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1、个人理财规划实务,理财是个人生活的一部分,个人理财必须兼顾短期预算与长期规划,同时个人理财与个人的生活方式、个人偏好等密切相关 个人理财规划就是个人根据个人的性格特征编制个人生活预算,有效控制用度;根据莫迪利安尼的生命周期假说,对人生不同 阶段上的理财需求以及侧重点予以规划. 对于学生来说,主要是储蓄与投资规划,个人理财实务,一、理财观念的发展 在一定 时期内，个人和家庭所拥有或支配的资源是有限的，而个人的欲望是无限的 个人理财 理财的目的：效用最大化 福利最大化,个人理财实务,？ 学生是否需要理财,个人理财实务,二、家庭理财的形式 1、自由式-分散性理财 缺点：难以使有限的家庭资财用在“刀刃
2、”上，难以实现效用和福利的最大化 2、协商式：家庭资财由家庭主要成员共同协商管理 可以总体反映家庭成员整体的满足程度最大化 3、独断式：由当家者单独来完成,个人理财实务,三、个人财务收支预算 1、预算：经济主体对未来一定时期内的收入和支出所作出的计划 它是由多个部分所组成的财务管理活动 2、作用 （1）解决有限和无限矛盾的途径 （2）处理好各种关系的手段 （3）进行风险控制、合理投资的关键 （4）抵御风险的有力武器财务安排 风险基金-安排日常支出-合理投资-增加收入,个人理财实务,3、流程 （1）编制个人财务收支计划 收入来源分析： 内容：收入来源分类、来源分析（构成分析、结构分析） 具体内容
3、： 分析个人收入绝对额：进行动态分析，总体上把握收入情况 分析收入结构：从哪里来，采用比例分析和动态分析相结合的原则进行,个人理财实务,支出去向分析 支出分类 支出去向分析： 支出规模分析：从总体上把握支出规模 支出结构分析：把握支出构成，分析是否合理 不同时期支出对比：用图表表示，看出差异，分析产生差异的原因，预期未来出现差异的可能，对未来作出安排,个人理财实务,编制个人财务预算计划 编制原则： 收支平衡的原则 合理消费投资比例原则 重要性原则 财务收支预算表的格式：报告式、帐户式,个人理财实务,四、个人周期理财规划 （一）个人生命周期理论 根据莫迪利安尼的生命周期假说，人的一生由以下几个阶
4、段组成： 1、独身期：特点：年轻、收入少、支出大，金融资产持有量少 2、家庭形成期：特点：年轻，支出大，积累少 3、家庭成长期：特点：收入稳步增加，家庭投资黄金期,个人理财实务,4、家庭成熟期：收入高，支出少，为退休准备（孩子婚嫁问题） 5、退休期：特点：收入有所减少，医疗开支有所增加 （二）生命周期理财目标的抉择 独身期：寻找高薪机会，克制节流，注重积累 -投资工具选择：风险小，变现性强的金融工具 家庭形成期：侧重资金积累，选择规避风险的金融工具 家庭成长期：一方面设立教育基金，另一方面根据家庭偏好选择不同的投资工具（风险性家庭，非风险性家庭）,个人理财实务,家庭成熟期：退休计划，保险计划
5、退休期：避免高风险、时期长的投资,个人理财实务,五、家庭财务管理 （一）财产类型 1、虚拟性（金融性）资产 2、实物性（消费性）资产 （二）个人财产评估 1、评估技术：按原始成本评估，按重置成本评估，按收益现值评估，按现行市价评估。 2、评估程序： （1）流动性个人财产评估：计算单项价值并汇总 （2）投资性个人财产评估 （3）消费性财产评估：按重置成本计算汇总,个人理财实务,（三）个人现金流量分析 1、现金的范围：库存现金，银行存款（活期），其他货币，现金等价物 2、现金流量：一段时期现金流入和流出的数量 3、家庭现金流动档案：现金日记帐 4、个人现金流量表的编制：根据现金日记帐编制，分析原因
6、，对帐，附注。 （四）个人资产负债表 资产负债表的分析：变现能力分析，偿债能力分析，金融资产结构安排,个人理财规划实务,作业：通过自己个人性格特征的分析，设计一份独身期的理财规划书,技术分析,技术分析-透过图表或技术指标的记录，研究市场过去及现在的行为反应，以推测未来价格的变动趋势。 其依据的技术指标的主要内容是由股价、成交量或涨跌指数等数据计算而得的技术分析只关心证券市场本身的变化，而不考虑会对其产生某种影响的经济方面、政治方面的等各种外部的因素。,技术分析-形态分析,一. K线整理形态 三角形整理、矩形整理及期型整理的形态特点，支撑线和压力线的确定；通过屏幕画制整理形态及形态高度并对后势作
