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1、股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！,1,第一章 外汇与外汇汇率,1 外汇与汇率概述 2 汇率的经济分析1汇率的决定与变动 3 汇率的经济分析2汇率变化的经济影响 4 人民币汇率,股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！,2,1.1 外汇与汇率,一 外汇(Foreign exchange) 1 确切含义: 动态:一国货币通过汇兑活动换成另一国货币的实践过程,通过这种活动来清偿国际间的债权债务关系. 静态:国际汇兑活动的支付手段和工具 2 通常概念:以外币表示的,用于国际结算的一种支付手段. 所有的外币资产=外汇,股票配资软件，18
2、950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！,3,3 外币资产的等同于外汇的条件 (1) 自由兑换性:此外币资产能自由地兑换成本币资产 (2) 普遍接受性:此外币资产在国际经济交往中被各国普 遍地接受和使用 (3) 可偿性:外币资产是可以保证得到偿付的 4 我国外汇范围: (1)外国货币;(2)外币支付凭证:票据,存款凭证 (3)外币有价证券;(4)特别提款权(SDR),欧洲货币单位 (5) 其他外汇资产,股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！,4,二 汇率(Exchange rate) 1含义:不同货币之间兑换的比率或比价. 2 汇率标价方式(dire
3、ct / indirect quotation) 3 汇率种类及各自含义（？我国的汇率制度）,如何根据汇率的变化判断本币(外币)升值或贬值,股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！,5,汇率的两种表达方式,股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！,6,直接标价法 $100=￥827.325,$100=￥830 或 $100=￥825,间接标价法 ￥100=$12.150,￥100=$11.000或 ￥100=$13.500,判断下列$或￥的贬值(depreciation)或升值(appreciation)情况 (本币: ￥),半年后,
4、半年后,股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！,7,总结：不同汇率标价法中, 货币升贬值的判断,直接标价法中:汇率 ,外币升值,本币贬值 汇率 ,外币贬值,本币升值 间接标价法中:汇率 ,本币升值,外币贬值, 汇率 ,本币贬值,外币升值,二战后，美元为世界货币体系的中心货币，各国外汇市场上公布的外汇牌价均以美元为标准（即美元为外币）。,股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！,8,三 汇率的种类,股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！,9,四 几种不同 种类汇率的应用,(一) 基础汇率与套算汇率（美元
5、为外币） 1 套算汇率的计算： 直标法与间标法的不同套算 Eg：如果：$ 1 =￥8.272 ， $1=FFr 5.675 则：1 ￥= ？ FFr 或 1 FFr =？￥ （或） 如果：$ 1 =￥8.272 1 = $ 1.6812 则： 1 =？ ￥ 2 套汇（Arbitrage）活动: 两角(直接)套汇与三角(间接)套汇,股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！,10,1 汇率的套算(通常以$为外币),(1) 直接标价法下 $ 1 =￥8.272 $1=FFr 5.675 ￥1=FFr 5.675/8.272 =FFr 0.686 FFr 1=￥8.272
6、/5.675 =￥ 1.458 (2) 间接标价法下 $ 1 =￥8.272 1 = $ 1.6812 1 = 1.6812 X ￥8.272 = ￥13.9069 国际外汇市场中,除英国、美国等少数为间接标价法以外,其余国家的汇率标价多为直接标价法.,股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！,11,2 套汇活动:两角套汇与三角套汇 （1）两角套汇（直接套汇：direct arbitrage） 概念：利用某一货币汇率在不同市场上的公开差异获利。 实例（$套汇） 纽约市场：$ 1 = 1.6920 Dm 伦敦市场: $ 1 = 1.7120 Dm 操作方式: Dm
7、$ Dm ($1获利0.02 Dm ),纽约,伦敦,买,卖,?市场$的 贵贱,股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！,12,(2) 三角套汇(间接套汇):indirect arbitrage 含义:利用某一汇率与套算后的相应汇率之间的差异获利.可在同一市场,也可不在同一市场. 实例 东京市场: 1 = Dm 2.8646 (贵) 伦敦市场: 1 = $ 1.6812 $ 1 = Dm 1.6920 套算伦敦市场汇率: 1 = 1.6812X1.6920 =Dm2.8446(贱) Dm $ Dm (1 赚取0.02Dm),买 伦敦,买 东京,买 伦敦,股票配资软件
