货币金融学重点以及大题

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1、货币金融学重点以及大题 期末求全过作者： 何浩 Dirk第一部分 货币 货币形式的演变：实物货币金属货币代用货币信用货币电子货币 货币的职能（五个）：价值尺度、流通手段、支付手段、贮藏手段、世界货币 金汇兑本位制：不流通金币，但规定本币与一种可兑换黄金的外汇保持固定汇率，同时本国发行货币必须将等值黄金与外汇存于该外汇发行过作为准备的货币制度，又称虚本位制。第二部分 信用 信用工具（又称金融工具）的特征：偿还期、流动性、安全性、收益性 典型的信用工具：商业票据、债券、股票 金融衍生工具（四种）：远期合约、期货、期权、互换第三部分 金融 金融市场：指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总

2、和 商业银行的组织形式：单一银行制、分支银行制、持股公司制、连锁银行制 持股公司制：也称集团制银行，指由一个集团成立股权公司，再由该公司收购或控制一家或若干家独立的银行的股票 商业银行的业务：负债业务、资产业务、中间业务以及表外业务 表外业务：是指或有债权和或有债务的业务（即不列入资产负债表的业务，但在一定条件下会转化为资产或负债的经营活动，有一定风险） 非银行金融机构有：投资银行、保险公司、证券投资基金、信托公司和租凭公司 货币政策的最终目标（四个）：物价稳定、充分就业、经济增长、国际收支平衡 货币政策中间目标的选择标准：相关性、可测性、可控性、抗干扰性 操作目标的选择：主要有商业银行的存款

3、准备金率、基础货币等 基础货币：是中央银行经常使用的一个操作指标，又叫“强力货币” 、“高能货币”(基础货币是商业银行准备金和流通现金的总和，是央行的负债，央行可对其直接控制) 货币政策传导机制：就是央行运用货币政策工具，通过操作目标和中介目标的变动，实现货币政策最终目标的过程，一般有三个基本环节。费雪现金交易数量说：M*V=P*Y （P*Y 代表名义总支出或总收入） 只考虑了货币的交易媒介的功能，货币量决定价格波动传统货币数量学说： 剑桥学派余额数量说 : P=K*R/M (P：购买力、R：财富商品 K：货币占财富比重 M：货币量)认识到了货币的两个属性：交易媒介与财富储藏 外生性：指货币供

4、给是经济系统运行的外生变量，它不是由经济体内部因素所决定，而是由央行的货币政策所决定 内生性：是指货币供给是经济体的内生变量，决定货币供给变动的因素来自经济体系中实际变量及微观主体的经济行为，央行难以主动控制，只能被动适应两种货币需求理论 ：凯恩斯：持有货币的动机有交易动机、预防动机和投机动机。交易、预防动机由收入水平决定，投机动机由利率决定，决定货币需求的是利率，而且需求不稳定；货币供应量对国民收入的影响是间接的、次要的，投资才是主要因素；重视财政政策，轻视货币政策货币主义（弗里德曼）：提出恒久性收入，认为恒久性收入决定货币需求，所以货币需求稳定；认为货币供给决定了国民收入（“只有货币最重要

5、” ）；主张自由市场的调节作用 直接融资：没有金融机构作为中介的融通资金的方式。以股票、债券为主要金融工具的一种融资机制。这种资金供给者与资金需求者通过股票、债券等金融工具直接融通资金的场所，即为直接融资市场，也称证券市场。 间接融资，是指拥有暂时闲置货币资金的单位通过存款的形式，或者购买银行、信托、保险等金融机构发行的有价证券，将其暂时闲置的资金先行提供给这些金融中介机构，然后再由这些金融机构以贷款、贴现等形式，或通过购买需要资金的单位发行的有价证券，把资金提供给这些单位使用，从而实现资金融通的过程。 通货膨胀是商品和劳务的货币价格总水平持续明显上涨的过程：（1）是一个持续的过程，不可逆转；

