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1、南开19春学期（1503、1509、1603、1609、1703）金融工程学在线作业 4、B 一、单选题共20题，40分1、外汇期权产生于（ ）年。A1980B1981C1982D1983本题选择是：C2、基差掉期是（ ）的掉期。A固定利率对固定利率B固定利率对浮动利率C浮动利率对浮动利率D上述均可本题选择是：C3、在利用期货合约进行套期保值时，如果预计期货标的资产的价格上涨则应（ ）A买入期货合约B卖出期货合约C买入期货合约的同时卖出期货合约D无法操作本题选择是：A4、下列关于远期价格和远期价值的说法中，不正确的是：（ ）A远期价格是使得远期合约价值为零的交割价格B远期价格等于远期合约在实际
2、交易中形成的交割价格C远期价值由远期实际价格和远期理论价格共同决定D远期价格与标的物现货价格紧密相连，而远期价值是指远期合约本身的价值本题选择是：B5、第一笔利率掉期产生于（ ）年。A1976B1981C1983D1986本题选择是：B6、在一个以LIBOR为基础25的FRA合约中，25中的5是指（）。A即期日到到期日为5个月B即期日到结算日为5个月C即期日到交易日为5个月D交易日到结算日为5个月本题选择是：A7、割月的第（ ）个星期三为该月的交割日。A一B二C三D四本题选择是：C8、某公司三个月后有一笔100万美元的现金流入，为防范美元汇率风险，该公司可以考虑做一笔三个月期金额为100万美元
3、的（ ）。A买入期货B卖出期货C买入期权D互换本题选择是：B9、金融工程学出现于20世纪（ ）年代。A60B70C80D90本题选择是：C10、远期利率协议中，基准日通常是交割日的（ ）。A前一天B前两天C后一天D后两天本题选择是：B11、第一张标准化的期货合约产生于（ ）。A芝加哥商品交易所B伦敦国际金融期货交易所C纽约期货交易所D芝加哥期货交易所本题选择是：D12、一般来说，用以进行套期保值的期货合约与现货在价格变动上的相关性越低，则基差风险（ ）。A越小B越大C一样D不确定本题选择是：B13、当期货合约愈临近交割日时，现期价格与期货价格渐趋缩小。这一过程就是所谓（ ）现象。A转换因子B基
4、差C趋同DDelta中性本题选择是：C14、以下不属于期权市场结构成分的是：（ ）。A经纪公司B银行C期权交易所D期权清算所本题选择是：B15、通过期货价格而获得某种商品未来的价格信息，这是期货市场的主要功能之一，被称为（ ）功能。A风险转移B商品交换C价格发现D锁定利润本题选择是：C16、假设某资产的即期价格与市场正相关。你认为以下那些说法正确？（ ）A远期价格等于预期的未来即期价格B远期价格大于预期的未来即期价格C远期价格小于预期的未来即期价格D远期价格与预期的未来即期价格的关系不确定本题选择是：C17、标准的FRA出现于（ ）年。A1983B1984C1986D1988本题选择是：B18
5、、已知某种标的资产为股票的欧式看跌期权的执行价格为50美元，期权到期日为3个月，股票目前的市场价格为49美元，预计股票会在1个月后派发0.5美元的红利，连续复利的无风险年利率为10%，那么该看跌期权的内在价值为：（ ）A0.24美元B0.25美元C0.26美元D0.27美元本题选择是：C19、（ ）是第一种推出的互换工具。A货币互换B利率互换C平行贷款D背对背贷款本题选择是：A20、第一份利率期货合约于（ ）年出现在美国芝加哥期货交易所。A1972B1973C1974D1975本题选择是：D二、多选题共10题，20分1、下列关于有收益资产的美式看跌期权的说法中，不正确的是：（ ）A对于有收益资
6、产的美式看涨期权，提前执行期权意味着放弃收益权，因此不应提前执行B对于有收益资产的美式看跌期权，当标的资产收益很小时，可以提前执行期权C对于有收益资产的美式看跌期权，提前执行期权可以获得利息收入，应该提前执行D对于有收益资产的美式看跌期权，提前执行期权可能是合理的本题选择是：AC2、当利率期限结构向上倾斜时，下列关于利率互换中的说法中，不正确的是：（ ）A利率互换中，收到浮动利率的一方初期现金流为负，后期现金流为正，后期面临的信用风险较大B利率互换中，收到浮动利率的一方初期现金流为正，后期现金流为负，后期面临的信用风险较大C利率互换中，收到固定利率的一方初期现金流为正，后期现金流为负，后期面临
