原始股(限售股)减持税收相关政策分析

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1、中信建投证券股份有限公司,上市公司限售股转让优惠政策,Page 2,限售股,上市公司股权分置改革完成后股票复牌日之前股东所持原非流通股股份，以及股票复牌日至解禁日期间由上述股份孽生的送、转股（股改限售股）。,2006年股权分置改革新老划断后，首次公开发行股票并上市的公司形成的限售股，以及上市首日至解禁日期间由上述股份孳生的送、转股（新股限售股）。,财政部、国家税务总局、法制办和证监会共同确定的其他限售股。,Page 3,个人转让上市公司限售股所得征收个人所得税,限售股个税征收,按照财政部、国家税务总局、证监会关于个人转让上市公司限售股所得征收个人所得税有关问题的通知（财税2009167号）规定

2、，自2010年1月1日起，对个人转让限售股取得的所得，按照“财产转让所得”适用20%的比例税率征收个人所得税。,限售股转让所得个人所得税，以限售股持有者为纳税义务人，以个人股东开户的证券机构为扣缴义务人。限售股个人所得税由证券机构所在地主管税务机关负责征收管理。限售股转让所得个人所得税，采取证券机构预扣预缴、纳税人自行申报清算和证券机构直接扣缴相结合的方式征收。,Page 4,中信建投理财好助手,中信建投证券股份有限公司南通工农北路证券营业部与南通市政府，达成了关于个人转让上市公司限售股纳税奖励办法的战略合作方针。,Page 5,个人转让上市公司限售股的优惠政策,对转让人的奖励,按个人转让限售

3、股所得征收的个人所得税地方实得部分（扣除中央所得后，省市地方所得为总纳税额的40%）的98.75%，通过财政列支的方式奖励给转让人。经实际检验，该款可按时、足额支付。,Page 6,税额图示,省、市财政所得 （40%个人所得税）,其中98.75%通过财政列支的方式奖励给纳税人，即总纳税额的39.5%,地方实得总纳税额的0.5%,Page 7,股票流通途径,限售股持有人将股票转入南通营业部,次月，我公司将代理客户办理个税缴纳、退税申请等繁琐的税务事项，月内完结。,Page 8,次月，我方将代理客户到市财政局办理纳税事宜， 并于该月内完成纳税奖励款的划拨等所有相关程序。,客户通过交易系统自行从二级

4、市场抛售股票 或者客户与买家协商通过大宗交易平台卖出股票,限售股转让 相关流程,卖出股票所得资金将于次日划入客户的资金账户； 客户所得资金收入，除被冻结的预扣缴所得税款， 其余由客户自行处理，可随时转入其关联的银行卡内,相关流程,Page 9,业务流程,一、开户流程 客户本人准备齐本人身份证、股东账户卡、银行卡可选择至所在地中信建投证券营业部办理或与中信建投证券客户经理协商好的网上开户模式。 二、减持流程 客户可选择2级市场直接减持或通过大宗交易按协议价格减持，我部可提供资金规模大、诚实守信、折扣高的大宗交易接盘方，提供全方位的资金服务，具体细节一事一议，由买卖双方协商确定。客户佣金最低为千1

5、。 三、纳税与财政奖励流程 此项业务流程将于客户减持的次自然月自动启动，具体流程分为券商代扣代缴、二次清算退、补税、财政个税奖励申请及拨付三个阶段，具体办理的大概时间节点将在以下的案例中详细介绍。,Page 10,算法公式,定义：P（客户卖出价格）、P。(证券上市首日收盘价）、L（成交股数）、C（原始成本价格） 合理税费包括交易佣金、印花税、过户费 券商代扣代缴金=P。 L（1-0.15）0.2 1、未知成本价法 实际纳税金额=P L（1-0.15）0.2 退、补税款=（P。-P）L（1-0.15）0.2 奖励金额=实际纳税金额0.395 2、已知成本价法（需提供C的合法证明文件） 实际纳税金

6、额=【(P-C) L-合理税费】*0.2 退、补税款=P。L（1-0.15）0.2-【(P-C) L-合理税费】0.2 奖励金额=实际纳税金额0.395,Page 11,案例介绍,一、客户情况： 1、 上市前增资入股2万股，价格3.98元/股；（因10送10后的原始成本为3.98元/2=1.99元； 2、 2011年12月上市，首日收盘价17.9元； 3、 2012年7月公司十转十，股票变为4万股； 4、退税比例为39.5%； 5、8月卖出，实际成交价为7.9； 二、规则规定的算法 ： 第一步：券商预扣 1、 按照15%的成本率计算： 个税=4万股17.9（1-15%）20%=12.172万元

7、； 第二步、按照实际成交情况计算 1、 按照15%的成本率计算：个税=4万股7.9（1-15%）20%=5.372万元； 2、按照实际的原始成本计算：（636.06为合理税费） 个税=（4万股7.9-4万股1.99-636.06）20%=(31.6-7.96-636.06)20%=236083.940.2=47216.788,Page 12,退税计算,（一） 第一部分：退回多收个税 1、按照15%的成本率计算时退回多收个税： =12.172-5.372=6.8万元 2、 按照实际的原始成本计算时退回多收个税： =12172-47216.788=74503.21元 （二） 第二部分：个税地方留成

