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1、第二章 信 用 本章学习目的和要求通过本章学习，考生应了解现代信用活动的基础，理解信用的基本含义与作用；掌握直接融资与间接融资的优缺点；掌握现代各种信用形式的特点与作用。,第一节 信用的含义与作用 一、信用的含义 通常来讲，信用从属于两个范畴： （一）道德范畴的信用 （二）经济范畴的信用 经济范畴中的信用是指以偿还本金和支付利息为条件的借贷行为，偿还性与支付利息是信用活动的基本特征。 （三）两个信用范畴之间的关系 道德范畴信用是经济范畴信用的支撑和基础； 道德范畴信用具有非强制性；经济范畴信用具有强制性；,二、现代信用活动的基础 （一）赤字、盈余与债权债务关系 盈余单位：货币收入大于支出的单位
2、 赤字单位：货币收入小于支出的单位 均衡单位 现代信用活动就是建立在对盈余单位的盈余和赤字单位的赤字进行调剂的基础之上的 盈余单位和赤字单位通常即拥有债权也拥有债务，盈余是债权债务相抵后的净债权，而赤字是债权债务相抵后的净债务,国民经济五部门,五部门之间的信用关系,（三）直接融资与间接融资,资金的 盈余单位,资金的 赤字单位,银行,（三）直接融资与间接融资 货币资金供求双方通过一定的信用工具直接实现货币资金的互通有无，则这种融资形式为直接融资。 货币资金供求双方通过金融机构间接实现货币资金的相互融通，则这种融资形式为间接融资。 直接融资中，资金供求双方形成了直接债权债务关系，而间接融资中，资金
3、供求双方分别与金融机构形成了债权债务关系，而资金供求双方之间并不存在债权债务关系。,直接融资与间接融资各有优缺点。（重点） （1）直接融资 优点： 有利于引导货币资金合理流动，实现货币资金的合理配置。 有利于加强货币资金供给者对需求者的关注与监督，提高货币资金的使用效益。 有利于资金需求者筹集到稳定的、可以长期使用的投资资金。 直接融资由于没有金融机构获取利差等中间环节，因此，对于货币资金需求者来说，筹资成本较低；对于货币资金供给者来说，投资收益较高。,缺点： 直接融资的便利度、成本及其融资工具的流动性在很大程度上受制于金融市场的发达程度与效率。 对货币资金供给者来说，由于其要与资金的需求者直
4、接形成债权债务关系和所有权关系，因而资金需求者的经营状况会直接影响其本金的收回和收益率的高低，其在直接融资中承担的风险要高于间接融资。,（2）间接融资 优点： 灵活便利； 分散投资、安全性高； 具有规模经济。 缺点： 由于割断了资金供求双方的直接联系，从而减少了资金供给者对资金使用的关注和筹资者的压力； 金融机构作为资金供求双方的信用中介，要从其经营服务中获取收益，这相应增加了资金需求者的筹资成本，减少了资金供给者的投资收益。,三、信用在现代市场经济运行中的作用（双重性） 1.信用在现代市场经济运行中的积极作用（2点） 调剂货币资金余缺，实现资源优化配置。 动员闲置资金，推动经济增长。 2.消
5、极作用（信用风险） 易导致信用风险的出现并聚集，进而威胁社会经济生活的正常运行。 信用风险是指债务人因各种原因未能及时、足额偿还债务本息而出现违约的可能性,与直接融资相比，间接融资的优点不包括（） A 灵活便利 B 分散投资、安全性高 C 具有规模经济 D 信息公开、强化监督,第二节 现代信用形式 按信用参与主体的不同可以将信用的存在形式分为商业信用、银行信用、国家信用和消费信用。 这一节要求我们大家重点掌握各种信用形式的概念、特征与作用。,一、商业信用 （一）商业信用的含义 工商企业之间以赊销或预付货款等形式相互提供的信用。 （二）商业信用的作用与局限性 1、作用：商业信用是现代经济中最基本
6、的信用形式之一，不仅广泛存在于国内贸易中，在国际贸易往来中也大量使用商业信用。沟通上下游企业之间的联系，从而促进生产和流通的顺畅进行。 2、局限性：规模、方向、期限,（三）商业票据 商业票据是在商业信用中被广泛使用的表明买卖双方债权债务关系的凭证。 （1）商业票据的基本特征 是一种有价票证，以一定的货币金额表现其价值； 具有法定的式样和内容； 是一种无因票证；商业票据的有效性与商业活动的内容和取得票据的过程无关，只载明付款人、金额等抽象要素，只要票据真实，不得拒付。 可转让流通。,（2）商业票据的类型 （重点） 商业票据有商业汇票和商业本票两种基本形式。 商业汇票是一种命令式票据，是付款的命令
7、书。由债权人签发，需要债务人承兑方可生效。 商业本票是一种承诺式票据，是付款的承诺书，由债务人签发，不需承兑。,（3）几种重要的商业票据行为 1）票据签发 票据签发又叫做出票，即出票人制作好一张商业票据并将其交给持票人的行为。票据一经签发就相当于出票人从持票人处得到了资金融通，用负债的方式代替了即期支付。 2）票据背书 票据背书就是指票据持有人在转让票据时，要在票据背面签章并作日期记载，表明对票据的转让负责。票据背书转让就相当于是票据转让人从受让人处得到了资金融通。,3）票据贴现 票据贴现是指持票人通过向商业银行转让票据而获得资金的行为。 4）票据抵押 票据抵押是指持票人将商业票据作为质押物向
