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1、南开19春学期（1709、1803、1809、1903）金融工程学在线作业-2 一、单选题共20题，40分1、对于期权价值中的时间价值部分，期权合约到期时间越长，则时间价值越（ ）。A大B小C保持不变D无法确定正确答案是：A2、看跌期权的实值是指（ ）A标的资产的市场价格大于期权的执行价格B标的资产的市场价格小于期权的执行价格C标的资产的市场价格等于期权的执行价格D与标的资产的市场价格、期权的执行价格无关正确答案是：B3、第一份利率期货合约于（ ）年出现在美国芝加哥期货交易所。A1972B1973C1974D1975正确答案是：D4、最早出现的金融期货是（ ）A外汇期货B股票指数期货C利率期货
2、D黄金期货正确答案是：A5、割月的第（ ）个星期三为该月的交割日。A一B二C三D四正确答案是：C6、最早提出金融工程学概念的是( )。A瓦尔拉斯B芬那提C托宾D默顿正确答案是：B7、期货交易的真正目的是（ ）。A作为一种商品交换的工具B转让实物资产或金融资产的财产权C减少交易者所承担的风险D上述说法都正确正确答案是：C8、金融工程学起源于80年代（）国的投资银行家A美B英C法D荷兰正确答案是：B9、某公司计划在3个月之后发行股票，那么该公司可以采用以下哪些措施来进行相应的套期保值？A购买股票指数期货B出售股票指数期货C购买股票指数期货的看涨期权D出售股票指数期货的看跌期权正确答案是：B10、期
3、货合约的空头有权选择具体的交割品种、交割地点、交割时间等，这些权利将对期货价格产生怎样的影响？（ ）A提高期货价格B降低期货价格C可能提高也可能降低期货价格D对期货价格没有影响正确答案是：B11、在期货交易中（ ）是会员单位对每笔新开仓交易必须交纳的保证金。A基础保证金B初始保证金C追加保证金D变更追加保证金正确答案是：B12、第一张标准化的期货合约产生于（ ）。A芝加哥商品交易所B伦敦国际金融期货交易所C纽约期货交易所D芝加哥期货交易所正确答案是：D13、美国经济学家凯恩认为金融创新是（）的结果。A制度创新B技术推进C规避管制D应付体制和税法正确答案是：C14、14远期利率，表示1个月后开始
4、的期限为（ ）个月贷款的远期利率。A1B2C3D4正确答案是：C15、下列关于远期价格和远期价值的说法中，不正确的是：（ ）A远期价格是使得远期合约价值为零的交割价格B远期价格等于远期合约在实际交易中形成的交割价格C远期价值由远期实际价格和远期理论价格共同决定D远期价格与标的物现货价格紧密相连，而远期价值是指远期合约本身的价值正确答案是：B16、期货交易中最糟糕的一种差错属于（ ）。A价格差错B公司差错C数量差错D交易方差错正确答案是：D17、在利用期货合约进行套期保值时，如果预计期货标的资产的价格上涨则应（ ）A买入期货合约B卖出期货合约C买入期货合约的同时卖出期货合约D无法操作正确答案是：
5、A18、外汇期权产生于（ ）年。A1980B1981C1982D1983正确答案是：C19、远期利率协议中，国际通用惯例计算一年转换天数时，（ ）按360天计算。A美元B日元C英镑D人民币正确答案是：A20、（ ）是第一种推出的互换工具。A货币互换B利率互换C平行贷款D背对背贷款正确答案是：A二、多选题共10题，20分1、以下属于金融期货交易基本特征的有：（ ）。A标准化合约交易B采用公开竞价方式决定买卖价格C实行会员制度D交割期限的规格化正确答案是：ABCD2、根据有收益资产的欧式看涨和看跌期权平价关系，下列说法不正确的是：（ ）A当标的资产收益的现值增加时，意味着欧式看涨期权的价值会上升B
6、当标的资产收益的现值增加时，意味着欧式看跌期权的价值会上升C当标的资产收益的现值增加时，意味着欧式看涨期权的价值会下降D当标的资产收益的现值增加时，意味着欧式看跌期权的价值会下降正确答案是：BC3、根据借贷主体的不同，利率体系可以分成（ ）。A银行利率B非银行金融机构利率C债券利率D民间借贷市场利率正确答案是：ABCD4、广义的金融创新可以被看做金融领域里包括( )的创新。A金融市场B金融工具C金融制度D金融管理正确答案是：ABCD5、以下的那些参数与股票欧式看涨期权的价格总是正相关？（ ）A股票价格B执行价格C到期时间D波动率正确答案是：AD6、外汇风险又可被细分为：（ ）。A交易风险B折算
