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1、金融基础知识,培训结束后，希望你能,了解常用的经济指标 了解金融理财工具的分类及特征 掌握各种金融理财工具的优缺点 培养对金融市场趋势的认知以及对市场变化的敏感度,课程大纲,常用经济指标解析 金融理财工具分类 银行存款的基本概念、特点及分类 债券的基本概念及分类 股票的基本概念、特点及分类 基金的基本概念、特点及分类 保险的基本概念、特点及分类 信托的基本概念、特点及分类 期货的基本概念、特点,常用的经济指标,国民生产总值 GNP,GNP是什么 ? ( Gross National Product , 简称 GNP ) 国民生产总值 指一个国家全体国民在国内与国外一年内生产或服务所赚取之报酬总
2、和，不包括外国人所拥有的国内生产因素所赚取的所得报酬。 用途是经常用评来评估全国所有国民经济活动。 意义 1 、它表示整个国家于某一时期（通常以一年为单位）所制成的所有货物与劳务之价值的总和。 2 、国民生产总值越大，代表国家生产力的能力越高 GNP = C + I + G + (X - M) C :民间消费支出 I :国内投资总额 G :政府消费支出 X :出口 M :进口 ( X - M ) 为正值时，为贸易顺差, 为负值时，为贸易逆差,国内生产总值 GDP,GDP是什么 ? ( Gross Domestic Product , 简称 GDP ) 国内生产总值 指一国于一年内在该国内从事生
3、产或服务后所得报酬之总和。它包括住在国内的外国人所赚取的报酬，但不包含本国国民在国外之所得报酬。 包括本国境内之所有生产，不论生产要素来自国内或国外。 与金融市场关联度: 1. 反映该国经济成长状况。 2.由GDP 成长率可预估该国的经济成长表现。 国民生产总值（GNP）越大，代表国家生产力的能力越高； 用GDP成长率可预估该国的经济成长的表现，GDP越大，经济成长率越快。,GNP V.S. GDP 计算基础的区别 ?,( 例一 ) 美国人Eric外派到中国工作，他在中国赚取的薪资所得算是中国的GDP还是GNP ？答案是 GDP 一部份。 ( 例二 )中国人张先生在新西兰开设了一家牛奶生产企业
4、，业务主要是往中国销售成品牛奶，这家公司收入是属于中国的GDP还是GNP？答案是 GNP一部份。 GNP是以国民作基准，中国的GNP ，是指中国国民在国内外从事生产或服务所得之报酬。 GDP是以国土作标准，中国的GDP ，是指在中国国土上所从事生产或服务所得之报酬。,通货膨胀与通货紧缩,1、什么是通货？ 通货是指处于流通中的纸币、铸币、信用货币，这些现实货币的通称。泛指在流通领域中充当流通手段或支付手段的纸币、硬币、支票、银行本票等。主要指国家发行的法定货币。 2、什么是通货膨胀？ 通货膨胀（Inflation）指因货币供给大于货币实际需求，也即现实购买力大于产出供给，导致货币贬值，而引起的一
5、段时间内物价持续而普遍地上涨现象。（货币供过于求，商品供不应求） 简单说，当政府发行过多货币时，物价上升。 3、什么是通货紧缩？ 通货紧缩(deflation) ：当市场上流通货币减少，居民的货币所得减少，居民购买能力下降，影响物价下跌，造成通货紧缩。长期的货币紧缩会抑制投资与生产，导致失业率升高及经济衰退。对于其概念的理解，仍然存在争议。但经济学者普遍认为，当消费者价格指数连跌三个月，即表示已出现通货紧缩。通货紧缩就是产能过剩或需求不足导致物价、工资、利率、粮食、能源等各类价格持续下跌。（货币供不应求，商品供过于求） 简单说，当商品生产过多时，物价下跌。,消费者物价指数 CPI,消费者物价指
