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1、2019/4/26,1,第7章 风险管理之风险衡量,第一节 风险衡量概述,第二节 风险衡量的数理基础,第三节 损失概率与损失程度估计,2019/4/26,2,思考问题,一天有个年轻人来到王老板的店里买了一件礼物 这件礼物成本是18元，标价是21元。结果是这个年轻人掏出100元要买这件礼物。 王老板当时没有零钱，用那100元向街坊换了100元的零钱，找给年轻人79元。但是街坊後来发现那100元是假钞，王老板无奈还了街坊100元。 现在问题是：王老板在这次交易中到底损失了多少钱 ?,2019/4/26,3,第一节 风险衡量概述,一、风险衡量内容 1收集有助于估计未来损失的资料。 2整理、描述损失资
2、料。 3运用概率统计工具进行分析、预测。 4了解估算方法的缺陷所在，通过减少它们的局限性来避免失误。,2019/4/26,4,二、风险衡量的基础 风险衡量是对某一或某几个特定风险事故发生的概率和风险事故发生后可能造成损失的严重程度做出定量分析。 1、大数法则 只要被观察的风险单位数量足够多，就可以对损失发生的概率、损失的严重程度衡量出一定的数值来。而且，被观察的单位数越多，衡量值就越精确。 2、概率推断的原理 单个风险事故是随机事件，它发生的时间、空间、损失严重程度都是不确定的。但就总体而言，风险事故的发生又呈现出某种统计的规律性。因此，采用概率论和数理统计方法，可以求出风险事故出现状态的各种
3、概率。,2019/4/26,5,3、类推原理 在实务上，进行风险衡量时，往往没有足够的损失统计资料。因此，根据事件的相似关系，从已掌握的实际资料出发，运用科学的衡量方法而得到的数据，可以基本符合实际情况，满足预测的需要。 4、惯性原理 事物发展通常具有惯性的特征。在运用惯性原理时，由于绝对稳定的系统是不存在的，因此只要求系统处于相对稳定的状态。,2019/4/26,6,三、风险衡量的准备工作资料的收集和整理 1完整性 即收集到的数据尽可能充分、完整。 2统一性 (1)所有记录在案的损失数据必须在统一的基础上收集。 (2)价格水平及货币表示应统一。,2019/4/26,7,3相关性 过去损失金额
4、的确定必须以与风险管理相关性最大为基础。 4系统性 收集到的各种数据，按一定的方法进行整理，使之系统化。,2019/4/26,8,四、风险大小及风险衡量的含义,2019/4/26,9,风险衡量的含义,风险衡量也叫风险评估，就是测度企业或组织在一定时期（如一年）风险损失发生的频率以及造成损失的严重性，从而评价这种风险对企业或组织财务负担和经营活动的影响及其重要性。 （从可能性、影响程度和可预测性三个方面）,2019/4/26,10,风险衡量,发生频率,影响程度,结果可预测性,单位时间内风险事件发生的平均次数,单位时间内损失或收益价值的平均值； 或每次事件所导致的意外货币价值大小,实际发生结果之间
5、的差异,风险大小及其构成,2019/4/26,11,哪个公司的风险较大 ？,2019/4/26,12,2019/4/26,13,2019/4/26,14,期间总损失：C=33B=28.5 A=25 波动性：A最大；C最小 风险： A最大；C最小,2019/4/26,15,某公司在2011年火灾导致的损失有如下三种可能分布，试问哪种风险最大、最小？ 分布1 分布2 分布3 损失结果 概率 损失结果 概率 损失结果 概率 5000 0.33 5000 0 0 0.2 10000 0.34 10000 1.0 10000 0.6 15000 0.33 15000 0 20000 0.2,2019/4
6、/26,16,应用：一个粗略的风险管理决策标准,损失频率： 低 高 低 高 损失程度： 小 小 大 大 风 险：很小 小 大 很大 企业决策：自留 自留 投保 回避或转移,2019/4/26,17,自留,2019/4/26,18,风险特性与 管理决策,2019/4/26,19,风险衡量方法和技术,2019/4/26,20,风险衡量方法和技术,可能性,定性,定量,影响 程度,影响 程度,可能性,“几乎是0” “很小” “概率中等” “一定的”,正常期望损失 最大可能损失 最大可信损失 最大预期损失 最大潜在损失,泊松分布； 二项式分布 指数分布； ,正态分布； 对数正态分布； t分布 ,其他,在
7、险值； 情景分析； 压力测试； 仿真技术；敏感性分析 ,2019/4/26,21,风险衡量的定性分析方法,定性衡量凭着对事情的经验性观察获得对风险的感性认识（经常是主观的），通过对各种因素的分析，得出风险大小的粗略估算（经常使用主观概率）： 损失频率的衡量 损失严重性的衡量,2019/4/26,22,损失频率的衡量,主观概率的五种类型 ： “几乎是0” Almost nil “很小” Slight “概率中等” Moderate “很可能” almost “一定的” Definite,2019/4/26,23,更多的描述层次 _下一季度影响计算机运行的可能性排序,2019/4/26,24,损失
8、严重性（损失程度）的一般衡量,损失程度是指一旦发生致损事故，其可能造成的最大损失值。风险管理人员根据经济单位自身特点，可用不同的方法来衡量损失程度，最基本的衡量是最大可能损失和最大预期损失。,2019/4/26,25,更多的：损失严重性的定性衡量,正常期望损失 normal Expected loss 最大可信损失 probable maximum loss （或可能最大损失） 最大可能损失 maximum possible loss 最大潜在损失 maximum potential loss,2019/4/26,26,正常期望损失,正常期望损失用来描述在最佳风险防护系统下，一次风险事故发生所
