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1、南开19春学期（1503、1509、1603、1609、1703）金融工程学在线作业-2 4、C 一、单选题共20题，40分1、下列说法哪一个是错误的（ ）。A场外交易的主要问题是信用风险B交易所交易缺乏灵活性C场外交易能按需定制D互换市场是一种场内交易市场本题选择是：D2、对于期权价值中的时间价值部分，期权合约到期时间越长，则时间价值越（ ）。A大B小C保持不变D无法确定本题选择是：A3、在期货交易中（ ）是会员单位对每笔新开仓交易必须交纳的保证金。A基础保证金B初始保证金C追加保证金D变更追加保证金本题选择是：B4、14远期利率，表示1个月后开始的期限为（ ）个月贷款的远期利率。A1B2C
2、3D4本题选择是：C5、对久期的不正确理解是（ ）。A用以衡量债券持有者在收回本金之前，平均需要等待的时间B是对固定收益类证券价格相对易变性的一种量化估算C是指这样一个时点，在这一时点之前的债券现金流总现值恰好与这一时点后的现金流总现值相等D与债券的息票高低有关，与债券到期期限无关本题选择是：D6、金融工程学起源于80年代（）国的投资银行家A美B英C法D荷兰本题选择是：B7、当期货合约愈临近交割日时，现期价格与期货价格渐趋缩小。这一过程就是所谓（ ）现象。A转换因子B基差C趋同DDelta中性本题选择是：C8、最早提出金融工程学概念的是( )。A瓦尔拉斯B芬那提C托宾D默顿本题选择是：B9、下
3、列关于远期价格和远期价值的说法中，不正确的是：（ ）A远期价格是使得远期合约价值为零的交割价格B远期价格等于远期合约在实际交易中形成的交割价格C远期价值由远期实际价格和远期理论价格共同决定D远期价格与标的物现货价格紧密相连，而远期价值是指远期合约本身的价值本题选择是：B10、在互换交易过程中（ ）充当互换媒介和互换主体A银行B证券公司C券商D政府本题选择是：A11、远期利率协议中，基准日通常是交割日的（ ）。A前一天B前两天C后一天D后两天本题选择是：B12、第一份利率期货合约于（ ）年出现在美国芝加哥期货交易所。A1972B1973C1974D1975本题选择是：D13、IBM股票1月期权指
4、的是1月份（ ）的期权。A开始B交易C到期D上述三种均可本题选择是：C14、第一份利率期货合约以（ ）为标的物。AT-bondBGNMA抵押贷款C存款凭证D商业票据本题选择是：B15、按购买者行使期权的时限划分，下列不属于期权划分为（ ）。A欧式期权B美式期权C放弃期权D百慕大式期权本题选择是：C16、美国经济学家凯恩认为金融创新是（）的结果。A制度创新B技术推进C规避管制D应付体制和税法本题选择是：C17、FRA合约是由银行提供的（ ）市场。A场外交易B场内交易C网上交易D电话交易本题选择是：A18、看跌期权的实值是指（ ）A标的资产的市场价格大于期权的执行价格B标的资产的市场价格小于期权的
5、执行价格C标的资产的市场价格等于期权的执行价格D与标的资产的市场价格、期权的执行价格无关本题选择是：B19、最早出现的金融期货是（ ）A外汇期货B股票指数期货C利率期货D黄金期货本题选择是：A20、芝加哥交易所交易的S&P500指数期权属于（ ）。A欧式期权B美式期权C百慕大式期权D上述三种均存在本题选择是：A二、多选题共10题，20分1、综合远期汇率协议包括（ ）。A汇率协议B远期汇率C远期外汇协议D远期利率协议本题选择是：AC2、金融工程的三大支柱包括( )。A资产定价B风险管理C金融工具创新D工具定价本题选择是：ABC3、外汇期货合约包括的内容有：（ ）。A最小价格波动幅度B每日涨跌停板