6、（2）价格总水平上涨 （3 ）价格总水平明显上涨 按成因，通胀分为：需求拉上型通货膨胀、成本推进型通货膨胀、供求混合型通货膨胀以及结构性通胀（中国，不解释）。 政策性金融机构：指那些由政府或政府机构发起、出资创立、参股或保证的，不以利润最大化为经营目的，在特定的业务领域内从事政策性融资活动，以贯彻和配合政府的社会经济政策或意图的金融机构 我国的三大政策性银行：中国国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行政策性银行是按照国家的产业政策或政府的相关决策进行投融资活动的金融机构，不以利润最大化为经营目标。 通胀的度量：消费者价格指数（CPI）和生产者价格指数（PPI ） CPI：反映消费者为购

7、买消费品而付出的价格的变动情况 PPI：根据企业所购买的商品的价格变动状况编制的 存款准备金：是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款，中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率 再贴现是中央银行通过买进商业银行持有的已贴现但尚未到期的商业汇票，向商业银行提供融资支持的行为。 公开市场操作：是中央银行吞吐基础货币，调节市场流动性的主要货币政策工具，通过中央银行与指定交易商进行有价证券和外汇交易，实现货币政策调控目标。公开市场业务与其他货币政策工具相比，具有主动性、灵活性和时效性等特点。公开市场业务可以由中央银行充分控制其规模，中央银行有相当大的主动权

8、名词解释 :1.同业拆借同业拆借是指金融机构(主要是 商业银行) 之间为了调剂资金余缺，利用资金融通过程的 时间差、空间差、行际差来调剂资金而进行的短期借贷。2.货币乘数货币供应量与基础货币之间的一种对应关系，表示货币供应量相对于基础货币之间的伸缩倍数，即中央银行增加火或减少一个单位的基础货币，使货币供应量相应增加或减少的数额。3.金融系统资金的盈余者和短缺者通过金融市场买卖完成货币的转移。4.表外业务表外业务是指商业银行从事的不列入资产负债表，但能影响银行当期损益的经营活动。5.金融抑制一国由于金融体系不健全，金融市场机制未充分发挥作用，经济生活中存在过多的金融管制措施，而受到压制的金融机构

9、反过来又阻碍经济的成长和发展，这种状况进而使金融与经济发展之间陷入一种恶性循环。6.回购协议以出售证券的方式暂时从投资者处获取闲置资金，同时订立协议，在约定的时间以约定的价格购回的一种金融商品。7.间接融资融资双方通过中介机构进行融资活动。8.金融深化政府放弃不适当的干预政策，取消对金融系统的严格管制，使市场机制发挥应有的作用，以此促进金融系统的正常运转和功能的实现，为金融发展的经济增长良性循环创造条件。金融深化的主要措施是金融自由化。9.票据贴现是指资金的需求者，将自己手中未到期的商业票据、银行承兑票据或短期债券向银行或贴现公司要求变成现款，银行或贴现公司(融资公司) 收进这些未到期的票据或

10、短期债券，按票面金额扣除贴现日至到期日的利息后付给现款，到票据到期时再向出票人收款。10.贷款承诺贷款承诺是指商业银行等金融机构作出的在一定期间内以确定条款和条件向承诺持有者（潜在借款人）提供贷款的承诺。简答题1 什么是金融期权？具体分哪些类型？金融期权，是指赋予其持有人在约定期限内购买或者出售某种金融资产，或标的资产，如利率、外汇、股票乃至股票指数的权利，持有人可执行也可放弃。具体分为利率期权、外汇期权、股票期权交易、股票指数期权交易。2 商业银行经营管理的一般原则是什么？商业银行在日常的经营活动中，通常遵循三大原则，即盈利性原则、流动性原则和安全性原则。3 什么是费雪方程式？费雪提出了交易

11、方程式：MV=PY 。式中，M 表示一定时期流通中货币的平均数量；V 表示货币流通速度；P 代表一般价格水平；Y 代表总产出。交易方程式的含义是：货币数量乘以在给定年份中货币被使用的次数必定等于名义收入。4 什么是公开市场操作？与一般性的货币政策工具相比有哪些方面的优势？公开市场操作是指中央银行通过在金融市场上买卖有价证券来影响货币供给量和市场利率的行为。相对于其他政策工具来说，公开市场操作具有如下优点：（1）主动性强（2）灵活性高（3）准确性高5 什么是流动性偏好与流动性陷阱？流动性偏好是指人们持有货币以获得流动性的意愿程度。人们流动性偏好的动机有三种：交易动机、谨慎动机和投机动机。流动性陷