6、数 (consumer price index ，简称 CPI) 或称零售物价指数( retail price index ) 定义 : 是一种用以衡量正常家庭平时主要消费物品价格相对变化程 度的物价指数。 将各种居民消费划分为八大类353项目，包括食品、衣着、家庭设备及用品、医疗保健、交通和通讯工具、文教娱乐用品、居住项目以及服务项目等； CPI的用途： 1. 是政府所公布最重要的经济指标之一，因为它是衡量通货膨胀的广泛指标。通货膨胀率，通常也就是指CPI的年增率。 2. 货币政策与财政政策都以其要考虑。 3. 计算CPI所用的权数，一般是以家庭收支调查得到的消费结构来计量，故CPI常做为人
7、们的生活成本指标。即一般民众的所得购买力。 4. 企业界与工会利它调整薪资的依据。,生产者物价指数 PPI,PPI 是什么 ? 生产者物价指数( Producer price indices , 简称 PPI ), 定义 :衡量国内产品工厂交货的价格，简单说就是商品的出厂价格； PPI的用途: 1. 主要用途推估即将公布之CPI。（PPI上涨，推估CPI上涨） 2. 可由生产者层面，提供最终产品通膨变动的早期警讯。PPI 之波动程度大于CPI 。 3. PPI可显示影响国内生产的成本压力。,采购经理人指数 PMI,PMI源自美国，是以不断变化的五项指标的一个综合性加权指数：新订单指标，生产指标
8、，供应商交货指标，库存指标以及就业指标。 采购经理人指数是以百分比来表示,常以50%作为经济强弱的分界点：当指数高于50%时，被解释为经济扩张的讯号。当指数低于50%，尤其是非常接近40%时，则有经济萧条的忧虑。一般在4050之间时，说明制造业处于衰退，但整体经济还在扩张。 中国采购经理人指数是由国家统计局和中国物流与采购联合会共同合作完成，是快速及时反映市场动态的先行指标，它包括制造业和非制造业采购经理指数，与GDP一同构成我国宏观经济的指标体系。从2005年6月开始，制造业采购经理指数将按月发布 中国制造业采购经理指数体系共包括11个指数：新订单、生产、就业、供应商配送、存货、新出口订单、
9、采购、产成品库存、购进价格、进口、积压订单。制造业采购经理指数（PMI）是一个综合指数，计算方法全球统一。如制造业PMI指数在50%以上，反映制造业经济总体扩张；低于50%，则通常反映制造业经济总体衰退。,M0、M1、M2,我国现行货币统计制度将货币供应量划分为三个层次： (1)流通中现金(M0)，是指银行体系以外各个单位的库存现金和居民的手持现金之和； (2)狭义货币供应量(M1)，是指M0加上单位在银行的活期存款； (3)广义货币供应量(M2)，是指M1加上在银行的定期存款和城乡居民个人在银行的各项储蓄存款以及证券客户保证金。M2与M1的差额，即单位的定期存款和个人的储蓄存款之和，通常称作
10、准货币。 M0=流通中现金 M1=M0+单位活期存款 M2=M1+单位定期存款+个人的储蓄存款 M3=M2+具有高流动性的证券和其它资产,景气循环,定义：指国民所得沿着成长趋势线，周而复始地由扩张攀上顶峰，然后转趋衰退，到了谷底又开始步上扩张阶段的现象。,外汇储备,外汇储备（Foreign Exchange Reserve），又称为外汇存底，指一国政府所持有的国际储备资产中的外汇部分，即一国政府保有的以外币表示的债权 。 它是一个国家货币当局持有并可以随时兑换外国货币的资产。狭义而言，外汇储备是一个国家经济实力的重要组成部分，是一国用于平衡国际收支，稳定汇率，偿还对外债务的外汇积累。广义而言，
11、外汇储备是指以外汇计价的资产，包括现钞、国外银行存款、国外有价证券等。 外汇储备是一个国家国际清偿力的重要组成部分，同时对于平衡国际 收支、稳定汇率有重要的影响。,外汇储备的主要用途 外汇储备的主要用途是支付清偿国际收支逆差，还经常被用来干预外汇市场，以维持该国货币的汇率。 一定的外汇储备是一国进行经济调节、实现内外平衡的重要手段。当国际收支出现逆差时，动用外汇储备可以促进国际收支的平衡；当国内宏观经济不平衡，出现总需求大于总供给时，可以动用外汇组织进口，从而调节总供给与总需求的关系，促进宏观经济的平衡。同时当汇率出现波动时，可以利用外汇储备干预汇率，使之趋于稳定。因此，外汇储备是实现经济均衡
