2008年中国轮胎行业研究报告

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1、轮胎行业研究报告,上海德而达投资管理有限公司 行业研究员 2008年 3月,研究内容,轮胎基本常识 中国轮胎行业现状 中国轮胎行业进出口市场分析 轮胎工业与汽车工业关系 世界轮胎工业与中国轮胎工业比较 WTO与中国汽车轮胎 中国轮胎行业发展趋势分析,行业总体数据,2007年 1-8月： 中国轮胎制造行业实现累计工业总产值1101.5亿元，比上年同期增长26.42%； 实现累计产品销售收入1084亿元，比上年同期增长30.22%； 实现累计利润总额47.65亿元，比上年同期增长86.77%； 截止到2007年8月底，全行业规模以上企业数量为474家，其中亏损企业59家，亏损面为12.45%。 2

2、007年 1-11月46家主要轮胎企业经营状况： 实现累计工业总产值1059.2亿元，比上年同期增长25.4%； 实现累计产品销售收入1038.8亿元，比上年同期增长27%； 子午线轮胎产量15951万套，比上年同期增长29.7%； 全钢子午线轮胎产量3930万套，比上年同期增长28%。,轮胎工业的高速发展有以下几点支撑： 经济高速增长，内需有12%的增长要求。 中国轮胎企业积极拓展国际市场，另外美国市场有较大的需要，支持国内企业30%产品的出口。 子午化率的提高促进国内产品结构的调整和企业的高速发展。 节能减排和资源节约型的经济国策也促进企业的洗牌和高速发展。 民营企业的超常规发展，也为行业

3、的发展增加了动力。,轮胎基本常识,轮胎一般由外胎、内胎、垫带构成。外胎主要由胎冠、胎肩、胎侧、胎体、胎圈等部分组成。轮胎可以按其组成、用途、帘布材料、断面、胎面花纹、气压及结构等进行分类。按结构可分为斜交轮胎、带束斜交轮胎和子午线轮胎等。 轮胎断面宽度和高度比（扁平比）是描述轮胎尺寸的两个重要参数。轮胎断面宽度是指轮胎按规定充气后两外侧之间的最大距离。断面高度是指轮胎按规定充气后，外直径与轮辋名义直径之差的一半。轮胎高度比（H/B）是轮胎断面高度（H）与断面宽度（B）的比率。 轮胎使用的三大要素是负荷、气压、速度。轮胎发展的方向是子午胎化、无内胎化、扁平化。 子午胎是指胎体帘布层中从一个胎圈到

4、另一个胎圈的帘线与胎面中心线大体呈90度角排列的充气轮胎。子午胎的结构特征主要表现在带束层是主要受力部件。带束层与胎体帘线成一个较大角度（70-80）排列，胎体帘线与带束层帘线从三个方向交叉构成无数个三角形网格结构。因此，胎冠刚度比斜交胎高，帘布层数比斜交胎少，胎侧比斜交胎柔软，重量较轻。子午胎比斜交胎耐磨，节油，并具有良好的缓冲性能和高速性能的特点。,轮胎行业产业链,上游行业,轮胎制造业,下游行业,帘布层加工制造,胎面、胎体加工制造,钢圈加工制造,轮胎制造,帘线 橡胶 炭黑 硫化剂 钢丝,车辆OEM配套,车辆售后市场,轮胎行业与上游行业的关系和影响,轮胎生产所需的原材料为天然橡胶、合成橡胶、

5、炭黑、钢丝、钢帘线等。 轮胎子午化率提高，尤其半钢子午线轮胎的高速增长，将加大对丁苯橡胶的需求，要求今后几年年增长率在10%以上。 斜交轮胎的缓慢减量会减少顺丁橡胶的用量，但轮胎工业的高速发展仍对顺丁橡胶有一定增量要求，估计今后几年年均增长率8%左右（由于前几年在消化上一轮的扩张，现造成新的历史的欠债），也可以发展国内自有技术、性能优异的钕系顺丁橡胶，改善产品结构。 高性能轮胎的发展及轮胎产品结构性调整仍在进行过程中，会对合成胶工业提出新的要求，如溶聚丁苯橡胶、引入第三单体的溶聚丁苯橡胶（既集束橡胶）、低顺式聚丁二烯橡胶等。 溶聚丁苯橡胶是轮胎行业今后的发展趋势，符合节能减排和安全性的要求。

