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1、期末作业考核财务报表分析满分100分一、分析判断题（每题5分，共20分）1、如果两个公司未来各年的净收益完全相同，那么这两个公司的价值相同。答：错误；若两个企业的投资额不一致，即使未来各年净收益相同，两个企业的价值就会不一样。2、资产周转次数越多越好，周转天数越短越好。答：错误；流动资金周转天数越少,能说明其周转速度越快,但是跟效果没有直接关系。3、市盈率反映了股价相当于每股净资产的倍数。答：错误；市盈率是指普通股股票每股市价与每股收益之间的比率，即每股市价相当于每股收益的倍数。市净率反映了价相当于每股净资产的倍数；4、仅分析一年的总资产收益率不足以对公司资产的投资报酬作出全面评价。答：正确；
2、因为利润总额中可能包含了非经常或非正常因素的影响，只有连续比较多年的总资产收益率，对其变动趋势进行判断，才能取得相对准确的判断。二、计算分析题（每题15分，共30分）1、A公司相关财务数据如下表所示：单位：万元销售收入25000销售成本 20000应收账款平均余额 2500存货期初余额 2000存货期末余额 2300应付账款平均余额 1700要求：(一年按365天计算，存货采取赊购方式)(1) 计算A公司的存货周转天数；存货周转天数=（2000+2300）/2/20000*360=38.7天(2) 计算A公司的应收账款周转天数；应收账款周转天数=2500*360/25000=36天(3)计算A
3、公司的营业周期； 营业周期=38.7+36=74.7天2、某公司2009年2013年资产及销售额资料如下表所示：单位：元项目2009年2010年2011年2012年2013年流动资产15 69016 40022 30025 10026 750固定资产2 6963 5133 2933 4643 576总资产25 77527 12731 25034 60036 342销售额6 5778 4269 1309 81810 200要求：根据上述资料，完成下表并进行简要分析。（计算结果保留整数）答：项目2009年2010年2011年2012年2013年流动资产占总资产比重61%60%71%73%73%固定
4、资产占总资产比重61%60%71%73%73%销售增长速度（环比分析）-28%8%8%4%分析：该企业流动资产逐年上升，固定资产比率逐年下降，这说明资产流动性提高了但影响了销售增长速度，使销售增长速度逐年减弱，虽然这种保守型的资产结构能够回避财务风险和经营风险，但偏高的流动比率将会影响企业生产经营能力的扩大与改善，同时影响销售增长和企业获利水平。三、案例分析题（每题15分，共30分）某公司的资产负债表和利润表如下所示，公司采取固定股利支付率股利政策。资产负债表 2012年12月31日单位：元资产负债和股东权益现金 155000应收账款 672000存货 483000流动资产合计 1310000
5、固定资产净额 585000资产总计 1895000应付账款 258000应付票据 168000其他流动负债 234000流动负债合计 660000长期负债 513000股东权益 722000负债和股东权益合计 1895000 利润表（2012年） 单位：元销售收入 销售成本 直接材料 直接人工 燃料动力 付现制造费用折旧 毛 利销售费用管理费用息税前利润利息费用 税前利润 所得税 净利润 321500027850001434000906000136000226000830004300002300006000014000049000910003640054600行业平均数据：流动比率=2.0，应
6、收账款平均收账期=35天，存货周转率(按销售收入计算)=6.7次，总资产周转率=2.9次，销售净利率=1.2，总资产收益率=3.4，净资产收益率=8.5，资产负债率=60。要求：1、计算该公司与行业指标对应的财务比率；并分析说明该公司的优势与不足；答：流动比率=1310000660000=1.98应收账款平均收账期=3606720003215000=72.25（天）存货周转率=3215000483000=6.66（次）总资产周转率=32150001895000=1.70（次）销售净利率=546003215000=1.70%总资产收益率=546001895000=2.88%净资产收益率=5460
7、0722000=7.56%资产负债率=（660000513000）1895000=61.90%分析：公司的流动性状况及财务杠杆水平与行业平均一致，说明公司有一定的偿债能力。公司的应收账款平均收账期是行业平均两倍多，总资产周转率低于行业平均水平，说明公司营运能力有待提高。公司的获利能力比率也低于行业平均，说明在特定的销售收入、权益和资产条件下需提高净利润水平。2、应用杜邦分析法对该公司的净资产收益率进行因素分析。答：杜邦分析模型为：净资产收益率=销售净利率总资产周转率权益乘数行业净资产收益率：1.2%2.92.5=8.7%（其中权益乘数=1（1-60%）=2.5）公司净资产收益率：1.7%1.72.62=7.57%（其中权益乘数=1895000722000=2.62）四、论述题（共20分）1、影响企业营运能力的因素有哪些？答：（1）外部因素：主要是指企业的行业特性与经营背景。比如制造业与商品零售业两个行业进行比较，商品零售业的经营周期明显要短于制造业，当然也会导致商品零售企业的资产周转能力要强于制造业企业，因此在分析企业营运能力时，必须考虑到行业之间所存在的差异。（2）内部因素：主要是企业的资产管理政策与方法。首先，企业资产结构的安排会影响到资产的营运能力；其次，对单个资产项目的管理政策也会影响到各项资产的周转情况。
