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1、三位一体马加斯在有利条件三位一体时，始重注出击。 所谓三位一体，是指第一，基本因素应出现供求不平衡的情况，表示大市将会有较大的波动。第二，图表分析，必须发出相同信号。第三，市场基调要与大市走势互相配合，比如说，在牛市之中，向淡消息可以置之不理，稍有利好传闻，则脱缰上升。迈克.马加斯与其他出色的投机家出道时一样，大学毕业后任职期货公司的信息员，早期交易同样令人沮丧，马加斯一而再再而三的亏得一败涂地，个人帐号都以爆仓的结局离场。幸而失败乃成功之母，马加斯找到出错的原因，辞去受薪岗位，担任出市代表，最后受雇为职业炒家，为公司管理基金，他的基金的盈利屡次超过公司内其他基金经理的盈利总和，十年之内，马加
2、斯管理的帐户净值增长二千五百倍，由 3 万美元开始神乎奇迹的变为 8 千万美元。1973 年美国宣布放弃价格管制计划 ，美元汇率大幅下跌，美国进入疯狂的通货膨胀年代，配合前所未有的一面倒升势，马加斯投机工夫出神入化，在全面上升的市场中成为长胜将军。马加斯在一片牛气冲天的期货市场无意中犯了一个重大的错误，有风时不懂使尽帆，教训刻骨铭心。当时大豆期货，由 3.25 美元/蒲式耳暴升至 12 美元蒲式耳,马加斯在升市之中，一时冲动将所有多头平仓，一相情愿的希望大豆出现回吐时再度买入，忘记了马加斯的师傅斯科特所说的“除非证实市势已经逆转，否则不可随便离开市场，赢钱必须赢到尽”的教诲。平仓之后马加斯目睹
3、大豆连续十二日涨停板，目瞪口呆，不知所措，每日往返到公司，都要忍受师傅斯科特继续享受大豆涨停板的利润，而自己则要坐冷板凳的痛苦。事实上上班变成了一种难以忍受的折磨，给予马加斯一个刻骨铭心的教训。马加斯由一个失败的投机者摇身一变成为长胜将军，他的交易原则是三位一体：基本因素、图表分析必须发出相同信号，市场基调要与大市走势互相配合。只有在三个因素都相互配合时，才重注出击。马加斯大部分利润均来自三位一体的交易。其中市场基调与市场走势是否相配合占有重要的地位。1970 年代末期大豆进入牛市阶段，市面严重缺货，每周政府宣布数字的时候，都会显示非常强劲的出口数字。概括一句话，供不应求数字公布时，大豆价位自
4、然被推高，当时马加斯拥有大量的大豆多单。一日，经纪人致电迈克.马加斯，先告诉你一件好消息，出口数字再创高峰，大豆暴升。但同时要通知你一个坏消息，你持有的多单并没有满仓，即没有增加新的多仓数量，市场普遍认为大豆合约会连续三日停板，马加斯对于自己尚未满仓而深感懊悔。次日大豆果然以涨停板开出，其后大豆合约在涨停板价位出现大手的成交量，然后，忽然之间，大豆合约回头下跌，马加斯如愿以尝的买入更多的大豆合约。此时马加斯心想:大豆应该连续三日涨停板方能与市场消息相配合，奇怪! 沉思片刻之后，马加斯感觉市道不对劲，立即通知经纪沽出手上所有多头合约，并且反手抛空，一时之间马加斯成为市场的疯狂大沽家，结果大豆价位
5、大幅下跌，马加斯大获全胜。上述战役，充分证明利好出笼，而市势未能作出相应的上升，可以放心的沽空。马加斯认为顶尖的投机家需要依赖天分，上天赐与的条件，既如一位出色的音乐家。但要成为一个具有竞争力的炒家，并且以投机维持生计，我相信努力学习，亦可踏上成功路途。对于经常输钱的炒家和初入行的学徒，马加斯给予珍贵的忠告：1每次买卖只可以输去本钱的 5%，这样你可以容许出错二十次，始会全军尽墨，只要能按正常的 50%的分析正确率，赢利时有风时使尽帆，最终是会获利的。2未入市之前必须摆下止损盘，止损盘要切切实实，不能自欺欺人。心中有止损手中无止损，入市的交易单要伴以离市的止损单，以确保在一定价位立即斩仓离场。
