金融体系概述课件

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1、金 融 学,FINANCE,主讲人： 张纯威 37216189,广东金融学院,广东金融学院多媒体课件 2019/4/20,1,前言,Preface,广东金融学院多媒体课件 2019/4/20,2,一、金融的定义,待续,（一）“金融”一词的产生与演变,广东金融学院多媒体课件 2019/4/20,3,一、金融的定义,(Websters) 货币循环、信贷授予 投资活动、金融机构 服务活动,(Oxford) 所有与货币资金 运动有关的事务 Public finance Company finance Personal Financial planning,finance,宽口径,中口径,窄口径,（Pa

2、lgrave） 资本市场运行 资本资产供给 及定价,（二）国外学者的定义,广东金融学院多媒体课件 2019/4/20,4,一、金融的定义,中口径,窄口径,finance,广义（黄达）：与物价有紧密联系的货币供给，银行与非银行金融机构体系，短期资金拆借市场，证券市场，保险系统，以及通常以国际金融概括的这诸多方面在国际之间的存在。,宽口径,金融,狭义：有价证券及其衍生物的市场、交易及定价。,（三）国内学者的定义及其与国外定义的比较,广东金融学院多媒体课件 2019/4/20,5,一、金融的定义,（四）影响较大的三种定义 1. 描述性的定义 2.动态定义 资金的跨时配置 3.基于系统论角度的静态定义

3、 进行资金融通的一个系统。是在各微观金融主体投融资行为的基础上，金融资产、金融机构、金融市场、金融制度等构成要素相互作用，并与其他经济系统相互作用的一个有机系统。,广东金融学院多媒体课件 2019/4/20,6,经济学的一个分支。研究宏微观金融运行及其规律的科学。其研究对象是经济系统中的价值系统（影系统）：金融工具、金融机构、金融市场、金融制度 应用性。属于部门经济类学科。 综合性。其研究对象与整个经济系统交叉存在，而不是独立的一块。,二、金融学及其学科体系,（一）金融学的学科地位及特点,广东金融学院多媒体课件 2019/4/20,7,在整个经济学课程体系中的地位：经济类学科基础课和核心课。

4、在整个金融学科课程体系中的地位：金融专业基础课，统辖各类专业课。,二、金融学及其学科体系,（三）在课程体系中的地位,待续,广东金融学院多媒体课件 2019/4/20,8,金融学学科体系图,广东金融学院多媒体课件 2019/4/20,9,三、教材的体系结构与课程安排,金融体系框架 金融体系概述 货币与货币制度,微观金融运行 货币时间价值 资金的跨时配置 金融资产、金融机构、金融市场 金融资产价值评估与价格决定 金融风险管理 融资方式与策略 利率与汇率的决定,宏观金融运行 货币供求及其均衡 货币政策 通货膨胀与紧缩 金融危机的防范与治理 金融监管,本教材的体系结构,广东金融学院多媒体课件 2019

5、/4/20,10,第一章 金融体系概述 第二章 货币与制度 第三章 金融资产 第四章 金融机构 第五章 金融市场 第六章 利率的决定,本学期讲授内容,第七章 外汇汇率与制度 第八章 货币需求 第九章 货币供给 第十章 货币均衡 第十一章 货币政策 第十二章通货膨胀与紧缩,广东金融学院多媒体课件 2019/4/20,11,金融体系概述,Chapter One,广东金融学院多媒体课件 2019/4/20,12,第一章 金融体系概述,金融体系及功能,定义,金融工具体系,功能,融资方式,地位,构成要素,演变：金融创新,背景,金融机构体系,金融市场体系,金融制度体系,理论,作用,种类,趋势,区别,广东金