7、出分析。 上升三角形和下降三角,技术分析,判断要点: （）上升三角形和下降三角形都属于整理形态。上升三角形在上升过程中出现，暗示有突破的可能，下降三角形正相反。 （）上升三角形在突破顶部水平的阻力线时，有一个短期买入讯号，下降三角形在突破下部水平阻力线时有一个短期沽出讯号。但上升三角形在突破时须伴有大成交量，而下降三角表突破时不必有大成交量来证实。,技术分析- -M顶 -,一只股票上升到某一价格水平时，出现大成交量，股价随之下跌，成交量减少。接着股价又升至与前一个价格几乎相等之顶点，成交量再随之增加却不能达到上一个高峰的成交量，再第二次下跌，股价的移动轨迹就象字。这就是双重顶，又称头走势。,技
8、术分析- W底,一只股票持续下跌到某一平台后出现技术性反弹，但回升幅度不大，时间亦不长，股价又再下跌，当跌至上次低点时却获得支持，再一次回升，这次回升时成交量要大于前次反弹时成交量。股价在这段时间的移动轨迹就象字，这就双重底，又称走势。,技术分析-均线分析,一.均线-揭示股价波动方向 -揭示当前市场的平均成本 -助涨助跌作用,方向的改变需要时间 二.多头排列:短期均线在上-看涨 三.空头排列:短期均线在下-看跌 四.金叉和死叉,技术分析-指标分析,一.成交量分析-反映股市供求关系的变化,帮助投资者制定买卖策略 -观察多空换手是否积极,揭示行情演变的方向 底部放量-引起股价上涨 高位放量-引起股
9、价上涨,技术分析-指标分析,二.MACD指标 MACD的应用 1、0轴以下：DIF若上穿 DEA为买入信号；DIF若下穿 DEA为反弹结束信号, 也为卖出信号，但适于多方平仓，空方新卖单不适于入场。 2、0轴以上：DIF若下穿 DEA为卖出信号；DIF若上穿 DEA为回档结束信号，也为买入信号，但适于空方平仓，多方新买单不适于入场。,技术分析-指标分析,二.MACD指标 3、与市势的 M头(或三头)以及 W底(或三底)形态相仿， 高档区DIF二次以上下穿 DEA可能大跌；低档区DIF二次以上上穿 DEA可能大涨。这两处交叉若与价格走向相背离，则可信度极高。,技术分析-指标分析,三.KDJ 买卖
10、原则： 1. K值由右边向下交叉D值作卖，K值由右边向上交叉D值作买。 2. 高档连续两次向下交叉确认跌势.低档两次向上交叉确认涨势。 3. D值80%超买；J100%超买，J10%超卖。 4. KD值于50%左右徘徊或交叉时，无意义。 5. 投机性太强的个股不适用。 6. 可观察KD值与股价之背离，以确认高低点。,技术分析-指标分析,四.BOLL线 买卖原则： 1. 布林线利用波带可以显示其安全的高低价位。 2. 当变易性变小，而波带变窄时，激烈的价格波动有可能随时产生。 3. 高低点穿越波带边线时，立刻又回到波带内，会有回档产生。 4. 波带开始移动后，以此方式进入另一波带，这对于找出目标
11、值有相当帮助。,技术分析-指标分析,五.OBV-OBV指标又称为能量潮,也叫成交量净额指标 OBV指标方向的选择反映了市场主流资金对持仓兴趣增减的变化。OBV指标的曲线方向通常有三个:向上、向下、水平。 当股价上涨,OBV指标同步向上,反映在大盘或个股的信号就是一个价涨量增的看涨信号,表明市场的持仓兴趣在增加。,技术分析-指标分析,反之,股价上涨,OBV指标同步呈向下或水平状态,实际上就是一个上涨动能不足的表象,表明市场的持仓兴趣没有多大变化,这样,大盘或个股的向上趋势都将难以维持。 当股价下跌,OBV指标同步向下,反映在大盘或个股的信号就是一个下跌动能增加的信号。市场做空动能的释放必然会带来
12、股票价格大幅下行,这种情况发生时,投资者应该首先想到的是设立好止损位和离场观望。在这种情况下,回避风险成为第一要点。,技术分析-指标分析,反之,股价上涨,OBV指标同步呈向下或水平状态,实际上就是一个上涨动能不足的表象,表明市场的持仓兴趣没有多大变化,这样,大盘或个股的向上趋势都将难以维持。 当股价下跌,OBV指标同步向下,反映在大盘或个股的信号就是一个下跌动能增加的信号。市场做空动能的释放必然会带来股票价格大幅下行,这种情况发生时,投资者应该首先想到的是设立好止损位和离场观望。在这种情况下,回避风险成为第一要点。,反之,股价上涨,OBV指标同步呈向下或水平状态,实际上就是一个上涨动能不足的表象,表明市场的持仓兴趣没有多大变化,这样,大盘或个股的向上趋势都将难以维持。 当股价下跌,OBV指标同步向下,反映在大盘或个股的信号就是一个下跌动能增加的信号。市场做空动能的释放必然会带来股票价格大幅下行,这种情况发生时,投资者应该首先想到的是设立好止损位和离场观望。在这种情况下,回避风险成为第一,