12、稳定的一个必不可少的手段，特别是在经济全球化不断发展，一国经济更易于受到其他国家经济影响的情况下，更是如此。,理财篇,什么是理财？,理财（ Financial management）即对于财产的经营（多用于个人对于个人财产或家庭财产的经营），是指个人或机构根据当前的实际经济状况，设定想要达成的经济目标，在限定的时限内采用一类或多类金融投资工具，通过一种或多种途径达成其经济目标的计划、规划或解决方案。 在具体实施该规划方案的过程，也称理财。,投资与理财的区别,投资是指作为经济行为主体的法人或自然人经过投资决策，通过投入一定的资金和资源以获取未来投资收益的经济行为。按照不同的标准，投资可分为直接投
13、资和间接投资，也可分为实业投资和金融投资。总的来说，投资是资本的形成过程和动态化。 理财是指资金的筹措和使用，是一种财务管理技巧，同时又是使投资收益达到最大化所采取的方法和手段，是一种生财之道。根据理财对象的不同，可分为国家理财、企业理财、家庭（个人）理财。国家理财是宏观理财，指财政运作方法和预算管理技巧；企业理财是中观理财，指企业投资融资技术和财务管理技巧；家庭（个人）理财是微观理财，指家庭（个人）的财产管理技巧和投资融资技术,总之，理财是一种战略，注重的是资产的布局，通过各种资产的互补，以实现家庭财务的平稳发展；投资则是战略的运用，是理财规划的具体执行，仅仅是理财的一个部分而已。,金融理财
14、的 常见投资工具,银行储蓄,债券,股票,基金,简便 安全 灵活,安全 较简便 有一定收益,专业性强 收益较高 风险较大,投资小，费用低，流动性较好，组合投资分散风险,保障高， 多险种选择 流动性较好 风险很小,保险,金融理财的常见工具,信托计划,期货,外汇,贵金属,专业性强 收益较高 杠杆操作 风险较大 收益不确定,其它,投资门槛非常高，收益适中,本金风险较小,专业性强 收益较高 风险较大 杠杆巨大,专业性强 收益较高 风险较大,比如艺术品、古董，专业知识要求非常强，非普通投资者能为之。,理财有道,银行储蓄,理财有道,通货膨胀率，上涨 现金存银行，要亏 主动谋略，能赚,银行储蓄,不同银行储蓄品
15、种的特点和适用范围,理财有道,债 券,债券指政府、金融机构、工商企业等社会各类经济主体为筹措资金而向投资者发行的，并且承诺按一定利率、约定期限支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。,安全性好 收益比同期银行定期存款高 流动性较弱 不能抵御通货膨胀,债券的概念,债券按发行主体可分为 政府债券：定量发行购买受限制 金融债券：个人投资者无法购买到 企业债券：存在信用风险，需交纳20的所得税,债券的分类,政府债券,金融债券,公司债券,收益率 风险度 税收高低,高,低,债券按计息方式可分为 附息债券：附有息票的中长期债券，息票上载有应付利息的日期和金额，息票也可转让交易。（多为政府和公司债券） 一
16、次还本付息债券：债物期间内不支付利息，期满一次支付利息并偿还本金。 贴现债券：又称“贴水债券” “折价债券”。按低于面值的价格发行，到期一次性按面值还本。 累进利率债券：随债券期限增加利率累进的债券。,债券的分类,债券的分类,债券按形态可分为 实物债券：有标准格式实物债，不记名、不挂失，可流通转让 记账式债券：没有实物票券，可流通转让 凭证式债券：收款凭证，可记名、可挂失和提前兑付，不能流通转让,理财有道,股 票,股票是股份有限公司公开发行的、用以证明投资者的股东身份和权益、并据此获得股息和红利的有价证券。,股票的定义,收益不确定 流动性高 抵御通货膨胀 风险性高 对投资者的要求高,股息是股东定期按一定的比率从上市公司分取的盈利 红利则是在上市公司分派股息之后按持股比例向股东分配的剩余利润。 获取股息和红利，是股民投资于上市公司的基本目的，也是股民的基本经济权利。,股票的主要类型,普通股与优先股,流通股是指在证券交易所上市流通的股票，按市场属性不同可分为： 股是指已在或获准在上海、深圳
