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1、自强不息 勤奋敬业 长期股权投资,泸州职业技术学院 徐毅勇 副教授,金融资产,以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,可供出售金融资产,持有至到期投资,贷款和应收款项,根据初始确认指定,交易性金融资产,按公允价值计 量且其变动 计入当期损益,按公允价值计量且 其变动计入权益,按摊余成本计量,温故：金融资产的归类,按公允价值计 量且其变动计 入当期损益,长期股权投资,企业的利润获取方式？,第一节 投资概述,一、投资的定义及分类 （一）定义 投资企业为通过分配来增加财富，或为谋求其他利益， 而将资产让渡给其他单位所获得的另一项资产。 （二）特点 1. 通过让渡其他资产而换取的另一项资产 买债
2、券、股票、基金 ； 或以材料、固定资产、技术等直接投资 2. 投资与其他资产为企业带来经济利益在形式上有所不同 投 资受资单位形成效益后分配所得 或 资产价值波动的差价所得 其他资产直接取得经济利益 产品,销 售,收入,（三）、投资与投机,1、含义：“证券之父”格雷厄姆认为，投资是指根据详尽的分析，本金安全和有满意回报作保证的操作。不符合这一标准的操作就是投机。 投机，是利用市场的表象、或不充分的基本信息和消息而进行的交易。 2、理念：投资通常是长远的，注重财富的逐步积累，强调在风险承受能力前提下的盈余最大化，投资具有确定性盈利期望，投机则没有，投机是短期的，注重短期暴利,3、风险：投资是稳健
3、的，投资不可能一夜暴富也不可能一夜赤贫，投资不会亏光老本；投机却是冒险跟风的，有亏光本金的危险，有一夜暴富的可能也有一夜赤贫的可能； 4、标的：投资以实物价值为中心，投机以无形的价格为中心,5、决策：投机决策的根据侧重于事物的表面而非本质，也就决定了交易过程的短暂性和收益的非稳定性，更多的是以失败而告终。 投资根植于市场内在的基本要求，把握市场主要矛盾的演变，从本质出发，从表象着手。如果说市场有一双“无形的手”，那么投资正是基于此 投资就像一颗种子有了土壤，也就有了生长的环境和条件。 6、利润源泉：投资通过分享被投资方的成长，投机是靠做价差,感悟,成功投资者的睿智投机者的果敢,巴菲特,索罗斯,
4、（四）、投资的外延：广义投资：对内、对外 狭义投资：对外 注意：从经济学或理财学的角度看：包括对内和对外投资，会计核算上仅指对外投资,第一节投资概述,（五）分类,对投资进行适当的分类，是确定投资会计核算方法和如何在会计报表中列示的前提。按照不同的标准，投资有各种不同的分类，主要有：,（五）分类,1. 按投资人与受资人的关系分,（1）债权性投资 投资人获得债权并收取利息，受资企业承担债务 特征 固定的偿还期间 固定的利息 风险较低，可转让 种类,政府债券 银行债券 企业债券,国库券、国家重点工程建设债券,金融债券,公司债券,（2）权益性投资,投资人获得发行企业剩余权益，形成所有权关系, 特征 投
5、资数额大 股利或利润不确定 无到期日，可转让 风险较高 种类 普通股；其他股权投资 （3）混合性投资 具有债权、权益双重性质 特征 债权性质固定的股利或利息收入 权益性质无到期日 种类 优先股、可转换债券,2. 按投资目的分,交易性金融资产 持有至到期投资 可供出售金融资产 长期股权投资,3. 按投资形式分,货币投资 实物投资 无形资产投资,投资,按照投资 性质分类,债权性投资：债券投资,权益性投资：普通股股票投资,混合性投资,：可转换债券,按照投资 期限分类,短期投资,长期投资,按照投资目的分类,交易性投资,持有至到期投资,可供出售投资,长期股权投资,直接投资,间接投资,按照投资 方式分类,