6、主要原材料天然橡胶很大一部分由国外进口，天然橡胶的生产受气候等自然因素的影响较大，一旦种植面积减少或气候反常，造成减产，就会直接影响天然橡胶的供应。 优质轮胎生产所需的钢丝、钢帘线等原材料需从国外进口，国内部分厂家也可供应一部分货源。,中国轮胎工业发展历史,1934年，中国开始试制轮胎； 1949年，全国轮胎产量2.6万条； 1952年，全国轮胎产量42万条； 1979年，全国轮胎产量1169万条； 1998年，轮胎生产企业达到300家，产量8585万条，其中子午线轮胎1821万条，轮胎生产总量继美国、日本，排世界第三； 2001年，轮胎生产能力13000万条，全年产量8860万条，其中子午线

7、轮胎3240万条；轮胎生产总量继美国、日本，排世界第三；耗胶量已超过日本居世界第二位。 2006年，轮胎生产总量29000万条，其中子午线轮胎18680万条；轮胎生产总量超过美国，居世界首位。 1952年轮胎开始出口。当年出口轮胎1.6万条，占总量的3.8%； 1998年轮胎出口超3000万条，创汇4亿多美元； 1995年前后，中国轮胎市场供求关系发生了悄然转变，由供不应求转为供过于求。 1999年，全行业亏损，2000年亏损2.04亿元，2001年实现利润10.8亿元。 2007年，46家主要轮胎企业销售总额1133亿元，利润总额 64.9亿元。,中国轮胎工业现状市场容量,2006 年 全国

8、轮胎销量比例,2006 年 轮胎行业整体销量达到 29000万条；其中，子午线轮胎占 64.5%， 行业结构基本趋向成熟，但跟国外相比仍有很大差距。 2006 年，国内轮胎销量达17890万条，子午化率 56.5%，出口11110万条， 子午化率 77.4%,中国轮胎工业现状按结构特点分类,斜交 子午产量百分比,全钢 半钢子午线胎产量百分比,轮胎按结构特点可分为子午线轮胎和斜交胎，2007 年轮胎总产量3.3亿条，其中， 子午线轮胎占 69.7%； 斜帘布层轮胎称为斜交胎；径向帘布层轮胎称为子午线胎；其中：子午胎又分为轿车 用半钢子午胎和货车用全钢子午胎；斜交胎平顺性好； 子午胎带束强，耐磨，

9、制造工艺复杂。（注：以上为国内2007年数据）,78.3%,中国轮胎工业现状 历年产量,0,50,100,150,200,250,300,350,2000,2001,2002,2003,2004,2005,2006,2007,85.61,140,165,210,250,280,330,我国轮胎历年产量比较 （单位：百万条）,轮胎行业近几年的年平均增长率在 15% 以上，行业稳定高速增长。,123,中国轮胎工业现状 历年子午胎产量,0,50,100,150,200,250,2002,2003,2004,2005,2006,2007,54,76,109.6,148.5,178.6,230,子午线轮

10、胎历年的年产量比较 （单位：百万条）,子午线轮胎产量从2001年的4263万条，占当年轮胎总产量的39%，发展到2007年 的23000万条，占当年轮胎总产量的69.7%；2002年到2007年，子午胎年平均增长 率达到了32.75%。,中国轮胎工业现状 子午线轮胎产量构成,子午线轮胎 2006 年总产量17860 万条，其中轿车占58.1%，和2005年相比，轿车、 轻型卡车、载重车子午胎产量分别增长了 28.3%、7.7%、10.2%。 （2006 年数据）,中国轮胎行业现状 近两年销售额,0,250,500,750,1000,1250,891,1133,2006,2007,单位：亿元,轮

11、胎行业整体销售额近两年年平均增长率在20%以上；同时行业销售增长率首次 高于产量增长率，前景一片大好，但行业竞争激烈，行业销售平均利润率只有2-3%。,中国轮胎工业现状 市场集中度,0%,10%,20%,30%,40%,50%,60%,70%,80%,90%,第一名,前两名,前三名,前五名,前十名,52家主要轮胎企业,24家子午线,14家全钢子午线,全国约有470余家大大小小的轮胎企业，竞争激烈，但高端产品由于进入的技术和资金 壁垒高，相对比较集中，子午线厂家全国共24家，而全钢载重子午线厂家全国共14家， 前5名就占全国产量的70%。,中国轮胎工业现状 轮胎行业主要政策法规,积极发展子午线轮

