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1、南开19春学期（1709、1803、1809、1903）金融衍生工具入门在线作业-1 4、C 一、单选题共20题，40分1、下列说法错误的是（）A.期权又称选择权，是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的基础工具的权利B看涨期权也称认购权，看跌期权也称认沽权C期权交易实际上是一种权利的单方面有偿让渡D金融期权与金融期货都是人们常用的套期保值工具，它们的作用与效果日渐趋同【答案】选择：D2、维持保证金和初始保证金哪个较高（）A维持保证金B初始保证金C一样D依情况而定【答案】选择：B3、美式期权的时间价值（）A可能为正可能为负B一直为负C一直为正D无法判断【答案】选择：
2、D4、在套期保值中，存在的标的资产和套期保值对象不同造成的风险为()A市场风险B信用风险C基差风险D流动性风险【答案】选择：C5、当认为市场有大的变动时，且认为向下变动比较大时，最有选择为（）A买入看跌期权B买入一份看涨和看跌期权C条式期权组合D带式期权组合【答案】选择：C6、.两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易是（）A互换B.期货C期权D远期【答案】选择：A7、蝶式期权使用了几份期权()A2B3C4D5【答案】选择：C8、可转换债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券。可转换债券通常是转换成（）A优先股B
3、普通股票C金融债券D公司债券【答案】选择：B9、根据（）划分，金融期权可以分为看涨期权和看跌期权A选择权的性质B合约所规定的履约时间的不同C基础资产性质D基础资产的来源【答案】选择：A10、盒式差价期权的组成为（）A两份牛市差价期权B一份牛市一份熊市C两份熊市D两份牛市一份熊市【答案】选择：B11、.在2007年以来发生的全球性金融危机当中，导致大量金融机构陷入危机的最重要的一类衍生金融产品是（）A货币互换B信用违约互换(CDS)C利率互换D股权互换【答案】选择：B12、对于处于虚值状态的美式看涨的价值主要来源于（）A时间价值B内在价值C此时期权没有价值D无法判断【答案】选择：A13、.根据（
4、）划分，金融期权可以分为欧式期权、美式期权和修正的美式期权A选择权的性质B合约所规定的履约时间的不同C金融期权基础资产性质的不同D协定价格与基础资产市场价格的关系【答案】选择：B14、等本金的利率互换和货币互换哪个风险较大（）A利率互换B货币互换C一样D无法判断【答案】选择：B15、日历差价期权的组成（）A一份看涨期权的空头和同一执行价格的期限较长的看涨期权的多头B同一期限的同一执行价格的一份看涨和看跌期权#一份看涨期权的多头和同一执行价格的期限较长的看涨期权的空头C同一期限但是不同执行价格的两份看涨期权，执行价格高的为空头【答案】选择：A16、不付股利的股票期权，下面哪种可能会被提前执行（）
5、A美式看涨期权B百慕大看涨期权C美式看跌期权D以上三种【答案】选择：C17、蝶式差价期权的损益结构为（）A对称的B右偏的C左偏的D无法判断【答案】选择：A18、执行价格分别为45和48元，期权到期的股价为50元，一份牛市差价期权的收益为，不考虑期权费（）A7B5C2D3【答案】选择：D19、关于金融衍生工具的基本特征叙述错误的是（）A无论是哪一种金融衍生工具，都会影响交易者在未来一段时间内或未来某时点上的现金流，跨期交易的特点十分突出B金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金，就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具C金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动D金融衍生
6、工具的交易后果取决于交易者对衍生工具未来价格的预测和判断的准确程度【答案】选择：D20、股指期货的交割方式是（）A以某种股票交割B以股票组合交割C以现金交割D以股票指数交割【答案】选择：C二、多选题共10题，20分1、金融期货交易的特点中，与保证金交易制度相关的是（）A交易成本低B市场效率高C具有规避风险的职能D具有杠杆效应E具有高风险性【答案】选择：DE2、以下关于金融期货的说法正确的有（）A金融期货属于远期义务类金融衍生工具B所有的金融期货都是场内交易的C金融期货分为外汇期货、利率期货和股指期货三大类D3外汇期货的品种有英镑期货合约，欧元期货合约，日元期货合约，瑞士期货合约等【答案】选择：
7、ABCD3、根据基础资产划分，常见的金融远期合约包括（）A股权类资产的远期合约B债权类资产的远期合约C远期利率协议D远期汇率协议【答案】选择：ABCD4、衍生品的交易者包括（）A套期保值者B套利者C投机者D投资者【答案】选择：ABC5、可以用来进行风险对冲的工具有（）A远期B期货C期权D基金【答案】选择：ABC6、熊市差价期权的组成为（）A一份执行价格较高的看涨期权多头和一份执行价格较低的看涨期权的空头B一份执行价格较低的看涨期权多头和一份执行价格较高的看涨期权的空头C一份执行价格较高的看跌期权的空头和一份执行价格较低的看跌期权的多头D执行价格较高的看跌期权的多头和一份执行价格较低的看跌期权的
8、空头【答案】选择：AC7、金融期货与金融期权的区别主要有（）A交易者权利与义务的对称性不同B履约保证不同C现金流转不同D盈亏特点不同【答案】选择：ABCD8、可转换债券可以拆分为（）A债券B一份看涨期权C一份看跌债券D股票【答案】选择：AB9、在进行外汇期货交易时，交易者应该明确标准化合约的基本要素，这些基本要素包括（ ）A合约指向的外汇币种B每份合约的面值C合约的交割月份，以及合约的最后交易日D合约最小价格波动幅度和单日最大波幅E每份合约要求的保证金数额【答案】选择：ABCDE10、按权证的内在价值，可以将权证分为()A平价权证B价内权证C价外权证D虚值权证【答案】选择：ABC三、判断题共2
9、0题，40分1、蝶式期权只能由看涨期权构成A错误B正确【答案】选择：A2、投机者的参与为期货市场注入了流动性A错误B正确【答案】选择：B3、期权的买方支付一定的期权费就可以获得一项权利而完全没有义务A错误B正确【答案】选择：B4、长期国债期货的一篮子债券中最短期限为15年A错误B正确【答案】选择：B5、盯市制度会造成期货和远期价格的差异A错误B正确【答案】选择：B6、在远期利率合约中，如果利率上升，空头方获益A错误B正确【答案】选择：A7、随着期货的到期日的临近，远期价格和现货价格会逐渐接近A错误B正确【答案】选择：B8、奇异期权的定价一定比欧式期权复杂A错误B正确【答案】选择：A9、美式看涨
10、期权会被提前执行A错误B正确【答案】选择：A10、投资者可以利用现有的期权组合出各种不同收益的期权组合A错误B正确【答案】选择：B11、美式期权只能采用二叉树的定价模型A错误B正确【答案】选择：B12、欧式期权的时间价值永远为正A错误B正确【答案】选择：A13、远期合约在初始时刻价值不为零A错误B正确【答案】选择：A14、美式期权不能采用BS公式进行定价A错误B正确【答案】选择：B15、可转换证券实质上嵌入了普通股票的看跌期权，正是从这个意义上说，我们将其列为期权类衍生产品A错误B正确【答案】选择：A16、欧式期权的平价关系是由无套利理论得出的A错误B正确【答案】选择：B17、股指期货不可以用来对冲市场风险A错误B正确【答案】选择：A18、牛市差价策略是指在市场上涨时获利A错误B正确【答案】选择：B19、在远期市场上是零和博弈A错误B正确【答案】选择：B20、期货市场具有价值发现功能A错误B正确【答案】选择：B