6、会计核算分类： 旧准则： 投资 新准则： 投资,短期投资,长期投资,长期股权投资,长期债权投资,金融工具,长期股权投资,交易性投资,持有至到期投资,可供出售投资,准则变化,.改变了投资的分类方式和计量标准： 由于引入金融工具概念，新准则规定： 短期投资（交易性证券投资）、长期债权投资，以及投资企业对被投资方用于国内无共同控制且无重大影响，但在活跃市场中有报价、公允价值能够可靠计量的长期股权投资的会计确认与计量适用金融工具：确认与计量准则。 .在对投资分类核算时非常注意管理者的投资意图,调整后的投资分类为： 交易性证券投资，类似于原先的短期投资。期末按交易所市价计价（视为公允价值）。公允价值的变
7、动计入当期损益，而不再采用原有的单边调整的成本与市价孰低法。 持有到期投资，即原先的长期债权投资，期限、面值、利率均固定，且持有期限较长，主要为债券。此类投资以历史成本计量，但如发生减值，则需计提减值准备。 权益性投资，即长期股权投资。,三类金融资产的比较,第二节 长期股权投资的初始计量： 一、长期股权投资的规范范围,企业持有的对子公司、联营投资及合营企业的投资 对被投资单位不具有共同控制或重大影响，在活跃市场没有报价、公允价值不能可靠计量的权益性投资：甲对乙无影响力，且该项投资的公允价值不能可靠计量（未上市）四无,控制：对子公司投资,与其他合营方共同控制,重大影响,控制：是指有权决定一个企业
8、的财务和经营政策，并能据以从该企业的经营活动中获取利益。 共同控制：是指按合同约定对某项经济活动所共有的控制，仅在与该项经济活动相关的重要财务和经营决策需要分享控制权的投资方一致同意时存在。投资企业与其他方对被投资单位实施共同控制的，被投资单位为其合营企业。 重大影响：是指对一个企业的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不决定这些政策。投资企业能够对被投资单位施加重大影响的, 被投资单位为其联营企业。,20%,50%,实质重于形式判断,无控制、共同控制和重大影响,重大影响(联营企业),控制(子公司),共同控制(合营企业）,长期股权投资,金融工具（有公允价值）,控制的深入理解,实质：对子公司的投
9、资控制（如：甲公司对乙子公司能实施控制的表现） 1、控制乙公司的股东会： （1）直接控制：投资企业直接拥有被投资单位50以上的表决权资本,（2）间接控制：表决权资本份额在50或50以下，但通过其他方式对被投资单位拥有实质控制权 表现为： 51 直接间接合计控制：A公司 40 C公司 B公司 20,通过与其他投资者协议，其他投资者在被投资单位的权益由投资者代表,A,B,40%,C,30%,D,30%,达成协议，C的权益由A代表,、协议控制：根据被投资方的公司章程或投资各方的投资协议，投资企业有权控制被投资企业的财务和经营政策,2、控制被投资单位的董事会或类似权力机构： 、根据协议或章程，对被投资
10、单位的董事会过半数的董事有任免权； 、在被投资单位董事会或类似权力机构会议上过半数的表决权；,对共同控制的深入理解,实质：对合营企业的投资（甲和A对乙实施共同控制）： （1）共同控制；如甲和A在被投资方的股权相同并同为第一大股东 （2）法定控制：依据国家法律的规定，由甲和乙共同控制，主要是一些国有性质的企业，由国家通过行政命令 （3）协议控制：依据投资合同和公司章程规定,对重大影响的深入理解,实质：对联营企业的投资（甲对乙有重大影响） 1、通常当投资企业直接拥有被投资方20 或以上至50的表决权资本时，一般认为对 被投资方具有重大影响,对重大影响的深入理解,2、虽然投资方直接拥有被投资方20以