7、风险C流动性风险D操作风险正确答案是：AB7、以下关于实值期权和虚值期权的说法中，不正确的是：（ ）A当标的资产价格高于期权执行价格时，我们将其称为实值期权B当标的资产价格低于期权执行价格时，我们将其称为虚值期权C当标的资产价格低于期权执行价格时，我们将其称为实值期权D当标的资产价格高于期权执行价格时，我们将其称为虚值期权正确答案是：ABCD8、利率掉期的基本形式有：（ ）。A相同货币固定利率与固定利率的掉期B相同货币固定利率与浮动利率的掉期C相同货币浮动利率与浮动利率的掉期D相同货币浮动利率与混合利率的掉期正确答案是：BCD9、SAFE与FRA的不同在于（ ）。AFRA只有一个协议利率，而S
8、AFE有两种协议汇率BFRA只发生一个现金流，而SAFE会发生两次名义上的现金流动CSAFE的期限具有某种任意性，可按天安排DSAFE的流动性较弱正确答案是：ABCD10、拥有无红利股票美式看涨期权多头的投资者有可能采取下列行动中的哪些？（ ）A一旦有钱可赚就立即执行期权B当股价跌到执行价格以下时，购买一补偿性的看跌期权C当期权处于深度实值时，该投资者可以立即出售期权D对于投资者而言，提前执行该期权可能是不明智的正确答案是：CD三、判断题共20题，40分1、如果现金流量是以不同货币计价的，那么无论掉期货币的利率是否相同，都被称之为货币掉期。A错误B正确正确答案是：B2、清算所之所以有能力承担风
9、险是因为有“保证金制度”的支持。A错误B正确正确答案是：B3、逆回廊股票期权套利组合是由股票现货的空头与垂直进出差价期权组合的空头进一步组合而成。A错误B正确正确答案是：A4、宽跨期权组合是由相同股票、相同期限、不同行使价格、相同份数的买权和卖权所组成。A错误B正确正确答案是：B5、互换是双方经签约，同意在确定期限内互相交换一系列支付的一种金融活动。A错误B正确正确答案是：B6、从持有成本的观点来看，在远期和期货的定价中，标的资产保存成本越高，远期或期货价格越低。A错误B正确正确答案是：A7、麦考莱久期用数学方法估计债券价格对其收益变动的敏感性，按收到债券现金流的加权平均时间计算，利息和本金的
10、支付作为权重。A错误B正确正确答案是：B8、交易所交易存在问题之一是缺乏灵活性。A错误B正确正确答案是：B9、互换包括利率互换货币互换。A错误B正确正确答案是：B10、应用货币掉期的主要原因是双方在各自国家中的金融市场上具有比较优势。A错误B正确正确答案是：B11、银行充当互换媒介和互换主体，因此将银行形象地称为互换仓库。A错误B正确正确答案是：B12、在基差掉期中，是浮动利率对浮动利率的掉期，但所参考的浮动利率基础是不同的。A错误B正确正确答案是：B13、在购买买权和卖权时，投资者必须全额支付期权费，不允许投资者用保证金的方式购买期权。A错误B正确正确答案是：B14、远期包括远期利率协议、综
11、合远期外汇协议、远期股票合约。A错误B正确正确答案是：B15、外汇期货合约越接近交割日，现货与期货的差价将随之缩小。A错误B正确正确答案是：B16、综合远期外汇协议是交易双方或者为了避免未来可能发生的利率与汇率波动的风险，或者为了在这两种波动上进行投机的目的而签订的一纸协议。A错误B正确正确答案是：B17、LIBOR是通过许多指定银行在指定时间内的不同利率来决定的，将这些利率从低到高排序，去掉最低、最高利率，计算剩余利率的平均值，将得到的平均值四舍五入精确到0.0625% 。A错误B正确正确答案是：B18、弗里德曼认为金融创新是由于“技术推进”。A错误B正确正确答案是：A19、利用无风险套利原理对远期汇率定价的实质：在即期汇率的基础上加上或减去相应货币的利息就构成远期汇率。A错误B正确正确答案是：B20、在标准化合约、集中式交易所里的期权交易，期权并不会行使，而仅仅是结算。A错误B正确正确答案是：B
