吨植物提取物系列产品的备案通知书(连发改工业发 2011601号)。备案通知书有效期为2年。 2011年11月22日，本项目取得连云港市发展和改革委员会关于江苏康缘药 业股份有限公司年产1500吨植物提取物系列产品生产项目节能评估报告书的审 查意见，认定该项目用能符合行业特点，综合能耗低于省、市行业平均
16、水平。 2011年11月28日，本项目取得连云港市环境保护局关于对江苏康缘药业股 份有限公司年产1500吨植物提取物系列产品项目环境影响报告书的批复(连环 发2011478)，认定本项目具有环境可行性。批复有效期为5年。 2012年3月10日，本项目取得连云港市城乡建设局颁发的中华人民共和国 建筑工程施工许可证(编号：320791020120016)，本项目符合施工条件，准予 施工。 2012年12月1日， 本项目取得连云港经济技术开发区安全生产监督管理局 危 险化学品建设项目安全许可意见书(连开危化项目审字201213号)，同意本项 目通过安全条件审查。意见书有效期为2年。 8 8、项目用地情况、项目用地情况 2011年5月7日，公司以让方式取得连国用2011LY001078号土地使用权，面 积127,083.20平方米，作为本次募集资金投资项目用地。 江苏康缘药业股份有限公司(股票代码：600557) 非公开发行