6、融学院多媒体课件 2019/4/20,13,第一节,金融体系 及其功能,广东金融学院多媒体课件 2019/4/20,14,一、金融体系的定义,金融体系也称金融系统(financial system)，是 由金融资产、金融机构、金融市场和金融制度等一系列要素为实现资金融通而组成的有机系统，通过该系统的运行，完成价值表现、配置和运动。,广东金融学院多媒体课件 2019/4/20,15,金融主体,金融机构,金融资产,金融制度,金 融 市 场,金融体系图示,广东金融学院多媒体课件 2019/4/20,16,二、金融体系在国民经济中的地位,金融体系地位的概括性描述：价值系统。通过货币和资金的融通，为实体

7、经济运行提供便利、配套和支撑，从而使国民经济协调运行，不断发展。 经济运行的简化描述： 经济运行的核心就是实现稀缺资源的优化配置，微观上实现效用或利润最大化，宏观上实现帕累托最优。实现方式就是通过市场交换，从而形成相互对应、密切联系、循环不断的两大流动：商品服务流（实物流）、货币资金流（价值流）。,广东金融学院多媒体课件 2019/4/20,17,生产单位,消费单位,货币资金流,商品服务流,经济运行简图,金融体系,广东金融学院多媒体课件 2019/4/20,18,金融体系运行（货币资金融通）的概括性描述：两大分循环系统,伴随实物运行的货币支付系统。 资金融通系统：资金富裕者（资金供给者，即最终

8、贷款人）与资金短缺者（资金需求者，即最终借款人）直接或通过金融机构完成借贷，以达到资金的优化配置，提高资金运用效率。 资金融通已经成为现代金融体系最基本的功能。 现代资金融通系统分为直接融资和间接融资两大机制和渠道。,广东金融学院多媒体课件 2019/4/20,19,资金融通流程图,广东金融学院多媒体课件 2019/4/20,20,三、直接融资与间接融资,直接融资 概念：最终贷款人与最终借款人之间借助于初级证券直接完成的资金融通。资金流动不通过金融机构转手，但一般都要借助于金融机构（代理人）的服务才能完成融资 优点：1）交易成本低；2）产权明晰 缺点：1）要求融资双方具有一定的投融资专业知识和

9、技能 2）投资者要承担较大的投资风险。 3）信息成本高。 4）规模、期限难以匹配。 5）对融入资金者而言，进入门槛高。,广东金融学院多媒体课件 2019/4/20,21,三、直接融资与间接融资,间接融资 概念：最终资金供求者通过金融机构中介完成的资金融通。金融机构以独立交易主体身份、通过与最终资金供求双方分别进行两种相互联系的资金交易来完成：发行次级证券（存单、存折、支票、保险单等）从资金盈余者那里获得资金；购买资金短缺者的初级证券（贷款、债券、股票等）向其提供资金。 优点：1)容易实现资金供求期限和数量的匹配。 2) 有利于降低信息成本和合约成本。 3) 有利于通过分散化投资来降低微观金融风

10、险。 缺点：1）交易成本高。2）风险集中到金融机构 3）信息不对称问题的存在使其有发生系统性危机的可能,广东金融学院多媒体课件 2019/4/20,22,三、直接融资与间接融资,两种融资方式的组合模式 两种融资方式各有利弊，互为补充，构成一个完整的融资体系。 不同国家社会、经济、政治结构不同，两种融资方式的地位和所占比重不同，从而形成了欧美国家的直接融资主导模式和东亚国家的间接融资主导模式。,广东金融学院多媒体课件 2019/4/20,23,四、金融体系的功能,融资功能： 为资金盈余者提供储蓄、投资渠道和机会，为资金短缺者提供筹资机制和便利。 资源优化配置功能：利用利益机制、竞争机制、价格机制

11、等市场机制，实现资金（从而引导物质资源）优化配置。 提供流动性功能：提供资产交易和转换便利 风险分配和管理功能：为各金融主体提供风险转移机制和控制手段，使整个社会的金融风险不断进行动态组合。 信息反映功能：将分散的私人信息转化为公共的价格信息，引导金融经济运行。 支付清算功能：为各种经济交易提供结清便利。 金融政策传递功能：通过变量传导和预期的作用使金融政策作用于整个经济。,广东金融学院多媒体课件 2019/4/20,24,第二节,金融体系的构成,广东金融学院多媒体课件 2019/4/20,25,金融体系的总体框架,金融体系,金融工具体系,金融机构体系,金融市场体系,金融制度体系,广东金融学院