8、，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！,13,(二) 银行买卖外汇的买入价,卖出价在不同标价法下的识别: 直接标价法下: 中国外汇市场:1$=8.2010￥8.2020￥ （2） 间接标价法下 伦敦外汇市场：1=1.3040$ 1.3050$ 问:在(1)和(2)中银行的买入价和卖出价的确认?,第一:根据所在的外汇市场确定外汇币种 第二:对外汇的标价以“低买贵卖”的原则确认银行（报价方）的买入价和卖出价,8.2010:银行的买入价 8.2020:银行的卖出价 1.3040:银行的卖出价 1.3050:银行的买入价,股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手
9、带你赚钱！,14,银行外汇交易的买入价和卖出价的形式有两种: 第一种:完整形式 如:美元/瑞士法郎=1.3874/1.3894 第二种:简写法形式 如:美元/瑞士法郎=1.3874/94 在外汇市场上,一般将0.0001(日元为0.01)称为1点,上例中美元兑瑞士法郎的差额为20点.,股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！,15,例子: 如果你是银行,客户向你询问美元兑瑞士法郎汇价,你答复为“1.4100/10”问: (1)如果客户把瑞士法郎卖给你,汇率为多少? (2)你以什么汇价向客户卖出瑞士法郎? (3)如果客户要卖出美元,汇率又是多少? 提示:你(银行)的
10、买卖外汇的原则是“低买贵卖”.,(1)客户卖SFr 你(银行)买SFr,卖$ 交易 汇率1.4110,(3)客户卖$ 你(银行)买$,卖SFr 交易 汇率1.4100,(2)你(银行)卖SFr 买$ 交易汇率1.4100,股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！,16,（三）套算汇率的买入价和卖出价 1 两种汇率的标价法相同时，竖号左右的相应数字交叉相除 例:套算德国马克与瑞士法郎的买入价和卖出价: $1 = SFr 1.3894/1.3904 $1 = DM 1.6917/1.6922 可得:DM1 = SFr 0.8211/0.8219 若计算 SFr1 =
11、?DM,股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！,17,2 两种汇率的标价法不同时，竖号左右的相应数字同边相乘 例;套算得国马克和英镑的买入价和卖出价: 1= $1.6806/1.6816 $1=DM1.6917/1.6922 可得: 1=DM2.8434/2.8456,股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！,18,(四) 外汇远期汇率的报价方式（以买卖为例） 直接报价法 升贴水报价法 直标法:升加贴减; 间标法:升减贴加 Eg:德国马克为例:即期汇率为1$=1.6920DM,1月后$升水30点,则一个月$与DM的远期汇率为1.69
12、50. 区分银行的买入价和卖出价时:左低右高往上加，左高右低往下减 Eg:德国外汇市场$和DM的银行买入卖出价1.6917/1.6922,一个月的掉期率:34/25,则一个月的远期汇率1.6883/1.6897,若一个月的升水率:25/34,则一个月的远期汇率为: 1.6942/1.6956.,股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！,19,习题一:计算升贴水 以下述市场资料为例(英国银行的外汇买入价和卖出价) 即期汇率:GBP / USD: 1.5235 1.5245 3月期点数 30 25 远期汇率 并说明升贴水情况:,股票配资软件，18950897888。外
13、汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！,20,习题二：根据下列资料计算德国马克与意大利里拉的交叉汇率：DEM / ITL 即期汇率：USD / DEM ：1.5337-1.5342 即期汇率：USD / ITL: 1535-1536 习题三:根据下列资料计算一英国出口商将收到的澳元货款换成英镑的汇率: 即期汇率：GBP / USD : 1.54001.5405 即期汇率：AUD / USD: 0.79140.7919 (提示:习题二,三应注意标价的方法),股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！,21,习题一:计算升贴水 以下述市场资料为例: 即期汇率:GBP / USD
14、: 1.5235 1.5245 3月期点数 30 25 远期汇率, 1.5205 1.5220 并说明升贴水情况:美元对英镑升水(或者说英镑对美元贴水),股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！,22,计算DEM/ITL: 1536/1.5337=1001.50:银行买入意大利里拉,出售德国马克时的汇率 1535/1.5342=1000.52:银行出售意大利里拉,买入德国马克时的汇率 即期汇率:DEM/ITL:1000.52-1001.50,股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！,23,法1: 计算GBP/AUD 1.5400/0.7919=1.9447:银行出售澳元买入英镑时的汇率 1.5405/0.7914=1.9465:银行买入澳元出售英镑时的汇率 即期汇率:GBP/AUD:1.9447-1.9465,股票配资软件，18950897888。外汇喊单网，职业操盘手带你赚钱！,24,法2: 1USD/AUD=1/0.7919 1/0.7914 1USD/GBP=1/1.5405 1/1.540