12、胎，限制发展斜交轮胎是我国轮胎工业一贯的行业发展政策，子午胎为外商鼓励投资项目，斜交轮胎为限制类产品。 1994年国家税制改革以来，轮胎作为重要的生产资料和交通运输物资，国家在对其征收17%增值税的基础上，又加征了10%的消费税。 2001年1月1日，国家出台了免征轮胎消费税政策，但这个政策只免征子午胎消费税，斜交轮胎仍然要交10%的消费税。 2007年7月1日起，轮胎等橡胶产品出口退税率，由13%降到5%。 免征斜交轮胎消费税不仅能创造轮胎行业公平竞争环境，减轻国企负担，增强竞争力，而且企业通过斜交轮胎盈利增加积累，加大技术投入还能推进子午化进程。,中国轮胎工业现状 轮胎行业存在的主要问题,

13、轮胎生产企业470多家，其中较正规的有200多家，轮胎企业生产规模小。 产品结构不合理。斜交胎生产能力过剩达到 30-40%，子午化比例仍然偏低。 轮胎是少数几个高流转税赋而又不实行国家专营或控制的产品之一，如斜交胎企业所得税、增值税、消费税等加起来税赋高达 15%-20%。 竞争的不平等，一些企业偷税漏税，地方保护生产成本不统一。 轮胎理赔管理混乱，虚报、多报理赔胎。一条理赔胎可以报三四次甚至更多。 轮胎厂回款不及时，轮胎企业资金被经销商大量占用。 高额返利，最高可达 10-15个百分点，经销商为了赚取高额返利，不惜低价倾销，或跨地区销售，严重扰乱市场格局，甚至直接引发价格大战。 有的轮胎厂

14、家还允许经销商有 30%的易货比例，经销商可以用原材料抵轮胎，原材料又有 15%-20%的让利，而原材料厂家为了迅速变现，同样以低价倾销，造成竞争混乱。,中国轮胎工业现状 国内主要合资企业,我国拥有外资轮胎企业40多家，其中，总投资超过500万美元的有31家，年生产能力超200万条的有9家，分别是：厦门正新、安徽家通、杭州中策、南京锦湖、韩泰轮胎、普利司通、江苏韩泰、正新、上海米其林。 外资轮胎企业合计生产能力6000万条，占国内总生产能力的40%,其中子午线轮胎生产能力3000万条，占总量的60%。 美国固特异公司1994年在中国大连建厂，1995年投产，1999年产量达到152万条，并开始

15、盈利；规划在大连的工厂近期再投资1.2亿美元，固特异大连工厂的产量将在现有基础上扩大3倍，达到年产530万条。 米其林轮胎1995年在沈阳成立合资公司，1999年达到年产7万条载重子午线胎和90万条轿车胎，2001年，上海轮胎和米其林轮胎合资，子午线轮胎产量在250万条。 日本普利司通1999年拥有沈阳三泰轮胎有限公司。2000年收购天津锦湖轮胎。 韩国轮胎公司（Hankook）计划到2010年以前在中国投资2.5亿美元，使其产能达到年产轮胎2000万条。,中国轮胎行业进出口分析,0,30,60,90,120,150,180,2002,2003,2004,2005,2006,2007,35.2

16、3,45,68.75,91,120,156.96,我国轮胎年出口量 （单位：百万条）,近几年轮胎行业出口形式好，2006年、2007年同比出口增长率分别为31.9%和 30.8%,中国轮胎行业出口市场结构,0,500,1000,1500,2000,0,3000,6000,9000,2006年 46家,2007年 46家,2006年 46家,2007年 46家,1900,1800,6400,8900,非子午线出口量,子午线出口量,单位：万条,由于轮胎原材料需要大量进口，为了获得进口关税的优惠政策，轮胎生产厂商出口量 很大，尽管出口价格要低于国内销售价格。2007年的行业整体出口百分比为45.5%， 子午线轮胎出口百分比为3