11、下的表决权资本，但符 合以下条件的应确认为对被投资企业具有重大影响： （1）、在被投资企业的董事会或类似的权利机构中派有代表，即有实质性的参与决策权； （2）、参与被投资企业的政策制定过程； （3）、向被投资企业派出管理人员； （4）、依赖投资企业的技术支持； （5）、其他能足以证明投资企业对被投资企业具有重大影响的情形。,判断共同控制和重大影响时，要考虑投资企业与其他方持有的被投资单位当期可转换公司债券、当期可执行认股权证等潜在表决权的影响,二、长期股权投资的初始计量,（一）、长期股权投资初始计量原则： 取得时按初始投资成本入账,二、长期股权投资的初始计量,（二）、具体计量：从合并角度可以将
12、长期股权投资分为两类： 1）合并形成的长期股权投资； 2）非合并形成的长期股权投资。 根据企业合并准则对企业合并的分类，合并形成的长期股权投资又分为同一控制下的合并与非同一控制下的合并。 具体计量,合并形成的长期股权投资初始投资成本,非合并形成的长期股权投资初始投资成本,同一控制下,非同一控制下,企业合并形成的长期股权投资,同一控制下,非同一控制下,1、企业合并概述 1）、企业扩张途径 : 内部扩张 对外扩张 ：合并,（三）企业合并形成的长期股权投资的初始计量,2）、企业合并的动因,节约成本. 降低风险 缩短交易的滞延时间 避免被接管 取得无形资产 税收优惠等其他原因 促进一批巨型、超巨型和跨
13、国大公司的产生和发展，完成资产重组的最优化，推动技术发展，实现规模经济效应。,简单思考,合并的弊端？ 课外作业：1.网上收集明基收购西门子的案例并简要分析其失败原因 2.海尔通过并购取得高速发展的并购历程 3.联想并购IBM电脑成功的原因分析,3）、企业合并的界定 企业合并指将两个或两个以上的企业合并形成一个报告主体的交易或事项 实质：一个企业与另一个企业实行股权联合或获得另一个企业净资产的控制权和经营 权，而将各独立的企业组成一个经济实体。 报告主体 个别报表 合并报表 控制自非控制至控制为企业合并,4）、企业合并的类别： （1）以合并方式为基础对企业合并的分类,合并方式 购买方 被购买方
14、（合并方） （被合并方） 吸收合并 取得对方资产 解散 并承担负债 新设合并 由新成立企业 参与合并各 持有参与合并 方均解散 各方资产负债 控股合并 取得控制权 保持独立 体现为长期股权 成为子公司 投资,按照合并方式,吸收合并：也称兼并，合并方（或购买方）通过企业合并取得被合并方（或被购买方）的全部净资产，合并后注销被合并方（或被购买方）的法人资格，被合并方（或被购买方）原持有的资产、负债，在合并后成为合并方（或购买方）的资产、负债。 创立合并：我国公司法也称新设合并，参与合并的各方在合并后法人资格均被注销，重新注册成立一家新的企业。 控股合并：合并方（或购买方）在企业合并中取得对被合并方
15、（或被购买方）的控制权，被合并方（或被购买方）在合并后仍保持其独立的法人资格并继续经营，合并方（或购买方）确认企业合并形成的对被合并方（或被购买方）的投资。,根据参与合并的企业在合并前后是否受同一方或相同的多方最终控制 两类：同一控制下的企业合并与非同一控制下的企业合并 国际准则：仅规范独立企业之间的购并,（2）以是否在同一控制下进行合并为基础对企业合并的分类,A: 同一控制下的企业合并：参与合并的各方在合并 前后均受同一方或相同的多方最终控制，且该控制并非暂 时性的 合并日，是指合并方实际取得对被合并方控制权的日期,同一方：是指对参与合并的企业在合并前后均实施最终控制的投资者。 相同的多方：通常是指根据投资者之间的协议约定，在对被投资单位的生产经营决策行使表决权时发表一致意见的两个或两个以上的投资者。 控制并非暂时性，是指参与合并的各方在合并前后较长的时间内受同一方或相同的多方最终控制。较长的时间通常指1 年以上（含1年）。,同一控制下的企业合并： 企业合并前 企业合并后,母公司P,子公司A,子公司B,孙公司B1,母公司P,子公司A,子公司B,孙公司B1,同一控制下
