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1、地方政府融资平台项目审查要点 2010年11月,主 要 内 容,政府融资平台项目贷款模式和特点 规范政府平台项目的要求和做法 政府平台项目的审查决策与管理 对政府平台项目的总体授信态度 具体项目的行业政策和审查要点,政府投融资平台项目贷款模式和特点,平台的概念 政府融资平台是由各级地方政府提出，以政府信用为基础，具有独立法人资格的企事业法人，包括省级政府融资平台和地市级及以下政府融资平台。 银行与地方政府共同探索通过债务融资支持地方经济和社会发展的方法，产生了政府融资平台（实际上是政府指定借款人）。目前大部分的地方政府，至少成立了一家公司作为投融资平台。 平台的作用 有利于促进政府投资体制的改
2、革，提高政府投资效益。根据国务院关于投资体制改革的决定（国发200420号），采取规范的借款人机制，推动将市场经济有偿交易行为机制引入政府行政性无偿直接投资领域，可提高政府投资效率。 通过银行融资推动棚户区改造、节能减排、城市基础设施（供水、供电、供气、城市道路）等项目建设，建立政府指定借款人机制，帮助政府实现了“社会责任”目标，促进经济社会发展。,政府投融资平台项目贷款模式和特点,银行与地方政府合作开展城市基础设施贷款以来，根据不同政策环境和监管环境，融资平台操作模式的发展经历了不同阶段： 第一阶段：参照世行模式直接由地方财政提供担保或兜底承诺 第二阶段：地方政府出文承诺财政补贴用于偿还贷款
3、 第三阶段：借款人以其政府补贴受益权、各种收费权提供质押担保 第四阶段：借款人以回购协议项下权益、各种收费权等提供质押担保 第五阶段：借款人以合同项下的应收账款提供质押担保。,政府投融资平台项目贷款模式和特点,平台模式的政策依据 国务院关于投资体制改革的决定（国发200420号）中规定：政府投资资金包括预算内投资、各类专项建设基金、统借国外贷款等。政府投资资金可分别采取直接投资、资本金注入、投资补助、转贷和贷款贴息等方式。 由政府主导组建的借款人，是依据公司法成立的符合市场经济的企业法人主体，一般都具有完善的治理结构、充足的资本金和资产、合法的资质、规范的项目管理方式。同时，具有借款人资格（人
4、行颁发的贷款卡证），还贷责任清晰。 根据物权法、中国人民银行应收账款质押登记办法（中国人民银行令2007第号）、中国人民银行征信中心应收账款质押登记操作规则等规范性法律文件，将政府投资项目按应收账款质押的担保方式，通过账户监管等信用风险控制技术，具有可操作性。,政府投融资平台项目贷款模式和特点,政府融资平台特征 政府主导或绝对控制 主要业务是融入资金 融资行为全部或部分由地方财政直接或间接承担偿债责任或提供担保 所筹资金主要用于基础设施建设或准公益性政府投资项目 政府部门直接作为借款单位的也作为政府融资平台范围 政府融资平台类型 各类开发区、园区投融资平台 国有资产管理公司 土地储备中心类公司
5、 城市投资建设公司 财政部门设立的税费中心 交通厅、铁道部、铁路局 其它交通运输类政府投融资平台,政府投融资平台项目贷款模式和特点,平台性质分析 只承担公益性项目融资、不承担建设运营，主要靠财政资金偿还债务的平台 承担公益性项目建设和融资、主要靠财政性资金偿还债务的平台 承担有稳定经营性收入的公益性项目融资和建设任务并主要依靠自身收益偿还债务的平台 承担竞争性项目融资任务的平台,政府投融资平台项目贷款模式和特点,银行提供的金融工具： 以综合授信额度为主（包括贷款、银票、贸易融资、工程保函等），协助发行公司债、企业债，中票、短券等。 模糊地带多来源于政策界定不清（国家政策和地方政策），以及就项目