8、商业银行申请抵押贷款的行为。 （4）我国商业信用的发展,1.判断商业票据有效性的依据是（） A 商业活动内容 B 取得票据的过程 C 交易规模 D 票据的真实性 2.由债权人开出命令债务人按时付款的票据是（） A 商业期票 B 商业汇票 C 商业本票 D 支票 商业期票：商业本票的一种具体形式 支票：以银行为付款人的即期汇票,3.在企业购销活动中自发产生的信用形式是（） A 商业信用 B 银行信用 C 消费信用 D 国家信用,二、银行信用（是现代经济中最基本，占主导地位的信用形式） （一）银行信用的含义与特点 1.概念：是指银行或其他金融机构以货币形态提供的间接信用。 2.特征：第一，银行信用
9、的货币资金来源于社会各部门暂时闲置的货币资金，银行在其中发挥信用中介的作用；第二，银行信用是以货币形态提供的，具有非常广泛的授信对象。第三，银行信用提供的存贷款方式具有相对的灵活性，期限可长可短，数量可大可小，可以满足存贷款人在数量和期限上的多样化需求。,（二）银行信用与商业信用的关系 1、银行信用是在商业信用广泛发展的基础上产生发展起来的； 2、银行信用克服了商业信用的局限性； 3、银行信用的出现进一步促进了商业信用的发展； （三）我国银行信用的发展,4.目前我国最主要的信用形式是（） A 商业信用 B 银行信用 C 国家信用 D 消费信用,三、国家信用 （一）国家信用的含义 1.概念：是指
10、以政府作为债权人或债务人的信用。 目前以政府作为债务人的信用形式最为常见。 （二）国家信用工具 1、中央政府债券（金边债券） 2、地方政府债券（市政债券：一般责任债券、收益债券） 3、政府担保债券,（三）作用 调节国库年度收支的临时失衡; 调节财政收支,弥补财政赤字; 调节经济总量与结构; 配合其他经济政策的实施. （四）我国国家信用的发展,四、消费信用 （一）消费信用的定义与形式 1.概念：是指工商企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的、用于其消费支出的一种信用形式。 2.形式：赊销、分期付款、消费信贷 赊销是工商企业对消费者个人以商品赊销的方式提供的短期信用； 分期付款是指消费者购买消
11、费品时只需支付一部分货款，然后按合同条款分期支付其余贷款的本金和利息； 消费信贷是银行及其他金融机构采用信用放款或抵押放款方式对消费者个人发放的贷款；,（二）消费信用的作用 3.作用：（双重） 积极作用： 1.消费信用的正常发展有利于促进消费品的生产与销售，有利于扩大一定时期内一国的消费需求总量，从而促进一国的经济增长（站在国家层面上讲） 2.消费信用的发展为个人提供了将未来的预期收入用于当前消费的有效途径，提升了消费者的生活质量及其效用总水平。（站在消费者层面上讲） 3.消费信用的发展有利于促进新技术、新产品的推销和产品的更新换代（站在企业层面上讲） 消极作用： 消费信用的过度发展会掩盖消费
12、品的供求矛盾。 消费信用的过度发展会危及社会经济生活的安全。,历年考题 单选题 1.中华人民共和国票据法正式颁布于（ ） A.1985年 B.1991年 C.1994年 D.1995年 2.现代经济制度下商业信用的规范形式应该是（ ） A.口头信用 B.挂账信用 C.强制信用 D.票据信用 3.间接融资中的核心中介机构是( ) A.商业银行 B.证券公司 C.做市商 D.保险公司 4.信用活动中货币执行的主要职能是( ) A.价值尺度 B.支付手段 C.流通手段 D.贮藏手段,5.信用最基本的特征是( ) A.安全性 B.流动性 C.收益性 D.偿还性 6.需要承兑的商业票据是( ) A.商业
13、本票 B.商业期票 C.商业汇票 D.支票 7.由债权人开出命令债务人按期付款的票据是（ ） A商业期票 B商业汇票 C商业本票 D支票 8.信用最基本的特征是（ ） A.借贷性 B.偿还性 C.付息性 D.再分配性,9.目前我国最主要的信用形式是（ ） A商业信用 B银行信用 C国家信用 D消费信用 10.在企业购销活动中自发产生的信用形式是（ ） A商业信用 B银行信用 C消费信用 D国家信用 11.需要承兑的票据是（ ） A.商业本票 B.支票 C.商业汇票 D.商业期票 12.现代经济制度下商业信用的规范形式应该是（ ） A.口头信用 B.票据信用 C.挂账信用 D.强制信用,13.商业信用最典型的做法是( ) A.银行贷款 B.发行股票 C.商品赊销 D.政府拨款 14.企业之间相互提供的与商品交易直接相联系的信用形式是（ ） A商业信用 B消费信用 C银行信用 D民间信用 15.间接融资方式中的核心中介机构是( ) A中央银行 B商业银行 C投资银行 D政策性银行,26.银行信用 27.票据贴现 28.票据签发 29.商业票据 30.什么是消费信用？大力发展消费信用对经济有什么益处？ 31.简述信用在现代市场经济运行中的作业。 32.论述直接融资与间接融资各自的优缺点。,