6、额C交割月份D保证金要求本题选择是：ABCD4、拥有无红利股票美式看涨期权多头的投资者有可能采取下列行动中的哪些？（ ）A一旦有钱可赚就立即执行期权B当股价跌到执行价格以下时，购买一补偿性的看跌期权C当期权处于深度实值时，该投资者可以立即出售期权D对于投资者而言，提前执行该期权可能是不明智的本题选择是：CD5、严格说来，利率期货分为：（ ）。A债券期货B存款凭证期货C商业票据期货D货币期货本题选择是：ABC6、基本的金融衍生工具主要分为（ ）。A远期B期货C期权D掉期本题选择是：ABCD7、广义的金融创新可以被看做金融领域里包括( )的创新。A金融市场B金融工具C金融制度D金融管理本题选择是：
7、ABCD8、下列说法中，不正确的有：（ ）A维持保证金是当期货交易者买卖一份期货合约时存入经纪人帐户的一定数量的资金B维持保证金是最低保证金，低于这一水平期货合约的持有者将收到要求追加保证金的通知C期货交易中的保证金只能用现金支付D所有的期货合约都要求同样多的保证金本题选择是：ACD9、下列关于期货价格与预期的未来现货价格关系的说法中，不正确的是：（ ）A期货价格与预期的未来现货价格孰大孰小，取决于标的资产的系统性风险B如果标的资产的系统性风险为正，那么期货价格大于预期的未来现货价格C如果标的资产的系统性风险为零，那么期货价格等于预期的未来现货价格D如果标的资产的系统性风险为负，那么期货价格小
8、于预期的未来现货价格本题选择是：BD10、以下属于金融创新主要方法的有( )A基本衍生金融工具的创新B要素改变型的创新C静态与动态复制型的创新D条款增加型的创新本题选择是：ABCD三、判断题共20题，40分1、金融工程学的理论体系包括资金的时间价值、资产定价、风险管理。A错误B正确本题选择是：B2、利率本身并不能作为利率合约的表达，必须选取某种特定的利率工具作为利率期货交易的标的物。A错误B正确本题选择是：B3、互换 双方签约同意，在确定期限内互相交换一系列支付的一种金融活动。A错误B正确本题选择是：B4、期权购买者在支付一定数额的权利金后，即拥有在一定时间内以一定价格出售或购买一定数量的相关
9、商品和约的权利。A错误B正确本题选择是：B5、分跨期权组合又被称为双向期权组合，是由相同股票、相同期限、相同行使价格、相同份数的买权和卖权所组成。A错误B正确本题选择是：B6、清算机制是通过清算所来完成的，清算所可以完全隶属于交易所本身，也可以是一个完全独立的机构。A错误B正确本题选择是：B7、期权交易者可以直接在交易大厅互相进行交易。A错误B正确本题选择是：A8、综合远期外汇协议包括许多具体的远期产品，最主要的两种是汇率协议和远期外汇协议。A错误B正确本题选择是：B9、如果汇率保持不变的话，卖出ERA与卖出FXA的结果是类似的。A错误B正确本题选择是：B10、交易所交易存在问题之一是缺乏灵活
10、性。A错误B正确本题选择是：B11、当标的资产价格超过期权协议价格时，我们把这种期权称为实值期权。A错误B正确本题选择是：B12、远期利率协议FRA中，买方不会因为未来市场利率的上升面遭受利率风险。A错误B正确本题选择是：B13、外汇期货交易只有买方需交纳佣金。A错误B正确本题选择是：A14、双限股票期权套利组合运用的期权具有相同股票、相同期限和不同行使价格。A错误B正确本题选择是：B15、当标的资产价格远远高于期权执行价格时，应该提前执行美式看涨期权。A错误B正确本题选择是：A16、清算所之所以有能力承担风险是因为有“保证金制度”的支持。A错误B正确本题选择是：B17、垂直进出差价期权组合的基本原则是形式价格的买低卖高。A错误B正确本题选择是：B18、比率回廊股票期权套利组合是在回廊股票期权套利组合的基础上，再加买买权或卖卖权形成的新组合。A错误B正确本题选择是：B19、国际货币市场所有外汇期货合约的交割月份都是一样的，为每年的3月、6月、9月和12月。A错误B正确本题选择是：B20、利率掉期双方并不交换名义本金，交换的仅仅是利息流。A错误B正确本题选择是：B