6、即使入市后只有五分钟，当时你感到有危险的时候，亦要毫不犹豫平仓，即使你的经纪认为你的神志有可能有问题亦在所不计。3.必须独断独行。事实上，不少出色的投机家，每人均会有特别的专长，同时会有不同的弱点，假如四出访问之后，始决定下注，结果集合个人的缺点于一身，后果自然不堪回首。很多专家本身并非实际入市的炒家， “子非鱼，安知鱼之乐” 。另一个缺点是使自己自信心下降，而形成畏首畏尾，使自己的交易系统不能保持前后一致，三心二意，输得莫名其妙。4.同时要坚持限制入市买卖的次数，正所谓上得山多终遇虎，做多错多。要把握最好机会才放手入市。能否守株待兔的等待入市时机是投资者成功的关键。5为了了解自己的交易状态，
7、投资者可以对自己帐户净值每日画图表，观察净值的走势，了解自己的进退，这是一条可行的办法。对炒卖成绩有帮助，好处无穷，当你的净值江河日下，自然构成值得注意的警号。为了确保在投机市场生存下去，别无其他途径。当你感到前路茫茫，莫衷一是的时候，最佳的处理办法便是暂时离开市场放假休养，到恢复灵感后才加入战斗，根据以往的经验有百利无一害，小休之后，头脑清醒，战绩多数有良好的进展。夫审大小而图之，乌用贪？衡彼己而施之，乌用忿？酌缓急而布之，乌用急？如何制定交易计划许多在期货交易中取得成功的人都信赖一套交易计划。正如商业计划详细陈述商业活动的启动和发展一样，交易计划详细制定期货交易的框架。它有两个要点：一是价
8、格预测，解决是否以及何时买入或卖出一种特定的合约的问题；二是风险控制，回答投入多少交易资金以及何时止损的问题。交易计划在被执行的全过程中，应该根据需要不断地发展和完善。严格遵守交易计划是成功的期货交易商的共同特征。新手应该考虑在实战之前，通过模拟交易检验他们的交易计划。价格预测。期货交易利润来自低买高卖，说起来似乎简单，但这就要求交易者对未来数周或数月的价格走向作出判断。也就是说，需要一个价格预测方法。大多数交易商依靠基本面的变化或技术分析来预测价格。也有人花费大量的时间和精力试图发现新的方法和指标用来判断关键价位。有很多人宣称发现了预测价格的“真经” ，然后就向你推销信息。对这些夸夸其谈不可
9、轻信。一般交易商在开始时倾向于使用他们感觉不错的价格预测技术和模式。实战中的成败能够检验这种方法的效用并有助于它的发展和完善。有一点很重要，在每次对预测方法进行调整之后你要考查该调整的效果。只有被证明能提高预测效果的调整才被最终保留。经过这样的过程之后，你最终将发展出一套能给出可靠的买卖信号的交易模型。当然，也有可能你对这个模型不满意，转而去研究另一个。最后还应该指出，过去很好用的模型在将来未必仍有效。风险控制。风险控制意味着对每一个期货交易头寸都要建立止损和盈利目标。在盈利和亏损的关系上，首先盈利目标要大于可能的损失（止损） ，只有这样的交易才是有利可图的。其次，盈利的次数和亏损的次数也很重
10、要。举个例子，某交易商在使用某种交易模型时错误和正确的次数各占一半。然而，他把每次错误带来的损失限制在 500 美元以内，而每次正确带给他的盈利达到 1000 美元。长此以往，这种交易必然是盈利的。上面的例子说明了这样一个简单的风险控制规律你可以在几乎所有的期货交易教材中看到：cut losses and let profits run（及时止损，放胆去赢） 。换句话说，如果你总是结束开始亏钱的头寸而保留开始赚钱的头寸，你最终将赚钱。成功者的经验一再证明了这一点。他们当中很多人甚至承认自己在价格预测方面看错多于看对，但他们看对时所赚到的钱超过看错时亏损的总和。结果是：他们成功了。一个交易头寸亏
11、损到什么程度时应该止损取决于几个因素。首先，在任何头寸上投入的资金数额取决于你帐户上的保证金总额。一般的原则是：不要在一个头寸上投入超过保证金总额 10的资金。 其次，它还取决于所交易品种的活跃程度：越活跃的品种，风险越大。因为你的头寸将会经历瞬息万变的价格波动，同时你不会轻易出场。另外，你的平均交易盈利水平也决定止损位。正如前文所说的那样，就长期而言，你要将亏损限制在不超过盈利的范围内。 和发展价格预测模型一样，风险控制系统的相关参数也应该经过时间和实战的检验并加以完善。个性化。交易计划的制定因人而异，要考虑个人的经历、教育、风险资本和对风险的承受能力。一般交易计划都有它最适宜的人群。因此，