6、类型、借款人主体（项目施工方）、贷款种类选择的不同而最终形成的。如土地一级开发项目，一年期项目贷款。 搭桥贷款，已基本叫停。中国银监会关于规范银行业金融机构搭桥贷款业务的通知银监发201035号。禁止以下性质或用途的搭桥贷款： 向项目发起人或股东发放的项目资本金搭桥贷款。 以企业应收财政资金或补助为由，向借款人发放财政性质资金（安排的中央预算内投资资金）的搭桥贷款。 为企业发行债券、短期融资券、中期票据、发行股票（含定向增发和私募）以及股权转让等提供搭桥贷款。,政府投融资平台项目贷款模式和特点,银行贷款与其他金融机构、外国政府贷款、各种基金等融资渠道的差别 外国政府贷款：政府有关部门出面洽谈。
7、属主权外债外；贷款条件优惠（赠与成分）期限长（10-40年）; 限制性采购（50%-85%）；投向限制（政府主导基础设施）；受外交、财政政策的影响。 信托公司贷款：期限短，资金量小。监管相对较松。 基金：除政府设立的偿债基金外，其余创投性基金均追求高收益高回报的产业 债务融资工具：期限、品种较为灵活，但对发行主体要求较高，并受市场行情影响较大。10月份地方城投债共发行了13只，已经超过9月10只的发行水平 .,政府投融资平台项目贷款模式和特点,项目融资或新城开发项目的贷款流程： 业务部门（经营机构）发起组成材料上报有权机构进行项目评估和审批获批后组织落实放款条件后发放贷款按相关规定实施贷后管理
8、收回全部贷款本息不能按期收回的，对贷款进行重组（转贷）或进行资产保全。 商业银行平台项目的审批权限： 总行、分行、支行的职责和权限。比照一般中长期项目贷款管理模式 管理模式：统一评审、分项审批、单独签约、控制风险。,政府投融资平台项目贷款模式和特点,商业银行委托贷款的操作流程： 委托贷款是指由政府部门、企事业单位及个人等委托人提供资金，由银行作为受托人（贷款人）根据委托人确定的境内、外企（事）业法人单位或其他经济组织作为借款人，按照委托人确定的用途、币别、金额、期限、利率以及还款方式等代为发放、监督使用、协助收回本息并收取手续费的贷款。 借款人、借款项目以及担保方式均由委托人指定，商业银行“代
9、为发放”和“协助收回”，只收取手续费，不得承担任何形式的贷款风险。以资金来源和用途的合规性审查为主，除个别贷款和个别时期，此类业务多属低风险业务，审批权限一般在分行。具体流程： 提出申请，提交委托人、借款人的相关资料银行按程序进行报批批准后签订委托合同和委托借款合同委托人在指定账户内存在贷款资金用于发放借款人回收本息划转到委托人账户 贷款到期后，委托人不同意展期，借款人又无力偿还贷款本息的，为减少账面逾期，银行可注销委托贷款。,规范政府平台项目的要求和做法,2006年五部委下发的关于加强宏观调控、整顿和规范各类打捆贷款的通知 2009年央行和银监会联合发布的关于进一步加强信贷结构调整促进国民经
10、济平稳较快发展的指导意见各家银行纷纷进入地方融资平台领域，以应对金融危机 2010年加强地方政府融资授信风险处置工作监管意见，要求规范平台运作 2010年，国家研究进一步规范平台运作的制度办法 ，规范地方政府及其融资平台公司的举债和担保承诺行为,规范政府平台项目的要求和做法,国务院正式文件-国务院关于加强地方政府融资平台公司管理有关问题的通知国发201019号 四部委文件-财政部 发展改革委 人民银行 银监会关于加强地方政府融资平台公司管理有关问题的通知相关事项的通知（财预2010412号文 ） 银监会-1：关于地方政府融资平台贷款清查工作的通知（银监办发2010244号， 银监会-2： 中国
11、银监会办公厅关于做好下一阶段地方政府融资平台贷款清查工作的通知（银监办发2010309号）,国务院关于加强平台管理的文件精神,国发号 平台债务的分类 1.用于公益性项目建设并主要依靠财政性资金偿还、 2.用于公益性项目建设并主要依靠自身收益偿还的、 3.用于非公益性项目建设的 政府平台的分类（三类） 1.只承担公益性项目融资任务且主要依靠财政性资金偿还债务的融资平台公司不得再承担融资任务 2.承担上述公益性项目融资任务，同时还承担公益性项目建设、运营任务的融资平台公司剥离融资业务 3.承担有稳定经营性收入的公益性项目融资任务并主要依靠自身收益偿还债务的融资平台公司商业运作,重要文件解读-关于平