12、多媒体课件 2019/4/20,26,金融资产(financial assets)或金融工具(financial instrument) 是金融交易的对象。金融体系的基本功能是由金融资产或金融工具的基本功能派生出来的。 金融资产与金融工具的区别：金融资产是金融工具及其所代表的财富（资金）的复合体，金融工具是金融资产的外在表现形式，是资金的载体。 金融工具多种多样，从而构成了一个复杂的体系。,一、金融工具体系,广东金融学院多媒体课件 2019/4/20,27,二、金融机构体系,金融机构（financial institution）是金融交易活动的中介和金融体系的核心，是金融体系运行的组织者、推动

13、者和管理者。 金融机构多种多样，可以分为四大类：管理性金融机构、政策性金融机构、商业性金融机构和国际金融机构。每一大类还可以进一步划分。,广东金融学院多媒体课件 2019/4/20,28,三、金融市场体系,金融市场(financial market)有广义和狭义之分。 狭义的金融市场 是指金融资产交易的场所、空间和介质。它为金融体系运行提供物质条件。早期的金融市场多为有形市场，现代金融市场以无形市场为主。 广义的金融市场： 泛指金融资产的供求关系或交易活动的总和。金融资产、金融机构、金融制度都包括在内。 金融市场体系由不同的子市场构成，它随着社会经济的发展不断演变，其发育程度是一国金融体系发展

14、程度的重要标志。,广东金融学院多媒体课件 2019/4/20,29,四、金融制度体系,金融制度(financial institution)： 有关金融活动的规则和组织安排。 是金融运行的行为规范和制度保障。 金融制度多种多样 有正式制度和非正式制度 有总体法规、具体交易规则、内部制度规定等 金融制度包括实施机制。实施机制是关于制度实施的机制，离开了实施机制，任何制度尤其是正式规则形同虚设。,广东金融学院多媒体课件 2019/4/20,30,第三节,金融体系的演变 ：金融创新,广东金融学院多媒体课件 2019/4/20,31,金融体系是不断发展演变的，其发展和演变的推动力就是金融创新 金融创新

15、 (financial innovation)是指为了适应社会经济发展需要而出现的各种金融要素的更新和重新组合。 金融创新有广义和狭义之分。狭义的金融创新仅指金融工具创新。广义的金融创新则包括金融工具、金融机构、金融市场、金融制度在内的整个金融体系的创新。,广东金融学院多媒体课件 2019/4/20,32,一、金融创新的背景,创新古已有之，只是快慢不同而已，于是就有了金融体系的渐变和突变。 当代快速的金融创新始于20世纪70年代，这次金融创新的动力主要有以下几个方面： 1）计算机技术、网络技术和通讯技术的快速发展，提供了技术支持。 2）世界范围的金融自由化浪潮，提供了制度支持。 3）国际资本加

16、速流动推动的金融国际化，提供了环境支持。 4）复杂的工具、复杂的交易、多样化的风险，提供了需求支持。,广东金融学院多媒体课件 2019/4/20,33,二、金融创新的主要理论,约束引致创新假说 规避创新假说 交易费用创新假说 金融制度创新理论,广东金融学院多媒体课件 2019/4/20,34,约束引致创新假说 美国经济学家西尔伯1983年提出。金融机构在经营过程中受到外部和内部约束，为了在两种约束下提高效率、提高盈利，就要不断进行创新。 规避创新假说 美国经济学家凯恩认为，金融企业进行金融创新的目的在于规避政府的一些限制性措施或制度。政府与金融企业博弈的结果使金融业遵从管制创新新的管制新的创新的发展历程。,广东金融学院多媒体课件 2019/4/20,35,交易费用创新假说 希克斯和尼汉斯提出。不断降低交易费用是社会对金融业的要求，也是金融业自身发展的要求，因此，降低交易费用是金融创新的持续推动力。