9、导致的最大损失 。 正常期望损失也可衡量企业在一定时期内遭受单个风险所产生的平均损失,2019/4/26,27,最大可能损失,最大可能损失是指单个风险单位在单一风险事件发生时可能导致的最大损失在最坏的风险防护状态下 最大可能损失在所有保护系统失灵，相关应急处理人员以及公共救灾机构无法提供任何有效救助的情况下，单一设施可能遭受的财产损失以及营业中断损失的合计最大金额。 在这一情景下，只有充分的区隔距离以及完整无隙的防火墙（即防火墙上不能开有通口，即使这些通口有防火门一类设施遮蔽）才能有效阻止火势蔓延。 简单说，最大可能损失是主动保护系统无效情景下的可能最大损失。,2019/4/26,28,最大可
10、信损失-可能最大损失,最大可信损失是指在一定可信度状态下，一次风险事故发生所导致的最大损失。 更可能发生的损失，因为全部损失的可能性比较小。,2019/4/26,29,最大潜在损失,最大潜在损失就是在最坏的风险防护状态下可能导致的，包含了直接和间接损失在内的所有可能的损失。,2019/4/26,30,四种风险衡量术语之比较,2019/4/26,31,衡量方法之比较,损失价值： 正常期望损失 最大可信损失 最大可能损失 最大潜在损失,2019/4/26,32,客观性 ： 最大可能损失是一种客观存在，与人们的主观认识无关 最大可信损失依赖人们的主观认识和心理因素,2019/4/26,33,损失程度
11、的多层次描述,例： 有害物质排放风险的影响程度排序（1年范围内）,2019/4/26,34,2019/4/26,35,风险衡量的定量分析,根据已有的数据，或通过对未来数据的预测，利用数学模型或概率统计的方法，科学地估算损失的频率和损失程度。,2019/4/26,36,a1,a3,an,w2,离散变量频率分布纵条图,离散型分布（一般形式）,2019/4/26,37,基本符号和公式,离散概率分布 损失金额 x1 x2 xN 概 率 p1 p2 pN 损失期望值= p1x1+p2x2 + + pN xN 方 差2= p1(x1-)2+ + pN (xN-)2 标准方差 其中： p1+p2 + + p
12、N=1,2019/4/26,38,连续型损失分布 f(x)分布密度 F(y)分布函数：,2019/4/26,39,连续型分布（一般形式）,直方图、分布折线、累计频率曲线,2019/4/26,40,常见分布及特点,2019/4/26,41,1）二项式分布 P(=k)=Cnk pk (1- p)n-k 其中p是某随机事件发生的概率，k是指这种事件重复发生k次。,1. 衡量损失频率的概率模型,2019/4/26,42,二项式分布的使用条件,每个单位时间内事故只能发生一次 对于风险单位，只有两种结果：事故发生或不发生 不同风险单位发生事故是独立的。,2019/4/26,43,1. 衡量损失频率的概率模
13、型,2）泊松分布： P（=k）=(ke-)/k! (0) 特 点： 期望值E()= 方差Var()= 其中k是某事故发生的次数,2019/4/26,44,泊松分布的使用条件,事故发生相互独立 在特定时间或空间间隔内，事故发生的概率与时间与空间间隔的长度成正比； 在充分小的时间或空间内，最多发生一次事故； 风险单位数N非常大，而损失概率P要比较小，如 N=50, P0.1 N *P=5,2019/4/26,45,运用二项分布进行概率估测,【例】 假设某公司有5个车间，其中任何一个车间一年内发生火灾的概率是0.1，每个车间发生火灾的事故是互不影响、彼此独立的，计算一年内该公司车间发生火灾的次数。,
14、一年内不发生火灾的概率为0.590；两栋以上建筑物发生火灾的概率为0.0814；一年内发生火灾次数的平均值以及标准差分别为0.5和0.67。,2019/4/26,46,运用泊松分布进行概率估测,采用二项分布估测风险事故发生次数的概率时，要求每个风险单位每年仅发生一次事故，而实际上每个风险单位每年却可能发生多次致损事故。而且当发生风险事故的独立单位数n很大时，二项分布的计算会很繁杂。因此，一般当n很大而事故发生的概率值又很小时，采用泊松分布更为适宜。,【例】 某公司有同类型设备300台，各台工作是独立的，每台发生故障的概率均为0.01。为了保持设备发生故障又不能及时维修的概率小于0.01，问需要
15、配备多少维修工人(假设一台设备的故障可由一人处理)?,2019/4/26,47,如何选择模型？,历史数据的拟合程度 模型应用的前提条件 经验和先例,2019/4/26,48,2衡量损失程度的概率模型,1）正态分布 密度函数： 其中是期望值，是标准差,2是方差。,2019/4/26,49,正态分布的特点,损失落在（E()- ，E()+）之间的概率为68%； 损失落在（E()- 2，E()+2）之间的概率为95%； 损失落在（E()-3，E()+3）之间的概率为99.7%,2019/4/26,50,正态分布的特点,分布密度,损失价值, + ,- ,- 2,+ 2,+ 3,- 3,68%,95%,99.7%,2019/4/26,51,损失幅度或损失程度的衡量,1.一般方法 2.在险值 3.最大可信损失,2019/4/26,52,1.一般方法,例：某地因为自然灾害，每次所遭受损失的金额如表所示。,2019/4/26,53,第一，根据上面的数据，进行整理 第二，计算期望值和标准差,2019/4/26,54,2019/4/26,55,第三，将随机变量X转变为标准正态分布随机变量Z，用标准正态分布进行计算。,2019/4/26,56,2019/4/26,57