12、台定义,19号文政府及部门通过财政拨款或注入土地或股权；政府投资项目；拥有独立法人资格的实体 412号文-政府及部门通过财政拨款或注入土地或股权；政府公益性项目；拥有独立企业法人资格 银监会文件交通厅、土地储备机构、电网、铁道不纳入平台统计。,重要文件解读-关于平台分类,19号文分为四类：公益+财政资金；公益+项目建设运营+财政还款；公益+自身收益；非公益性平台 412号文关于财政性资金的定义：70%+偿债来源财政，财政资金不包括注入平台的土地收入及返还、车辆通行费用等，上述资金纳入自身收益。 模糊地带公益+自身收益中的30-70%来源自身收益如何界定。 银监244号文公益性平台；准公益性平台
13、；非公益性平台,重要文件解读-关于新设平台,19号文及412号文明确新平台要求 注资要求：公益性资产不得作为资本注入平台 公益性资产，是指为社会公共利益服务，且依据有关法律法规规定不能或不宜变现的资产，如学校、医院、公园、广场、党政机关及经费补助事业单位办公楼等，以及市政道路、水利设施、非收费管网设施等不能带来经营性收入的基础设施等 。,重要文件解读-关于项目分类,19号文及412号文明确平台项目为 第一类：公益项目财政还款 第二类：公益项目自身收益 第三类：非公益项目 号文对存量项目的分类 全覆盖：自身现金流应还本息及以上 基本覆盖：- 半覆盖：- 无覆盖：以下 自身收益的范围：经营现金流车
14、辆通行费土地处置收入股权及收益,重要文件解读-关于平台整改,号文明确平台整改分类 第一类：整改为公司类贷款监测 第二类：保全分离为公司类贷款 第三类：清理回收 二三类做好监督 第四类：仍按平台贷款处理监控,规范政府平台项目的要求和做法,国务院19号文对银行审贷、批贷产生的影响文件出台后，融资平台贷款提供担保方面的影响，如担保人，担保物，担保方式等？ 影响：从银行信贷政策是否支持的角度，可做的贷款项目，可选取的借款人 担保：当前融资平台贷款可选用的担保方式,规范政府平台项目的要求和做法,影响分析 规范操作、控制规模、防范存量风险 从长期影响与积极促进作用 短期内管理缺位与防范道德风险 融资平台差
15、别化与细分 关注重点领域、重点平台 注重防范资金链断裂风险，关注市县政府负债 关注财政、土地等与平台贷款密切相关的宏观政策及市场变化。 贷后管理精细化与深度,规范政府平台项目的要求和做法,规范平台的思路 地方政府举债与融资平台举债分类管理 存量债务与新增债务分类管理 融资平台主要承担有稳定经营性收入的公益性项目融资任务并主要依靠自身收益偿还债务，或承担竞争性业务的融资任务 建立地方政府债务率、新增债务率等指标体系，进行债务规模限额管理和风险预警。 解包还原、逐笔核对、重新评估、整改保全,政府平台项目的审查决策与管理,19号文412号文明确平台项目可贷款的情况 严格控制新项目 在建项目：公益性项
16、目一般不提供支持 “公益性项目”是指为社会公共利益服务、不以盈利为目的，且不能或不宜通过市场化方式运作的政府投资项目，如市政道路、公共交通等基础设施项目，以及公共卫生、基础科研、义务教育、保障性安居工程等基本建设项目。 可做领域：公路项目城市轨道交通土地储备棚户区改造自身收益的非项目中小企业藏区新疆,政府平台项目的审查决策与管理,对平台借款人的要求 优先选择信用等级高，资金实力、偿债能力及运作管理能力强的企业法人。 尽可能利用现有企（事）业法人作为借款人，如各地城投公司、水务公司、燃气公司等。通过对其进行充实、完善、增资扩股或改制、重组进行必要的整合，使其能满足建设项目融资能力的需要。 对于新组建的借款人，应按照现代企业制度要求，完善内部治理结构。同时，要求政府在资金、资源等方面给予必要的组织增信支持，使其具备一定的资金实力和融资能力，以及行
