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1、货币银行学,中央财经大学 李健教授,第二十二章 金融与经济发展,一、本章主要内容与结构安排,金融与经济发展,金融与经济发展的关系,经济货币化与金融化,金融压制论与金融深化论,金融创新与发展,金融结构与发展,二、若干重要概念的识记,经济货币化: 指一国国民经济中用货币购买的商品和劳务占其全部产出的比重及其变化过程。 货币化程度一般用一定时期的货币存量与名义收入之比来代表.,二、若干重要概念的识记,商品化: 一国全部经济产出品中可供交易的商品所占的比重. 商品化是衡量商品经济发展的指标. 经济发展的商品化是货币化的前提和基础,但商品化不一定等于货币化.,二、若干重要概念的识记,经济金融化: 指全部
2、经济活动总量中使用金融工具的比重。 金融化程度可以用金融资产总值占国民生产总值的比率来衡量，该比率与金融化程度呈正比。,二、若干重要概念的识记,金融压制(financial repression): 由于政府对金融业实行过分干预和管制政策，人为压低利率和汇率并强行配给信贷，造成金融业的落后和缺乏效率从而制约经济的发展，而经济的呆滞反过来又制约了金融业的发展时，金融和经济发展之间就会陷入一种相互挚肘和双双落后的恶性循环状态，这种状态就称作金融压制。,二、若干重要概念的识记,金融深化(financial deepening): 当金融业能够有效地动员和配置社会资金促进经济发展，而经济的蓬勃发展加大
3、了金融需求并刺激金融业发展时，金融和经济发展就可以形成一种互相促进和互相推动的良性循环状态，这种状态可称作金融深化。,二、若干重要概念的识记,金融创新(financial innovation): 金融领域内部通过各种要素的重新组合和创造性变革所创造或引进的新事物。 金融创新大致可分为以下三类：金融制度创新；金融业务创新；金融组织结构创新.,二、若干重要概念的识记,金融结构 (financial structure ): 是指构成金融总体的各个组成部分的分布、存在、相对规模、相互关系与配合的状态。 金融结构对经济发展的影响主要表现在两个方面：一是有利于提高储蓄、投资水平并通过有效配置资金来促进
4、经济增长；通过金融结构的优化，完善服务功能和风险管理功能以提高经济发展水平。,三、需要重点把握和理解的几个问题,(一) 如何理解金融在现代经济经济发展中的作用与影响? 金融业通过提供货币促进商品生产和流通、提供信用促进资金融通和利用、提供各种金融服务便利经济运作等，为现代经济发展提供必要的条件 。,(一) 如何理解金融在现代经济经济发展中的作用与影响?,通过金融的基本功能促进储蓄并将其顺利转化为投资，为经济发展提供资金支持。 金融对经济发展的推动作用与其筹集资金和运用资金的能力正相关。,(一) 如何理解金融在现代经济经济发展中的作用与影响?,通过金融机构的经营运作节约交易成本，促进资金融通，便
5、利经济活动，合理配置资源，提高经济发展的效率。,(一) 如何理解金融在现代经济经济发展中的作用与影响?,通过金融业自身的产值增长,直接增加了国民生产总值，提高了经济发展的水平。,(二)如何理解经济货币化的影响因素与趋势?,影响经济货币化的主要因素: 用商品化衡量的商品经济发展程度是货币化的基础,商品经济的发展程度决定了货币化程度. 金融的作用程度:（1）货币信用关系的覆盖面与影响力; （2）金融业的发展程度。,(二)如何理解经济货币化的影响因素与趋势?,经济货币化的发展与趋势: 货币化程度的提高不是无限度的; 经济货币化进程不是匀速的,在不同的经济发展阶段存在差异; 经济货币化向纵深推进到经济
6、金融化的高级阶段。,(三)如何理解金融压制的对经济发展的阻滞?,金融压制加剧了金融体系发展的不平衡，极大地限制了金融机构的业务活动，束缚了金融市场的形成和发展，降低了社会储蓄并阻滞其向社会投资的顺利转化，资金利用效率和投资效益低下，最终制约了国民经济的发展，并通过消极的反馈作用加剧了金融业的落后状态，因此，解除金融压制是发展中国家繁荣金融、发展经济的必要条件。,(四)如何衡量金融深化的程度?,衡量一个国家金融深化程度的指标主要有四个： 利率、汇率的弹性与水平。 金融资产的存量和流量。 金融体系的规模和结构。 金融市场的运行和功能。,(五)如何看待金融创新的利弊?,当代金融创新的有利之处 : 提
7、高了金融机构的运作效率; 提高了金融市场的运作效率; 增强了金融产业发展能力; 增强了对整体经济运作和经济发展的作用能力 .,(五)如何看待金融创新的利弊?,当代金融创新的不利之处 : 金融创新使货币供求机制、总量和结构乃至特征都发生了深刻变化,容易导致货币政策失效和金融监管困难; 对货币政策的实施产生了一定的不利影响 ;,(五)如何看待金融创新的利弊?,当代金融创新的不利之处 : 金融风险有增无减，金融业的稳定性下降; 金融市场出现过度投机和泡沫膨胀的不良倾向。,(五)如何看待金融创新的利弊?,正确认识和对待当代金融创新: 从总体上看金融创新利大于弊，其利始终是主要和主流性的; 在鼓励创新的
8、同时加以有效的引导和监管,防范和控制其弊病。,(六)如何认识金融结构的作用与影响?,金融结构的作用与影响主要表现在两个方面： 对金融发展的决定与影响力： 一般地，金融结构越复杂，即金融机构、金融工具、金融市场及其组合的种类越多、分布越广、规模越大，金融功能就越强，金融发展的水平和层次就越高。从历史的线索看，如果只有金融总量的增长，没有金融结构的演进，金融发展只能是同一水平或层次上的数量扩张；只有通过结构的变化，才能增加或提升金融功能，出现升级性的金融发展。,(六)如何认识金融结构的作用与影响?,对经济发展的影响： 金融结构对经济发展的影响主要表现在两个方面：第一，有利于提高储蓄、投资水平并通过有效配置资金来促进经济增长；第二，通过金融结构的优化，完善服务功能和风险管理功能以提高经济发展的水平。,