8、部分退税奖励（39.5%奖励部分） 1、 按照15%的成本率计算时奖励个税： =5.37239.5%=2.12194万元 2、 按照实际的原始成本计算时奖励个税： =47216.78839.5%=18650.63元 总结 15%算法的实际缴纳为5.372万，实际成本原值的实际缴纳为4.72万，即按照实际的原始成本计算较划算！按照客户提供的资产原值证明办理退税手续。 实际操作过程中， 第一步：扣个税=12.172万 第二步：退个税=74503.21元 第三步：税收奖励=18650.63元,Page 13,税务及奖励,09月02日，营业部财务向总公司计划财务部申请专项资金； 09月09日，总公司个

9、税代扣代缴款下拨到账，营业部财务完成网上申报工作； 09月11日，营业部向南通地税申请二次清算； 09月16日，南通地税根据清算结果将退税款打入客户指定账户，获得客户实际完税凭证； 09月17日，营业部向南通财政局提交限售股减持财政奖励申请材料，财政局受理并完成审核； 09月23日，财政局打款，客户确认收款。 流程结束，营业部将相关客户完税凭证邮寄客户本人。整个流程大概分为一次申报、二次清算、奖励申请这三个环节，每个环节用时大概为一周，我们保证客户减持次月完成所有工作，奖励款交付。,Page 14,诚信安全,中信建投,方便迅捷,专业周到,财富管理,优质服务,业务透明,资金配对,Page 15,

10、原始股上市交易后缴税相关政策及要求,除按交易所规定，要交佣金和印花、过户费外，根据证券法规定，原始股必须在公司上市三年之后才能卖出。 卖掉原始股，还需要按卖掉后的成交价减去成本后的盈利要交20%的所得税。,Page 16,案例分析,“原始股套现征税” 泰尔重工(002347)根据财政部2010年11月30日发布的规定,对个人所持限售股征税的范围含:“2006年股权分置改革新老划断后, 首次公开发行股票并上市的公司形成的限售股,以及上市首日至解禁日期间由上述股份孳生的送,转股. “纳税人同时持有限售股及该股流通股, 其股票转让所得,按照限售股优先原则,即转让股票视同为先转让限售股,按规定计算缴纳

11、个人所税.“ 这也就是说, 首次公开发行股票并上市的公司形成的限售股,以及上市首日至解禁日期间由上述股份孳生的送转股,都被视为应征收个人所得税的限售股. 但解禁日之后进行的送转股则不算作限售股,不予征税.,Page 17,上市公司原始股套现交税具体规定和降低缴税的方法,一、优惠政策 1、税收构成 上市公司大小非限售股股东分机构类型股东和个人股东，在股票到解禁期限后，股东们的解禁所得收入分别需要缴25%的企业所得税或20%的个人所得税。其中个人所得税中有部分可以根据地方政府税收政策的不同可以实现不同比例的优惠。 2、缴税金额计算 个人转让限售股，以每次限售股转让收入，减除股票原值和合理税费后的余

12、额，为应纳税所得额。即： 应纳税所得额限售股转让收入（限售股原值+合理税费） 应纳税额 = 应纳税所得额20%，限售股转让收入，是指转让限售股股票实际取得的收入；限售股原值，是指限售股买入时的买入价及按照规定缴纳的有关费用；合理税费，是指转让限售股过程中发生的印花税、佣金、过户费等与交易相关的税费。 如果纳税人未能提供完整、真实的限售股原值凭证的，不能准确计算限售股原值的，主管税务机关一律按限售股转让收入的15%核定限售股原值及合理税费。,Page 18,上市公司原始股套现交税具体规定和降低缴税的方法,3、如何实现最优退税 实现最优退税有两个关键环节： 选择在退税比例高的地区进行减持 限售股转

13、让收入=减持价*数量，尽量降低“限售股转让收入”，即在相对低位找第三方（可以是减持者亲朋好友），通过大宗交易进行接盘，实现退税，然后再等合适价格让原接盘者再抛售套现。,Page 19,上市公司原始股套现交税具体规定和降低缴税的方法,二、操作思路 类型一：实际要减持的大小非 可直接选择退税比例较高的地区营业部经行减持，实现退税。 类型二：目前点位还不想减持的大小非 可先找一个第三方（可以是减持者亲朋好友），在股价相对低位通过大宗交易进行接盘，尽量降低限售股转让收入，实现最优退税，然后再等合适价格让原接盘者再抛售套现。,Page 20,原始股东减持成本 对于原始股东减持需要交纳20%的税,而这个税种60%是国税,40%为省、市级地税 地税如果转到江苏或是新疆、西藏可以返还80%以上,也就是需要交纳接近13%,而收税基准是上市首个交易日收盘价 综上所述：如若企业是在创业板以上市场实现挂牌上市，原始股东在实现手中限售股减持时必须按国家相关政策进行缴税。 但从湖南股权交易所挂牌企业实现原始股东限售股减持的情况来看，并无缴税情况发生，目前仍处于相关政策的“真空地带”。,