12、你必须发展一套最适合自己使用的交易计划。这主要需要你保持耐心，严格遵守自己建立的原则，认真做好交易记录（可以提供有价值的反馈信息，是对交易计划评价和完善的依据） ，同时不忘尝试新的方法。期货投资领域里没有保证获利的方法，但是遵守交易计划可以使你走上漫长的成功之路。(作者 rick thachuk 曾涉足期货和期权市场的众多领域，包括担任加拿大银行和 finex 银行的经济学家和金融衍生品市场分析师。1996 年，他成立了 world link 期货公司，从事商品期货经纪服务。)这是我很早前转贴的一篇帖子，文章是别人翻译的，后来在网上流传开来。本来的名字叫如何制定交易计划 ，现在觉得计划两字不好
13、，改成了策略。这是入门第一步。第二步就是正确理解基本分析，技术分析，这个我最近说了不少。最后就是去实战并修正自己的方法同时积累操作经验并走上赚钱的道路，而这需要时间。神神秘秘的秘籍是期货里最没用的东西，信息时代数据都是公开的，只有正确的理念并努力掌握游戏规则才是致胜的法宝。同时要记住没有人是神，赚钱与否取决于你自己。授人以鱼不如授之以渔要懂得学习钓鱼的方法，别老想问我要鱼，一条两条鱼是吃得完的，有了钓鱼的方法才可以常常自己钓鱼吃。分析要有理由，不要只问结果还需要熟悉交易品种和规则，学习下期货从业资格教材，lme 交易规则等。大部分资料都是期货评论，包括国内的和国际上的，主要的问题不在于从哪找资
14、料，而是用哪种方法把资料所提供的信息理出脉络来。给新手上课问得好，什么是趋势？趋势就是供求关系，供大于求就是下降趋势，供小于求就是上涨趋势。超过一年时间的上涨趋势叫牛市，超过半年时间的下降趋势叫熊市。趋势分几个级别，大趋势叫做基本趋势，牛熊市就是基本趋势，然后有反向修正的中级趋势，还有随机波动的短期趋势。日内的属于短期波动，连短期趋势都不是，短期波动受资金及市场心理影响比较大，随机性比较高。短线高手之所以准确率高是因为控制自己情绪的能力比较强，受市场心理影响比较小，能够比较清醒的看待波动。当你明白了趋势之后，得花许多年的时间明白自己的性格到底符合操作哪种级别的趋势，最终适合自己的才是最好的。要
15、搞明白期货得用到两种工具，一种叫基本分析，是用来判断趋势的，一种是技术分析，是用来判断市场处于趋势的哪个级别并且提供进出场点的。搞明白期货后还得搞明白操作，怎么进场怎么出场，风险控制，资金运用都是学问，当你最终在市场赚钱觉得很容易的时候，你就毕业了，不过大部分的人最终都毕不了业，因为在离毕业很远的地方很多人都早早的把子弹消耗光了。孙子兵法有云，知己知彼、百战不殆。先把自己搞明白，再把期货搞明白，然后才能赚到钱，急是急不得的。以下是引用 bmw369 在 2008-12-26 21:31:50 的发言：日内的属于短期波动，连短期趋势都不是，-俺请问 8 哥：在你看来短期趋势该如何定义呢？这些都是
16、道琼斯理论里的说法，基本趋势指牛市一年以上，熊市半年以上，中级趋势指 1-3 个月的，短期趋势指几个星期的，短期波动指几天的。整理包不同帖子的时候里面也提到“一日顶，百日底”符合商品的规律，87 年以后铜在高位停留很长时间是由于住友操纵市场，那么这次铜也在高位停留很长时间，那么这个应该怎么理解比较好？实际上其它金属基本上都是尖的，只有铜是例外，原因我讲不清。这个题目太大了，只能讲基本上美圆指数与商品价格从长期来看是逆相关的，和美圆的世界货币地位有关，和商品的定价有关。判断是牛市还是熊市中的反弹看供求关系，基本趋势是牛市还是熊市由供求关系决定，不是时间和幅度决定的。所以趋势是基本分析来判断的，不是技术分析的结果。下面是从每年一季度铜总是会涨引开的话题。那是因为季节性消费旺季，和中国有关，中国的企业都是年底归还贷款，年初拿到新贷款，拿到钱就买东西呗，说得通俗点就是为全年消耗开始备库，季节性的供求变化而已。基本金属一年有两次旺季，一次在年初，大概是