12、阱是指如果货币需求的利率弹性无限大，那么实际货币需求曲线就是一条水平线，这就意味着在一个既定的利率时，人们愿意持有任何数量的货币。6剑桥方程式Md=KPYMd 为货币需求量K 为常量PY 为名义收入剑桥方程式认为人们持有货币主要是由于货币具有交易媒介和价值贮藏两个功能剑桥方程式也认为货币需求和收入成正比例，但同时强调了个人选择的重要性，并且没有排除利率的影响，所以剑桥方程式比费雪方程式更能适用于实际经济社会7按照交易的金融工具期限，金融市场可分为哪些类型？金融市场可以划分为:货币市场 短期金融资产（期限一年以内）交易的场所资本市场 长期金融资产（期限一年以上）交易的场所8.通胀的主要原因A:需

13、求拉上型通货膨胀从市场上购买者对商品市场的过度需求的角度来解释一般物价的上涨的通货膨胀。这种通货膨胀的原因是总需求过度增长，总供给相对不足B:成本推动型通货膨胀从市场上商品供给者的生产成本或利润的增加来探讨通货膨胀的成因。这种通货膨胀的原因是由于原料与工资的价格连续上涨，而生产效率并未上升，从而引起一般价格水平的上涨C:结构性通货膨胀因为某些国家或地区的经济结构存在着僵硬性。当结构的僵硬性与经济发展相冲突时就有可能发生通货膨胀9 中央银行具有哪些职能A:政策功能中央银行作为一国的最高金融机构，其重要任务是制定和执行国家的货币政策，以达到币值稳定，经济增长，充分就业和国际收支平衡的目标B:银行的

14、功能中央银行本身是一种领导银行，发挥着银行的功能。但它与普通的商业银行有着很大的区别，主要表现在中央银行是发行的银行；中央银行是银行的银行，中央银行是政府的银行C:监督的功能为了维护金融体系的健全与稳定，防止金融紊乱给社会经济发展造成困难，中央银行必须对银行及金融机构设置，业务活动及经营情况进行检查监督，对金融市场实施管理控制D:开发研究功能中央银行搜集资料进行分析研究，以供政府参考论述（一）1、消费物价指数 CPI消费物价指数 CPI 是根据具有代表性的家庭的消费开支所编制的物价指数，又被称为零售物价指数或生活费用指数。它表示在不同时期内为购买一篮子样本商品所支付的成本的价格指数。CPI 包

15、括私营部门的所有消费商品和劳务。是反映与居民生活有关的商品及劳务价格统计出来的物价变动指标，通常作为观察通货膨胀水平的重要指标。一般说来当 CPI3%的增幅时，就是通货膨胀；而当 CPI5%的增幅时，就是严重的通货膨胀。（书 P314）生产物价指数 PPI生产者物价指数 PPI 与 CPI 不同，主要的目的是衡量企业购买的一篮子物品和劳务的总费用，显示商品生产成本的变化。由于企业最终要把它们的费用以更高的消费价格的形式转移给消费者，所以，生产价格指数的变化可以对消费价格指数的变化趋势进行预测，与消费价格指数一起反映通胀压力的状况。供给决定价格的原因随着人们收入的不断增加，难免使商品供不应求，促

16、进一般物价水平的上涨，而投资需求的上涨，对外贸易的出超，也都会增加对资源需求方面的压力而促使其涨价。如果货币供给量不断增加，而商品供给不能满足需求的增加，那么一般物价水平就将开始上升，币值则随着下降。反之亦然。（书 P316）2通货膨胀三大原因（书 P316）（一） 需求拉上型：总需求过度增长，总供给相对不足。（二） 成本推动型：由于原料与工资的价格连续上涨，而生产效率并未上升，从而引起一般价格水平的上涨。（三） 结构性：总需求无变化，但需求内部组成部分发生变动，造成物价和工资迅速上涨。3通货膨胀对策（书 P324）一、紧缩性货币政策二、财政政策与制度三、管制工资和物价四、收入指数化政策五、供给政策六、非常政策措施我国通货膨胀状况（略）参考通货膨胀：指在纸币流通条件下，因货币供给大于货币实际需求，也即现实购买力大于产出供给,导致货币贬值，而引起的一段时间内物价持续而普遍地上涨现象。