7、的信用风险较大D利率互换中，收到固定利率的一方初期现金流为负，后期现金流为正，后期面临的信用风险较大本题选择是：BCD3、下列关于期货价格与预期的未来现货价格关系的说法中，不正确的是：（ ）A期货价格与预期的未来现货价格孰大孰小，取决于标的资产的系统性风险B如果标的资产的系统性风险为正，那么期货价格大于预期的未来现货价格C如果标的资产的系统性风险为零，那么期货价格等于预期的未来现货价格D如果标的资产的系统性风险为负，那么期货价格小于预期的未来现货价格本题选择是：BD4、期权合约的基本要素有：（ ）。A期限B行使价格C期权费D标的资产本题选择是：ABCD5、金融工程方法的应用包括的步骤有( )。
8、A问题诊断B问题分析C工具产生、定价D方案修正本题选择是：ABCD6、以下属于SAFE包含要素的是（ ）。A初级货币B次级货币C即期交割汇率D交割远期汇差本题选择是：ABCD7、根据期权买方卖方的不同，可以衍生出头寸的基本形式有：（ ）。A买权的多头B买权的空头C卖权的多头D卖权的空头本题选择是：ABCD8、以下属于非标准形式掉期的有：（ ）。A商品掉期B远期掉期C差额掉期D股权掉期本题选择是：ABCD9、货币掉期的价值取决于：（ ）。A本国利率B外币利率C现汇汇率D远期汇率本题选择是：ABC10、利率掉期价格由下列哪些因素决定：（ ）。A政府改革目标B浮动利率C信用级别D固定利率本题选择是：
9、BCD三、判断题共20题，40分1、综合远期汇率协议SAFE的卖方在到期日是名义上外汇的卖出者(或者说卖出初级货币)。A错误B正确本题选择是：A2、股票与期权进行组合时，组合中的股票数目和期权数量应该满足一定的比率关系。A错误B正确本题选择是：B3、综合远期外汇协议包括许多具体的远期产品，最主要的两种是汇率协议和远期外汇协议。A错误B正确本题选择是：B4、清算机制是通过清算所来完成的，清算所可以完全隶属于交易所本身，也可以是一个完全独立的机构。A错误B正确本题选择是：B5、金融工程学是金融理论和工程化方法相结合的金融学科。A错误B正确本题选择是：B6、逆回廊股票期权套利组合是由股票现货的空头与
10、垂直进出差价期权组合的空头进一步组合而成。A错误B正确本题选择是：A7、保证金的数量应该不超过会员公司持有头寸的潜在最大损失额。A错误B正确本题选择是：A8、麦考莱久期用数学方法估计债券价格对其收益变动的敏感性，按收到债券现金流的加权平均时间计算，利息和本金的支付作为权重。A错误B正确本题选择是：B9、分跨期权的空头往往是那些认为股票价格波动会比较大的投资者。A错误B正确本题选择是：A10、金融工程学中，工程是指工程化的方法A错误B正确本题选择是：B11、当标的资产价格远远高于期权执行价格时，应该提前执行美式看涨期权。A错误B正确本题选择是：A12、在客户交纳一定数量的保证金之后，外汇期货交易
11、的信用风险很低。但进行银行远期外汇的交易则完全依靠对方的信用。A错误B正确本题选择是：B13、欧式期权是指在到期日前任何一天都可以行使的期权。A错误B正确本题选择是：A14、利率互换双方承诺在事先确定的将来日期、在一名义本金基础上用指定的同种货币定期支付利息给对方；一方是固定利率支付方，另一方是浮动利率支付方；双方没有本金的交换，仅有利息的交换。A错误B正确本题选择是：B15、如果现金流量是以不同货币计价的，那么无论掉期货币的利率是否相同，都被称之为货币掉期。A错误B正确本题选择是：B16、外汇期货合约是有形的商品，有着实际的价值。A错误B正确本题选择是：B17、银行充当互换媒介和互换主体，因此将银行形象地称为互换仓库。A错误B正确本题选择是：B18、宽跨期权组合是由相同股票、相同期限、不同行使价格、相同份数的买权和卖权所组成。A错误B正确本题选择是：B19、利用无风险套利原理对远期汇率定价的实质：在即期汇率的基础上加上或减去相应货币的利息就构成远期汇率。A错误B正确本题选择是：B20、互换包括利率互换货币互换。A错误B正确本题选择是：B
